光伏：虽然2023年全球光伏新增装机有望增长45%，但我们仍预计制造环节的产能释放在年內将明显超过组件的预测需求。子板块方面，我们预计光伏玻璃板块盈利拐点将在3季度出现。
　　风电：我们依然看好年度新增装机按年近翻倍至75吉瓦。虽然裝机量強劲，但整机商1季度业绩仍疲弱，我们认为其盈利水平仍有望在2季度随发货量回升有所改善。
　　运营商：对于新能源运营商，特别是国企/央企，我们认为在今年将开始更积极推进项目进展，冲刺十四五新增装机目标，并暂无急切融资需求。
　　运营商盈利能见度仍较明显，关注上游公司个别投资机会。我们在运营商的选股仍偏好龙源电力（916 HK/买入）。在光伏制造各环节中，我们认为光伏玻璃将迎来明显盈利拐点。在光伏玻璃板块内，我们首选央企背景的二线企业凯盛新能（1108 HK/买入）