货币资金面：缴税期前资金利率多数上行，流动性仍偏松
　　本周（04.10-04.17，下同）央行公开市场累计进行了540亿元逆回购，净投放流动性250亿元，下周有1500亿元MLF到期。本周资金价格多数上行。截至4月14日，R001、R007、DR001、DR007分别为1.71%、2.13%、1.61%、2.02%，较前一周分别变动20.88BP、-13.53BP、24.47BP、1.89BP，分别位于27%、23%、26%、24%历史分位数。
　　本周资金主要融出方融出规模继续上行。主要融出机构（大行/政策行与股份行）全周净融入1018亿元，与前一周相比，净融入规模增加147亿元。质押式回购交易量下降，日均成交量为7.27万亿元，单日最高达7.49万亿，较前一周下降100%。隔夜回购成交占比上升，日均占比为90.5%，单日最高达93.0%，较前一周上升0.82个百分点。
　　同业存单与票据：存单净融资额转正，票据利率继续下行
　　本周同业存单发行规模大幅回升，净融资额转正。总发行量为7,078.70亿元，较前一周上升5242亿元；到期总量5,802.70亿元，较前一周上升3,620.3亿元；净融资额1,276.00亿元，较前一周增加1,622.1亿元。分银行类型来看，城商行发行规模最高，所有类型银行的存单发行规模均较前一周有所上升。分期限类型来看，1Y发行规模最高。
　　本周Shibor利率走平。截至4月14日，隔夜、1周、2周、1M、3MShibor利率分别较4月7日变动23.1BP、0.3BP、-3.1BP、-1.6BP、1.2BP至1.61%、2%、2.02%、2.31%、2.42%。
　　本周存单到期收益率出现分化。截至4月14日，评级为AAA的中债商业银行同业存单1M、3M、6M、9M、1Y到期收益率分别为2.29%、2.42%、2.49%、2.58%、2.62%，较4月7日分别变动-1.35BP、0.1BP、0.67BP、3.83BP、-2BP。利率期限结构走平。
　　本周票据利率普遍下行。截至4月14日，6M期国股直贴利率、6M期国股转贴利率、1Y期国股直贴利率、1Y期国股转贴利率分别为2.25%、2.26%、2.19%、2.16%，较4月7日分别变动-11BP、-4BP、-13BP、-8BP。
　　机构行为跟踪：久期微降，基金连续6周增持利率债
　　本周现券主力买盘来自基金，净买入1336.26亿元，较前一周增幅较大；现券主力卖盘来自股份制商业银行，净卖出1818.97亿元，较前一周卖出规模有所增加。基金净买入现券1336亿元，其中利率债增持685亿元，信用债增持419亿元，其他（含二永）增持289亿元，存单减持57亿元。分期限来看，利率债以增持1-5年内为主，信用债以增持3年以下为主。理财净买入现券1078亿元，其中利率债增持232亿元，信用债增持229亿元，其他（含二永）减持53亿元，存单增持671亿元。分期限来看，利率债增持主要以1年以下为主，信用债增持以1年内为主。
　　本周中长期纯债型基金久期微降。至2023年4月14日中长期纯债型基金久期中位数为3.67年，较4月7日缩短约0.0327年，处于2017年以来的99.52%分位数。
　　风险提示
　　1、数据选取、指数计算过程中存在偏差；
　　2、货币政策超预期变化。