本周（2023.4.3–2023.4.7，下同）：本周建筑材料板块（SW）涨跌幅2.17%，同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为1.79%、1.82%，超额收益分别为0.38%、0.35%。
　　大宗建材基本面与高频数据：（1）水泥：本周全国高标水泥市场价格为433.5元/吨，较上周-5.0元/吨，较2022年同期-73.2元/吨。较上周价格持平的地区：两广地区、中南地区、西南地区；无较上周价格上涨的地区；较上周价格下跌的地区：长三角地区（-2.5元/吨）、长江流域地区（-2.9元/吨）、泛京津冀地区（-3.3元/吨）、华北地区（-4.0元/吨）、东北地区（-26.7元/吨）、华东地区（-4.3元/吨）、西北地区（-4.0元/吨）。本周全国样本企业平均水泥库位为67.4%，较上周+2.9pct，较2022年同期0.3pct。全国样本企业平均水泥出货率（日发货率/在产产能）为54.5%，较上周-6.0pct，较2022年同期6.6pct。（2）玻璃：卓创资讯统计的全国浮法白玻原片平均价格为1823.2元/吨，较上周+16.8元/吨，较2022年同期-222.6元/吨。卓创资讯统计的全国13省样本企业原片库存为5346万重箱，较上周-130万重箱，较2022年同期-367万重箱。（3）玻纤：无碱2400tex直接纱成交中位数4000元/吨，较上周-60元/吨，较2022年同期-2150元/吨。
　　周观点：两会之后，3月经济复苏脉冲之后有所回落，强复苏预期转为弱复苏预期，顺周期地产链相关个股也经历一轮回调。但我们认为预期差已经出现，本轮地产缩量的影响已经接近尾声，一方面地产销售同比持续转正，新开工同比降幅明显收窄，Q4债券到期量将再下降一半，融资和现金再投资的能力将大幅增加。另一方面地产链竞争格局得到优化，龙头已重启增长，零售端利润拐点已现，工程端Q2~3可见利润拐点，但PS估值仍处于中低位。另外从过往几轮周期来看，地产销售转正都是地产链beta的开始。本轮alpha属性更加明显，继续沿着先零售后工程再大宗的投资脉络，推荐伟星新材、志特新材、坚朗五金、东方雨虹、旗滨集团、华新水泥、海螺水泥。
　　（1）零售端定价能力强、现金流好，龙头企业持续下沉渠道和提升品牌，推荐伟星新材、兔宝宝、北新建材、蒙娜丽莎、东鹏控股，建议关注箭牌家居。（2）工程端供给侧持续出清，推荐龙头坚朗五金、旗滨集团、东方雨虹、科顺股份、凯伦股份等，建议关注三棵树。（3）基建链条实物需求加速落地，利好水泥混凝土产业链，长三角水泥价格底部已现，龙头的强定价权、高分红和现金流价值提供充足安全边际，推荐华新水泥、海螺水泥、上峰水泥。
　　弱复苏下主题投资更加受重视，国企改革和一带一路相关标的有天山股份、北新建材等。
　　大宗建材方面：玻璃：终端需求延续缓慢回暖，但得益于前期供给的收缩，产业链库存压力持续缓解，虽然库存仍处中高位置，价格弹性较弱。中期来看，行业大范围亏损持续压制玻璃窑炉开工率甚至加快供给出清，2023年竣工需求有前期高开工体量支撑，随着终端需求的启动，将支持玻璃库存中枢加快下行，当库存回到历史中位水平后，价格弹性有望显著增加，我们预计5月和三季度有望看到涨价持续落地。若保交付落地，库存去化斜率加快，价格弹性更大，叠加纯碱产能投放利好玻璃在产业链的利润分配，企业盈利有望大幅修复。浮法玻璃龙头企业享有中长期成本优势，叠加新业务拓展的估值弹性，继续推荐旗滨集团，建议关注南玻A等。
　　玻纤：短期需求缓慢恢复，但库存压力尚未出现明显缓解之前价格上升动力尚显不足。我们判断中期仍是一个供需平衡持续修复的过程，得益于产能投放节奏放缓，稳增长政策发力带来的内需回升，价格弹性的增强仍需看到库存加速去化。若外需韧性或者风电需求弹性超预期，有望带来行业库存的超预期去化和价格弹性。推荐中国巨石，建议关注中材科技、山东玻纤、长海股份等。
　　水泥：本周水泥出货受雨水影响整体平稳，其中基建是结构性亮点，但资金链紧张仍对需求强度形成制约。短期来看，开窑后行业库存有所反复，价格涨跌互现，说明对于产能过剩地区，库存稳定在低位以及价格的持续上涨仍然需要基建需求的继续发力、房建需求的回暖或错峰的配合。中期来看，投资继续作为稳增长重要抓手，随着财政政策继续发力配合金融工具支持加速信贷落地，2022年四季度以来信贷持续改善，狭义基建投资尤其是交通投资明显加速，2023年基建实物需求有望迎来释放高峰，需求回升将利好景气中枢有望企稳回升，旺季价格弹性有望增强。水泥企业市净率估值处于历史底部，受益稳增长继续加码和地产景气改善，有望迎来估值修复。推荐受益沿江景气反弹，中长期产业链延伸有亮点的华新水泥、海螺水泥和上峰水泥等，中长期推荐基建需求占比更高、市场格局优化的北方区域产能占比较大的水泥标的，如冀东水泥、天山股份等。
　　装修建材方面：Q1部分品类经销渠道反馈出货速度有所加快，总体需求结构来看零售好于工程，非房好于地产，市场逐步回暖。成本端例如铝合金、不锈钢、PVC、沥青等价格已有回调，预计2023年盈利继续修复。在地产放松政策效果逐步显现、

研究报告全文：证券研究报告行业跟踪周报建筑材料建筑材料行业跟踪周报地产链可为弱预期下存在预期差2023年04月09日增持维持证券分析师黄诗涛投资要点TableSummary执业证书S0600521120004huangshitaodwzqcomcn本周202343202347下同本周建筑材料板块SW涨跌幅证券分析师房大磊217同期沪深300万得全A指数涨跌幅分别为179182执业证书S0600522100001超额收益分别为038035大宗建材基本面与高频数据1水泥本周全国高标水泥市场价fangdldwzqcomcn格为4335元吨较上周-50元吨较2022年同期-732元吨较证券分析师石峰源上周价格持平的地区两广地区中南地区西南地区无较上周价执业证书S0600521120001格上涨的地区较上周价格下跌的地区长三角地区-25元吨shifydwzqcomcn长江流域地区-29元吨泛京津冀地区-33元吨华北地区证券分析师任婕-40元吨东北地区-267元吨华东地区-43元吨执业证书西北地区-40元吨本周全国样本企业平均水泥库位为674S0600522070003较上周29pct较2022年同期03pct全国样本企业平均水泥出货renjdwzqcomcn率日发货率在产产能为545较上周-60pct较2022年同期-研究助理杨晓曦66pct2玻璃卓创资讯统计的全国浮法白玻原片平均价格为执业证书S060012208004218232元吨较上周168元吨较2022年同期-2226元吨卓创yangxxdwzqcomcn资讯统计的全国13省样本企业原片库存为5346万重箱较上周-130万重箱较年同期万重箱玻纤无碱直接2022-36732400tex行业走势纱成交中位数4000元吨较上周-60元吨较2022年同期-2150元吨建筑材料沪深300周观点两会之后3月经济复苏脉冲之后有所回落强复苏预期转为弱复苏预期顺周期地产链相关个股也经历一轮回调但我们认为-1预期差已经出现本轮地产缩量的影响已经接近尾声一方面地产销-11售同比持续转正新开工同比降幅明显收窄Q4债券到期量将再下降一半融资和现金再投资的能力将大幅增加另一方面地产链竞争-21-31格局得到优化龙头已重启增长零售端利润拐点已现工程端Q232022128202252720229232023120可见利润拐点但PS估值仍处于中低位另外从过往几轮周期来看地产销售转正都是地产链beta的开始本轮alpha属性更加明显继续沿着先零售后工程再大宗的投资脉络推荐伟星新材志特新材相关研究坚朗五金东方雨虹旗滨集团华新水泥海螺水泥顺周期地产链的复苏仍可期1零售端定价能力强现金流好龙头企业持续下沉渠道和提升待品牌推荐伟星新材兔宝宝北新建材蒙娜丽莎东鹏控股建2023-04-02议关注箭牌家居2工程端供给侧持续出清推荐龙头坚朗五金旗滨集团东方雨虹科顺股份凯伦股份等建议关注三棵树3顺周期地产链存在补涨机会基建链条实物需求加速落地利好水泥混凝土产业链长三角水泥价2023-03-26格底部已现龙头的强定价权高分红和现金流价值提供充足安全边际推荐华新水泥海螺水泥上峰水泥弱复苏下主题投资更加受重视国企改革和一带一路相关标的有天山股份北新建材等大宗建材方面玻璃终端需求延续缓慢回暖但得益于前期供给的收缩产业链库存压力持续缓解虽然库存仍处中高位置价格弹性较弱中期来看行业大范围亏损持续压制玻璃窑炉开工率甚至加快供给出清2023年竣工需求有前期高开工体量支撑随着终端需求的启动将支持玻璃库存中枢加快下行当库存回到历史中位水平后价格弹性有望显著增加我们预计5月和三季度有望看到涨价持续落地若保交付落地库存去化斜率加快价格弹性更大叠加纯碱产能投放利好玻璃在产业链的利润分配企业盈利有望大幅修复浮法玻璃龙头企业享有中长期成本优势叠加新业务拓展的估值弹性继续推荐旗滨集团建议关注南玻A等玻纤短期需求缓慢恢复但库存压力尚未出现明显缓解之前价格上升动力尚显不足我们判断中期仍是一个供需平衡持续修复的过程得益于产能投放节奏放缓稳增长政策发力带来的内需回升价格弹性的增强仍需看到库存加速去化若外需韧性或者风电需求弹性超预期有望带来行业库存的超预期去化和价格弹性推荐中国巨石建122东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报议关注中材科技山东玻纤长海股份等水泥本周水泥出货受雨水影响整体平稳其中基建是结构性亮点但资金链紧张仍对需求强度形成制约短期来看开窑后行业库存有所反复价格涨跌互现说明对于产能过剩地区库存稳定在低位以及价格的持续上涨仍然需要基建需求的继续发力房建需求的回暖或错峰的配合中期来看投资继续作为稳增长重要抓手随着财政政策继续发力配合金融工具支持加速信贷落地2022年四季度以来信贷持续改善狭义基建投资尤其是交通投资明显加速2023年基建实物需求有望迎来释放高峰需求回升将利好景气中枢有望企稳回升旺季价格弹性有望增强水泥企业市净率估值处于历史底部受益稳增长继续加码和地产景气改善有望迎来估值修复推荐受益沿江景气反弹中长期产业链延伸有亮点的华新水泥海螺水泥和上峰水泥等中长期推荐基建需求占比更高市场格局优化的北方区域产能占比较大的水泥标的如冀东水泥天山股份等装修建材方面Q1部分品类经销渠道反馈出货速度有所加快总体需求结构来看零售好于工程非房好于地产市场逐步回暖成本端例如铝合金不锈钢PVC沥青等价格已有回调预计2023年盈利继续修复在地产放松政策效果逐步显现坏账计提和现金流风险预期逐渐释放之下板块整体有望迎来业绩及估值修复参考消费建材板块历史经验和当前的竞争态势来看在地产行业资金缓和信心从底部逐渐恢复的阶段部分公司或将率先借助渠道领先布局经营效率优势或融资加杠杆等进一步提升份额进入新的扩张周期发货或订单增速的拐点可作为右侧信号推荐坚朗五金东方雨虹伟星新材兔宝宝科顺股份北新建材凯伦股份东鹏控股蒙娜丽莎垒知集团建议关注三棵树中国联塑苏博特公元股份等风险提示地产信用风险失控政策定力超预期TableTag222东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报内容目录1板块观点52大宗建材基本面与高频数据921水泥922玻璃1323玻纤1624消费建材相关原材料183行业和公司动态跟踪1931行业数据点评1932行业重要新闻1933板块上市公司重点公告梳理204本周行情回顾205风险提示21322东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图表目录图1全国高标水泥价格10图2长三角地区高标水泥价格10图3泛京津冀地区高标水泥价格10图4两广地区高标水泥价格10图5全国水泥平均库容比11图6全国水泥平均出货率11图7长三角地区水泥平均库容比12图8长三角地区水泥平均出货率12图9泛京津冀地区水泥平均库容比12图10泛京津冀地区水泥平均出货率12图11两广地区水泥平均库容比12图12两广地区水泥平均出货率12图13全国平板玻璃均价14图14全国建筑浮法玻璃原片厂商库存15图15样本13省玻璃表观消费量15图16全国浮法玻璃在产产能日熔量情况15图17缠绕直接纱主流报价17图18G75电子纱主流报价17图19玻纤库存变动18图20玻纤表观消费量18图21建材板块走势与Wind全A和沪深300对比2021年以来涨跌幅21表1建材板块公司估值表7表2大宗建材板块公司分红收益率测算表8表3水泥价格变动情况9表4本周水泥库存与发货情况11表5本周水泥煤炭价差13表6本周国内水泥熟料生产线错峰停窑情况13表7本周建筑浮法玻璃价格14表8本周建筑浮法玻璃库存变动14表9本周建筑浮法玻璃产能变动15表10本周建筑浮法玻璃纯碱能源价差16表11玻纤价格表17表12玻纤库存变动和表观需求表17表13玻纤产能变动18表14消费建材主要原材料价格18表15本周行业重要新闻19表16本周板块上市公司重要公告20表17板块涨跌幅前五21表18板块涨跌幅后五21422东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报1板块观点1水泥本周水泥出货受雨水影响整体平稳其中基建是结构性亮点但资金链紧张仍对需求强度形成制约短期来看开窑后行业库存有所反复价格涨跌互现说明对于产能过剩地区库存稳定在低位以及价格的持续上涨仍然需要基建需求的继续发力房建需求的回暖或错峰的配合中期来看投资继续作为稳增长重要抓手随着财政政策继续发力配合金融工具支持加速信贷落地2022年四季度以来信贷持续改善狭义基建投资尤其是交通投资明显加速2023年基建实物需求有望迎来释放高峰需求回升将利好景气中枢有望企稳回升旺季价格弹性有望增强水泥企业市净率估值处于历史底部受益稳增长继续加码和地产景气改善有望迎来估值修复推荐受益沿江景气反弹中长期产业链延伸有亮点的华新水泥海螺水泥和上峰水泥等中长期推荐基建需求占比更高市场格局优化的北方区域产能占比较大的水泥标的如冀东水泥天山股份等2玻璃终端需求延续缓慢回暖但得益于前期供给的收缩产业链库存压力持续缓解虽然库存仍处中高位置价格弹性较弱中期来看行业大范围亏损持续压制玻璃窑炉开工率甚至加快供给出清2023年竣工需求有前期高开工体量支撑随着终端需求的启动将支持玻璃库存中枢加快下行当库存回到历史中位水平后价格弹性有望显著增加我们预计5月和三季度有望看到涨价持续落地若保交付落地库存去化斜率加快价格弹性更大叠加纯碱产能投放利好玻璃在产业链的利润分配企业盈利有望大幅修复浮法玻璃龙头企业享有中长期成本优势叠加新业务拓展的估值弹性继续推荐旗滨集团建议关注南玻A等3玻纤短期需求缓慢恢复但库存压力尚未出现明显缓解之前价格上升动力尚显不足我们判断中期仍是一个供需平衡持续修复的过程得益于产能投放节奏放缓稳增长政策发力带来的内需回升价格弹性的增强仍需看到库存加速去化若外需韧性或者风电需求弹性超预期有望带来行业库存的超预期去化和价格弹性推荐中国巨石建议关注中材科技山东玻纤长海股份等4装修建材Q1部分品类经销渠道反馈出货速度有所加快总体需求结构来看零售好于工程非房好于地产市场逐步回暖成本端例如铝合金不锈钢PVC沥青等价格已有回调预计23年盈利继续修复在地产放松政策效果逐步显现坏账计提和现金流风险预期逐渐释放之下板块整体有望迎来业绩及估值修复参考消费建材板块历史经验和当前的竞争态势来看在地产行业资金缓和信心从底部逐渐恢复的阶段部分公司或将率先借助渠道领先布局经营效率优势或融资加杠杆等进一步提升份额进入新的扩张周期发货或订单增速的拐点可作为右侧信号零售端依靠存量市场贡献增量加之定价能力强现金流好是中长期的价值522东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报之选推荐伟星新材北新建材兔宝宝建议关注三棵树中长期看随着行业标准不断提升以及渠道持续深耕和下沉龙头企业集中度提升趋势不变看好在下沉市场和小B渠道率先布局以及多品类运营打开新成长空间的龙头企业推荐坚朗五金东方雨虹此外推荐细分领域具备成长弹性的低估值龙头科顺股份凯伦股份东鹏控股蒙娜丽莎垒知集团建议关注中国联塑苏博特公元股份等622东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报表1建材板块公司估值表202347归母净利润亿元市盈率倍股票代码股票简称总市值20212022E2023E2024E20212022E2023E2024E亿元002791SZ坚朗五金27088905561186730354908544183114002271SZ东方雨虹90742052343347542382157387126102140600176SH中国巨石609602866105433680910119221121895600801SH华新水泥33153642699391946186181228846718601636SH旗滨集团2724234134921652609641201312541041600585SH海螺水泥151533267156611702120616455967890735000877SZ天山股份7751253045425552784761917071397988000401SZ冀东水泥2362810135817862516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动较2022年同期2023年内最高2023年内最低单位38000全国均价-煤炭3600036420272737023498元吨3400040000-长三角3500038320083338573277元吨3000040000-长江流域37280071037573216元吨3000038000-泛京津冀372300117039683723元吨360004500040000-两广3500040070014540073427元吨38000-华北地区36000366700118540223667元吨40000-东北地区35000329000119536733290元吨3000040000-华东地区38990071739573530元吨3500045000-中南地区4000040235032940733610元吨3500040000-西南地区3500036377017536473467元吨3000035000-西北地区32470092533873247元吨30000数据来源数字水泥网东吴证券研究所4产能发挥与错峰停窑表6本周国内水泥熟料生产线错峰停窑情况错峰停窑河南地区水泥企业于4月6日再次公布价格上调30元吨价格上涨主要依靠行业自律推动为主4月下旬至5月上旬区域内企业计划错峰生产20天加之-华北地区前期价格上调失败企业利润微薄或仍处于盈亏平衡点各主导企业价格推涨意愿强烈-东北地区-华东地区福建福州和宁德地区水泥价格下调10元吨受降雨天气影响水泥需求较差部分企业为抢占市场份额率先下调价格其他企业陆续跟降三明龙-华南地区岩及厦漳泉地区水泥价格回落10-20元吨价格回落主要是雨水天气较多下游需求表现清淡企业发货仅在正常水平5成左右一季度错峰生产结束娄底和邵阳地区水泥企业公布价格上调30元吨二季度错峰生产35天市场供应减少为提升盈利企业自律推动价格上调但雨水天气频繁水泥需-中南地区求表现低迷企业发货仅在4-5成价格尚未落实重庆主城以及渝西北地区水泥企业公布价格再次上调幅度20-30元吨下游需求相对稳定企业出货保持在7成左右库存50-70价格再次推涨主-西南地区要是4月份企业增加错峰生产10天已陆续开始执行为提升盈利企业继续推动价格上调贵州贵阳安顺地区水泥价格平稳阶段性雨水天气对下游需求影响不大企业出货保持在3-4成左右库存高位运行下游需求疲软已成为贵州地区水泥市场常态企业只能通过错峰生产调节供需关系西北地区-数据来源数字水泥网东吴证券研究所22玻璃建筑玻璃市场概述本周浮法玻璃市场价格稳中有涨交投略有放缓节假日及天气一定程度影响出货前期市场成交持续良好下中下游稍有存货叠加假期降雨影响周内出货有所放缓但多地出货相对正常市场情绪平和预计短日市场货源或仍需消化后期补货将逐步有所增加交投存好转预期浮法厂主产区库存较低价格易涨难跌1价格卓创资讯统计的全国浮法白玻原片平均价格为18232元吨较上周168元吨1322东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报较2022年同期-2226元吨表7本周建筑浮法玻璃价格浮法原片厂商价格价格变动本周环比变动较2022年同期2023年内最高2023年内最低单位周卓创200000全国18000018231722318231653元吨160000180000-华北地区16000015961736516121516元吨200000140000180000-华东地区16000018851631018851730元吨180000160000-华中地区14000017531722717531596元吨220000200000华南地区180000元吨-203487720341755数据来源卓创资讯玻璃期货网东吴证券研究所图13全国平板玻璃均价全国平板玻璃均价卓创资讯元吨35002021202220233000250020001500100050001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源卓创资讯东吴证券研究所2库存变动卓创资讯统计的全国13省样本企业原片库存为5346万重箱较上周-130万重箱较2022年同期-367万重箱表8本周建筑浮法玻璃库存变动样本企业库存数量变动本周环比变动较2022年同期2023年内最高2023年内最低单位10000008省库存39387059053253764万重箱000100000013省库存534613036771025008万重箱000样本企业表观消费量数量变动本周环比变动较2022年同期2023年内最高2023年内最低单位50000013省当周16892511422126546万重箱000省年初至今1321814--838----万重箱数据来源卓创资讯东吴证券研究所1422东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图14全国建筑浮法玻璃原片厂商库存图15样本13省玻璃表观消费量全国13省玻璃库存万重箱样本13省玻璃表观消费量万重箱202020212022202320202021202220231000030002500800020006000150010004000500200001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月0-5001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月-1000数据来源卓创资讯东吴证券研究所数据来源卓创资讯东吴证券研究所3产能变动表9本周建筑浮法玻璃产能变动数量及百分产能日熔量本周环比变动较2022年同期2023年内最高2023年内最低单位比变动在产产能-白玻14347060010740145720142370吨日1200000在产产能-颜色玻璃11000001116001200111608260吨日1000000066开工率总产能06565420256565636502pct064082开工率有效产能81620328181828100pct081数据来源卓创资讯东吴证券研究所图16全国浮法玻璃在产产能日熔量情况玻璃在产产能图日熔量td201920202021202220231750001700001650001600001550001500001450001400001350001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源卓创资讯东吴证券研究所1522东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报4行业盈利表10本周建筑浮法玻璃纯碱能源价差玻璃纯碱能源价差全价格变动本周环比变动较2022年同期2023年内最高2023年内最低单位国均价5000全国均价-天然气-纯碱34233460342248元吨0010000全国均价-石油焦-纯碱7691829769463元吨00数据来源卓创资讯东吴证券研究所23玻纤1主要品类价格跟踪无碱纱市场本周无碱池窑粗纱市场价格维持稳定走势各厂近期对外报价维持稳定趋势需求端来看市场中下游多按需采购部分贸易商存逢低少量备货部分合股纱产品近期产销良好但整体下游备货量仍显一般深加工新增订单有限当前池窑厂价格水平来看成本端支撑力度增强厂家价格提涨意向加大短期来看尚需跟进国内龙头企业价格调整动态二季度来看大厂对风电纱订单仍存向好预期本月新增订单适当释放整体对价格上调存利好支撑截至4月6日国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价在3800-4100元吨不等全国均价在406025元吨含税主流送到环比上一周均价406025持平同比下跌3425目前主要企业无碱纱产品主流报价如下无碱2400tex直接纱报3800-4200元吨无碱2400texSMC纱报4600-5200元吨无碱2400tex喷射纱报6600-7600元吨无碱2400tex毡用合股纱报4300-4500元吨无碱2400tex板材纱报4500-4600元吨无碱2000tex热塑直接纱报4800-5600元吨不同区域价格或有差异个别企业报价较高电子纱市场本周国内池窑电子纱市场多数池窑厂出货仍延续一般趋势电子纱当前成本存支撑但下游电子布价格部分厂实际成交相对灵活电子纱价格主流走稳需求端来看现阶段下游PCB市场整体开工率相对偏低短期中下游备货意向偏淡后期各厂价格受成本端支撑大概率趋稳运行本周电子纱主流报价7600-8500元吨不等环比基本持平电子布当前主流报价基本维持36-37元米不等成交按量可谈1622东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报表11玻纤价格表无碱粗纱主流报价中位价格变动本周环比变动较2022年同期2023年内最高2023年内最低单位数42000缠绕直接纱2400tex40000400060215041504000元吨38000100000SMC纱2400tex0049000380052504900元吨100000喷射纱2400tex0071000255072507100元吨电子纱主流报价中位数价格变动本周环比变动较2022年同期2023年内最高2023年内最低单位G75纱100008050000700010100080500元吨038电子布3700024437元米36数据来源卓创资讯东吴证券研究所图17缠绕直接纱主流报价图18G75电子纱主流报价无碱2400缠绕纱价格元吨G75电子纱价格元吨201820192020201820192020202120222023202120222023700018000600016000140005000120004000100003000800060002000400010002000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源卓创资讯东吴证券研究所数据来源卓创资讯东吴证券研究所2库存变动和表观需求表12玻纤库存变动和表观需求表样本企业库存数量变动2023年3月较2023年2月较2022年同期2023年内最高2023年内最低单位12000所有样本1000080019510820750万吨800010000不变样本75416478770705万吨000样本企业表观需求数量变动2023年3月较2023年2月较2022年同期2023年内最高2023年内最低单位5000所有样本0004009470400297万吨5000不变样本3458654345259万吨000数据来源卓创资讯东吴证券研究所1722东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图19玻纤库存变动图20玻纤表观消费量全国样本企业合计库存全国样本企业合计表观需求量所有样本万吨所有样本万吨2018201920202020202120222023202120222023100508040603040202010001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源卓创资讯东吴证券研究所数据来源卓创资讯东吴证券研究所3产能变动表13玻纤产能变动月度产能变化数量变动2023年3月较2023年2月较2022年同期2023年内最高2023年内最低单位6800066000在产640006741257674662万吨年5800056000在产-粗纱540005721250572560万吨年10000在产-电子纱10206102102万吨年000数据来源卓创资讯东吴证券研究所24消费建材相关原材料表14消费建材主要原材料价格原材料价格价格变动本周环比变动较2022年同期2023年内最高2023年内最低单位100000聚丙烯无规共聚物PP-R9500093000120096009300元吨9000090000高密度聚乙烯HDPE8950200155089508350元吨80000聚氯乙烯65000PVC60000613754294363676076元吨55000100000环氧乙烷9500072000100072006100元吨9000050000沥青建筑沥青4000012540004000元吨001000WTI815188267美元桶00数据来源Wind东吴证券研究所1822东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报3行业和公司动态跟踪31行业数据点评1李强主持召开国务院常务会议研究推动外贸稳规模优结构的政策措施等国务院总理李强4月7日主持召开国务院常务会议研究推动外贸稳规模优结构的政策措施审议通过无人驾驶航空器飞行管理暂行条例草案决定延续实施国家助学贷款免息及本金延期偿还政策会议指出推动外贸稳规模优结构对稳增长稳就业构建新发展格局推动高质量发展具有重要支撑作用要针对不同领域实际问题不断充实调整和完善有关政策实施好稳外贸政策组合拳帮助企业稳订单拓市场要想方设法稳住对发达经济体出口引导企业深入开拓发展中国家市场和东盟等区域市场要发挥好外贸大省稳外贸主力军作用鼓励各地因地制宜出台配套支持政策增强政策协同效应会议审议了无人驾驶航空器飞行管理暂行条例草案为进一步减轻家庭经济困难高校毕业生负担会议决定继续免除今年及以前年度毕业的贷款学生今年内应偿还的国家助学贷款利息本金部分可再申请延期1年偿还延期贷款不计罚息和复利会议强调目前高校毕业生就业已进入关键阶段要不断优化完善相关稳就业政策加大对吸纳高校毕业生数量多的企业的政策资金支持深入实施三支一扶等计划推动应届毕业生多渠道就业会议强调当前经济恢复正处于关键期要在深入调查研究基础上扎实做好经济运行监测形势分析和对策研究适时出台务实管用的政策措施进一步稳定市场预期提振发展信心巩固拓展向好势头推动经济运行持续整体好转点评国常会强调当前经济恢复正处于关键期要适时出台务实管用的政策措施进一步稳定市场预期提振发展信心巩固拓展向好势头推动经济运行持续整体好转后续稳增长措施有望继续落地32行业重要新闻表15本周行业重要新闻细分行业新闻摘要来源日期建材山东日照强化房屋建筑工程安全管理住建部202343商务部聚焦汽车家居等重点领域积极推动出台一批促消费的政建材财联社202343策措施建材1-2月规模以上家具企业营业收入8935亿元同比下降157财联社202343建材苏州推动沪苏湖通苏嘉甬铁路建设加快轨交公交等衔接财联社2023431922东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报建材四川一季度交通投资达691亿同比增547中国交通新闻网202344数据来源住建部中国交通新闻网财联社东吴证券研究所33板块上市公司重点公告梳理表16本周板块上市公司重要公告公告日期公司简称公告标题主要内容关于公司全资子公司获得202343鸿路钢构子公司安徽鸿路获得政府补助375719万元政府补助的公告关于财务总监董事会秘张建先生辞任公司财务总监董事会秘书职务聘任赵红梅女士为202344中铝国际书辞任及变更的公告公司财务总监董事会秘书关于公司高级管理人员辞202347安徽建工黄代先生因组织调动原因辞去公司副总经理董事会秘书职务职的公告2023年1-3月公司包括控股子公司共新签合同114项累计关于2023年第一季度经202347精工钢构合同金额550亿元较上年同期增加2342023年1-3月公司营数据的公告钢结构销量252万吨较上年同期增加157关于申请向特定对象发行深交所发行上市审核机构对公司向特定对象发行股票的申请文件进股票获得深圳证券交易所202347中国海诚行了审核认为公司符合发行条件上市条件和信息披露要求后上市审核中心审核通过的续深交所将按规定报中国证券监督管理委员会履行相关注册程序公告全资子公司北京场道于近日收到了东西城市轴线东段东二环龙关于全资子公司收到中标202347中化岩土泉驿区界工程氛围营造雕塑与绿化工程施工的中标通知通知书暨关联交易的公告书2023年一季度实现18500万元23000万元比上年同期增长202347中钢国际2023年一季度业绩预告43717866数据来源Wind东吴证券研究所4本周行情回顾本周建筑材料板块SW涨跌幅217同期沪深300万得全A指数涨跌幅分别为179182超额收益分别为038035个股方面凯盛科技中铁装配耀皮玻璃东方雨虹西部建设位列涨幅榜前五宁夏建材金刚光伏赛特新材金晶科技国检集团位列涨幅榜后五2022东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分