股指市场与基差行情回顾：
　　上周市场先抑后扬，震荡上涨。分行业看，食品饮料贡献了沪深300和上证50主要的涨幅，医药生物和计算机贡献了中证500主要的涨幅，综合、汽车贡献了中证1000主要的涨幅。一季度市场总体上涨，1月份小盘涨幅较高，2月以来市场震荡偏弱。展望后市，数字经济有望成为市场主线，关注经济基本面边际修复和数字经济板块带来的结构性投资机会。
　　基差方面，各品种剔除分红基差继续走强，IF、IH、IC、IM剔除分红的当季合约年化基差率周度均值分别为3.06%、4.41%、0.23%和-0.94，较上周分别走强0.30%、走弱0.35%、走强1.30%、走强1.08%。目前各品种合约剔除分红后基差与价差处于高位震荡态势，波动持续低位，尤其IC与IM维持浅Back结构，期限结构上的跨期交易机会不大。从历史规律看，已到了股指期货基差季节性走弱的时点，但股指期货交易结构近1-2年变化较大，空头套保力量缺失叠加场外衍生品多头持仓较多，基差季节性规律有失效风险。考虑到IC与IM上场外衍生品对冲持仓维持高位，基差价差进一步走阔的阻力较大；IH与IF剔除分红后期限结构较为陡峭，相对而言有更多的走弱空间。预计后续基差与价差的走势将更多受到市场行情影响。（股指期货基差=期货收盘价-现货收盘价）