财经要闻
　　1.财政部：1-2月，全国国有及国有控股企业效益企稳回升，实现良好开局，其中国有企业营业总收入122395.2亿元，同比增长5.0%，国有企业利润总额6505.6亿元，同比增长9.9%。
　　2.国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃在博鳌亚洲论坛2023年年会开幕式上预测，今年中国经济增长对全球经济增长的贡献率将达到或者三分之一。在最新一期《世界经济展望报告》中，国际货币基金组织将对今年中国经济增长预期由4.4%调高至5.2%。
　　3.数据显示，北向资金午后加大扫货力度，全天净买入48.07亿元，其中沪股通净买入23.91亿元，深股通净买入24.16亿元。
　　4.央行公告称，为维护季末流动性平稳，3月30日以利率招标方式开展2390亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。数据显示，当日640亿元逆回购到期，因此单日净投放1750亿元。
　　5.埃隆.马斯克和数十位其他科技行业大佬呼吁暂停开发可与人类智能水平相媲美的人工智能系统。公开信质疑是否应该发展非人类思维，让它们最终在数量上、智力上超过人类、淘汰并取代人类。
　　

研究报告全文：金融衍生品研究所基本面分析报告金融衍生品日报2023年03月30日研究员孙锋期货从业证号金融衍生品日报F0211891一财经要闻投资咨询从业证号Z0005671财政部1-2月全国国有及国有控股企业效益企稳回升实现良好开局其中国有企业营业总收入1223952亿元同比增长50国有企业利润总额65056亿元同比增长021-6578927799sunfengchinastockcomcn2国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃在博鳌亚洲论坛2023年年会开幕式上预测今年中国经济增长对全球经济增长的贡献率将达到或者三分之一在最新一期世界经济展望报告中国际货币基金组织将对今年中国经济增长预期由44调高至52研究员彭烜3数据显示北向资金午后加大扫货力度全天净买入4807亿元其中沪股通净买入期货从业证号2391亿元深股通净买入2416亿元F30354164央行公告称为维护季末流动性平稳3月30日以利率招标方式开展2390亿元7天投资咨询从业证号期逆回购操作中标利率20数据显示当日640亿元逆回购到期因此单日净投放1750亿元Z00151425埃隆马斯克和数十位其他科技行业大佬呼吁暂停开发可与人类智能水平相媲美的人pengxuanqhchinastockcomcn工智能系统公开信质疑是否应该发展非人类思维让它们最终在数量上智力上超过人类淘汰并取代人类研究员沈忱CFA二投资逻辑期货从业证号股指期货周四市场全线反弹至收盘上证50指数涨106沪深300指数涨081F3053225中证500指数涨041中证1000指数涨002沪深两市成交额达9446亿元北向资金净投资咨询资格编号买入48亿元Z0015885中石油公布年报后开盘就大幅拉升带动指数上涨但人工智能板块全线回落使股指早盘震荡下行午后家电旅游酒店券商等板块先后活跃资金明显从前期热闹板块流出shenchenqhchinastockcomcn转向权重个股收盘各指数翻红股指期货随现货全线上涨至收盘主力成交合约IH2304涨115IF2304涨097IC2304涨056IM2304涨027期货各品种表现都强于现货基差全线上涨除IH外当月合约都大幅升水震荡加大使成交上升IFIHIC和IM成交分别增加463616和25持仓也多有明显增加后市展望人工智能板块的调整并没有使市场热情下降相反资金流入权重板块明显出现高低切换的走势北向资金再度出现较大净买入使市场信心也有一定增强从消息面看美联储18金融衍生品研究所基本面分析报告年内可能再加一次息有助于汇率稳定和北向资金流入国内经济可能出台更多的刺激政策购房或有家电消费券抵扣汽车国六标准可能延后实施等政策预期使沉寂多日的相关板块放量上涨指数表现更有利于上证50指数和沪深300指数综上所述指数后市仍保持震荡但重心可能上移大型指数表现可能更佳金融期权今天A股上午相对平静下午资金大幅流入消费板块带动宽基指数集体上涨同时前期强势的AI相关的题材股普遍回调另外全市场依然有超过3000只股票收跌全市场成交额也连续三个交易日回落显示行情依然以结构性行情为主北向资金下午加速净流入全天净流入487亿元期权方面市场对A股下午的拉升反应平淡标的涨幅较大的50ETF和300ETF期权隐波跌幅较大同时波动率微笑负偏加深虚值认购期权隐波相对便宜显示虚值认购期权暂时没有太多主动买盘介入其他品种隐波变化不大A股在内资存量博弈背景下以结构性行情为主近期外围市场银行风波暂时消退风险资产普涨海外投资者风险偏好回暖有利于北向资金持续流入北向资金流入如果能够恢复至今年1月份的水平则可能会对市场波动产生积极影响否则尽管期权隐波水平处于历史低位但依然有震荡下行的空间50ETF300ETF500ETF创业板ETF中证1000指数深证100ETFHV20124512631140140813841371当月平值隐波181718151957208116651994成交量178622011966244396165322283572459611持仓量186730012830005700009429347345299441国债期货今日国债期货多数小幅收跌10年期主力合约跌0065年期主力合约跌0022年期主力合约收平现券方面银行间主要利率债收益率普遍小幅上行银行间资金面DR001加权利率07552-712bpDR007加权利率228851516bp今日央行开展2390亿元7天期逆回购操作净投放1750亿元短期流动性跨季因素扰动下市场资金面继续分化隔夜回购利率小幅回落7天期利率则升至220关口上方今日市场消息面淡稳盘面股债跷跷板效应较为显著这也一定程度上表明当前主导债市走势的可能并非基本面因素结构性资产荒背景下做多力量或主要由配置需求构成短期来看央行对流动性的呵护态度不变资金平稳跨季可期且降准落地后市场对于4月中上旬流动性的预期也相对偏乐观而海外风险事件虽有缓和但不确定性尚存在此情况下我们认为国债收益率向上暂缺驱动不过国内经济复苏趋势未改做多赔率也相对不高短期内期债盘面或将震荡偏强运行为主关注明日官方PMI数据交易策略股指期货震荡整理国债期货暂观望风险因素海外政策变化超预期地缘政治因素通胀超预期28金融衍生品研究所基本面分析报告三数据图表呈现图1IF成交和持仓变化图2IH成交和持仓变化数据来源Wind银河期货图3IC成交和持仓变化图4IM成交和持仓变化数据来源Wind银河期货图5IF基差变化图6IH基差变化数据来源Wind银河期货38金融衍生品研究所基本面分析报告图7IC基差变化图8IM基差变化数据来源Wind银河期货图9北向资金变动情况图10融资融券余额截至上一易日数据来源Wind银河期货图11市盈率变化图12市净率变化数据来源Wind银河期货48金融衍生品研究所基本面分析报告图1350300ETF期权隐含波动率图14500创业板ETF及中证1000隐含波动率数据来源Wind银河期货图15两年期国债期货成交与持仓量图16五年期国债期货成交与持仓量数据来源Wind银河期货图17十年期国债期货成交与持仓量图18两年期国债期货合约间价差数据来源Wind银河期货58金融衍生品研究所基本面分析报告图19五年期国债期货合约间价差图20十年期国债期货合约间价差数据来源Wind银河期货图21存款类机构质押式回购加权利率图22存款类机构质押式回购成交量数据来源Wind银河期货图23同业存单发行利率图24国股银票转贴现利率曲线估数据来源Wind银河期货68金融衍生品研究所基本面分析报告图25国债到期收益率中证图26国债期限利差中证数据来源Wind银河期货图27美国10年期国债收益率图28美国10年期国债实际收益率数据来源Wind银河期货作者承诺本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书本人承诺以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬免责声明本报告由银河期货有限公司以下简称银河期货投资咨询业务许可证号30220000向其机构或个人客户以下简称客户提供无意针对或打算违反任何地区国家城市或其它法律管辖区域内的法律法规除非另有说明所有本报告的版权属于银河期货未经银河期货事先书面授权许可任何机构或个人不得更改或以任何方式发送传播或复印本报告78金融衍生品研究所基本面分析报告本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资建议银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正但不担保其内容的准确性或完整性客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户银河期货建议客户独自进行投资判断本报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何内容适合客户本报告不构成给予客户个人咨询建议银河期货版权所有并保留一切权利联系方式银河期货有限公司金融衍生品研究所北京北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座3133层上海上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28楼网址wwwyhqhcomcn电话400-886-779988