【重要资讯】
　　 1、集装箱运价：3/24日当周SCFI集装箱运价指数908.35，环比-0.2%，同比-79.5%。其中，上海-美西集装箱运价1155美元/FEU，环比-0.5%，同比-85.5%；上海-欧洲集装箱运价884美元/TEU，环比+0.7%，同比-86.6%。
　　2、干散货运价：3/28日波罗的海BDI指数报1402点，环比-3.71%。
　　3、原油运价：3/28日波罗的海原油运输指数BDTI报1545点，环比-2.65%，同比+32.85%。成品油运价：3/28日波罗的海成品油运输指数报1215点，环比+1.08%，同比+30.23%。
　　4、据多家美媒报道，美国国会众议院于当地时间27日以415票支持0票反对的结果，通过了一项旨在剥夺中国“发展中国家”地位的立法草案。
　　5、美国能源部长格兰霍姆称，美国可能在今年晚些时候开始为战略石油储备（SPR）回购原油。
　　6、美国至3月24日当周API原油库存-607.6万桶，预期18.7万桶，前值326.2万桶。为2022年12月2日当周以来最大降幅。
　　【行情展望】
　　集装箱航运方面，近期货量有所改善，欧美长协签约季船公司有望延续停航保价策略，考虑船公司4月上调部分航线运价，预计短期欧美线集装箱运价短期有望反弹，关注未来行业竞争格局和中美贸易关系变化。
　　干散货航运方面，近期欧国内钢厂开工和盈利有所回升，但仍处于盈亏平衡线附近，预计短期铁矿发运偏弱。煤炭方面，市场看空煤价，印尼煤炭货盘有所减少，中国延续煤炭进口零关税有望对发运形成一定支撑。粮食方面，阿根廷干旱粮食减产，关注南美收获旺季。整体来看，干散货运价经前期迅速上涨后短期预计回调震荡。
　　油轮运输方面，原油轮运价维持高位运行，贸易节奏预计将影响短期运价。VLCC市场，近期在运费高涨的背景下租家控制出货节奏，短期运价出现回调。阿芙拉船型运价领跑油轮板块。成品油轮方面，3月俄成品油出口超预期增加，非洲与未定目的地货盘增加。欧洲3月原油和成品油进口量激增。在俄油制裁的大背景下，欧盟被迫重新选择贸易流向，预计将重塑成品油贸易格局目前油轮船舶供给依然紧张，整体来看，油轮运价预计将高位运行

研究报告全文：银河农产品农产品研发报告每日早盘观察2023年3月29日公众号二维码每日早盘观察银河农产品及衍生品航运重要资讯1集装箱运价324日当周SCFI集装箱运价指数90835环比-02同比-795其中上海-美西集装箱运价1155美元FEU环比-05同比-855上海-欧洲集装箱运价884美元TEU环比07同比-866联络对接贾瑞林021-657892562干散货运价328日波罗的海BDI指数报1402点环比-3713原油运价328日波罗的海原油运输指数BDTI报1545点环比-265同白糖航运黄莹期货从业证号F03111919比3285成品油运价328日波罗的海成品油运输指数报1215点环比108投资咨询证号Z0018607同比3023油脂研究陈界正4据多家美媒报道美国国会众议院于当地时间27日以415票支持0票反对的期货从业证号F3045719结果通过了一项旨在剥夺中国发展中国家地位的立法草案投资咨询证号Z00154585美国能源部长格兰霍姆称美国可能在今年晚些时候开始为战略石油储备SPR粕猪研究陈界正回购原油期货从业证号F3045719投资咨询证号Z00154586美国至3月24日当周API原油库存-6076万桶预期187万桶前值3262万桶为2022年12月2日当周以来最大降幅玉米鸡肉刘大勇期货从业证号F03107370投资咨询证号Z0018389行情展望棉禽研究刘倩楠集装箱航运方面近期货量有所改善欧美长协签约季船公司有望延续停航保价策期货从业证号F3013727略考虑船公司4月上调部分航线运价预计短期欧美线集装箱运价短期有望反弹关投资咨询证号Z0014425注未来行业竞争格局和中美贸易关系变化干散货航运方面近期欧国内钢厂开工和盈利有所回升但仍处于盈亏平衡线附近112银河农产品农产品研发报告预计短期铁矿发运偏弱煤炭方面市场看空煤价印尼煤炭货盘有所减少中国延续煤炭进口零关税有望对发运形成一定支撑粮食方面阿根廷干旱粮食减产关注南美收获旺季整体来看干散货运价经前期迅速上涨后短期预计回调震荡油轮运输方面原油轮运价维持高位运行贸易节奏预计将影响短期运价VLCC市场近期在运费高涨的背景下租家控制出货节奏短期运价出现回调阿芙拉船型运价领跑油轮板块成品油轮方面3月俄成品油出口超预期增加非洲与未定目的地货盘增加欧洲3月原油和成品油进口量激增在俄油制裁的大背景下欧盟被迫重新选择贸易流向预计将重塑成品油贸易格局目前油轮船舶供给依然紧张整体来看油轮运价预计将高位运行大豆粕类外盘情况隔夜CBOT大豆上涨064至1410美分蒲美豆粕上涨068至444美金短吨相关资讯1Anec预计巴西3月大豆出口量为15197万吨低于此前一周预测的15388万吨豆粕出口量为1757万吨低于此前预测的1787万吨2路透预计美国2023年大豆种植面积为88242万英亩彭博8830万英亩高于2023年2月展望论坛预测的8750万英亩和2022年最终种植面积数据的8750万英亩3路透预计截至2023年3月1日当季美国大豆库存为1742亿蒲截至2022年12月1日库存为3022亿蒲截至2022年3月1日库存为1932亿蒲4我的农产品截止3月24日当周111家油厂大豆实际压榨量为13941万吨开机率为4685较预估低1379万吨其中大豆库存为30683万吨较上周减少2014万吨减幅616同比去年增加14485万吨增幅8924豆粕库存为5672万吨较上周增加491万吨增幅948同比去年增加2725万吨增幅9247交易策略212银河农产品农产品研发报告1单边在前期利空被充分交易叠加报告即将发布的情况下盘面反弹力度较大但当前基本面并不支持出现太激烈上涨建议以观望为主等待高点抛空2套利M-RM05价差扩大3期权买M2309-C-3700卖M2309-P-3550卖M2309-C-3900观点仅供参考不作为买卖依据油脂外盘影响Cbot美豆油主力价格变动幅度042至5492美分磅BMD马棕油主力价格变动幅度051至3709令吉吨重要资讯1SGS预计马来西亚3月1-25日棕榈油出口量为1168459吨较上月同期出口的985780吨增加18532马来西亚副总理Fadillah表示马来西亚劳工危机问题将很快得到解决如果在招聘过程中不出现问题种植园部门目前面临的劳动力短缺问题可以在6到12个月内得到解决33印尼官员印尼计划将4月1日至15日的毛棕榈油参考价格设定在每吨89829美元正式规定参考价格的法令尚未公布4据欧盟委员会截至3月26日欧盟202223年度棕榈油进口量为274万吨而去年同期为380万吨交易策略单边昨夜宏观企稳产区数据继续支撑盘面棕榈油持续反弹当前宏观的驱动暂不明确棕榈油近端数据仍有支撑未来压力未到兑现时期因此当前棕榈油价格或存在超跌的可能性建议待宏观企稳后背对7000轻仓布局反弹的多单保持快速止盈止损操作思路7000附近多单当前部分止盈部分继续持有注意宏观风险312银河农产品农产品研发报告套利策略保持观望期权策略保持观望以上观点仅供参考不作为入市依据玉米玉米淀粉重要资讯1截至3月24日广东港内贸玉米库存共计503万吨较上周增加45万吨外贸库存982万吨较上周减少198万吨进口高粱9万吨较上周减少12万吨进口大麦129万吨较上周减少32万吨2Mysteel农产品统计显示截至2023年3月28日的一周美国对中国出口68152吨玉米前一周对中国出口201906吨玉米当周美国玉米出口检验量为666325吨对中国玉米出口检验量占到该周出口检验总量的1023迄今为止202223年度始于9月1日美国玉米出口检验总量为18193644吨其中对中国出口检验量累计达到4274797吨占本年度美国出口检验总量的2354预计美国2023年玉米播种面积为9088万英亩低于2023年2月展望论坛预测的9100万英亩高于2022年最终种植面积数据的8860万英亩5预计美国2023年小麦种植面积为48852万英亩低于2023年2月展望论坛预测的4950万英亩高于2022年最终种植面积数据的4570万英亩交易策略1单边中国进口美玉米美玉米继续反弹东北地区玉米稳定华北相对稳定目前现货偏弱东北贸易商比较悲观预计玉米现货底部波动05玉米盘面反弹到2760附近企稳后可以2740以下可以轻仓建立多单412银河农产品农产品研发报告2套利轻仓多05淀粉空05玉米入场点240-200目标270以上目前轻仓逢低买入3期权目前观望为主以上观点仅供参考不作为入市依据生猪市场信息1生猪报价今日早间全国各地生猪价格维持稳定其中东北地区142-146元公斤稳定华北148-151元公斤稳定华东地区152-162元公斤稳定华南地区154-162元公斤稳定西南地区14-148元公斤稳定2仔猪母猪价格3月23日当周15公斤仔猪价格673元头较上周下跌16元头母猪价格1635元头较上周下跌19元头3博亚和讯北方规模场生猪出栏价偏强调整南方规模场出栏价偏弱调整规模场销售仍存在一定的难度经过连续多日降价后北方市场挺价情绪增强出栏积极性减弱供应有所收紧猪价偏强调整南方养殖端出栏较北方积极市场供应偏宽松受北方情绪影响猪价大部企稳规模场存在明稳暗降现象4涌益咨询涌益跟踪北方六省份辽宁黑龙江河北山东河南江苏2月部分规模猪场商品猪出栏量152万头其中二育出栏量22万头占总出栏比例的143月份前20天较2月前20天二育销量减少112万头环比下降50以上反映出市场二育明显减少交易策略1单边近期养殖端抛售情绪略有缓解但3-4月期间生猪现货市场供需仍以偏宽松为主现货反弹空间受限近期猪瘟不至于对猪价形成实质影响建议远月考虑适当布局多单2套利LH59反套512银河农产品农产品研发报告3期权卖LH2305-P-15000卖LH2305-C-17000以上观点仅供参考不作为入市依据鸡肉重要资讯1白羽肉毛鸡昨晚山东滨州潍坊地区大肉食毛鸡棚前主流报价稳定至520元斤成交有加价实单实谈屠宰企业收购积极性尚可毛鸡货源较少走货稳定卓创资讯预计今晚山东滨州潍坊地区大肉食毛鸡对外参考报价稳定在520元斤实际成交价格需单谈卓创资讯2白羽肉鸡鸡苗明日山东大型孵化场大肉食鸡苗价格稳定厂家报价700元羽实际成交价格需单谈市场整体苗量不大养殖户补栏积极性一般孵化场按计划排苗苗价稳定卓创资讯3分割品今日华东地区多数分割品价有稳有涨近日毛鸡收购价格高位企稳运行经销商补货心态积极厂家出货节奏尚可短期内屠宰成本较高屠宰企业有意支撑产品售价加之经销商按需补货厂家库存适中调整短期内产品价格或趋强运行卓创资讯4本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量517280万羽环比涨幅110同比涨幅1072卓创资讯5本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率6329较上周上涨329个百分点冻品平均库容率7306较上周上涨335个百分点卓创资讯行情展望1鸡苗和种蛋鸡苗供应小幅增加市场空棚率较高养殖利润尚可大型养殖612银河农产品农产品研发报告户补栏尚可中小散户补栏一般鸡苗市场价格涨势渐缓合同种蛋成交正常市场蛋价格超出孵化企业心里预期市场开始有所好转短期种蛋价格稳定2白羽肉鸡白羽肉鸡价格略涨供应增加屠宰企业亏损南方需求一般养殖端补栏谨慎但毛鸡供应短期仍偏低白羽肉鸡养殖利润盈利较好短期毛鸡价格稳定3分割品终端餐饮消费继续恢复经销商走货好转屠宰企业亏损但高价格拿货谨慎库存较高预计大肉食产品价格短期稳定或上涨鸡蛋重要资讯1现货昨天全国蛋价稳定为主主产区均价为475元斤较上一交易日价格持平主销区均价为505元斤较上一交易日价格涨002元斤昨天东莞市场剩4台车今天全国蛋价有稳有落北京主流价格回落石门和回龙观等主流报价223元44斤较昨天价格落5元大洋路截至早上7点累计到货4车到货少走货慢报价213-222元44斤以质论价较昨天价格下跌今日东北辽宁价格落吉林价格黑龙江蛋价下落山西价格落河北价格下落山东主流价格稳定河南蛋价稳湖北褐蛋价格稳定江苏安徽价格稳定局部鸡蛋价格有高低蛋价继续震荡盘整走货一般2卓创数据2023年2月份全国在产蛋鸡存栏量为1185亿只环比增加07同比增加28目前在产存栏仍处于往年同期低位2月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量占全国50为4280万羽环比增加186同比增加593根据卓创数据3月24日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1529万只较前一周增加44根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计3月23日当周淘汰鸡平均淘汰日龄525天较前一周持平4根据卓创数据显示3月23日当周全国代表销区鸡蛋销量为76499吨较上周增加28712银河农产品农产品研发报告5根据卓创数据3月23日当周生产环节周度平均库存有135天较前一周增加004天流通环节周度平均库存有105天较前一周库存增004天6昨天全国淘鸡价格稳定主产区均价为624元斤较上一个交易日价格持平操作建议1单边从之前的补栏和淘汰量来看预计从2月份开始在产存栏量将逐步增加到5月份存栏量将恢复一部分鸡蛋供应将增加最近鸡蛋价格开始出现回落预计4月份现货价格将继续震荡偏弱由于现货价格较高对5月合约有较大支撑价格在4200-4300附近支撑力较大后期预计也比较难跌破4200但是也临近交割月上涨和下跌都相对有限豆粕价格大幅下跌且由于春节后补栏量大9月份预计届时供应增加大且成本走低建议逢高布局空单2套利观望以上观点仅供参考不作为入市依据白糖重要资讯1泰国202223榨季截至3月27日累计甘蔗入榨量为927264万吨含糖分为1332产糖率为11729累计产糖量为109933万吨其中白糖产量为21907万吨原糖产量为84670万吨精制糖产量为3356万吨2据外媒3月27日报道市场机构ArcherConsulting公布的报告显示截至2月底巴西糖厂在洲际交易所通过原糖期货对202324榨季的预期产出进行套期保值的数量已达2020万吨该机构在报告中表示这约为巴西202324榨季预期食糖出口量的85为2012年以来最高水平受欧洲和印度等地区产量低于预期的影响ICE原糖期货在今年2月底创下近六年来的最高水平随着糖价上涨糖厂利用期货市场锁定利润报告表示仅2月份巴西糖厂在ICE的原糖套期保值规模就高达222万吨预计套保平均价格为每磅1775美分交易策略812银河农产品农产品研发报告1单边目前国内基本面没有明显变化主产区广西压榨已近尾声大幅减产成定局去除其他主产区增产量后全国产量仍下调对国内糖价有一定支撑作用不过考虑到此前贸易商采购的食糖大部分还在产区尚未提货运走终端需求缓慢价格或存在向下传导不畅的问题预计郑糖以高位震荡为主后期需关注巴西新榨季甘蔗开榨季度2套利观望以上观点仅供参考不作为入市依据棉花-棉纱外盘影响隔夜ICE美棉价格涨停主力合约价格涨298美分磅375至8252美分磅重要资讯1中国棉花网专讯从对青岛张家港上海等港口棉花库存的调查来看截止3月25日保税非保税棉库存总量预测已突破25万吨达到26-27万吨其中青岛济南及胶州半岛等港口库存或已达到19-20万吨美棉巴西棉非洲棉印度棉墨西哥棉等居于前列但值得注意的是张家港江阴南通南京等港口棉花库存仍延续出多入少总量下滑的趋势228日国内棉花现货市场皮棉现货价随期价上涨基差持稳部分新疆库31双28双29对应CF305合约基差价在350-900元吨部分新疆棉内地库31级双28双29对应CF305合约含杂30以内基差在500-1100元吨当前棉花企业销售积极性较好一口价资源成交略好于点价资源当前随着现货价格止跌上涨纺织企业观望为主整体市场成交少量据了解目前新疆库2131双28或单29含杂31以内的提货价在14500-15700元吨部分内地库皮棉基差和一口价资源31双28或单2829提货价在15200-15800元吨3根据澳大利亚权威机构的先期预测202324年度澳大利亚植棉面积预计为4915万公顷其中灌溉田3855万公顷旱地田106万公顷灌溉田单产预计为1125912银河农产品农产品研发报告包公顷旱地田单产预计为374包公顷棉花总产量预计为4732万包其中灌溉田4336万包旱地田396万包根据目前的情况澳大利亚北部地区的种植面积有望大幅增加但昆士兰州一些水渠的蓄水量偏少种植条件不如去年植棉面积或有不同程度下降交易策略1单边宏观市场短期内悲观情绪略有缓解短期内并未出现新的利空事件最近整个大宗商品略偏强走势郑棉价格在13700-13800附近成本支撑作用很大一旦宏观情绪减弱棉花价格就开始震荡偏强昨天晚上美棉更是在郑棉结束后继续走高甚至涨停因此预计郑棉开盘将补涨棉纱跟随棉花走势2套利由于新年度棉花预计产量下降而本年度棉花产量大增可考虑空9月多1月3期权外盘大涨预计带动郑棉走高可考虑买入看涨期权以上观点仅供参考不作为入市依据花生重要资讯昨日国内花生价格平稳运行市场补货情绪降温产区整体成交量有限随着气温升高部分持货商出售油料意愿增加但由于目前价格倒挂现象明显多持观望态度目前东北308通货米报价560-575元斤河南产区白沙通货米报价565-585元斤大花生报价555-570元斤实际成交多以质论价进口花生交易量有限苏丹精米报价10200-10400元吨港口到货量陆续增加油料花生供应略显宽松油厂观望为主国内花生收购意愿减弱整体到货量有限多以进口订单为主下游贸易商拿货意愿偏低刚需补库为主持观望态度花生油价格弱势运行国内一级普通花生油报价17200元吨花生油成交量有限实际成交可议价小榨浓香型花生油市场报价不一主流报价为19200元吨观望心理明显1012银河农产品农产品研发报告副产品方面现货受国内需求拖累豆油工厂厂开机有所下降市场成交惨淡下游补货积极性不足逢低补库为主现货下跌为主花生粕报价略继续弱势调整报价4280-4350元吨操作建议单边昨日花生维持小幅震荡现货价格小幅上调后续花生预计将继续维持高位宽幅震荡的趋势3月开始进口米将批量到港花生价格走弱或会带动油厂小幅恢复开工供应偏紧的背景难以改变因此整体格局为上有压力下有支撑因此建议观望为主若10合约下跌给出10000附近合适的安全边际可以选择轻仓试多前期10000附近的多单继续持有期现策略04合约对应仓单基差在0左右保持观望月差10-1驱动不明显建议保持观望以上观点仅供参考不作为入市依据1112银河农产品农产品研发报告作者承诺本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书本人承诺以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬免责声明本报告由银河期货有限公司以下简称银河期货投资咨询业务许可证号30220000向其机构或个人客户以下简称客户提供无意针对或打算违反任何地区国家城市或其它法律管辖区域内的法律法规除非另有说明所有本报告的版权属于银河期货未经银河期货事先书面授权许可任何机构或个人不得更改或以任何方式发送传播或复印本报告本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资建议银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正但不担保其内容的准确性或完整性客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户银河期货建议客户独自进行投资判断本报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何内容适合客户本报告不构成给予客户个人咨询建议银河期货版权所有并保留一切权利联系方式银河期货有限公司银河农产品北京北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座3133层上海上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层网址wwwyhqhcomcn电话400-886-77991212