投资要点：
　　国务院总理李强在两会答记者问环节特别提出了要打好四套组合拳。四套组合拳的打出，本质是推动经济实现“稳中求进”。而政策上的“稳”与“进”，对配置策略也有一定的参考意义。
　　对于配置组合拳中“稳”的一环，我们首先建议关注中国特色社会主义估值体系下中字头企业及国企的估值提升空间。长期以来央企、地方国企在A股市场中是中坚力量，两者的市值占比较高。不过，央企、地方国企上市公司的估值中位数却普遍低于私营企业和中外合资企业。而与此对应的，央企、地方国企在ROE上与私营、中外合资企业也存在一定差距。盈利能力的欠缺和市场配置工具的缺失，使得相关国资背景企业的定价普遍低于私营类企业。而未来，伴随着政策的推进和市场预期的修整，相关公司正迎来估值重估过程。
　　对于配置组合拳中相对进攻的方向，我们认为来自于TMT板块，其具有“数字经济”与AIGC（人工智能自动生成内容）的双向合力。在以ChatGPT为代表的AIGC应用占据全球视野前，党中央在二十大报告上已经将“加快发展数字经济，促进数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际竞争力的数字产业集群”定为了未来建设现代化产业体系的重点。而AIGC技术应用上的突破也快速的证明了党中央决策的前瞻性。受到政策推动和技术突破的双重作用，整体TMT板块的成交快速活跃。从TMT板块的周成交占全市场的比例来看，已经接近前期的高点，这或意味短期交投情绪已到高点，板块或现分歧，但是否意味着此轮TMT板块的行情已经终结，我们认为不应过早下结论。其一，高位板块虽然面临回落压力，但考虑到AIGC正属于技术爆炸的初期，因而新的应用端产品随时可能为市场带来新催化，板块内部还有切换和再发酵的机会。其二，在此轮行情中TMT板块间表现存在差异，未来可能出现板块间的高低切换。
　　风险提示：海外衰退超预期，政策推进不及预期。