周二A股走势偏弱，沪指窄幅震荡，创业板指低开低走，国际油价大涨以及沙特阿美入股荣盛石化消息推动石油股表现强势。
　　美联储加息“靴子”落地，美联储鸽派声明暗示加息周期即将步入尾声，同时美国第30大规模银行正式“接盘”硅谷银行，海外市场对银行业危机的担忧有所缓解。国内A股市场投情绪有所升温，A股成交额继续突破万亿，北向资金净买入。
　　国内宏观面和政策面偏暖，央行降准正式落地，同时MLF宽幅超额续作，财政部减税降费措施进一步完善，人民币资产吸引力提升，中美利差倒挂问题缓和，但近期部分宏观经济数据印证当前我国经济修复并不牢固的现实，1-2月工业企业利润同比降幅明显走阔，生产恢复较快但商品消费恢复力度相对较弱，工业企业收入和利润率增速下降，外需疲弱导致出口链利润受到明显冲击，中国出口增速下降。后续经济数据将陆续出台，同时A股即将进入年报披露高峰期，A股驱动力将逐步向经济和业绩基本面过渡，指数或有所波动。

研究报告全文：优财研究院金信期货日刊2023年3月29日摘要甲醇期现共振下行短期偏空请务必阅读正文之后的重要声明请仔细阅读文末重要声明优财研究院品种名称策略股指短线以震荡行情对待沪金沪银脱离布林带上轨向中轨靠拢建议观望为主贵金属前期多单逢高减持镍不锈钢沪镍空单继续持有不锈把握反弹高空机会螺纹铁矿螺矿把握反弹高空机会关注低多螺矿比焦煤焦炭观望偏空沥青原油企稳短线试多甲醇趋势仍偏弱高空为主油脂宏观及外盘都有企稳迹象可适量轻仓试多远月豆粕菜粕空单低位择机减仓白糖305合约在6220点上方空单继续持有309合约6230-6240区间附近低多策略短线以震荡行情对待观点短期海外不确定性对A股仍有扰动短期A股市场风格切换成长性板块仍是优选股指上短线以震荡行情对待沪指进入大底部箱体支撑区域预计倾向于延续调整基本面周二A股走势偏弱沪指窄幅震荡创业板指低开低走国际油价大涨以及沙特阿美入股荣盛石化消息推动石油股表现强势美联储加息靴子落地美联储鸽派声明暗示加息周期即将步入尾声同时美国第30大规模银行正式接盘硅谷银行海外市场对银行业危机的担忧有所缓解国内A股市场投情绪有所升温A股成交额继续突破万亿北向资金净买入国内宏观面和政策面偏暖央行降准正式落地同时MLF宽幅超额续作财政部减税降费措施进一步完善人民币资产吸引力提升中美利差倒挂问题缓和但近期部分宏观经济数据印证当前我国经济修复并不牢固的现实1-2月工业企业利润同比降幅明显走阔生产恢复较快但商品消费恢复力度相对较弱工业企业收入和利润率增速下降外需疲弱导致出口链利润受到明显冲击中国出口增速下降后续经济数据将陆续出台同时A股即将进入年报披露高峰期A股驱动力将逐步向经济和业绩基本面过渡指数或有所波动技术图请务必阅读正文之后的重要声明优财研究院策略外盘黄金白银价格高位整理短期上冲力量不足沪金沪银脱离布林带上轨向中轨靠拢建议观望为主前期多单逢高减持观点欧美银行业危机缓和市场风险情绪降温美元指数下滑但美债收益率对贵金属价格有一定压制短期避险需求下降黄金价格回调幅度明显预计短期黄金白银价格在高位料将有所反复基本面美国第一公民银行收购硅谷银行资产海外市场对银行业危机的担忧有所缓解美元指数连续下挫市场押注5月美联储加息的概率升至50美债收益率上升对利率政策更敏感的2年期美债收益率仍在4上方短期贵金属市场焦点重新转向美元加息上周美联储继续加息25个基点但美联储释放鸽派信号市场预期美联储未来货币政策继续强势收紧的可能性大大降低美联储政策声明中淡化了其抑制通胀的激进做法并表达了对近期银行业危机的谨慎态度并暗示加息即将结束美联储政策转变预期对美元指数形成压力经济数据方面美国经济数据走强美国3月Markit制造业PMI创2022年10月以来新高服务业PMI创2022年4月以来新高美国3月大企业联合会消费者信心指数好于预期关注本周美国PCE数据对美元加息预期的指引技术图请务必阅读正文之后的重要声明优财研究院策略沪镍空单继续持有不锈把握反弹高空机会观点近期镍进口窗口期再度关闭隔夜沪镍随着有色系情绪好转技术性反弹不锈钢维持弱稳但是二者全年新增产能较多需求仍未明显转好负反馈延续产业利空情绪较大基本面二月份纯镍产量环增较大全年新增电积镍产能较多进口窗口期关闭需求端合金领域补库不足且下游对于高价抵触情绪较大不锈钢锡佛两地粗钢库存仍在高位去库速度依然缓慢而供给端二月份增幅较大同时三月份仍是排产期虽然近期不乏减产的传闻但是利润好转之下预计减量仍值得商榷技术图请务必阅读正文之后的重要声明优财研究院策略螺矿把握反弹高空机会关注低多螺矿比观点隔夜螺矿小幅反弹目前强预期有待修正仍有回调空间上周表需回落较大同时铁矿面临较大政策风险上方仍有压制基本面螺纹产量30002万吨周环比减少391表需32243万吨周环比减少2770主流贸易商周均成交量1696万吨周环比减少682螺纹厂库2797万吨周环比减少147社库83757万吨周环比减少2094总库111727万吨周环比减少2241铁矿供给端本周45港到港总量21237万吨环比减少2101万吨澳巴发运总量24025万吨环比减少1191万吨需求端高炉开工率8273环比增加044产能利用率8928环比增加083钢厂盈利率5887环比增加129日均铁水产量23982万吨环比增加224万吨库存端港口库存1360466万吨环比减少7822万吨钢厂库存915151万吨环比减少5183万吨技术图请务必阅读正文之后的重要声明优财研究院策略观望偏空观点大矿长协这一价格压舱石松动市场信心减弱强化国内双焦供需预期趋松预期加上投机需求不显刚需见顶预期建立正反馈难以成立价格延续弱势调整基本面1现货山西焦煤二季度大矿长协降100昨日焦煤竞拍流拍45价格调整并未结束2供应煤矿开工趋稳蒙古方面由于更换合同等因素近期需要重点关注焦化利润恢复至百元或提振焦企生产意愿3需求铁水高位刚需有韧性但焦钢库存中性且有物流保障增库意愿不强4小结现货处于贵贱不多买的状态刚需有韧性但缺乏投机性需求基本面支撑偏弱市场信心不足技术图请务必阅读正文之后的重要声明优财研究院策略原油企稳短线试多观点沥青短期仍是成本驱动关注原油企稳试多的机会基本面1成本隔夜原油价格继续反弹海外银行业引发的系统性风险缓解叠加此前伊朗与土耳其方面谈判失败导致出口缩减刺激原油价格今日凌晨美国公布的API数据显示库存大幅去库这也支撑了原油价格2供应截至3月22日当周国内重交沥青装置开工率346环比上涨39沥青周度产量5508万吨环比上涨758万吨3需求截至3月29日当周国内下游道路改性沥青装置开工率2255环比持平防水卷材沥青装置平均开工率3508环比下降084全国沥青周度出货量2793万吨环比上涨203万吨山东地区沥青周度出货量1109万吨环比上涨065万吨4库存截至3月29日当周国内沥青社会库存627万吨环比增加16万吨国内沥青企业库存674万吨环比下降08万吨技术图请务必阅读正文之后的重要声明优财研究院策略趋势仍偏弱高空为主观点期现共振下行短期偏空基本面1现货价格港口和内地均小幅转弱其中太仓2525-2580-400内蒙2170-2300-50-50山东现货价格2450-25500-402供应截至3月23日国内甲醇整体装置开工负荷为6986137受西北西南地区开工负荷上涨的影响导致全国甲醇开工负荷上涨3需求截至3月23日传统下游装置开工率变化不大甲醛装置开工率3312110醋酸装置开工率8072-184MTBE装置开工率5217009国内煤甲醇制烯烃装置平均开工负荷在8001233烯烃装置开工率再度回升4港口库存截至3月23日沿海地区甲醇库存在7366126万吨整体沿海地区甲醇可流通货源预估233万吨预计3月24日至4月9日中国进口船货到港量在4373-44万吨技术图请务必阅读正文之后的重要声明优财研究院策略宏观及外盘都有企稳迹象油脂可适量轻仓试多远月豆菜粕空单低位择机减仓观点油脂延续反弹宏观及微观都有企稳迹象最然中期来看国内外还是有供应较大的压力但是短期前期超跌情绪需要得到修复美豆大幅走高豆菜粕反弹虽然国内蛋白供大于需但目前处于前期价格修复阶段豆菜粕前期空单可低位止盈基本面1马来西亚棕榈油出口SGS预计马来西亚3月1-25日棕榈油出口量为1168459吨较上月同期出口的985780吨增加18532据欧盟委员会截至3月26日欧盟202223年度棕榈油进口量为274万吨而去年同期为380万吨3USDA压榨周报截至2023年3月24日的一周美国大豆压榨利润为每蒲244美元一周前是313美元蒲4CONAB截至3月25日巴西大豆收割率为691上周为625去年同期为758技术图请务必阅读正文之后的重要声明优财研究院策略305合约在6220点上方空单继续持有逢回调6230-6240区间附近低多309合约观点周二夜盘ICE原糖延续涨势大涨21收于2137郑糖主力合约夜盘高开高走收于6243近两日内盘糖价强势不仅是跟随外盘商品市场回暖更在于3月广西社库前沿数据的动态广西3月社库同比下降242月社库仅同比下降416对比显示出中游贸易商前期囤的货源正在加速去库但由于3月入库量也出现同比大幅减少而糖本身也是耐储存的品种故本月或仍以消耗贸易商在春节附近大量采购的货源为主在没有结合最新的厂库产地外运消费等数据分析前无法得出是下游终端用糖需求驱动去库的结论此外由于国际糖价和泰国糖升水走高影响配额外进口糖利润再度走弱是支撑国内糖价高位震荡的下沿基本面消息面根据泛糖科技智慧储运平台及实地调研数据截至3月26日广西第三方仓库食糖库存较去年同期下降约243月食糖入库量较去年同期的43万吨亦大幅减少现货3月28日白糖柳州现货62550基差走弱-39南宁现货61855基差走弱-44昆明现货609030基差走弱-39进口糖利润3月28日配额内巴西糖约586629-2719配额外巴西糖约749950-5037配额内泰国糖约567599-2738配额外泰国糖约725129-5062请务必阅读正文之后的重要声明优财研究院技术图请务必阅读正文之后的重要声明优财研究院重要提示分析师承诺作者为金信期货有限公司投资咨询团队成员具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解作者以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响作者不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间获得受任何形式的报酬或利益免责声明本报告仅供金信期货有限公司以下简称本公司客户参考之用本公司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议或私人咨询建议在任何情况下本公司及其员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本公司具有中国证监会认可的期货投资咨询业务资格本报告发布的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息本公司对这些信息的准确性完整性时效性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员于发布本报告当日的判断且不代表本公司的立场本报告所指的期货或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态且对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改市场有风险投资需谨慎本报告难以考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要投资者应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况且本报告不应取代投资者的独立判断请务必注意据本报告作出的任何投资决策均与本公司本公司员工无关本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面授权或协议约定除法律规定的情况外任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布修改或以其他任何方式非法使用本报告的部分或全部内容如引用刊发需注明出处为金信期货且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改金信期货投资咨询业务资格湘证监机构字20171号投资咨询团队成员姚兴航投资咨询编号Z0015370王志萍投资咨询编号Z0015287黄婷莉投资咨询编号Z0015398汤剑林投资咨询编号Z0017825曾文彪投资咨询编号Z0017990杨彦龙投资咨询编号Z0018274服务热线4000988278扫码关注视频号请务必阅读正文之后的重要声明