3月23日，A股四大股指延续全线上扬，其中上证指数上涨0.64%，报收3286.65点；深成指上涨0.94%，报收11605.29点；创业板指上涨0.83%，报收2361.41点；科创50指数上涨2.41%，报收1058.99点。市场成交10,214亿元，较前日增加631亿元。行业板块方面，通信设备（3.65%），半导体（3.46%），电信运营（3.31%）涨幅居前；酒店餐饮（-1.05%），公共交通（-0.76%），纺织服饰（-0.53%）跌幅居前。从市场强弱看，IF>IH>IC>IM，个股涨/平/跌分别为2,034/236/2,840。从资金面上看，北上资金当日净流入48.08亿元，为连续9日净流入，其中沪股通净流入27.58亿元，深股通净流入20.51亿元，今年以来净流入1,757.57亿元，开通以来累计净流入19,003.55亿元，再创历史新高。公开市场操作方面，央行当日开展640亿元7天逆回购，中标利率为2.00%，与前期持平，当日有1,090亿元逆回购到期，当日净回笼450亿元。基差方面，IM、IC、IF与IH4月合约基差分别为18.43、6.96、-5.51与-6.53点，各品种基差继续分化，其中IM、IC近月合约贴水走扩，IH、IF近月合约升水走扩，基差继续窄幅波动，市场对IC、IM对冲力度有所增强。从盘面上看，外资在人民币大幅走强的背景下持续流入，为市场提供资金的支持。市场成交额再度超过万亿元水平，且呈现放量上涨的态势，中字头与科技类为当前交易主题。整体上看，市场情绪不断好转，此外，当前各指数估值仍处价值区间，适合逢低配置。（观点供参考）

研究报告全文：金融研究2023年3月24日星期五股指期货早班车招商期货有限公司代码名称涨幅现价涨跌总量总金额持仓量仓差结算价昨结算价基差中证IC2304062629883863109139028237895665662934626026962304中证IC23050616281038016682088053107431627506243024762305中证IC230606362406390100091244979112010501623666201665162306中证IC2309065615944004192514728824404166154261194146362309中证IC500057630576360212917964816412456----------500沪深IF2304112404464465996172381867019822634039440000-5512304沪深IF230511140472444168020292018453084041840028-8112305沪深IF23061144038645620605248295287688110340322399300492306沪深IF230911239928444514561331339576328398703948446292309沪深IF300099403909396515888742429647952----------300上证IH23040812675221632526259904152669-17392670626536-6532304上证IH230507426790196149311952315421252675226594-10332305上证IH2306078267482061137190872944359-5672670426542-6132306上证IH23090722644218837762984882375626264242625424472309上证IH500652668671714287671825356327----------50中千IM230403768504254236633232513454851120684406825018432304中千IM230503468220232192626209524611005681586798846832305中千IM2306031678262128228111343959033173677986761486232306中千IM2309021667401402623349655378432546679466600194832309中证IM1000042686883285016544806422497832----------1000资料来源通达信注价格点数合约乘数IHIF300元IC200元涨跌基差点成交持仓量手成交金额万元成交量持仓量日增仓量手涨跌幅3月23日A股四大股指延续全线上扬其中上证指数上涨064报收328665点深成指上涨094报收1160529点创业板指上涨083报收236141点科创50指数上涨241报收105899点市场成交10214亿元较前日增加631亿元行业板块方面通信设备365半导体346电信运营331涨幅居前酒店餐饮-105公共交通-076纺织服饰-053跌幅居前从市场强弱看IFIHICIM个股涨平跌分别为20342362840从资金面上看北市场环境上资金当日净流入4808亿元为连续9日净流入其中沪股通净流入2758亿元深股通净流入2051亿元今年以来净流入175757亿元开通以来累计净流入1900355亿元再创历史新高公开市场操作方面央行当日开展640亿元7天逆回购中标利率为200与前期持平当日有1090亿元逆回购到期当日净回笼450亿元基差方面IMICIF与IH4月合约基差分别为1843696-551与-653点各品种基差继续分化其中IMIC近月合约贴水走扩IHIF近月合约升水走敬请阅读末页的重要说明金融研究扩基差继续窄幅波动市场对ICIM对冲力度有所增强从盘面上看外资在人民币大幅走强的背景下持续流入为市场提供资金的支持市场成交额再度超过万亿元水平且呈现放量上涨的态势中字头与科技类为当前交易主题整体上看市场情绪不断好转此外当前各指数估值仍处价值区间适合逢低配置观点供参考敬请阅读末页的重要说明金融研究简介于虎山具有期货从业资格证书编号和投资咨询资格证书编FRMF0272480号Z0002746大连理工大学金融工程硕士吉林大学信息管理与信息系统商务英语双学士具有11年期货从业经验对股指期货期权以及量化交易有较深入研究2021年在第十四届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选中获得最佳期权分析师称号在价值工程文华财经期货日报等媒体发文累计超过100篇多次担任哈工大深圳期货训练营讲师重要声明本报告由招商期货有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格证监许可20111291号证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考若您的风险承受能力不满足上述条件请取消订阅接收或使用本研报中的任何信息请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险本报告基于合法取得的信息但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户投资者据此作出的任何投资决策与本公司本公司员工无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可取代自己的判断除法律或规则规定必须承担的责任外招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本报告版权归招商期货所有未经招商期货事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载敬请阅读末页的重要说明