本周专题：1-2月淘系服装同比下降，家纺及运动实现增长。根据炼丹炉数据，2023年2月，淘系平台女装销售额/销量/均价分别同增20.9%/18.4%/2.2%；男装销售额/销量/均价分别同增16%/13.1%/2.6%；童装销售额/销量/均价分别同增30.9%/26.6%/3.4%；家纺销售额/销量/均价分别同增46.3%/26.3%/15.8%；户外用品销售额/销量/均价分别同增77.6%/75.3%/1.3%；运动鞋服销售额/销量/均价分别同增15.2%/11.3%/+3.5%。2023年1-2月，淘系平台女装/男装/童装/家纺/户外用品/运动鞋服销售额分别同比-14.1%/-20.3%/-21%/+27.9%/-14.8%/+23.8%。伴随疫情影响消退，出行场景复苏，2月淘系平台服装行业增速环比改善明显。
　　2023年度投资策略。（1）轻工：黎明将至，周期拐点隐现。建议把握三条投资主线：一是浆价高位回落预期背景下，纸企盈利拐点有望显现，特种纸与生活用纸细分板块有望展现较强盈利弹性，如仙鹤股份、五洲特纸、百亚股份等；二是地产政策维稳加速背景下，地产后周期属性相对较强板块估值有望修复，重点推荐自身具有α属性且有望在行业弱复苏背景下市占率逆势提升的细分赛道龙头，如欧派家居、顾家家居、江山欧派等；三是疫后消费复苏在即，积极布局智能家居相关标的有望在消费企稳回暖过程中受益，如公牛集团、好太太等。（2）纺服：消费场景恢复可期，优选运动及制造龙头。建议把握两条投资主线：一是运动及户外高景气赛道龙头企业，推荐安踏体育，积极关注特步国际、361度、波司登、牧高笛等；二是业绩确定性较强的纺织制造细分领域龙头，推荐华利集团、稳健医疗，积极关注浙江自然、伟星股份、新澳股份等。
　　本周行情回顾：本周上证综指上涨0.63%，轻工制造行业下跌1.7%，跑输大盘；纺织服装行业下跌0.63%，小幅跑输大盘。本周轻工制造行业涨幅前三为荣晟环保（14.32%）、金一文化（11.18%）、齐心集团（10.34%）；跌幅前三为上海易连（-10.98%）、德力股份（-9.15%）、久祺股份（-8.49%）。本周纺织服装行业涨幅前三为中潜股份（10.21%）、万里马（5.39%）、巨星农牧（5.18%）；跌幅前三为ST摩登（-11.43%）、李宁（-9.56%）、棒杰股份（-7.43%）。
　　一周重点数据跟踪：本周价格溶解浆内盘7300元/吨，较上周持平。本周白板纸/白卡纸/箱板纸/瓦楞纸价格分别较上周下跌22/13/175/173元/吨，其他纸种价格均较上周持平。本周30大中城市商品房成交套数29759套，较上周下降3%；本周30大中城市商品房成交面积330万平方米，较上周下降4%。棉花现货：本周中国棉花价格指数:328为15343元/吨，较上周下跌247元/吨；Cotlook:A指数:1%关税为15681元/吨；中外棉花价差为-338元/吨，较上周上涨249元/吨。棉花期货：本周郑交所棉花期货收盘价为13900元/吨，较上周下跌380元/吨；纽交所棉花期货收盘价为78.97美分/磅，较上周上涨0.79美分/磅。
　　风险提示：原料价格大幅波动；终端需求萎靡风险；汇率波动风险。

研究报告全文：TableTitle1-2月淘系服装同比下降家纺及运动实现增长轻工制造TableReportDate及纺织服装行业周报20230313-031920230319评级TableRank看好核心观点TableAuthorsTableSummary陈梦本周专题1-2月淘系服装同比下降家纺及运动实现增长根据炼丹首席分析师炉数据2023年2月淘系平台女装销售额销量均价分别同增SAC执证编号S0110521070002chenmengsczqcomcn20918422男装销售额销量均价分别同增1613126电话010-81152649童装销售额销量均价分别同增30926634家纺销售额销量均价分别同增463263158户外用品销售额销量均价分别同增郭琦77675313运动鞋服销售额销量均价分别同增152113研究助理352023年1-2月淘系平台女装男装童装家纺户外用品运动鞋guoqisczqcomcn电话010-81152647服销售额分别同比-141-203-21279-148238伴随疫情影响消退出行场景复苏2月淘系平台服装行业增速环比改善明显2023年度投资策略1轻工黎明将至周期拐点隐现建议把握三市场指数走势最近TableChart1年条投资主线一是浆价高位回落预期背景下纸企盈利拐点有望显现特种纸与生活用纸细分板块有望展现较强盈利弹性如仙鹤股份五洲02纺织服饰沪深300特纸百亚股份等二是地产政策维稳加速背景下地产后周期属性相03510231425--对较强板块估值有望修复重点推荐自身具有属性且有望在行业弱复JunJan----MarAugOctJan苏背景下市占率逆势提升的细分赛道龙头如欧派家居顾家家居江-02山欧派等三是疫后消费复苏在即积极布局智能家居相关标的有望在-04消费企稳回暖过程中受益如公牛集团好太太等2纺服消费场资料来源聚源数据景恢复可期优选运动及制造龙头建议把握两条投资主线一是运动及户外高景气赛道龙头企业推荐安踏体育积极关注特步国际361相关研究度波司登牧高笛等二是业绩确定性较强的纺织制造细分领域龙头TableOtherReport轻工制造及纺织服装行业周报1-2月淘系平台个护产品零售跟踪推荐华利集团稳健医疗积极关注浙江自然伟星股份新澳股份等轻工制造及纺织服装行业周报扬州本周行情回顾本周上证综指上涨063轻工制造行业下跌17跑金泉招股书拆解输大盘纺织服装行业下跌063小幅跑输大盘本周轻工制造行业轻工制造及纺织服装行业周报受春涨幅前三为荣晟环保金一文化齐心集团节错期及高基数影响1月阿里服装销143211181034售走弱跌幅前三为上海易连-1098德力股份-915久祺股份-849本周纺织服装行业涨幅前三为中潜股份1021万里马539巨星农牧518跌幅前三为ST摩登-1143李宁-956棒杰股份-743一周重点数据跟踪本周价格溶解浆内盘7300元吨较上周持平本周白板纸白卡纸箱板纸瓦楞纸价格分别较上周下跌2213175173元吨其他纸种价格均较上周持平本周30大中城市商品房成交套数29759套较上周下降3本周30大中城市商品房成交面积330万平方米较上周下降4棉花现货本周中国棉花价格指数328为15343元吨较上周下跌247元吨CotlookA指数1关税为15681元吨中外棉花价差为-338元吨较上周上涨249元吨棉花期货本周郑交所棉花期货收盘价为13900元吨较上周下跌380元吨纽交所棉花期货收盘价为7897美分磅较上周上涨079美分磅风险提示原料价格大幅波动终端需求萎靡风险汇率波动风险请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明行业简评报告证券研究报告目录1本周专题1-2月淘系服装同比下降家纺及运动实现增长12投资策略曙光微露静待黎明破晓621轻工制造黎明将至周期拐点隐现622纺织服装消费场景恢复可期优选运动及制造龙头73本周行情回顾831板块行情本周轻工制造板块下跌17纺织服装板块下跌063832个股行情荣晟环保及中潜股份涨幅领先94行业基本数据1041造纸1042家具1143纺织服装125本周重要公告及行业新闻1451公司公告1452行业新闻146风险提示15插图目录图1淘系平台全网女装成交情况1图2淘系平台全网女装均价及成交量1图32023年2月淘系平台全网女装销售额TOP10品牌单位百万元1图42022年2月淘系平台全网女装销售额TOP10品牌单位百万元1图5淘系平台全网男装成交情况2图6淘系平台全网男装均价及成交量2图72023年2月淘系平台全网男装销售额TOP10品牌单位百万元2图82022年2月淘系平台全网男装销售额TOP10品牌单位百万元2图9淘系平台全网童装成交情况2图10淘系平台全网童装均价及成交量2图112023年2月淘系平台全网童装销售额TOP10品牌单位百万元3图122022年2月淘系平台全网童装销售额TOP10品牌单位百万元3图13淘系平台全网家纺成交情况3图14淘系平台全网家纺均价及成交量3图152023年2月淘系平台全网家纺销售额TOP10品牌单位百万元4图162022年2月淘系平台全网家纺销售额TOP10品牌单位百万元4图17淘系平台全网户外用品成交情况4图18淘系平台全网户外用品均价及成交量4图192023年2月淘系平台全网户外用品销售额TOP10品牌单位百万元4图202022年2月淘系平台全网户外用品销售额TOP10品牌单位百万元4图21淘系平台全网运动鞋服成交情况5图22淘系平台全网运动鞋服均价及成交量5图232023年2月淘系平台全网运动服销售额TOP10品牌单位百万元5图242022年2月淘系平台全网运动服销售额TOP10品牌单位百万元5请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明行业简评报告证券研究报告图252023年2月淘系平台全网运动鞋销售额TOP10品牌单位百万元6图262022年2月淘系平台全网运动鞋销售额TOP10品牌单位百万元6图27本周市场涨跌幅8图28年初至今市场涨跌幅8图29本周各申万一级行业涨跌幅9图30轻工制造行业本周涨幅榜前五名9图31轻工制造行业本周跌幅榜前五名9图32纺织服装行业本周涨幅榜前五名9图33纺织服装行业本周跌幅榜前五名9图34本周溶解浆内盘价格元吨10图35本色浆CFR外盘报价美元吨11图36漂针木浆CFR外盘报价美元吨11图37包装纸市场均价元吨11图38文化纸市场均价元吨11图3930大中城市商品房成交套数12图4030大中城市商品房成交面积12图41商品房销售面积累计值及累计同比12图42房屋竣工面积累计值及累计同比12图43人造板价格元张12图44TDI与MDI市场价元吨12图45棉花现货中外价格指数及价差元吨13图46棉花期货价格指数元吨美分磅13图47中国纱线价格指数元吨13图48坯布价格指数元米13图49涤纶价格指数元吨13图50粘胶价格指数元吨13图51氨纶价格指数元吨14图52锦纶价格指数元吨14表格目录表1轻工纺服重点上市公司行情一览表10请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明行业简评报告证券研究报告1本周专题1-2月淘系服装同比下降家纺及运动实现增长1-2月女装线上销售额同比下降2月同比增速转正根据炼丹炉数据2023年2月淘系平台女装成交额198亿元同比增长2093环比增长1629销量133亿件同比增长1836均价149元同比增长222023年2月淘系平台女装销售额前五品牌分别为优衣库ksoeur烈儿MoCo美洋合计来看2023年1-2月淘系平台女装成交额369亿元同比下降141销量223亿件同比下降184图1淘系平台全网女装成交情况图2淘系平台全网女装均价及成交量成交额亿元同比价格元销量右轴百万件60040250250500202002004000150150300-20100100200100-4050500-6000资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券图32023年2月淘系平台全网女装销售额TOP10品牌单图42022年2月淘系平台全网女装销售额TOP10品牌单位百万元位百万元140160120140120100100808060604040202000资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券1-2月男装线上销售额同比下降2月复苏趋势已现根据炼丹炉数据2023年2月淘系平台男装成交额62亿元同比增长1595环比下降2002销量4463万件同比增长1306均价139元同比增长2562023年2月淘系平台男装销售额前五品牌分别为罗蒙花花公子优衣库太平鸟GXG合计来看2023年1-2月淘系平台男装成交额139亿元同比下降203销量8692万件同比下降227请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明1行业简评报告证券研究报告图5淘系平台全网男装成交情况图6淘系平台全网男装均价及成交量成交额亿元同比价格元销量右轴百万件2002025010018016020080014012015060100-20801004060-40405020200-6000资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券图72023年2月淘系平台全网男装销售额TOP10品牌单图82022年2月淘系平台全网男装销售额TOP10品牌单位百万元位百万元160140140120120100100808060604040202000资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券2月童装线上销售额增速环比改善巴拉巴拉领先优势明显根据炼丹炉数据2023年2月淘系平台童装成交额25亿元同比增长3091环比下降2509销量4214万件同比增长2661均价60元同比增长3392023年2月淘系平台童装销售额前五品牌分别为巴拉巴拉英式davebella优衣库南极人合计来看2023年1-2月淘系平台童装成交额59亿元同比下降2098销量8278万件同比下降218图9淘系平台全网童装成交情况图10淘系平台全网童装均价及成交量成交额亿元同比价格销量右轴百万件904090120808010070207060608005050604040-203030402020-402010100-6000请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明2行业简评报告证券研究报告资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券图112023年2月淘系平台全网童装销售额TOP10品牌单图122022年2月淘系平台全网童装销售额TOP10品牌单位百万元位百万元1209080100708060605040403020201000资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券1-2月家纺品类线上销售实现快速增长水星罗莱位列前五根据炼丹炉数据2023年2月淘系平台床上用品成交额192亿元同比增长463环比增长1288销量1780万件同比增长2629均价108元同比增长1582023年2月淘系平台床上用品销售额前五品牌分别为南极人无印良品水星罗莱洁丽雅合计来看2023年1-2月淘系平台床上用品成交额36亿元同比增长279销量3084万件同比下降26图13淘系平台全网家纺成交情况图14淘系平台全网家纺均价及成交量销售额亿元同比价格元销量右轴百万件456030160401404025351203020201002501580206015-20101040-4055200-6000资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明3行业简评报告证券研究报告图152023年2月淘系平台全网家纺销售额TOP10品牌单图162022年2月淘系平台全网家纺销售额TOP10品牌单位百万元位百万元1001409080120706010050804030602010400200资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券户外品牌2月增速明显提升大众及本土品牌更受青睐根据炼丹炉数据2023年2月淘系平台户外用品成交额187亿元同比增长776环比增长131销量2838万件同比增长7527均价66元同比增长1312023年2月淘系平台户外用品销售额前五品牌分别为骆驼原始人探险者巴迪高南极人合计来看2023年1-2月淘系平台户外用品成交额3665亿元同比下降148销量5056万件同比下降205图17淘系平台全网户外用品成交情况图18淘系平台全网户外用品均价及成交量成交额亿元同比均价元销量右轴百万件703009014060250801207050200100601504050801003040605030204002010-5010200-10000资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券图192023年2月淘系平台全网户外用品销售额TOP10品图202022年2月淘系平台全网户外用品销售额TOP10品牌单位百万元牌单位百万元140451204035100308025602040151020500请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明4行业简评报告证券研究报告资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券1-2月运动鞋服增速稳健运动鞋增速快于运动服根据炼丹炉数据2023年2月淘系平台运动鞋服成交额52亿元同比增长1516环比增长964销量1815万件同比增长1131均价288元同比增长352023年2月淘系平台运动服销售额前五品牌分别为李宁耐克阿迪达斯斐乐安踏运动鞋销售额前五品牌分别为耐克李宁安踏阿迪达斯乔丹合计来看2023年1-2月淘系平台运动鞋服成交额9988亿元同比增长238销量3140万件同比基本持平其中运动服成交额2426亿元同比下降135运动鞋成交额7562亿元同比增长437图21淘系平台全网运动鞋服成交情况图22淘系平台全网运动鞋服均价及成交量销售额亿元同比价格元销量百万件140120400451201003504030035100803060250802540200602015020154001001020-205050-4000资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券图232023年2月淘系平台全网运动服销售额TOP10品牌图242022年2月淘系平台全网运动服销售额TOP10品牌单位百万元单位百万元120140100120100808060604040202000资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明5行业简评报告证券研究报告图252023年2月淘系平台全网运动鞋销售额TOP10品牌图262022年2月淘系平台全网运动鞋销售额TOP10品牌单位百万元单位百万元60080070050060040050030040030020020010010000资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券2投资策略曙光微露静待黎明破晓2022年12月9日与12月10日我们先后发布报告轻工制造行业2023年度投资策略黎明将至周期拐点隐现与纺织服装行业2023年度投资策略消费场景恢复可期优选运动及制造龙头聚焦后疫情时代积极变革寻求高质量发展企业价值21轻工制造黎明将至周期拐点隐现展望2023年在疫情边际缓和假设前提下建议把握三条投资主线一是浆价高位回落预期背景下纸企盈利拐点有望显现其中特种纸与生活用纸细分板块有望展现较强盈利弹性如仙鹤股份五洲特纸百亚股份等二是地产政策维稳加速背景下地产后周期属性相对较强的细分板块估值有望修复重点推荐自身具有属性且有望在行业弱复苏背景下市占率逆势提升的细分赛道龙头如欧派家居顾家家居江山欧派等三是疫后消费复苏在即积极布局智能家居相关标的有望在消费企稳回暖过程中受益如公牛集团好太太等家具重点关注内销市场疫后复苏龙头市占率提升1估值筑底回升趋势明确政策放松地产销售增速转正地产链后周期个股估值提升2疫情后需求有望强势回补新房销售以期房为主期房销售后平均18-24个月交房2022年全年交房有望维持快增长疫情扰动之下家装需求延后疫情缓和之后家具厨电照明电工等需求加速释放龙头企业有望实现收入与市占率双提升我们认为当前时点地产政策持续放松地产链后周期板块估值筑底叠加保交付相关政策推进落地2023年潜在地产引致需求不弱后续家具板块有望实现估值与业绩双修复其中定制家具疫后需求回补预期强劲渠道变革领先尤其是在流量入口方面率先布局的龙头企业有望穿越周期实现集中度快速提升重点推荐欧派家居积极关注索菲亚志邦家居金牌厨柜江山欧派等成品家具2023年内销需求预计好于外销重点推荐顾家家居积极关注喜临门慕思股份曲美家居等造纸与包装印刷细分赛道格局优化强者恒强1木浆系受全球商品浆供给紧张人民币汇率贬值能源和海运成本上涨等因素当前木浆系纸企成本端短期承压随后续需求回暖叠加能源和海运成本逐步回落纸企盈利有望反转推荐竞争格局优异附加值较高的特种纸龙头仙鹤股份五洲特纸以及原料木浆自给率高规模优势深厚的浆纸龙头太阳纸业2废纸系原料废纸资源稀缺属性持续凸显但下游库存水平较高且需求疲弱致使箱板瓦楞纸价上行动力不足预计随行业需求回暖箱板瓦楞纸价格有望温和上涨推动行业吨毛利回升龙头纸企凭借海外及国内原料布局在原料获取端更具成本优势建议关注规模及成本优势领先盈利弹性有望随纸价复苏释放的包装纸龙头山鹰国际3生活用纸及个护消费升级背景下生活用纸行业市场规请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明6行业简评报告证券研究报告模不断扩大且品质升级趋势明显市场集中度相对分散环保政策持续加码推动行业加速洗牌推荐个护领域自主品牌精耕细作渠道优化升级的百亚股份办公及近视防控消费升级持续韧性犹在1文具疫情扰动下文具消费需求的刚性属性及韧性得到有效凸显看好随疫情边际好转前期滞后需求的快速释放推荐传统业务发展稳固科力普与精品文创逐步发力的晨光股份2近视防控我国儿童青少年近视防控工作仍任重道远政策不断加码行业需求景气繁荣离焦镜凭借良好近视效果副作用及并发症少突出的性价比和较低的渠道推广门槛渗透率有望快速提升明月镜片等龙头镜片企业有望受益于行业的快速扩容照明电工与智能家居盈利剪刀差有望显现行业竞争渠道为王短期地产宽松政策陆续发布利好板块估值抬升细分龙头有望凭借原有强渠道力智能家居生态拓展及TOB业务等拓展集中度持续提升重点推荐渠道与产品精耕细作的公牛集团与家居照明数字化转型升级商照业务快速发展的欧普照明此外智能家居风口再起智能晾晒与智能安防相关优质标的投资价值显现推荐关注智能晾晒领域市占率领先并积极拓展智能安防领域的好太太家居建材零售专业家居建材卖场仍主导数字化及高频消费赋能成主流我国室内家居产品销售渠道结构中家居装饰装修等专业渠道占比较高我们认为在标准化程度低交付对人工依赖度较高的家居行业单品类厂商或零售商在数据积累与应用方面具有一定局限而线下专业渠道商尤其是大型连锁类家居卖场凭借一站式多品类覆盖与海量数据支撑将持续占据家居零售主导关注数字化转型领先的居然之家美凯龙等22纺织服装消费场景恢复可期优选运动及制造龙头展望2023年我们认为疫情形势的缓和将推动出行及消费场景修复从而带动前期压制的服装消费需求释放从竞争格局来看疫情的冲击将进一步推动行业竞争格局分化细分龙头韧性更强有望在消费复苏阶段强化领先优势建议把握两条投资主线一是运动及户外高景气赛道龙头企业运动及户外板块有望优先受益于疫后出行及消费场景的修复在近期陆续出台的政策支持及居民户外运动需求释放的刺激下运动户外行业快速成长具备确定性重点推荐品牌力向上品牌矩阵丰富的细分赛道龙头如安踏体育特步国际牧高笛等二是业绩确定性较强的纺织制造细分领域龙头从国内情况看伴随出行场景恢复消费者将更加注重个人防护同时医疗场景的恢复预计推动医用防护及耗材需求量显著提升重点推荐医疗消费双驱动渠道优势突出的稳健医疗从出口情况看欧美运动及户外品牌清库存周期预计将持续到明年Q2出口制造订单预计将逐步恢复推荐在品质交期客户关系等方面优势凸显核心壁垒深厚的细分领域龙头如华利集团等运动户外黄金赛道高景气关注户外运动市场新机遇近年来国家出台了一系列政策支持体育产业的发展全民健身热潮助推我国运动鞋服行业高景气产品功能性及营销资源稀缺性使行业集中度更高国内运动鞋服行业增速可观人均花费和渗透率提升下空间可期行业细分化背景下户外运动及女性运动成为新兴增长驱动力随品牌竞争和疫情加速行业洗牌头部品牌不断加深壁垒单聚焦多品牌全球化模式运营的安踏体育优先受益同时建议关注受益大众健身热潮持续的特步国际361度精致露营疫情催化顺势而起产业协同驱动长期成长露营的重社交和重体验属性使其消费连带率更高露营装备细分化助力行业扩容长期来看需求推动产业链布局逐步完善露营的产业协同模式提升营地综合效益并使得露营本身更具活力和可持续性具备先发优势品牌美誉度及自主研发能力并积极布局产业链的龙头有望伴随行业增长红利提高市场占有率建议关注自主品牌加速成长产品力持续升级的牧高笛医用耗材随着我国老龄化趋势的加深医保体制的日益健全以及人民生活水平的不断提升低值医用耗材市场增速可观医疗用品对产品质量要求严格生产商与客户间的合作稳定粘性较高拥有稳定生产线和可靠产品质量的大企业有望继续保持领先请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明7行业简评报告证券研究报告优势随着国家监管体制和行业标准进一步完善龙头企业在规模效应和资本加持下持续加大研发投入形成技术壁垒行业集中度有望进一步提升重点推荐稳健医疗投资机会公司在渠道力及品牌力强医疗消费协同发展下长期高质量增长可期运动及户外用品制造挖掘代工产业链隐形王者优选业绩确定性强优质标的目前运动户外产业链专业化分工趋势明显品牌运营与制造分离模式成为行业主流头部运动品牌订单向核心供应商倾斜趋势明显上游制造端集中度提升研发设计能力产能扩张速度和稳定性以及与品牌方的合作关系构筑龙头核心壁垒推荐核心客户关系稳固产能有序扩张的运动鞋代工龙头华利集团积极关注技术壁垒深厚产品丰富度提升的户外代工龙头浙江自然宽带化战略打开成长空间的新澳股份服装辅料服装辅料市场空间广阔国内龙头市占率有望持续提升根据我们测算2021年中国辅料市场规模预计超千亿消费升级背景下服装辅料市场规模增速预计超过服装行业整体其中2021年我国钮扣行业市场规模约为219亿元拉链行业市场规模约为533亿元占据服装辅料市场的半壁江山服装辅料生产企业参与者众多行业出清促使集中度进一步提升近年来我国辅料龙头凭借更灵活的快反接单以及更优的客户服务加快扩张市场份额建议关注国产化替代步伐推进的服装辅料龙头伟星股份3本周行情回顾31板块行情本周轻工制造板块下跌17纺织服装板块下跌063本周上证综指上涨063轻工制造行业下跌17跑输大盘其中造纸板块下跌011包装印刷板块下跌197家居板块下跌369文娱轻工板块上涨044其他轻工板块下跌218年初至今上证综指上涨522轻工制造行业上涨439小幅跑输大盘其中造纸板块上涨436包装印刷板块上涨234家居板块上涨512文娱轻工板块上涨149其他轻工板块上涨0本周纺织服装行业下跌063小幅跑输大盘其中纺织制造板块下跌128服装家纺板块下跌118年初至今纺织服装行业上涨436小幅跑输大盘其中纺织制造板块上涨194服装家纺板块上涨486图27本周市场涨跌幅图28年初至今市场涨跌幅601050050040-0530-1020-15-2010-2500-30-10-35-40-20沪上深创轻造包家文其纺纺服-30深300证证业工纸装居娱它织织装沪上深创轻造包家文其纺纺服综成板制印轻轻服制家深300证证业工纸装居娱它织织装指指造刷工工装造纺综成板制印轻轻服制家指指造刷工工装造纺资料来源Wind首创证券资料来源Wind首创证券本周纺织服装下跌063在申万31个子行业中排名第16本周轻工制造下跌17在申万31个子行业中排名第21请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明8行业简评报告证券研究报告图29本周各申万一级行业涨跌幅8060402000-20-40-60-80传建计通电公非商交农银石房家钢纺建食综环轻医机有美国煤基汽社电媒筑算信子用银贸通林行油地用铁织筑品合保工药械色容防炭础车会力装机事金零运牧石产电服材饮制生设金护军化服设饰业融售输渔化器装料料造物备属理工工务备资料来源Wind首创证券32个股行情荣晟环保及中潜股份涨幅领先本周轻工制造行业涨幅前五为荣晟环保1432金一文化1118齐心集团1034华源控股831潮宏基76跌幅前五为上海易连-1098德力股份-915久祺股份-849五洲特纸-734皮阿诺-717图30轻工制造行业本周涨幅榜前五名图31轻工制造行业本周跌幅榜前五名160上海易连德力股份久祺股份五洲特纸皮阿诺14000120-20100-408060-6040-802000-100荣晟环保金一文化齐心集团华源控股潮宏基-120资料来源Wind首创证券资料来源Wind首创证券本周纺织服装行业涨幅前五为中潜股份1021万里马539巨星农牧518星期六338ST天首0跌幅前五为ST摩登-1143李宁-956棒杰股份-743比音勒芬-593康隆达-516图32纺织服装行业本周涨幅榜前五名图33纺织服装行业本周跌幅榜前五名120ST摩登李宁棒杰股份比音勒芬康隆达00100-208060-4040-6020-8000-100中潜股份万里马巨星农牧星期六ST天首-120资料来源Wind首创证券资料来源Wind首创证券请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明9行业简评报告证券研究报告表1轻工纺服重点上市公司行情一览表市值年初至今归母净利润亿元PE公司名称周涨幅20230317涨幅2021A2022E2023E2021A2022E2023E欧派家居768-277376266627593248292824索菲亚178-355765123109613621461613江山欧派82-590-178257-19242932-4319志邦家居96-4631496506536638191815金牌厨柜58-4573031338366449171613顾家家居339-684-337166419042183201816喜临门122-6311019559624786222016太阳纸业343157660295727783182121211仙鹤股份199039-73510177801192202617五洲特纸68-734-955390303583172312豪悦护理69-315-1329363378471191815百亚股份77-6572983228188124734431欧普照明1391711886907800920151715公牛集团9721881286278031433681353126晨光股份469-041-791151813841798313426稳健医疗274-273-1015123916781935221614华利集团594-105-1082276832223724211816森马服饰155-069101114866881096102314朗姿股份116151-5371870541866221462海澜之家27014441811249122182632111210资料来源Wind首创证券注2022-2023年盈利预测为wind一致预期4行业基本数据41造纸本周价格溶解浆内盘7300元吨较上周持平图34本周溶解浆内盘价格元吨CCFEI价格指数溶解浆内盘元吨120001000080006000400020000资料来源Wind首创证券请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明10行业简评报告证券研究报告本周价格本色浆金星智利770美元吨较上周持平本周价格漂白阔叶浆小鸟巴西760美元吨较上周持平漂白阔叶浆小叶相思印度尼西亚0美元吨较上周下跌100本周价格漂白针叶浆凯利普加拿大930美元吨较上周持平漂白针叶浆银星智利920美元吨较上周持平漂白针叶浆马牌加拿大930美元吨较上周持平图35本色浆CFR外盘报价美元吨图36漂针木浆CFR外盘报价美元吨外盘报价漂白阔叶浆小鸟巴西美元吨CFR外盘报价本色浆金星智利美元吨CFRCFR外盘报价漂白阔叶浆小叶相思印度尼西亚美元吨1000CFR外盘报价本色浆乔治王子加拿大美元吨CFR外盘报价漂白针叶浆凯利普加拿大美元吨1500CFR外盘报价漂白针叶浆银星智利美元吨CFR外盘报价漂白针叶浆马牌加拿大美元吨800100060040050020000资料来源Wind首创证券资料来源Wind首创证券本周价格白板纸市场均价4063元吨较上周下跌22元吨本周价格白卡纸市场均价5087元吨较上周下跌13元吨本周价格箱板纸市场均价4063元吨较上周下跌175元吨本周价格瓦楞纸市场均价2931元吨较上周下跌173元吨本周价格双胶纸市场均价6540元吨较上周持平本周价格铜版纸市场均价5800元吨较上周持平本周价格新闻纸市场均价5100元吨较上周持平图37包装纸市场均价元吨图38文化纸市场均价元吨白板纸市场均价元吨白卡纸市场均价元吨双胶纸市场均价元吨铜版纸市场均价元吨箱板纸市场均价元吨瓦楞纸市场均价元吨新闻纸市场均价元吨900012000800010000700080006000500060004000400030002000200010000020201202032020520207202092021120213202152021720219202212022320225202272022920231202011202111202211201911资料来源百川盈孚BAIINFO首创证券资料来源百川盈孚BAIINFO首创证券42家具本周30大中城市商品房成交套数29759套较上周下降3本周30大中城市商品房成交面积330万平方米较上周下降4请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明11行业简评报告证券研究报告图3930大中城市商品房成交套数图4030大中城市商品房成交面积9000090030大中城市商品房成交套数当周值套30大中城市商品房成交面积当周值万平方米8000080070000700600006005000050040000400300003002000020010000100002018-072016-072016-112017-032017-072017-112018-032018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-112021-032021-072021-112022-032022-072022-112023-032018-112016-112017-032017-072017-112018-032018-072019-032019-072019-112020-032020-072020-112021-032021-072021-112022-032022-072022-112023-032016-07资料来源Wind首创证券资料来源Wind首创证券2023年1-2月商品房销售面积累计值15133万平方米累计同比下降4住宅商品房销售面积累计值13387万平方米累计同比下降1房屋竣工面积累计值13178万平方米累计同比增长8住宅竣工面积累计值9782万平方米累计同比增长10图41商品房销售面积累计值及累计同比图42房屋竣工面积累计值及累计同比商品房销售面积累计值万平方米房屋竣工面积累计值万平方米房屋竣工面积累计同比商品房销售面积累计同比200000120120000501001000004015000080306080000204010000060000102004000005000020104020000200600302016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122018-092019-032019-092016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-122019-062019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122016-06资料来源Wind首创证券资料来源Wind首创证券人造板国内本周价格990元m较上周持平胶合板15mm本周价格70元张较上周持平纤维板15mm本周价格70元张较上周持平本周价格纯MDI主流市场价华东地区19000元吨较上周下跌7本周价格TDI主流市场价华东地区18000元吨较上周下跌2图43人造板价格元张图44TDI与MDI市场价元吨人造板国内元m左轴市场价主流价纯MDI华东地区元吨人造板胶合板15mm国内元张右轴市场价主流价TDI华东地区元吨人造板纤维板15mm国内元张右轴3000012001202500010001002000080080150006006040040100002002050000002021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-02资料来源Wind首创证券资料来源Wind首创证券43纺织服装棉花现货本周中国棉花价格指数328为15343元吨较上周下跌247元吨请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明12行业简评报告证券研究报告CotlookA指数1关税为15681元吨较上周下跌496元吨中外棉花价差为-338元吨较上周上涨249元吨棉花期货本周郑交所棉花期货收盘价为13900元吨较上周下跌380元吨纽交所棉花期货收盘价为7897美分磅较上周上涨079美分磅图45棉花现货中外价格指数及价差元吨图46棉花期货价格指数元吨美分磅中外棉价差元吨中国棉花价格指数328元吨期货收盘价连续棉花元吨左轴期货收盘价连续号棉花美分磅右轴CotlookA指数1关税元吨NYBOT23000025000200200001502000015000100100001000050500000017315183151931520315213152231523315-10000资料来源Wind首创证券资料来源Wind首创证券纱线本周32支纯棉纱为23425元吨较上周下跌180元吨40支精梳纯棉纱为25700元吨较上周下跌70元吨坯布本周32支纯棉斜纹布为422元米较上周持平40支纯棉精梳府绸为900元米较上周持平图47中国纱线价格指数元吨图48坯布价格指数元米中国纱线价格指数CYIndexOEC10S元吨产品价格指数坯布32支纯棉斜纹布元米中国纱线价格指数CYIndexC32S元吨产品价格指数坯布30支人棉细布元米40000中国纱线价格指数CYIndexJC40S元吨产品价格指数坯布40支纯棉精梳府绸元米103000086200004100002002017-032018-032019-032020-032021-032022-032023-032017-032018-032019-032020-032021-032022-032023-03资料来源Wind首创证券资料来源Wind首创证券涤纶本周涤纶短纤为711333元吨较上周下跌16333元吨涤纶DTY为8800元吨较上周下跌200元吨涤纶POY为7470元吨较上周下跌230元吨粘胶本周粘胶短纤15D为13100元吨较上周持平粘胶长丝为43600元吨较上周持平图49涤纶价格指数元吨图50粘胶价格指数元吨CCFEI价格指数涤纶短纤元吨CCFEI价格指数粘胶短纤15D元吨CCFEI价格指数涤纶DTY元吨CCFEI价格指数涤纶POY元吨CCFEI价格指数粘胶长丝元吨15000500004000010000300002000050001000000资料来源Wind首创证券资料来源Wind首创证券氨纶本周氨纶20D为41500元吨较上周下跌500元吨氨纶40D为36500元请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明13行业简评报告证券研究报告吨较上周下跌500元吨锦纶本周锦纶FDY为16850元吨较上周上涨50元吨锦纶POY为1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