多维热点主题观察：
　　政策主题聚焦：近期产业政策热度相对提升最明显的主题为科技、周期产业，我们通过对近期政策热点进行统计，建议关注种植业、家电、低碳、动漫、信息化、机器视觉等主题。同时建议关注IDC、云办公、电子标签、锂电池、卫星导航、建筑节能、生物科技等近期政策新提及板块。
　　投研热点聚焦：近期研究报告热度相对提升最明显的主题为科技、周期、制造产业；通过对近两周中信证券研究部外发研报热点进行统计，超导、家纺、胰岛素、培育钻石、无人机主题研报主题热度居首。
　　机构调研热点聚焦：从Wind的市场机构调研综合热度结果看，磷酸铁锂电池、钠离子电池、达菲、动力电池等主题热度较高。
　　多维共振主题包括：家纺、水泥、玻璃、白银、养老。
　　基本面与短期资金观察：2023年03月04日至2023年03月17日，电子商务、产业互联网、数字政府营收和净利润Wind一致预测和北向资金共振。
　　电子商务：2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别上调1.79PCTs、上调8.72 PCTs，截至2023年03月17日北向资金近一周流入2.00亿元，近一月净流入3.72亿元；
　　产业互联网：2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别上调1.24PCT、下调0.18 PCTs，截至2023年03月17日北向资金近一周流入4.84亿元，近一月净流入8.40亿元；
　　数字政府：2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别下调0.83PCTs、上调1.19 PCTs，截至2023年03月17日北向资金近一周流入12.40亿元，近一月净流入14.49亿元。
　　多维舆情主题方向投资建议：综合短期政策热度边际变化、中信证券研究部关注热点与市场资金流动变化，建议关注：1、数字经济主题：数字政府、产业互联网、新媒体，机器视觉；2、稳增长主题：家电、水泥；3、其他主题：超导、种植业。
　　风险因素：政策数据源未覆盖所有部门；投研主题热点覆盖不全面；机构调研数据覆盖不全面；主题一致预期中公司覆盖不全面。
　　

研究报告全文：算法决策系列主题热点投资聚焦关注数字政府产业互联网家电机器视觉超导相关主题中信证券研究部数据科技组张若海伍家豪王博隆汤可欣张强宋广超2023年03月20日请务必阅读末页的免责条款和声明核心观点产业政策重点排名Top5研报重点排名Top5机构调研重点排名Top5统计结论净利润同比净利润2023E一致预期动漫098数字政府450无线充电2152023E变化多维热点主题观察重点排名pct信息化079GPU400电子车牌179政策主题聚焦近期产业政策热度相对提升最明显的主题为科技周期科技基站073机器视觉400视频监控174产业我们通过对近期政策热点进行统计建议关注种植业家电低板块电子商务5276872碳动漫信息化机器视觉等主题同时建议关注云办公电新媒体052电子商务400语音识别161IDC焦炭606298子标签锂电池卫星导航建筑节能生物科技等近期政策新提及板生物识别050产业互联网343RCS132块种植业119家纺1900饲料精选104数字政府4236119跨境电商030酒店精选825K-12教育046大消费2360116投研热点聚焦近期研究报告热度相对提升最明显的主题为科技周期消费三农021预制菜486家用轻工精选037制造产业通过对近两周中信证券研究部外发研报热点进行统计超导板块卫星互联网2913075家纺胰岛素培育钻石无人机主题研报主题热度居首肉制品009大消费300体育035机器视觉3355050机构调研热点聚焦从的市场机构调研综合热度结果看磷酸铁旅游008乳业200三胎009Wind玻璃923049锂电池钠离子电池达菲动力电池等主题热度较高家电084超导2900磷酸铁锂电池323电梯079培育钻石980钠离子电池298GPU2663015多维共振主题包括家纺水泥玻璃白银养老制造新能源050无人机900动力电池250板块乳业2207000基本面与短期资金观察2023年03月04日至2023年03月17日电子商务碳中和041POE胶膜900消费电子代工240培育钻石4819-008产业互联网数字政府营收和净利润Wind一致预测和北向资金共振运输设备034卫星互联网800蔚来汽车235超导3103-015电子商务2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别上调179物流029水泥1033燃气精选177PCTs上调872PCTs截至2023年03月17日北向资金近一周流入水泥029CDM750玻璃060产业互联网6076-018基地200亿元近一月净流入372亿元航空027玻璃484医废处理052抗生素2342-061板块产业互联网2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别上调124垃圾分类021LNG440集装箱033医保2090-096PCT下调018PCTs截至2023年03月17日北向资金近一周流入油气开采018陶瓷340环保设备032陶瓷1452-105484亿元近一月净流入840亿元低碳077白银733稀土永磁149LNG3496-147数字政府2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别下调083煤炭070钾肥650金属非金属新材料137周期PCTs上调119PCTs截至2023年03月17日北向资金近一周流入钨矿064石墨600石墨119无人机3980-186板块1240亿元近一月净流入1449亿元稀土056丁二烯400铅111钾肥595-305多维舆情主题方向投资建议综合短期政策热度边际变化中信证券研究有色金属053焦炭357白银102老龄化1821-682部关注热点与市场资金流动变化建议关注1数字经济主题数字政养老058胰岛素1200达菲262CDM2747-789府产业互联网新媒体机器视觉2稳增长主题家电水泥3健康中国051HPV疫苗333抗艾滋病166其他主题超导种植业医药胰岛素1105796-86716老龄化043医保206儿童用药165板块水泥1208-1508风险因素政策数据源未覆盖所有部门投研主题热点覆盖不全面机构医保033抗生素150抗生素158调研数据覆盖不全面主题一致预期中公司覆盖不全面口罩026老龄化150化学制药精选129POE胶膜10968-1640资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部外发研报WindWind一致预期中信证券研究部1周报推荐主题对应指数回测历史推荐主题超额收益4104从2021年6月至上周的回测结果显示历史周报的主题历史周报推荐主题对每次周报推荐主题的对应指数持有一周收益率推荐相对沪深300超额收益率为4104超额收益右轴综合主题收益率主题收益率政策主题收益率研报沪深300收益率13045通过对过去10次外发周报回测结果进行统计收益率排1204035110名前五的主题分别为特高压工业自动化钠离子电3010025池网络安全9020AIGC15801070注回测使用标的均为Wind主题指数每周对推荐的所有主题指5600数等权买入指数购买方式是按照主题指数权重股及其对应权重买入交易时间为每周一开盘对上周的推荐结果买入并在本周五2021-06-132021-07-042021-07-182021-08-082021-09-052021-09-262021-10-242021-11-072021-11-212021-12-122021-12-262022-01-162022-01-302022-02-272022-03-132022-03-272022-04-172022-05-082022-05-222022-06-052022-06-192022-07-032022-07-172022-08-072022-08-212022-09-042022-09-182022-10-162022-10-302022-11-132022-11-272022-12-112022-12-252023-01-082023-01-222023-02-122023-02-262023-03-12收盘时卖出为方便计算目前没有计入交易成本资料来源Wind中信证券研究部测算过去10次外发周报推荐主题统计分主题周度涨跌幅累加1000744800629559558518600466362327318400262236208206146200098092080031006000-026-044-200-091-097-124-128-133-133-153-160-226-400-263-265-300-308-600-4442资料来源Wind中信证券研究部测算双周新闻热点政策2023年03月04日至2023年03月17日财经新闻报道的部分热点政策序号发文时间政策标题政策来源新闻报道热度交通运输部自然资源部海关总署国家铁路局中国国家铁路集团有限公司关于印发推进铁水联运高质量发展行动方案2023202512023-03-14交通部9年的通知2023-03-06自然资源部关于发布智能汽车基础地图标准体系建设指南2023版的公告自然资源部52023-03-16中共中央国务院印发党和国家机构改革方案中央522023-03-062022年重点用能行业能效领跑者企业名单工信部432023-03-09关于推荐第二批清洁生产审核创新试点项目的通知环境部442023-03-15工业和信息化部办公厅关于做好2023年信息通信业安全生产工作的通知工信部452023-03-15工业和信息化部办公厅关于公布2022年工业互联网试点示范项目名单的通知工信部4市场监督管理62023-03-10市场监管总局关于2022年全国汽车和消费品召回情况的通告3总局市场监督管理72023-03-06市场监管总局工业和信息化部关于开展新能源汽车动力电池梯次利用产品认证工作的公告2总局82023-03-09关于组织申报2023年传统村落集中连片保护利用示范的通知财政部292023-03-09工业和信息化部办公厅关于开展2023年服务型制造示范遴选和评估评价工作的通知工信部2102023-03-15关于组织申报中央财政支持中医药传承创新发展示范试点项目的通知财政部2市场监督管理112023-03-16市场监管总局关于对锂离子电池等产品实施强制性产品认证管理的公告2总局市场监督管理122023-03-17国家发展改革委市场监管总局关于进一步加强节能标准更新升级和应用实施的通知2总局132023-03-17关于进一步加强节能标准更新升级和应用实施的通知发改委2资料来源Wind中国政府网各部委官网中信证券研究部3注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件双周新闻热点政策2023年03月04日至2023年03月17日财经新闻报道的部分热点政策序号发文时间政策标题政策来源新闻报道热度人力资源社会保障部办公厅等六部门关于印发工作场所女职工特殊劳动保护制度参考文本和消除工作场所性骚扰制度参12023-03-08人社部1考文本的通知自然资源部办公厅国家市场监督管理总局办公厅关于印发集体经营性建设用地使用权出让合同集体经营性建设用地使用权出让22023-03-08自然资源部1监管协议示范文本试点试行的通知32023-03-14关于做好2023年代理记账行业管理工作的通知财政部1市场监督管理42023-03-14市场监管总局人力资源社会保障部关于印发设备监理师职业资格制度规定设备监理师职业资格考试实施办法的通知1总局52023-03-15关于同意设立吉西南承接产业转移示范区的复函发改委162023-03-16国务院办公厅关于公布法律行政法规国务院决定设定的行政许可事项清单2023年版的通知国务院172023-03-16关于印发创建世界一流示范企业和专精特新示范企业名单的通知国资委182023-03-16自然资源部关于唐山港煤炭储运基地项目海域使用论证报告的公示自然资源部192023-03-16关于违背市场准入负面清单典型案例的通报发改委1102023-03-16工业和信息化部办公厅关于工业和信息化部无线电干扰投诉受理中心投入运行的通知工信部1市场监督管理112023-03-17市场监管总局关于印发食品补充检验方法管理规定的通知1总局资料来源Wind中国政府网各部委官网中信证券研究部注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件4政策双周热点主题建议关注信息化新能源汽车养老等主题的相关政策科技双周度关键主题词频分布消费双周度关键主题词频分布制造双周度关键主题词频分布工信部市场监督管理总局自然资源部自然资源部环境部发改委市场监督管理总局中央交通部国资委市场监督管理总局工信部交通部发改委国务院财政部8发改委自然资源部国资委中央交通部环境部7国家能源局国家能源局635301005258042060315402102015000资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件基地双周度关键主题词频分布周期双周度关键主题词频分布医药双周度关键主题词频分布交通部市场监督管理总局住建部市场监督管理总局发改委自然资源部发改委国资委中央市场监督管理总局财政部环境部自然资源部发改委自然资源部工信部工信部交通部国资委45环境部国资委环境部4351818161631414251212102810681546124020500资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部5注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件政策主题热度变化分析综合热度较高且上升快的主题包括种植业家电低碳动漫信息化同时关注金融科技动力电池等主题此外建议关注IDC云办公电子标签锂电池卫星导航建筑节能生物科技等新出现主题的后续政策走向各产业当月综合政策热点主题科技消费制造基地周期医药序号主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度1动漫098种植业119家电084物流029低碳077养老0582信息化079跨境电商030电梯079水泥029煤炭070健康中国0513基站073三农021新能源050航空027钨矿064老龄化0434新媒体052肉制品009碳中和041垃圾分类021稀土056医保0335生物识别050旅游008运输设备034油气开采018有色金属053口罩0266互联网033食品加工008新能源汽车029生态环境保护018铅040医疗服务02275G023超市006节能减排029园林016化肥033疫苗0088物联网020印刷004电源029集装箱014天然气026维生素0019大数据016粮食安全004船舶028房地产013烧碱023肺炎00010人工智能013纺织003无人机014污水处理010纯碱023医疗器械000糖尿病青蒿新增热IDC云办公直播带货供锂电池卫星建筑节能焦近6个月新出现近6个月新出现近6个月新出现近6个月新出现近6个月新出现素生物科技近6个月新出现点主题电子标签销社导航炭民营医院资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部3指标计算公式综合热度ln浮动比例2ln当期热度1指标说明1主题选自Wind概念板块概念所属产业板块的分类方式为通过中信一级行业将概念成分股映射到产业当期热度过去4个7天时间窗口的词频数按照0502501501的比例加权平均求得板块并统计概念成分股中市值占比最高的产业板块对比热度过去2至6个30天时间窗口的词频数按照05025015007003的比例加权平均求得62时间跨度指以2023年03月17日为终止点的前30天浮动比例当期热度对比热度1研报中信证券分析师主题关注度分析各个产业研报主题关注提示产业主题主题密度文章指数变化主题指数变化主题投资建议变化主题密度变化产业主题主题密度文章指数变化主题指数变化主题投资建议变化主题密度变化科技数字政府450200900000450周期白银9332002600000733科技GPU800-300-1000100400周期钾肥6502001300000650科技机器视觉700000800000400周期石墨7500001200000600科技电子商务400200800000400周期丁二烯400100400000400科技产业互联网3437002000200343周期焦炭3577002500000357消费家纺190020026006001900医药胰岛素120010012000001200消费酒店精选9253002800400825医药HPV疫苗3333001000000333消费预制菜5866004000000486医药医保400-1100-1100000206消费大消费400100500100300医药抗生素150200300000150消费乳业300-100100000200医药老龄化150400400100150指标说明1主题选自Wind概念指数概念所属产业板块的分类方式为统计概念成分股中市值占比最高的中信一级制造超导300010059000002900行业并映射到该行业所属的产业板块制造培育钻石98050045002009802时间跨度当期指以2023年03月17日1700为终止点的前14天上期指以2023年03月04日1700为终止点的前14天制造无人机120010021000009003主题投资建议主题词汇出现在投资建议中的词频指数制造POE胶膜9001005002009004主题密度即平均单篇研报主题提及力度公式为主题指数2主题投资建议文章指数5主题指数变化指当期描述该主题词汇的词频指数与上期描述该主题词汇的词频指数变化制造卫星互联网8001008000008006关注提示主题密度变化正向前五名关注度衰减主题密度变化负向前五名基地水泥120010043000001033基地CDM7506004300100750基地玻璃12444007000200484基地LNG540-1001900100440基地陶瓷480-5001000000340资料来源中信证券研究部外发研报Wind中信证券研究部7机构调研主题关注度变化分析各产业近2周机构调研热点主题科技消费制造基地周期医药序号主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度1无线充电215饲料精选104磷酸铁锂电池323燃气精选177稀土永磁149达菲262金属非金属新2电子车牌179K-12教育046钠离子电池298玻璃060137抗艾滋病166材料3视频监控174家用轻工精选037动力电池250医废处理052石墨119儿童用药1654语音识别161体育035消费电子代工240集装箱033铅111抗生素1585RCS132三胎009蔚来汽车235环保设备032白银102化学制药精选1296AIGC127食品加工精选008宁德时代产业链226智能物流031光刻胶095抗癌1167社交网络126肉制品007特斯拉224航运精选029磷化工082流感1108电子制造精选110家禽养殖006磁悬浮列车217西部水泥015锌080血氧仪1079电路板110循环经济004数字能源207航空013铝材加工073医保05410华为平台094人造肉004储能199新型建材013低碳059肺炎主题03911信息化084食品包装003电池回收191水泥制造精选012铅锌矿049肾透析02712超级计算机079畜牧业003新能源汽车185公路运输012碳纤维037呼吸机02013安防监控063印刷001电源设备精选174土壤环保012电解铝021高端医疗01914柔性屏063旅游综合精选000锂电池174装配式建筑010工业金属精选019生物制品精选01615互联网营销063奶粉000华为汽车157水泥007PVDF016医药电商012资料来源中信证券研究部Wind3指标计算公式个股平均调研次数主题成分股调研人次主题成分股数指标说明主题选自概念指数概念所属产业板块的分类方式为统计概念成分股中市值1Wind调研绝对量因子LN个股平均调研次数101占比最高的中信一级行业并映射到该行业所属的产业板块调研变化量因子个股平均调研次数ABS个股平均调研次数LNABS个股平均调研次数101时间跨度年月日至年月日22023030420230317综合热度调研绝对量因子调研变化量因子8主题热点基本面预期及变化2023年03月04日至2023年03月17日关注度向上的30个主题中有25个主题满足一致预期的算法条件其中有18个主题的营收一致预期上调有7个主题的营收一致预期下调净利润预期方面有10个主题的净利润一致预期上调15个主题的净利润一致预期下调2023年03月04日至2023年03月17日主题热点部分主题的一致预期及变化营业收入净利润主题2023E同比变化2024E同比变化2023E同比变化2024E同比变化预期占比情况2023E同比2024E同比2023E同比2024E同比pct较前2周pct较前2周pct较前2周pct较前2周营业收入调升TOP5主题水泥9483204731041208-15081822494418焦炭739227473-026606298523-028922CDM105418010331682747-7891646262832电子商务4199179379015952768723466468836大消费21011511679076236011622871293954营业收入调降TOP5主题钾肥1583-7451645-163595-3051021-36027数字政府1780-0831837-03542361193177-1311146医保1355-0641448-0262090-0962244-00430100LNG1329-04816910013496-1472157-067624抗生素1138-0241283-0942342-0611750-197620资料来源Wind一致预期中信证券研究部注当期指以2023年03月17日为终止点的前14天上期指以2023年03月04日为终止点的前14天9主题资金面北向资金持仓与流入情况2023年03月04日至2023年03月17日关注度向上的30个主题中有30个主题有陆股通标的本周中17个主题有北向资金净流入非负13个主题北向资金净流出本期主题热点北向资金持仓及变化持仓市值持仓市值自由流近一周净流入近1个月净流入持仓市值持仓市值自由流近一周净流入近1个月净流入序号主题序号主题亿元通市值亿元亿元亿元通市值亿元亿元1数字政府348626261240144916机器视觉3229067011-1112医保541932981141-23917家纺0520380100093产业互联网6993066548484018白银1246142-020-1554POE胶膜400330145829519酒店精选3279406-0221665卫星互联网403809339702220老龄化25758406-037-2876超导866226139706921钾肥2200201-116-0177预制菜1162532723421022LNG8984340-1472078电子商务788722520037223无人机3503234-148-3299抗生素764627211902824陶瓷20689564-14948010GPU2629131097-73725HPV疫苗6216343-311-79611胰岛素6621267063-07626CDM28825327-447-182412水泥1073437504042927玻璃20943729-509-45113丁二烯124910403003328乳业316291170-749-265514培育钻石54509902306329焦炭21209288-1144-197215石墨1273150014-16930大消费605012706-4297-7795资料来源Wind中信证券研究部注本期截至2023年03月17日10风险因素政策数据源未覆盖所有部门投研主题热点覆盖不全面机构调研数据覆盖不全面主题一致预期中公司覆盖不全面11感谢您的信任与支持THANKYOU张若海数据科技首席分析师伍家豪数据科技分析师王博隆数据科技分析师汤可欣数据科技分析师执业证书编号S1010516090001执业证书编号S1010522090002执业证书编号S1010522050005执业证书编号S1010520120002张强数据科技分析师宋广超数据科技分析师执业证书编号S1010522050003执业证书编号S1010522090005免责声明证券研究报告2023年03月20日分析师声明主要负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此声明i本研究报告所表述的任何观点均精准地反映了上述每位分析师个人对标的证券和发行人的看法ii该分析师所得报酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均不会直接或间接地与研究报告所表述的具体建议或观点相联系一般性声明本研究报告由中信证券股份有限公司或其附属机构制作中信证券股份有限公司及其全球的附属机构分支机构及联营机构仅就本研究报告免责条款而言不含CLSAgroupofcompanies统称为中信证券本研究报告对于收件人而言属高度机密只有收件人才能使用本研究报告并非意图发送发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送发布该研究报告的人员本研究报告仅为参考之用在任何地区均不应被视为买卖任何证券金融工具的要约或要约邀请中信证券并不因收件人收到本报告而视其为中信证券的客户本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况目标或需要不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的建议或策略对于本报告中提及的任何证券或金融工具本报告的收件人须保持自身的独立判断并自行承担投资风险本报告所载资料的来源被认为是可靠的但中信证券不保证其准确性或完整性中信证券并不对使用本报告或其所包含的内容产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任本报告提及的任何证券或金融工具均可能含有重大的风险可能不易变卖以及不适合所有投资者本报告所提及的证券或金融工具的价格价值及收益可跌可升过往的业绩并不能代表未来的表现本报告所载的资料观点及预测均反映了中信证券在最初发布该报告日期当日分析师的判断可以在不发出通知的情况下做出更改亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与中信证券其它业务部门单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反中信证券并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任中信证券通过信息隔离墙控制中信证券内部一个或多个领域的信息向中信证券其他领域单位集团及其他附属机构的流动负责撰写本报告的分析师的薪酬由研究部门管理层和中信证券高级管理层全权决定分析师的薪酬不是基于中信证券投资银行收入而定但是分析师的薪酬可能与投行整体收入有关其中包括投资银行销售与交易业务若中信证券以外的金融机构发送本报告则由该金融机构为此发送行为承担全部责任该机构的客户应联系该机构以交易本报告中提及的证券或要求获悉更详细信息本报告不构成中信证券向发送本报告金融机构之客户提供的投资建议中信证券以及中信证券的各个高级职员董事和员工亦不为前述金融机构之客户因使用本报告或报告载明的内容产生的直接或间接损失承担任何责任评级说明投资建议的评级标准评级说明买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅20以上报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级另有说明的除外评级标准为报告发增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于520之间股票评级布日后6到12个月内的相对市场表现也即以报告发布日后的6到12个月内的公司股价或行业持有相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-105之间指数相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准其中A股市场以沪深300指数为基卖出相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10以上准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美国市场以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准韩强于大市相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10以上国市场以科斯达克指数或韩国综合股价指数为基准行业评级中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-1010之间弱于大市相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10以上13免责声明特别声明在法律许可的情况下中信证券可能1与本研究报告所提到的公司建立或保持顾问投资银行或证券服务关系2参与或投资本报告所提到的公司的金融交易及或持有其证券或其衍生品或进行证券或其衍生品交易因此投资者应考虑到中信证券可能存在与本研究报告有潜在利益冲突的风险本研究报告涉及具体公司的披露信息请访问httpsresearchciticsinfocomdisclosure法律主体声明本研究报告在中华人民共和国香港澳门台湾除外由中信证券股份有限公司受中国证券监督管理委员会监管经营证券业务许可证编号Z20374000分发本研究报告由下列机构代表中信证券在相应地区分发在中国香港由CLSALimited于中国香港注册成立的有限公司分发在中国台湾由CLSecuritiesTaiwanCoLtd分发在澳大利亚由CLSAAustraliaPtyLtd商业编号53139992331金融服务牌照编号350159分发在美国由CLSACLSAAmericasLLC除外分发在新加坡由CLSASingaporePteLtd公司注册编号198703750W分发在欧洲经济区由CLSAEuropeBV分发在英国由CLSAUK分发在印度由CLSAIndiaPrivateLimited分发地址8FDalamalHouseNarimanPointMumbai400021电话91-22-66505050传真91-22-22840271公司识别号U67120MH1994PLC083118在印度尼西亚由PTCLSASekuritasIndonesia分发在日本由CLSASecuritiesJapanCoLtd分发在韩国由CLSASecuritiesKoreaLtd分发在马来西亚由CLSASecuritiesMalaysiaSdnBhd分发在菲律宾由CLSAPhilippinesInc菲律宾证券交易所及证券投资者保护基金会员分发在泰国由CLSASecuritiesThailandLimited分发针对不同司法管辖区的声明中国大陆根据中国证券监督管理委员会核发的经营证券业务许可中信证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务中国香港本研究报告由CLSALimited分发本研究报告在香港仅分发给专业投资者证券及期货条例香港法例第571章及其下颁布的任何规则界定的不得分发给零售投资者就分析或报告引起的或与分析或报告有关的任何事宜CLSA客户应联系CLSALimited的罗鼎电话85226007233美国本研究报告由中信证券制作本研究报告在美国由CLSACLSAAmericasLLC除外仅向符合美国1934年证券交易法下15a-6规则界定且CLSAAmericasLLC提供服务的主要美国机构投资者分发对身在美国的任何人士发送本研究报告将不被视为对本报告中所评论的证券进行交易的建议或对本报告中所述任何观点的背书任何从中信证券与CLSA获得本研究报告的接收者如果希望在美国交易本报告中提及的任何证券应当联系CLSAAmericasLLC在美国证券交易委员会注册的经纪交易商以及CLSA的附属公司新加坡本研究报告在新加坡由CLSASingaporePteLtd仅向新加坡财务顾问规例界定的机构投资者认可投资者及专业投资者分发就分析或报告引起的或与分析或报告有关的任何事宜新加坡的报告收件人应联系CLSASingaporePteLtd地址80RafflesPlace18-01UOBPlaza1Singapore048624电话6564167888因您作为机构投资者认可投资者或专业投资者的身份就CLSASingaporePteLtd可能向您提供的任何财务顾问服务CLSASingaporePteLtd豁免遵守财务顾问法第110章财务顾问规例以及其下的相关通知和指引CLSA业务条款的新加坡附件中证券交易服务C部分所披露的某些要求MCIP085112021加拿大本研究报告由中信证券制作对身在加拿大的任何人士发送本研究报告将不被视为对本报告中所评论的证券进行交易的建议或对本报告中所载任何观点的背书英国本研究报告归属于营销文件其不是按照旨在提升研究报告独立性的法律要件而撰写亦不受任何禁止在投资研究报告发布前进行交易的限制本研究报告在英国由CLSAUK分发且针对由相应本地监管规定所界定的在投资方面具有专业经验的人士涉及到的任何投资活动仅针对此类人士若您不具备投资的专业经验请勿依赖本研究报告欧洲经济区本研究报告由荷兰金融市场管理局授权并管理的CLSAEuropeBV分发澳大利亚CLSAAustraliaPtyLtdCAPL商业编号53139992331金融服务牌照编号350159受澳大利亚证券与投资委员会监管且为澳大利亚证券交易所及CHI-X的市场参与主体本研究报告在澳大利亚由CAPL仅向批发客户发布及分发本研究报告未考虑收件人的具体投资目标财务状况或特定需求未经CAPL事先书面同意本研究报告的收件人不得将其分发给任何第三方本段所称的批发客户适用于公司法2001第761G条的规定CAPL研究覆盖范围包括研究部门管理层不时认为与投资者相关的ASXAllOrdinaries指数成分股离岸市场上市证券未上市发行人及投资产品CAPL寻求覆盖各个行业中与其国内及国际投资者相关的公司印度CLSAIndiaPrivateLimited成立于1994年11月为全球机构投资者养老基金和企业提供股票经纪服务印度证券交易委员会注册编号INZ000001735研究服务印度证券交易委员会注册编号INH000001113和商人银行服务印度证券交易委员会注册编号INM000010619CLSA及其关联方可能持有标的公司的债务此外CLSA及其关联方在过去12个月内可能已从标的公司收取了非投资银行服务和或非证券相关服务的报酬如需了解CLSAIndia关联方的更多详情请联系Compliance-Indiaclsacom未经中信证券事先书面授权任何人不得以任何目的复制发送或销售本报告中信证券2023版权所有保留一切权利14