评级较高，债底保护性较好。
　　平煤股份于3月13日发布公告，将于2023年3月16日公开发行可转换公司债券，本次发行方式为网上发行和原股东优先配售。平煤股份发行规模29亿元，债项评级AAA，根据3月13日中债同等级企业债到期收益率3.4031%测算，债底约为91.20元，3月13日平煤转债平价为95.67元，平价提供较强安全垫。条款方面，下修条款15/30，80%较为严格，回售及赎回条款中规中矩。
　　低硫优质焦煤主要厂商，加力智能化煤矿改造
　　正股平煤股份，主营业务为煤炭开采、洗选加工和销售。公司是国内低硫优质焦煤的第一大生产商和供应商，所在矿区是国内煤类最为齐全的炼焦用煤和电煤生产基地之一。
　　2022年前三季度，公司实现营业收入281.97亿元，同比+44.07%；归属于上市公司股东的净利润47.27亿元，同比+167.35%。四季度煤价有所下调，带动全年业绩增速小幅放缓，公司近日发布业绩快报，2022年全年实现营业收入360.44亿元，同比+21.37%；归属于上市公司股东的净利润57.25亿元，同比+95.90%，主要系煤炭市场需求旺盛、商品煤价格上涨及大精煤战略带动规模效应。
　　积极推动智能化改造，升级设备建设标杆项目。募投项目之一“煤矿智能化建设改造项目”是对公司11座矿井和3所选煤厂进行“少人无人”的智能化建设改造，包括购置及改造智能挖掘设备、升级智能化掘进和综采工作面等，以及将七星、田庄以及八矿选煤厂建设成为智能化选煤厂标杆项目，项目预计建设期为3年，税后投资回收期为7.42年（含建设期3年）。此外，募投项目“偿还金融机构借款”拟通过融资还款降低公司资产负债率。
　　中签率预计在0.00711%左右，预计一级市场申购风险不高
　　参考近期发行的花园转债（原股东配售比例64.04%，网上有效申购金额10.32万亿）、中旗转债（原股东配售比例85.67%，网上有效申购金额10.21万亿）、测绘转债（原股东配售比例80.48%，网上有效申购金额10.32万亿），假设平煤转债原股东配售比例和网上有效申购金额分别为75%和10.2万亿，则网上中签率预计为0.00711%左右。
　　根据2023年3月13日平煤股份收盘价测算转债平价为95.67元，参考目前行业相同、平价相近的淮22转债（转股溢价率38.11%）及金能转债（转股溢价率26.96%），预计平煤转债上市首日转股溢价率预计在30-35%区间，对于3月13日平价，平煤转债上市价格预计在124.38元至129.16元。平煤转债发行规模较大，债底提供较强安全垫。平煤股份是是国内低硫优质焦煤的第一大生产商和供应商，产能稳定产销率持续保持高位，募投项目积极推动煤矿智能化改造，升级设备建设标杆项目。预计一级市场申购风险不高，上市后可积极关注。
　　风险提示：
　　煤炭价格波动风险、环保政策风险、项目进度不及预期等

研究报告全文：债券研究证券研究报告债券日报2023年03月15日债券日报低硫优质焦煤主要厂商加力智能化煤矿改造平煤转债申购价值分析评级较高债底保护性较好华创证券研究所平煤股份于3月13日发布公告将于2023年3月16日公开发行可转换公司债券本次发行方式为网上发行和原股东优先配售平煤股份发行规模29亿证券分析师周冠南元债项评级AAA根据3月13日中债同等级企业债到期收益率34031测电话010-66500886算债底约为9120元3月13日平煤转债平价为9567元平价提供较强安邮箱zhouguannanhcyjscom全垫条款方面下修条款153080较为严格回售及赎回条款中规中矩执业编号S0360517090002低硫优质焦煤主要厂商加力智能化煤矿改造正股平煤股份主营业务为煤炭开采洗选加工和销售公司是国内低硫优质相关研究报告焦煤的第一大生产商和供应商所在矿区是国内煤类最为齐全的炼焦用煤和华创固收光伏组件龙头企业发行转债布电煤生产基地之一局N型一体化产能天23转债上市定价分析2022年前三季度公司实现营业收入28197亿元同比4407归属于上2023-03-14华创固收勿轻视融资需求改善信号2月市公司股东的净利润4727亿元同比16735四季度煤价有所下调带动金融数据解读20230311全年业绩增速小幅放缓公司近日发布业绩快报2022年全年实现营业收入2023-03-1136044亿元同比2137归属于上市公司股东的净利润5725亿元同比华创固收两会观察2023年会有限产9590主要系煤炭市场需求旺盛商品煤价格上涨及大精煤战略带动规模压力吗效应2023-03-09华创固收论预期差与消费需求的真实修复积极推动智能化改造升级设备建设标杆项目募投项目之一煤矿智能化2月通胀数据解读建设改造项目是对公司11座矿井和3所选煤厂进行少人无人的智能化2023-03-09建设改造包括购置及改造智能挖掘设备升级智能化掘进和综采工作面等华创固收复苏预期或阶段性兑现1-2月经济数据预测以及将七星田庄以及八矿选煤厂建设成为智能化选煤厂标杆项目项目预计2023-03-08建设期为3年税后投资回收期为742年含建设期3年此外募投项目偿还金融机构借款拟通过融资还款降低公司资产负债率中签率预计在000711左右预计一级市场申购风险不高参考近期发行的花园转债原股东配售比例6404网上有效申购金额1032万亿中旗转债原股东配售比例8567网上有效申购金额1021万亿测绘转债原股东配售比例8048网上有效申购金额1032万亿假设平煤转债原股东配售比例和网上有效申购金额分别为75和102万亿则网上中签率预计为000711左右根据2023年3月13日平煤股份收盘价测算转债平价为9567元参考目前行业相同平价相近的淮22转债转股溢价率3811及金能转债转股溢价率2696预计平煤转债上市首日转股溢价率预计在30-35区间对于3月13日平价平煤转债上市价格预计在12438元至12916元平煤转债发行规模较大债底提供较强安全垫平煤股份是是国内低硫优质焦煤的第一大生产商和供应商产能稳定产销率持续保持高位募投项目积极推动煤矿智能化改造升级设备建设标杆项目预计一级市场申购风险不高上市后可积极关注风险提示煤炭价格波动风险环保政策风险项目进度不及预期等证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号未经许可禁止转载债券日报目录一评级较高债底保护性较好41发行规模较大摊薄比例一般42债底约9120元发行公告挂网日平价为9567元4二低硫优质焦煤主要厂商加力智能化煤矿改造51重点煤炭生产企业持续推进精煤战略52煤炭占据能源消费主力焦煤产量及市占率提升83积极推动智能化改造升级设备建设标杆项目9三定价分析及申购建议91转债申购中签率预计在000711左右92预计平煤转债一级市场申购风险不高9四风险提示10证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2债券日报图表目录图表1平煤转债发行安排4图表2平煤转债发行条款信息5图表3煤炭行业上下游情况6图表4公司主营业务分布亿元6图表5公司主要产品产量万吨6图表6平顶山产主焦煤及13焦煤价格元吨6图表7公司主要矿井情况万吨7图表8公司近年营收利润走势亿元8图表9各项主营业务毛利率情况8图表10我国煤炭消费量占比亿吨8图表11我国动力煤及炼焦煤产量亿吨8图表12平煤转债募投项目9图表13转债价格相对正股价格敏感性分析10图表14平煤股份PE-band10图表15平煤股份PB-band10证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3债券日报一评级较高债底保护性较好平煤股份于3月13日发布公告将于2023年3月16日公开发行可转换公司债券本次发行方式为网上发行和原股东优先配售平煤股份发行规模29亿元债项评级AAA根据3月13日中债同等级企业债到期收益率34031测算债底约为9120元3月13日平煤转债平价为9567元平价提供较强安全垫条款方面下修条款153080较为严格回售及赎回条款中规中矩1发行规模较大摊薄比例一般平煤转债本次发行方式为网上发行和原股东优先配售发行规模为29亿元初始转股价为1179元股目前公司总股本2315亿股本次发行摊薄比例在960左右原股东可优先配售的平煤转债数量为其在股权登记日2023年3月15日T-1日收市后登记在册的持有平煤股份的股份数量按每股配售1252元面值可转债的比例计算可配售可转债金额再按1000元手的比例转换为手数每1手10张为一个申购单位即每股配售0001252手可转债原股东优先配售后余额部分含原股东放弃优先配售部分采用网上向社会公众投资者发售的方式进行原股东配售日和网上申购日为3月16日T日图表1平煤转债发行安排交易日日期发行安排T-22023年3月14日刊登募集说明书及摘要发行公告网上路演公告等T-12023年3月15日网上路演原股东优先配售股权登记日2023年3月16日刊登可转债发行提示性公告原股东优先配售认购日缴付足额资金网上申购无需缴T付申购资金确定网上中签率T12023年3月17日刊登网上发行中签率及优先配售结果公告进行网上申购摇号抽签T22023年3月20日刊登网上中签结果公告网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认购款T32023年3月21日保荐机构主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额T42023年3月22日刊登发行结果公告资料来源Wind华创证券2债底约9120元发行公告挂网日平价为9567元债底约为9120元保护性较强平煤转债期限为6年债项评级为AAA票面利率为第一年02第二年04第三年08第四年12第五年16第六年20到期赎回价格为票面面值的107含最后一期利息按照2023年3月13日中债6年期AAA企业债到期收益率34031作为贴现率估算平煤转债债底价值约为9120元保护性较强初始转股价为1179元股本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日2023年3月22日T4日满六个月后的第一个交易日2023年9月22日起至可转债到期日2029年3月15日止按照2023年3月13日收盘价1163元进行计算发行公告挂网日平价为9567元下修条款较为严格回售及赎回条款中规中矩本次转债有条件下修条款为153080有条件赎回条款为1530130转股期内到期赎回价格为107元回售条款为303070证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4债券日报图表2平煤转债发行条款信息转债名称亚科转债发行规模亿元2900期限年6票面利率第一年02第二年04第三年08第四年12第五年16第六年20初始转股价元股1179主体信用等级AAA债券信用评级AAA特别向下修正条款153080回售条款303070赎回条款1530130到期赎回价格107含最后一期利息每股配债面值1252债底9120资料来源Wind华创证券二低硫优质焦煤主要厂商加力智能化煤矿改造1重点煤炭生产企业持续推进精煤战略正股平煤股份主营业务为煤炭开采洗选加工和销售公司位于国家重点煤炭工业基地之一的河南省平顶山市是国内低硫优质焦煤的第一大生产商和供应商所在矿区是国内煤类最为齐全的炼焦用煤和电煤生产基地之一也是中南地区最大的焦煤生产基地2021年公司原煤产量占全国原煤总产量的071焦煤产量占全国焦煤总产量的242同年公司入选中国煤炭工业协会2021中国煤炭企业50强榜单位列第9位并将平煤焦煤价格纳入中价新华焦煤价格指数代表规格品体系公司主营业务突出煤炭产品主要为冶炼精煤和混煤其中冶炼精煤包括主焦煤13焦煤及肥煤其中主焦煤和肥煤为特殊和稀缺煤类主要用于钢铁制造业混煤主要用于电力石油化工和建材等行2022年上半年产品收入分别占比为72102224以及432随着公司持续推进精煤战略加大原煤入洗力度冶炼精煤占比持续提升公司动力煤定价模式为基准价浮动价每月调整定价精煤为年度定量季度定价模式每季度调整定价证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5债券日报图表3煤炭行业上下游情况图表4公司主营业务分布亿元300002500020000150001000050000002019202020212022H1冶炼精煤混煤其他洗煤材料销售地质勘探资料来源可转债募集说明书华创证券资料来源可转债募集说明书华创证券市场需求旺盛煤价上涨带动业绩增长2022年前三季度公司实现营业收入28197亿元同比4407归属于上市公司股东的净利润4727亿元同比16735四季度煤价有所下调带动全年业绩增速小幅放缓公司近日发布业绩快报2022年全年实现营业收入36044亿元同比2137归属于上市公司股东的净利润5725亿元同比9590主要系煤炭市场需求旺盛商品煤价格上涨及大精煤战略带动规模效应随着公司持续推进大精煤战略2022年上半年精煤产量5974万吨比例达到3785相比于2019年提升421pct近三年公司各主要产品基本保持满销核定产能保持稳定共计为3203万吨年2022年上半年实现原煤产量226773万吨同比增长444公司公告7月主焦煤长协价为2960元吨8月长协价2660元吨钢铁行业7月份进亏损面较为广泛公司对于部分售价进行了下调三季度平均商品煤销售价格为109788元吨环比二季度降低661同比2021年上涨2033四月份煤价进一步下调图表5公司主要产品产量万吨图表6平顶山产主焦煤及13焦煤价格元吨35000035000030000030000025000025000020000020000015000015000010000010000050000500000000002019202020212022H12019-012020-012021-012022-012023-01混煤冶炼精煤其他洗煤主焦煤13焦煤资料来源可转债募集说明书华创证券资料来源Wind华创证券煤炭产能稳定智能化持续推进公司拥有煤炭资源采矿权14处煤炭资源储量达2918374万吨可采储量1729572万吨核定产能32030万吨煤炭洗选方面公司共有5个焦煤洗煤厂焦煤洗选能力为2750万吨年动力煤洗煤能力为810万吨年已有在采综采工作面46个掘进工作面87个其中智能化综采工作面9个自动化证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6债券日报综采工作面11个智能化掘进工作面5个在建工程方面公司在建现代化矿井梁北二井和夏店矿合计270万吨优质炼焦煤夏店矿矿区范围264077平方公里生产规模为150万吨年梁北二井矿区范围257626平方公里生产规模为120万吨年夏店预计2023年一季度完成联合试运转及竣工验收并进而正式投产梁北二井预计将于2023年7月1日进行联合试运转待竣工验收后将正式投产截至2022年9月底子公司汝丰科技120万吨焦化项目完工度为80左右项目预计将于2023年初投产图表7公司主要矿井情况万吨主要矿区资源储量可采储量产能剩余可开采年限煤种一矿209211013810603203113焦煤肥煤气煤二矿146409010145602303213焦煤肥煤四矿11366507396302721913焦煤肥煤主焦煤气煤五矿16142507607401902913焦煤肥煤六矿253875011519003202613焦煤肥煤八矿317387019831804053513焦煤肥煤主焦煤九矿206570135750901113焦煤十矿192731011067902643013焦煤肥煤主焦煤十一矿319810016255502884013焦煤气煤十二矿46972026149010418肥煤主焦煤十三矿65463604376830210149气煤主焦煤香山矿225530703490613焦煤首山一矿3781520236887024071肥煤主焦煤瘦煤朝川矿80891031903018013肥煤主焦煤合计29183740172957203203资料来源可转债募集说明书华创证券主营业务毛利率稳定上升略高于同业水平2022年上半年公司主营业务毛利率3520相比于2021年度增长762pcts略高于同行业可比公司平均水平主要系煤炭行业景气度显著上升煤炭价格不断上升平顶山产主焦煤及13焦煤价格分别上涨9035及8648达到2960元吨及2620元吨上半年矿井开采深度增加加大开采条件复杂度公司加大安全投入同时对职工工资上调带动营业成本提升拖累毛利率上升幅度证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7债券日报图表8公司近年营收利润走势亿元图表9各项主营业务毛利率情况400012005000440635001000450040003538300080032126003500288325003000400200025001691153620013831485150020000015001000-2001000303320323403500-40050000-600000201820192020202120222019202020212022H1营业总收入归母净利营收同比归母同比冶炼精煤混煤其他洗煤资料来源可转债募集说明书华创证券资料来源可转债募集说明书华创证券2煤炭占据能源消费主力焦煤产量及市占率提升我国是煤炭生产大国近年来煤炭产量占全球比重均在45以上据国家统计局数据统计2022年全国煤炭产量完成456亿吨较上年增加32亿吨同比增长105占全球总产量的比重提升至548增速高于全球增速51pcts2022年上半年受俄乌冲突全球高通胀疫情扰动等多重因素影响国际大宗商品价格持续上涨国际国内煤价出现倒挂煤炭在我国能源消费中占据主导地位一次性能源消费中占比过半我国富煤贫油少气的资源特点决定了煤炭是我国能源消费的主体国家能源中长期发展规划纲要也明确提出我国能源发展格局是以煤炭为主体以电力为中心2022年我国煤炭消费量增长43煤炭消费量占能源消费总量的562同比增长03pct占比近十年首次出现回升主要受天然气进口及消费量下降以及三季度煤电发电量增长影响随着需求量提升我国煤炭生产以内销为主出口煤炭数量较少2022年上半年受供不应求影响公司焦煤产品已停止出口图表10我国煤炭消费量占比亿吨图表11我国动力煤及炼焦煤产量亿吨606645506440623540603030582520562010541505210201520162017201820192020202120225全年能源消费总量亿吨标准煤020092010201120122013201420152016201720182019202020212022煤炭消费量亿吨煤炭消费量占比动力煤炼焦煤资料来源国家统计局华创证券资料来源Wind华创证券我国煤炭生产以动力煤为主焦煤产量占比持续下降在四大主要煤种中动力煤是我国最主要的能源也是煤炭行业最主要的产成品主要用于火力发电2022年动力证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8债券日报煤产量达3705亿吨占全国煤炭总产量的比重达8125较2021年的8230小幅下降105pct焦煤用于生产焦炭主要应用于炼钢2022年我国焦煤产量为494亿吨近年来焦煤产量占比持续下降2022进一步降低084pct至11753积极推动智能化改造升级设备建设标杆项目随着新时代对于传统煤矿行业的改造需求愈发迫切我国煤矿智能化建设加速推进尤其是安全生产成文行业重点2021年我国煤矿百万吨死亡率降至0044但相比于发达国家仍处于较低水平煤炭生产的安全性亟待提升十三五期间我国大型煤炭企业采煤机械化程度达到9886同比增长02煤炭工业十四五高质量发展指导意见指出到十四五末我国煤矿数量控制在4000处以内大型煤矿产量占85以上建成煤矿智能化采掘工作面1000处以上煤矿采煤机械化程度90左右掘进机械化程度75左右智能化进度快速推进技术储备助力领先地位截至2022年全国煤矿智能化采掘工作面由494个增至1019个同比增加42智能化煤矿由242处增至572处产能由85亿吨增至1936亿吨煤矿井下机器人从19种增加到31种矿山专用操作系统5G专网等前沿技术得到更广泛应用公司在煤矿智能化方面具有充分技术储备进行项目改造目前已成功建成河南省首个智能化综采工作面全国首个由一家单位进行三机匹配的薄煤层智能化综采工作面多个智能化采煤工作面及一座国家级智能化示范煤矿本次发行募集资金共计29亿元募投项目之一煤矿智能化建设改造项目是对公司11座矿井和3所选煤厂进行少人无人的智能化建设改造包括购置及改造智能挖掘设备升级智能化掘进和综采工作面等以及将七星田庄以及八矿选煤厂建设成为智能化选煤厂标杆项目项目预计建设期为3年税后投资回收期为742年含建设期3年此外募投项目偿还金融机构借款拟通过融资还款降低公司资产负债率图表12平煤转债募投项目序号项目名称项目投资金额万元使用募集资金金额万元1煤矿智能化建设改造项目38524670260000002偿还金融机构借款30000003000000合计4152467029000000资料来源可转债募集说明书华创证券三定价分析及申购建议1转债申购中签率预计在000711左右截至2022年6月30日公司控股股东为平煤神马集团实际控制人为河南省国资委参考近期发行的花园转债原股东配售比例6404网上有效申购金额1032万亿中旗转债原股东配售比例8567网上有效申购金额1021万亿测绘转债原股东配售比例8048网上有效申购金额1032万亿假设平煤转债原股东配售比例和网上有效申购金额分别为75和102万亿则网上中签率预计为000711左右2预计平煤转债一级市场申购风险不高根据2023年3月13日平煤股份收盘价测算转债平价为9567元参考目前行业相同平价相近的淮22转债转股溢价率3811及金能转债转股溢价率2696预证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9债券日报计平煤转债上市首日转股溢价率预计在30-35区间对于3月13日平价平煤转债上市价格预计在12438元至12916元根据正股价格和转股溢价率进行敏感性测算结果如下图所示平煤转债发行规模较大平价提供较强安全垫平煤股份是是国内低硫优质焦煤的第一大生产商和供应商产能稳定产销率持续保持高位募投项目积极推动煤矿智能化改造升级设备建设标杆项目预计一级市场申购风险不高上市后可积极关注图表13转债价格相对正股价格敏感性分析股价变动25283032353740102610883111441131811492117541192812189106011242115121169111871121411232112591109411601118791206512250125291271412993112811959122461243812629129161310713394116212318126141281113008133041350113796119612677129811318413387136911389414198123013036133481355713766140781428714600资料来源华创证券测算根据Wind数据平煤股份目前PETTM为4562倍PBTTM为12倍均处于近3年来波动中枢偏低位置图表14平煤股份PE-band图表15平煤股份PB-band资料来源Wind华创证券资料来源Wind华创证券四风险提示煤炭价格波动风险环保政策风险项目进度不及预期等证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10债券日报固定收益组团队介绍组长首席分析师周冠南中央财经大学经济学硕士曾任职于中信银行2015年加入华创证券研究所信用研究主管高级分析师杜渐美国福德汉姆大学金融学硕士CFA曾任职于联合信用评级有限公司2019年加入华创证券研究所高级分析师梁伟超北京外国语大学经济学硕士曾任职于中邮证券2018年加入华创证券研究所高级分析师张晶晶对外经济贸易大学保险学硕士曾任职于和君资本联合信用评级有限公司2020年加入华创证券研究所分析师靳晓航中央财经大学会计硕士2020年加入华创证券研究所分析师许洪波中央财经大学金融硕士2020年加入华创证券研究所助理研究员赵浩言美国华盛顿大学经济学心理学双学士2020年加入华创证券研究所研究员葛莉江上海财经大学数量经济学硕士2021年加入华创证券研究所研究员宋琦中央财经大学国际商务硕士2021年加入华创证券研究所助理研究员刘珈言上海财经大学金融学硕士2022年加入华创证券研究所助理研究员郝少桦中央财经大学会计硕士2022年加入华创证券研究所助理研究员董含星中国地质大学应用经济学硕士2022年加入华创证券研究所证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11债券日报华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱张昱洁副总经理北京机构销售总监010-63214682zhangyujiehcyjscom张菲菲北京机构副总监010-63214682zhangfeifeihcyjscom刘懿副总监010-63214682liuyihcyjscom侯春钰资深销售经理010-63214682houchunyuhcyjscom侯斌资深销售经理010-63214682houbinhcyjscom北京机构销售部过云龙高级销售经理010-63214682guoyunlonghcyjscom蔡依林高级销售经理010-66500808caiyilinhcyjscom刘颖高级销售经理010-66500821liuying5hcyjscom顾翎蓝高级销售经理010-63214682gulinglanhcyjscom车一哲销售经理cheyizhehcyjscom张娟副总经理深圳机构销售总监0755-82828570zhangjuanhcyjscom汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyanhcyjscom张嘉慧高级销售经理0755-82756804zhangjiahui1hcyjscom深圳机构销售部邓洁高级销售经理0755-82756803dengjiehcyjscom董姝彤销售经理0755-82871425dongshutonghcyjscom巢莫雯销售经理0755-83024576chaomowenhcyjscom王春丽销售经理0755-82871425wangchunlihcyjscom许彩霞总经理助理上海机构销售总监021-20572536xucaixiahcyjscom曹静婷上海机构销售副总监021-20572551caojingtinghcyjscom官逸超上海机构销售副总监021-20572555guanyichaohcyjscom黄畅副总监021-20572257-2552huangchanghcyjscom吴俊资深销售经理021-20572506wujun1hcyjscom上海机构销售部张佳妮高级销售经理021-20572585zhangjianihcyjscom邵婧高级销售经理021-20572560shaojinghcyjscom蒋瑜高级销售经理021-20572509jiangyuhcyjscom施嘉玮高级销售经理021-20572548shijiawei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