★工业硅现货周度表现
　　本周硅价弱势运行，下游需求恢复不及预期，导致供需基本面依旧偏松。截至3月10日，华东不通氧553#硅价16800-17000元/吨，价格中枢较上周下跌200元/吨；通氧553#硅价在17000-17300元/吨，价格中枢下跌200元/吨；441#硅价位于17500-17900元/吨，价格中枢下跌100元/吨；421#硅价18400- 18600元/吨，价格中枢下跌150元/吨；3303#硅价18900-19100元/吨，价格中枢下降200元/吨。
　　本周市场维持供给过剩局面，西北新项目爬产带来供应增量，西南硅厂在资金流压力下让利出货，叠加下游需求乐观预期实际兑现程度有限，市场实际成交重心下移。从不同牌号角度看，全线产品价格皆有下调。
　　★供需基本面分析
　　从供应端看，工业硅供给量总体小幅增加，新疆大厂项目继续爬产，四川、云南开工率稳中有降。新疆地区枯水期成本优势显著，开工率持续增加叠加新项目爬产，周度产量环比增加。西南部分地区高电价延续，硅价走弱、成本高企情况下云南、四川开工炉数依然较少，周内市场持续走弱，厂商出于悲观情绪以及资金压力，报价略有松动。
　　需求端看，本周下游需求转为走弱。多晶硅方面，供给较为充足且坩埚限制下游硅片产量，多晶硅价格再度下跌，但对多晶硅开工率及新项目投产影响较小。有机硅方面，市场复苏略显乏力，产品价格全线下调，单体厂利润空间再度走低，周度产量减少100吨左右，原材料方面仅维持刚需采购。铝合金方面，汽车消费不景气，下游需求较弱，对工业硅需求无明显改善。
　　★风险提示
　　云南限电程度超预期，地产修复超预期

研究报告全文：周度报告工业硅smingfTableTitle悲观情绪蔓延硅价全线下调T走ab势le评R级ank工业硅震荡孙伟东有色金属首席分析师报告日期2023年3月12日从业资格号F3035243投资咨询号Z0014605Tel8621-63325888TableSummary工业硅现货周度表现Emailweidongsunorientfuturescom联系人孙文馨本周硅价弱势运行下游需求恢复不及预期导致供需基本面依旧偏松截至3月10日华东不通氧553硅价16800-17000从业资格号F03107695元吨价格中枢较上周下跌200元吨通氧553硅价在Tel8621-6332588817000-17300元吨价格中枢下跌200元吨441硅价位于Emailwenxinsunorientfuturescom17500-17900元吨价格中枢下跌100元吨421硅价18400-18600元吨价格中枢下跌150元吨3303硅价18900-19100有元吨价格中枢下降200元吨色本周市场维持供给过剩局面西北新项目爬产带来供应增量金西南硅厂在资金流压力下让利出货叠加下游需求乐观预期实属际兑现程度有限市场实际成交重心下移从不同牌号角度看全线产品价格皆有下调供需基本面分析从供应端看工业硅供给量总体小幅增加新疆大厂项目继续爬产四川云南开工率稳中有降新疆地区枯水期成本优势显著开工率持续增加叠加新项目爬产周度产量环比增加西南部分地区高电价延续硅价走弱成本高企情况下云南四川开工炉数依然较少周内市场持续走弱厂商出于悲观情绪以及资金压力报价略有松动需求端看本周下游需求转为走弱多晶硅方面供给较为充足且坩埚限制下游硅片产量多晶硅价格再度下跌但对多晶硅开工率及新项目投产影响较小有机硅方面市场复苏略显乏力产品价格全线下调单体厂利润空间再度走低周度产量减少100吨左右原材料方面仅维持刚需采购铝合金方TableReport面汽车消费不景气下游需求较弱对工业硅需求无明显改善风险提示云南限电程度超预期地产修复超预期重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明有色金属-工业硅-周度报告2023-03-121工业硅周度展望短期内硅价或将持续弱势运行直至市场在动态中寻求到新平衡预计接下来需求较为一般供需基本面偏宽松叠加行业库存较多部分硅厂资金流紧张市场中仍有低价货源预计硅价以弱稳运行为主但考虑到硅价已跌至部分厂商成本线继续大幅下跌会带来停产炉数增多供给收缩下跌幅逐渐消失直至多空双方达到新的均衡点供给方面西北大厂开工率已将近90预计后续提升空间有限但其具备成本优势预计按计划进行新炉子点火四川云南福建陕西等多地硅厂利润相当有限甚至已至亏损大部分产能已关停未来若继续跌价则不排除进一步关停的可能性需求方面预计多晶硅依然强势但上半年新产能投放并不多且多晶硅价格跌势难挡预计对工业硅价格的支撑作用较难出现环比增强有机硅市场已经出现后续动能不足的问题地产方面乐观预期兑现程度有限单体厂反映新增订单数量并不乐观价格进入下行通道库存转为累积部分单体厂已经开始停产检修铝合金在23Q1由于汽车产销的低迷而难以迎来复苏对工业硅仍将维持小批量的刚需采购外需不振情况下出口稳中有跌总的来讲需求提振难以显著体现市场情绪难言乐观硅价或将继续弱势运行中期内随着需求走强逐渐超过供给库存或将经过一段时间的去化基本面的价格弹性或将明显增强或将看到硅价企稳后的上行供应方面硅价位于低位国内总产量继续减少四川云南仍处于枯水期硅价无明显上涨情况下西南地区开工率继续下滑另外中期内新增产能投放较少需求方面考虑到二季度地产竣工端多晶硅产量持续向好汽车产销量环比小幅走强预计多晶硅有机硅铝合金消费量均持续上升带动工业硅总需求增多具体何时迎来库存拐点取决于下游需求的恢复程度2热点资讯整理九部门加快填补风电光伏等领域发电效率标准和老旧设备淘汰标准空白近日工信部等九部门发布关于统筹节能降碳和回收利用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见意见指出完善产品设备能效和淘汰标准加快制定修订一批能效强制性国家标准按照就高不就低的原则加强与重点用能产品设备能效先进水平节能水平和准入水平的衔接协调合理设置能效强制性国家标准各级指标加快填补风电光伏等领域发电效率标准和老旧设备淘汰标准空白为新型产品设备更新改造提供技术依据到2025年通过统筹推进重点领域产品设备更新改造和回收利用进一步提升高效节能产品设备市场占有率形成一批可复制可推广的回收利用先进模式推动废钢铁废有色金属废塑料等主要再生资源循环利用量达到45亿吨到2030年重点领域产品设备能效水平进一步提高推动重点行业和领域整体能效水平和碳排放强度达到国际先进水平来源工信部发改委运行局赴宁夏召开大型风电光伏基地建设现场会3月3日至4日国家发展改革委经济运行调节局赴宁夏回族自治区召开大型风电光伏2期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-03-12基地建设现场会现场观摩典型项目交流推广经验做法其间与会代表实地考察了第一批以沙漠戈壁荒漠地区为重点的大型风电光伏基地典型项目建设运行情况交流分享有关单位推动大型风电光伏基地建设的实践经验和思考总结宁夏内蒙古自治区等有关地方和重点企业分别介绍了本地区本单位推进工作的好经验好做法来源国家发改委美国去年新增太阳能装机量同比大降16SEIA报告指出美国2022年的新增太阳能装机量较上年下降16至202吉瓦该协会在报告中直言不讳地指出这在很大程度上是由于美国商务部对太阳能行业的关税问题进行了调查以及美国海关和边境保护局扣押了大量中国的太阳能组件SEIA在报告中表示尽管美国总统拜登去年推动通过了降低通胀法案试图通过向可再生能源项目提供巨额补贴来推动稳定太阳能融资前景但美国政府对于中国太阳能电池板对美出口的打压政策限制使得美国的太阳能产业发展受到了更大阻碍来源财联社西宁海关助推太阳能组件出口3月6日记者从西宁海关获悉目前光伏发电已成为全球具有竞争力的电力产品法国德国西班牙土耳其等国家对太阳能电池需求剧增西宁海关紧抓光伏太阳能组件出口机遇期全力落实海关惠企政策压缩业务流程助力企业顺利走向全球来源青海日报全国人大代表天合光能董事长高纪凡促进农村分布式光伏发展助力乡村振兴全国人大代表天合光能董事长高纪凡今年提出建议促进农村分布式光伏发展建立良好的行业秩序助力乡村振兴在整县推进等政策的推进下分布式光伏发展迅速根据国家统计局数据2022年全国光伏发电新增并网容量874GW其中户用分布式光伏占比达到了近30高纪凡在今年的建议中表示应该坚持市场化导向严令禁止乱作为同时建议加快制定行业户用光伏的准入门槛建设标准审批条件明确户用光伏在设备选型设计施工运维等方面的有关要求杜绝各地滥用职权来源财联社供需缺口下价格狂飙今年石英坩埚厂商忙扩产今年光伏装机将继续高增推动石英坩埚的需求水涨船高目前全球能够批量供应高纯石英砂的企业较少受制于高纯石英砂的有限供给和价格一路狂飙目前行业高品质石英坩埚仍十分紧缺今年预期仍有较大提价空间记者与多家主要相关厂商内部人士沟通获悉石英坩埚需求端增长较快目前产品处于满产满销状态今年行业扩产成为主旋律受制于原材料供给缺口且短期难以缓解加之下游需求旺盛供需平衡点今年或难出现来源财联社TCL中环首现低价N型硅片业内期待NP同价时代到来面对上游高纯石英砂紧缺非硅成本上涨的情况TCL中环002129SZ最新硅片价格未作涨价同时其新发布110m厚度的N型硅片报价首次低于P型硅片一位异3期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-03-12质结头部企业负责人激动表示NP同价时代正式启动TCL中环方面表示N型硅片价格低于P型硅片主要因硅片薄片化带来的成本降低在今年2月发布的价格信息中公司已经取消150m后的N型硅片并新增140m厚度来源财联社华能贵州202324年光伏组件招标组件限价155元W中国华能集团有限公司电子商务平台发布华能贵州分公司2023-2024年光伏组件招标公告项目划分为1个标段采购总容量1GW采购P型或N型双面双玻组件投标人选择上述组件型号中的一种做为唯一报价最高投标价格招标人项目现场交货价不得超过155元瓦供货期2023年供应不少于300MW组件计划供货时间7月1日-10月31日原则上2024年10月31日前供应剩余组件特殊情况延期供货需取得招标人同意来源证券时报e公司为打造光伏之都助力云南这一项目建设稳步推进3月6日记者从保山市工贸园区昌宁园中园了解到云南通威二期20万吨高纯晶硅项目场地平整等要素保障工作已基本完成预计明年3月正式投产来源春城晚报最热门第三代光伏电池获大突破据报道一个国际研究团队开发了一种全新的中间带太阳能电池IBSC设计其中包括量子棘轮QR半导体纳米结构据报道这种新元素能够在更长的时间范围内存储光电子从而实现更高效的光子吸收众所周知太阳能电池是利用太阳能的最有效和最直接的方式这类电池已经从晶体硅太阳能和薄膜太阳能电池发展到第三代新型太阳能电池而IBSC因其具有最高的理论转化效率632备受科学家们的广泛关注是第三代太阳能电池中最为热门的一种来源财联社4期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-03-123国内产业链数据一览31工业硅现货价格图表1华东地区工业硅现货日度均价图表2黄埔港工业硅现货日度均价资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院图表3天津港工业硅现货日度价格图表4昆明工业硅现货日度价格资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院5期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-03-1232工业硅现货供给321生产端图表5国内工业硅月度产量及同比图表6国内部分省份工业硅月度产量资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院图表7国内工业硅月度开工率及环比图表8国内部分省份工业硅月度开工率资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院6期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-03-12图表9国内不同规模工业硅企业月度开工率图表10国内工业硅周度社会库存及环比资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院图表11国内工业硅主要仓库周度社会库存图表12国内工业硅月度出口量及环比资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院7期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-03-12322成本端图表13全国及部分省份553月度生产成本图表14全国及部分省份421月度生产成本资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院图表15国内工业硅主产区月度电价图表16国内硅石周度均价资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院8期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-03-12图表17国内石油焦周度均价图表18国内精煤周度均价资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院图表19国内木炭周度均价图表20国内电极周度均价资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院9期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-03-12图表21国内553及421平均利润资料来源SMM东证衍生品研究院33工业硅现货需求331总消费图表22国内工业硅月度实际消费量及环比图表23国内工业硅月度表观消费量及环比资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院10期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-03-12332有机硅图表24国内DMC日度均价及环比图表25国内DMC周度总产量及环比资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源百川盈孚东证衍生品研究院图表26国内DMC周度分省份产量图表27国内DMC月度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