2023.03.06-2023.03.10：上证综指累计下跌2.95%，报收3,230.08。沪深300上一交易周下跌3.96%，报收3,967.14。上一交易周申万（2021）31个一级行业中0个上涨，跌幅最小的五名是环保、通信、电力设备、医药生物、计算机，其中社会服务板块下跌3.17%，在申万一级31个行业排名中位列第12。社会服务行业跑赢沪深300指数0.79pct。上一交易周社会服务子板块及旅游零售板块中0个上涨，涨跌幅由高到低分别为：专业服务（-0.07%），旅游及景区（-3.41%），酒店餐饮（-3.55%），旅游零售（-7.31%），教育（-7.96%）。扩内需促消费为首要目标；五一假期酒店预定用户同比增长22%；文旅部发布第二批试点恢复出境团队旅游国家名单，我们维持行业强于大市评级。
　　扩内需促消费为首要目标。自疫情放开后，国内经济复苏势头较好。在此背景下，政府工作报告在在中央经济工作会议后再提“着力扩大国内需求”。受疫情影响，2022年中国最终消费支出对经济增长贡献率较低，因此今年恢复扩大消费的优先级有望提升。中国财政部副部长许宏才提到财政部门将全面落实扩大内需战略，通过多渠道激发消费潜力。在政策驱动下，有望利好全年零售、免税、餐饮消费及出行消费产业链。
　　同程旅行：五一假期酒店预定用户同比增长22%。今年春季，同程旅行数据显示游客预订旅游产品的周期明显提前，选择提前两个月预订“五一”假期酒店的用户同比增长22%。其中，民宿和赏花是“五一”假期民众最关注的出游关键词。据去哪儿消息，目前“五一”酒店预订量较高的商圈有北京前门、西安钟鼓楼/回民街、南京新街口、重庆解放碑/洪崖洞、成都春熙路/太古里等，多为传统旅游商圈，大众旅游正在回归。
　　文旅部发布第二批试点恢复出境团队旅游国家名单：3月15日起，试点恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家（第二批）出境团队旅游和“机票+酒店”业务。国家名单：尼泊尔、文莱、越南、蒙古、伊朗、约旦、坦桑尼亚、纳米比亚、毛里求斯、津巴布韦、乌干达、赞比亚、塞内加尔、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、格鲁吉亚、阿塞拜疆、亚美尼亚、塞尔维亚、克罗地亚、法国、希腊、西班牙、冰岛、阿尔巴尼亚、意大利、丹麦、葡萄牙、斯洛文尼亚、瓦努阿图、汤加、萨摩亚、巴西、智利、乌拉圭、巴拿马、多米尼加、萨尔瓦多、多米尼克、巴哈马。
　　投资建议
　　本周文旅部发布第二批试点恢复出境团队旅游国家名单，出境游加速修复；赏花季将至带动本地游热度增长，出行信心持续释放。餐饮酒店方面，餐饮消费需求持续旺盛，修复确定性较强；五一假期酒店预订增长较快，节后商旅需求和出行信心的修复不断得到验证，文旅市场消费加速回暖，进而利好出行产业链。看好疫后业绩修复弹性大的相关标的，推荐全渠道免税龙头中国中免，疫后受益于市占率提升实现全国布局的锦江酒店、首旅酒店，深耕中高端领域的君亭酒店；提前部署出入境游有望快速反弹的众信旅游、岭南控股；本地餐饮消费代表同庆楼；卡位优质的宋城演艺，重点布局周边游区的中青旅、天目湖，受益于边境游恢复的丽江股份、长白山；受益于促就业政策推动的人服龙头科锐国际，具有生活及高频消费属性的豫园股份。建议关注出行链上下游相关标的以及体育产业中彩票、设备、赛事运营等相关标的。
　　评级面临的主要风险
　　新冠疫情感染冲击反复、行业复苏不及预期、政策落地及执行不及预期。
　　

研究报告全文：社会服务证券研究报告行业周报2023年3月12日强于大市社会服务行业周报扩内需促消费为首要目标五一旅行订单开始起量20230306-20230310上证综指累计下跌295报收323008沪深300上一交易周下跌396报收396714上一交易周申万202131个一级行业中0个上涨跌幅最小的五名是环保通信电力设备医药生物计算机其中社会服务板块下跌317在申万一级31个行业排名中位列第12社会服务行业跑赢沪深300指数079pct上一交易周社会服务子板块及旅游零售板块中0个上涨涨跌幅由高到低分别为专业服务-007旅游及景区-341酒店餐饮-355旅游零售-731教育-796扩内需促消费为首要目标五一假期酒店预定用户同比增长22文旅部发布第二批试点恢复出境团队旅游国家名单我们维持行业强于大市评级扩内需促消费为首要目标自疫情放开后国内经济复苏势头较好在此背景下政府工作报告在在中央经济工作会议后再提着力扩大国内需求受疫情影响2022年中国最终消费支出对经济增长贡献率较低因此今年恢复扩大消费的优先级有望提升中国财政部副部长许宏才提到财政部门将全面落实扩大内需战略通过多渠道激发消费潜力在政策驱动下有望利好全年零售免税餐饮消费及出行消费产业链同程旅行五一假期酒店预定用户同比增长22今年春季同程旅行数据显示游客预订旅游产品的周期明显提前选择提前两个月预订五一假期酒店的用户同比增长22其中民宿和赏花是五一假期民众最关注的出游关键词据去哪儿消息目前五一酒店预订量较高的商圈有北京前门西安钟鼓楼回民街南京新街口重庆解放碑洪崖洞成都春熙路太古里等多为传统旅游商圈大众旅游正在回归文旅部发布第二批试点恢复出境团队旅游国家名单3月15日起试点恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家第二批出境团队旅游和机票酒店业务国家名单尼泊尔文莱越南蒙古伊朗约旦坦桑尼亚纳米比亚毛里求斯津巴布韦乌干相关研究报告达赞比亚塞内加尔哈萨克斯坦乌兹别克斯坦格鲁吉亚阿塞社服视角解读2023年政府工作报告拜疆亚美尼亚塞尔维亚克罗地亚法国希腊西班牙冰岛20230306阿尔巴尼亚意大利丹麦葡萄牙斯洛文尼亚瓦努阿图汤加社会服务行业周报20230305萨摩亚巴西智利乌拉圭巴拿马多米尼加萨尔瓦多多米尼克巴哈马2022Q4星级饭店数据点评20230227投资建议中银国际证券股份有限公司本周文旅部发布第二批试点恢复出境团队旅游国家名单出境游加速修具备证券投资咨询业务资格复赏花季将至带动本地游热度增长出行信心持续释放餐饮酒店方社会服务面餐饮消费需求持续旺盛修复确定性较强五一假期酒店预订增长较快节后商旅需求和出行信心的修复不断得到验证文旅市场消费加证券分析师李小民速回暖进而利好出行产业链看好疫后业绩修复弹性大的相关标的862120328901推荐全渠道免税龙头中国中免疫后受益于市占率提升实现全国布局的xiaominlibocichinacom锦江酒店首旅酒店深耕中高端领域的君亭酒店提前部署出入境游证券投资咨询业务证书编号S1300522090001有望快速反弹的众信旅游岭南控股本地餐饮消费代表同庆楼卡位优质的宋城演艺重点布局周边游区的中青旅天目湖受益于边境游恢复的丽江股份长白山受益于促就业政策推动的人服龙头科锐国际具有生活及高频消费属性的豫园股份建议关注出行链上下游相关标的以及体育产业中彩票设备赛事运营等相关标的评级面临的主要风险新冠疫情感染冲击反复行业复苏不及预期政策落地及执行不及预期目录1上一交易周行业表现411申万2021社会服务上一交易周涨幅412社会服务子板块市场表现413个股市场表现514子行业估值515沪深港通持股变动情况62行业公司动态及公告721行业重要新闻722上市公司重点公告113国内外疫情与我国入境政策跟踪124投资建议155风险提示166附录172023年3月12日社会服务行业周报2图表目录图表1申万2021一级行业涨跌幅排名4图表2社会服务子板块周涨跌幅4图表3社会服务行业个股涨跌幅排名5图表42020年初至今申万2021社会服务指数变化5图表52020年初至今社会服务行业PETTM变化情况5图表62020年初至今社会服务行业子板块PETTM变化情况6图表7个股沪深港通持股变动情况6图表8上市公司重要公告11图表9每百人新冠疫苗接种量12图表10全球新冠肺炎每日新增确诊病例12图表11重点国家对中国旅客的入境政策13续图表11重点国家对中国旅客的入境政策14附录图表12报告中提及重点上市公司估值表172023年3月12日社会服务行业周报31上一交易周行业表现11申万2021社会服务上一交易周涨幅上一交易周20230306-20230310行情回顾上证综指累计下跌295报收323008沪深300上一交易周下跌396报收396714创业板上一交易周累计下跌215报收237036上证50指数累计下跌498报收263639板块表现上一交易周申万202131个一级行业中0个上涨跌幅最小的五名是环保通信电力设备医药生物计算机其中社会服务板块下跌317在申万一级31个行业排名中位列第12社会服务行业跑赢沪深300指数079pct图表1申万2021一级行业涨跌幅排名02468环通电医计国电公交建传社机石有纺农综基钢银煤商食房轻美家非汽建保信力药算防子用通筑媒会械油色织林合础铁行炭贸品地工容用银车筑设生机军事运装服设石金服牧化零饮产制护电金材备物工业输饰务备化属饰渔工售料造理器融料资料来源ifind中银证券12社会服务子板块市场表现图表2社会服务子板块周涨跌幅0123456789专业服务旅游及景区酒店餐饮旅游零售教育资料来源ifind中银证券上一交易周社会服务子板块及旅游零售板块中0个上涨涨跌幅由高到低分别为专业服务-007旅游及景区-341酒店餐饮-355旅游零售-731教育-796注社会服务行业还涵盖体育子板块该板块无指数2023年3月12日社会服务行业周报413个股市场表现图表3社会服务行业个股涨跌幅排名一周涨幅前十一周跌幅前十周涨跌幅今年初至今所属申万周涨跌幅今年初至今所属申万证券简称证券简称三级行业三级行业易尚展示7246439会展服务美吉姆13001490培训教育力盛赛车583458体育中公教育12953588培训教育科锐国际3691648人力资源服务学大教育1243721培训教育零点有数338767其他专业服务全聚德12254788餐饮C实朴3075210检测服务昂立教育1136267培训教育中金辐照2591014其他专业服务全通教育11302207培训教育广电计量2092061检测服务传智教育9761810培训教育曲江文旅1396155人工景区众信旅游9275266旅游综合安车检测0832969检测服务豆神教育8812339培训教育天目湖0607270人工景区科德教育851217培训教育资料来源ifind中银证券以2023年03月10日收盘价为准上一交易周社会服务行业板块中个股涨跌幅中位数为-337A股社会服务板块及旅游零售子板块76家公司有13家上涨易尚展示涨幅最大涨幅为724美吉姆跌幅最大为-130014子行业估值截止2023年3月3日社会服务行业PETTM为6498倍处于历史分位9243沪深300PETTM为1104倍处于历史分位2706创业板PETTM为3516倍处于历史分位1759中证500PETTM为1827倍处于历史分位1535图表42020年初至今申万2021社会服务指数变化图表52020年初至今社会服务行业PETTM变化情况倍2501601402001201001508060100402050020040沪深300社会服务沪深300社会服务资料来源ifind中银证券截止日20230310资料来源ifind中银证券截止日202303102023年3月12日社会服务行业周报5图表62020年初至今社会服务行业子板块PETTM变化情况倍6005004003002001000专业服务酒店餐饮教育旅游及景区资料来源ifind中银证券截止日20230310注自20211213起景点与旅游综合子板块合并为旅游及景区板块新板块无历史数据故为呈现年初至今情况图表未更改15沪深港通持股变动情况图表7个股沪深港通持股变动情况181614121086420首旅酒店中青旅中国中免宋城演艺锦江酒店资料来源ifind中银证券截止日20230310上一交易周北上资金减持首旅酒店005pct至293维持中青旅016不变增持中国中免011pct至1192减持宋城演艺009pct至535增持锦江酒店018pct至4972023年3月12日社会服务行业周报62行业公司动态及公告21行业重要新闻免税全国政协委员丁佐宏以五大国际消费中心城市为试点扩大免税经济发展日前全国政协委员月星集团董事局主席丁佐宏在采访中再次把话题聚焦于扩大消费他表示今年的全国两会扩大消费一定会成为最亮眼的热词之一为此在这次两会的提案内容里丁佐宏把目光转向扩大五大国际消费中心城市的免税经济发展上丁佐宏认为近年来中国免税经济产业发展迅猛据媒体报道国内免税市场的全球占比从2019年的14分别提高至2020年和2021年的235和288同时随着疫情防控进入新阶段免税行业迎来快速复苏而这一增长态势在未来或将延续与此同时中央在免税经济发展上也提供了强有力的政策支撑2021年经国务院批准在上海北京广州天津重庆率先开展国际消费中心城市的培育建设这些城市在免税经济方面拥有较强的硬软件优势为进一步发展免税经济提供了优质平台资料来源陆家嘴金融网海南2023年安排204个重点项目含免税城3月7日三亚市委宣传部通过官微发布消息海南省发展和改革委员会发布2023年海南省重点重大项目投资计划2023年海南省将安排省重点重大项目204个总投资6116亿元年度计划投资1019亿元此外安排预备项目98个总投资4519亿元其中三亚28个项目入选2023年度省重点重大项目总投资7457亿元包括三亚国际免税城三期商业区等资料来源观点网广州支持在广州东站南沙国际邮轮母港等口岸开设口岸免税店3月8日广州市人民政府近日印发广州市建设国际消费中心城市发展规划20222025年其中提出依托交通口岸枢纽进一步扩大免税消费的辐射力和影响力扩大白云国际机场等口岸免税店经营规模支持在广州东站南沙国际邮轮母港等口岸开设口岸免税店扩大免税店商品的覆盖范围支持国潮国货进驻免税店资料来源中新网酒店同程旅行五一假期酒店用户同比增长22同程研究院表示今年春季游客预订旅游产品的周期明显提前选择提前两个月预订五一假期酒店的用户同比增长22其中民宿和赏花是五一假期民众最关注的出游关键词去哪儿表示目前五一酒店预订量较高的商圈有北京前门西安钟鼓楼回民街南京新街口重庆解放碑洪崖洞成都春熙路太古里等大多为传统旅游商圈意味着大众旅游正在回归资料来源电商报赴日旅游需求开始攀升赏樱温泉酒店预订量同比增4倍2023年日本赏樱季即将于拉开帷幕携程数据显示日本放宽对华入境防疫政策首周中国内地游客赴日本的机票预订量环比2月首周增长超4成同口径下酒店预订量环比增长超5成签证预订量环比增长超1倍携程数据显示截至3月7日2023年日本赏樱季3月中下旬至5月初期间中国内地游客赴日本的机票预订量同比增长近6成酒店和门票预订量同比增长超2倍签证预订量同比增长超过30倍资料来源新浪锦江酒店2月一线城市商旅预订量超疫情前11受益于商旅出行的回暖以及整体经济和消费的持续复苏锦江酒店商旅春节后业绩增长强劲据锦江酒店中国区经营数据显示2023年2月北京广州和深圳等一线城市的商旅预订量环比提升近60整体出租率也已超过2019年同期11同时随着会展业全面复苏各大城市展会密集开幕有力带动周边酒店市场加速回暖2月以来锦江酒店中国区旗下位于广州琶洲会展中心周边众酒店整体入住率持续攀升较2022年同期增长约66已超过2019年同期水平资料来源环球旅讯2023年3月12日社会服务行业周报7爱彼迎发布女性出境游报告Z世代旅行者持续引领出境游3月7日爱彼迎发布女性出境游报告在爱彼迎中国用户群体中女性占比高达58她们的足迹遍布全球并期待随着出境游的逐步恢复越走越远如今越来越多的年轻女性旅行者成为出境游主力军根据爱彼迎数据显示Z世代和千禧一代在女性用户群体中占比均超过60中国大陆地区女性用户最喜爱的特色分类包括合住民宿世界名城近沙滩魅力泳池等从房源类型上看预订家庭游和双人游行程的女性用户人数较多资料来源环球旅讯全国人大代表赵振香持续推动电竞酒店等新业态治理赵振香代表表示电竞酒店作为一种新业态目前并没有关于行业属性的明确界定主要按酒店行业管理这给未成年人通过入住电竞酒店无限制使用网络游戏设备留下了隐患从全国层面看对新业态治理工作的关注度不够形成保护合力不足赵振香代表建议检察机关应及时将新业态治理纳入未成年人公益诉讼检察工作相关规范性文件和指导性意见中提升检察履职办案的精准性规范性和实效性资料来源迈点网二月酒旅市场稳开高走消费热度持续攀升据迈点网2023年2月中国酒店业发展报告2月市场保持活跃酒店节后客房会务餐饮数据全线飘红重点酒旅项目持续建设落户加速全球及国内市场布局出境游势头持续火热携程数据显示截至2月7日预订2-3月海外酒店的订单量环比增长52此外浩华2023年第一季度中国酒店市场景气调查报告显示三年以来市场综合景气指数首次回正国内酒店市场整体呈现明显的回暖趋势各市场主体秉持乐观态度资料来源迈点网OTA携程净利润14亿元同比扭亏3月7日携程集团公布了截至2022年第四季度及全年未经审计的财务业绩报告显示2022年第四季度携程集团净营业收入为50亿元人民币同比上升7归属于携程集团股东的净利润为21亿元2021年同期净亏损为834亿元2022年全年携程集团净营业收入为200亿元归属于携程集团股东的净利润为14亿元同比扭亏资料来源财联社携程联合9家旅企发起旅行木兰计划近日携程等10家企业宣布联合发起旅行木兰计划计划称将在2023年为女性提供超2万工作岗位该计划联合发起人携程集团CEO孙洁表示此举是为了更好应对旅游复苏元年业务增长需求同时也助力更多女性获得职场平等发展机会通过为女性尤其是农村女性提供更多就业机会旅游业还能有效帮助减少贫困女性资料来源环球旅讯携程新加坡全面放开后内地旅客预订增长近8倍在上个月宣布全面解除抗疫措施入境无限制之后新加坡的旅行热度再次获得实际提升根据携程数据2月13日政策正式放开至今新加坡旅行整体预订量同比增长262其中内地旅客预订量增长781新加坡旅行搜索热度增长5033月8日携程BOSS直聘新加坡专场直播热度超800万资料来源携程黑板报携程今年女性整体旅游订单同比增长超过14倍3月8日携程发布2023她旅行消费洞察报告显示2023年至今女性整体旅游订单同比去年增长超过14倍整体旅游消费均价高于男性近一成女性出境订单占比较男性多6个百分点女性预订五一假期的订单量已超过男性110资料来源携程黑板报同程旅行出境游重启1个月阿联酋马尔代夫成消费升级首选3月6日距离中国试点恢复出境跟团游已满一个月出境游市场也春意盎然同程旅行数据显示近一个月平台签证咨询量上涨87各类出境度假产品也全面上线泰国仍是最热门的出境游目的地阿联酋马尔代夫则成为人们旅游消费升级的首选数据显示过去一个月同程旅行跟团游含机酒产品订单量最高的国家分别是泰国埃及阿联酋老挝马尔代夫新西兰斯里兰卡斐济新加坡和瑞士资料来源环球旅讯2023年3月12日社会服务行业周报8旅游文旅部发布第二批试点恢复出境团队旅游国家名单2023年3月15日起试点恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家第二批出境团队旅游和机票酒店业务即日起旅行社及在线旅游企业可开展产品发布宣传推广等准备工作国家名单尼泊尔文莱越南蒙古伊朗约旦坦桑尼亚纳米比亚毛里求斯津巴布韦乌干达赞比亚塞内加尔哈萨克斯坦乌兹别克斯坦格鲁吉亚阿塞拜疆亚美尼亚塞尔维亚克罗地亚法国希腊西班牙冰岛阿尔巴尼亚意大利丹麦葡萄牙斯洛文尼亚瓦努阿图汤加萨摩亚巴西智利乌拉圭巴拿马多米尼加萨尔瓦多多米尼克巴哈马资料来源文旅部统计局2月飞机票交通工具租赁费和旅游价格环比分别下降12095和65国家统计局数据显示2月飞机票交通工具租赁费和旅游价格分别下降12095和65资料来源财联社国家移民管理局出入境流量大幅回升日破百万国家移民管理局最新消息显示自1月8日我国实施新冠病毒感染乙类乙管以来截至3月7日全国移民管理机构共检查出入境人员39722万人次出入境交通运输工具2487万辆艘架列次同比分别上升1124593其中2月25日出入境人数达1013万人次为2020年以来首次单日突破百万资料来源中国网旅游岭南控股与龙岩文旅汇金集团签订战略合作协议据岭南控股官微3月3日消息3月2日在广州-龙岩国资系统对口合作座谈会暨项目签约仪式上岭南控股与龙岩文旅汇金发展集团有限公司签署战略合作协议双方将抢抓穗龙对口合作机遇充分发挥各自的综合资源优势创新合作模式以红色研学智慧旅游酒店民宿餐饮景区和旅行社等合作为切入点资料来源环球旅讯黄山旅游3月10日启动发放2亿元文旅优惠券近日黄山旅游发布信息称为进一步激发文旅消费潜力推动消费市场加速回暖为广大游客带来出行福利黄山旅游官方平台将开展黄山有约春日好券促消费专项活动于3月10日上午10时面向全国游客发放2亿元文旅优惠券资料来源环球旅讯澳大利亚决定取消对自中国入境旅客的行前新冠检测要求据澳大利亚联邦卫生部官网9日发布的消息澳大利亚卫生和老年护理部长马克巴特勒表示澳政府决定将取消对从中国内地中国香港特区和中国澳门特区抵达乘客的行前新冠病毒检测要求3月11日起生效资料来源央视新闻马蜂窝大数据全国多地花季提前赏花热度上涨133马蜂窝大数据显示近一周马蜂窝站内赏花热度上涨133临近樱花季的日本近一周热度环比上涨超200穿汉服赏夜樱成为马蜂窝年轻玩家们在鼋头渚赏花的新时尚热度上涨超过120资料来源马蜂窝餐饮哗啦啦大数据三八节女性餐饮消费同比增长209根据哗啦啦大数据显示今年三八节女性餐饮消费营业额同比增长209茶饮订单量同比增长324从女性消费者在六大业态消费的订单量来看今年三八节茶饮业态的订单量增长迅速同比增长324面包甜点紧随其后订单量同比增长138资料来源砍柴网呷哺呷哺发布盈利预警公告2022年预亏至少32亿近日呷哺呷哺在港交所发布盈利预警公告公告显示2022年预期收入约472亿元与2021年相比预计减少约231净亏损约人民币320亿元至人民币340亿元之间去年同期净亏损约人民币283亿元提及亏损原因呷哺呷哺表示主要原因为2022年受疫情影响很多地区的餐厅被要求暂停堂食或限制营业时间而无法充分营业但餐厅仍然会产生若干固定经营开支如租金开支及人工成本资料来源红餐网2023年3月12日社会服务行业周报9交通进藏旅游专列恢复开行据中国铁路青藏集团消息因疫情暂停的进藏旅游专列恢复开行旅游专列不同于普通的旅客列车是铁路为以旅游为目的的旅客量身打造的专门车次一张旅游专列的车票将全程的各种费用全部包含资料来源环球旅讯澳大利亚旅游局局长今年底中澳航班有望恢复至疫情前803月3日澳大利亚旅游局局长暨行政总裁韩斐励在中国访问期间接受大公网采访她透露预计到今年年底中澳航班数量有望恢复到疫情前80的水平2024年或最晚2025年赴澳大利亚游客的数量有望恢复到疫情前水平资料来源大公网港铁高铁香港段日均乘客量已重回疫前一半水平3月9日香港铁路有限公司港铁9日召开记者会公布今年2月高铁香港段日均乘客量已重回疫情前约一半水平港铁行政总裁金泽培表示随着过境口岸重新开放落马洲支线高铁香港段罗湖站相继重新投入服务过境服务及高铁香港段于今年2月的日均乘客量均已重回疫情前约一半水平随着外游和访客人数陆续回升机场快线乘客量在去年年底亦开始回升资料来源中新网教育教育部部署2023年全国硕士研究生招生复试录取工作近日教育部部署2023年全国硕士研究生招生复试录取工作要求各地各招生单位以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导深入贯彻党的二十大精神全面落实党的教育方针坚持综合评价择优录取严格规范执行招生政策切实做好2023年硕士研究生招生复试录取各项工作确保公平公正资料来源教育部体育加快建设京张体育文化旅游带全国两会期间全国政协委员河北旅游投资集团股份有限公司总会计师韩谦提交了关于加快冬奥竞赛场馆后续利用推动冰雪运动深入发展的提案韩谦表示张家口是北京2022年冬奥会和冬残奥会雪上项目举办地之一有着丰富的冬奥会遗产近年来张家口市以推进冬奥场馆可持续利用和冰雪产业发展为宗旨加快建设京张体育文化旅游带韩谦建议相关部门可以在评定国家体育旅游示范基地体育旅游精品线路等方面给予张家口支持资料来源中国旅游报数字体育高质量发展开云体育与奥萨苏纳达成合作近日开云体育正式成为西甲奥萨苏纳俱乐部的官方合作伙伴此次签约也标志着数字体育全面进入发展的新阶段未来双方将共同深化数字体育领域改革开拓欧洲足球数字化市场的新模式互惠互利共创辉煌资料来源企业观察网人力资源京津冀三地共建人力资源服务产业园3月3日京津冀河北三河人力资源服务产业园以下简称三河产业园在河北廊坊三河开园当日京津冀三地签署园区共建协议将深化人力资源服务领域政策协同重点吸引京津冀知名人力资源服务机构入驻园区资料来源经济日报丁佐宏委员民营企业应挑起稳就业大梁全国政协委员月星集团董事局主席丁佐宏表示就业是民生之基民营企业要为稳定和扩大就业提供重要支撑作用自觉承担更多社会责任丁佐宏说今年城镇新增就业的预期目标是1200万人左右民营企业要继续发挥增加就业和吸纳就业的重要作用稳就业必须稳经营主体占经营主体绝大多数的民营企业和个体工商户是稳就业主力军多年来为解决就业问题作出突出贡献随着防疫政策优化调整和稳经济各项举措的进一步落实我国经济持续恢复将为稳就业提供坚实支撑资料来源中国经营网2023年3月12日社会服务行业周报1022上市公司重点公告图表8上市公司重要公告公告日期股票代码公司名称公告摘要主要内容董事会于2023年3月6日收到公司董事兼总经理毛崴先生的辞职报告毛崴先生因个人原因申请辞去公司董事副董事关于公司董事兼总经理辞长总经理职务根据公司法公司章程的相关规202337600593SH大连圣亚职及董事长代行总经理职定毛崴先生的辞职不会导致公司董事会成员低于法定最低责的公告人数辞职报告自送达之日起生效公司将尽快完成补选董事聘任总经理相关工作总经理空缺期间由董事长杨子平先生代行总经理职责公司第一大股东蔡廷祥先生及其一致行动人吴淡珠女士因股关于公司股东所持股份将份将被再次拍卖可能导致被动减持股份进而导致通过表202337300089SZST文化被再次拍卖暨可能被动减决权委托取得蔡廷祥先生所持股份之表决权的孙光亮先生亦持股份的公告将可能相应地不再享有股份表决权武汉三特索道集团股份有限公司以下简称公司董事会于2023年3月7日收到公司独立董事王清刚先生的书面辞职报告因王清刚先生在公司连续担任独立董事期限已满6年关于独立董事任期届满辞202338002159SZ三特索道根据上市公司独立董事任职年限的有关规定王清刚先生向职的公告公司董事会申请辞去公司独立董事职务以及公司董事会专门委员会的相关职务辞职后不再担任公司及控股子公司的任何职务截至本公告披露之日王清刚先生未持有公司股开元教育科技集团股份有限公司以下简称票公司近日收到公司独立董事李建辉先生的书面辞职申请李建辉先生因关于独立董事辞职暨补选个人原因申请辞去第四届董事会独立董事及审计委员会主任202339300338SZST开元独立董事及专门委员会委委员战略委员会委员职务辞职后李建辉先生不再担任员的公告公司任何职务截止本公告披露日李建辉先生未持有公司股份不存在应当履行而未履行的承诺事项近日金陵饭店股份有限公司以下简称公司董事会收到公司董事金美成先生副总经理杨晓岗先生递交的书面辞职报告金美成先生因退休原因申请辞去公司董事及董事会关于董事及高管人员辞职2023310601007SH金陵饭店专门委员会相关职务不在公司继续任职杨晓岗先生因工的公告作原因申请辞去公司副总经理职务辞职后继续担任公司子公司江苏金陵旅游发展有限公司董事长根据公司章程及相关法律法规金美成先生杨晓岗先生的辞职报告近日公司收到股东要求增加临时提案自送达公司董事会之日起生效的函件董事会同意关于收到股东临时提案的将相关临时议案提交股东大会审议具体内容详见同日披露2023310300089SZST文化公告暨2023年第三次临时的关于收到股东大会临时提案的公告公告编号2023-股东大会的补充通知064公司现将2023年第三次临时股东大会的相关事项补充通江苏传智播客教育科技股份有限公司以下简称知如下公司董事会于近日收到公司证券事务代表董博先生提交的书面辞职报关于证券事务代表辞职的2023311003032SZ传智教育告董博先生因个人原因申请辞去公司证券事务代表职务公告辞职报告自送达董事会之日起生效辞职后董博先生不再担任公司任何职务其辞职不会影响公司相关工作的正常运行东莞勤上光电股份有限公司以下简称公司第五届董事会监事会的任期将于2023年3月26日届满鉴于公司新一届董事会监事会的换届筹备工作尚未完成为保持公司关于公司董事会监事会2023311002638SZ勤上股份董事会监事会工作的连续性及稳定性公司董事会监事延期换届的提示性公告会将延期换届公司董事会各专门委员会及高级管理人员的任期亦相应顺延公司将积极推进董事会监事会换届选举工作并及时履行相应信息披露义务本次权益变动涉及控股股东实际控制人发生变化本次权益变动前孟广才先生持股48678200股占比2613溧关于股东签署股份转让协阳城发持股37860700股占比2032本次权益变动完成2023311603136SH天目湖议暨控制权拟变更的提示后孟广才先生持股36508700股占比1960溧阳城发持性公告股50030200股占比2686溧阳城发成为上市公司控股股东溧阳市人民政府成为公司实际控制人资料来源公司公告中银证券2023年3月12日社会服务行业周报113国内外疫情与我国入境政策跟踪图表9每百人新冠疫苗接种量图表10全球新冠肺炎每日新增确诊病例剂次例30039000003600000250330000030000002700000200240000021000001501800000150000010012000009000005060000030000000新型冠状病毒肺炎每百人疫苗接种总量全球新型冠状病毒肺炎每百人疫苗接种总量中国新型冠状病毒肺炎WHO新增确诊数全球新型冠状病毒肺炎每百人疫苗接种总量美国新型冠状病毒肺炎每百人疫苗接种总量英国资料来源ifind中银证券截止日20230309资料来源ifindWHO中银证券截止日20230307截至1月6日全国新型冠状病毒肺炎传播涉及多个地区但后续随着逐步放宽的核酸检测或将导致实际病例数远低于报告病例数国内确诊新增数据跟踪参考价值将会变低12月25日国家卫健委网站发布说明从即日起不再发布每日疫情信息将由中国疾控中心发布相关疫情信息供参考和研究使用目前各国持续推进疫苗接种工作不过要注意全球各地变种病毒的发展状况且全球疫苗供应仍旧受限因此还需继续保持对新冠疫情反弹的常规管控自6月28日国务院联防联控机制发布第九版新冠肺炎防控方案以来各省市陆续调整当地入境隔离政策12月26日国家卫健委发布通知2023年1月8日起对新型冠状病毒感染实施乙类乙管依据传染病防治法对新冠病毒感染者不再实行隔离措施检测策略调整为愿检尽检不再开展全员核酸筛查来华人员在行前48小时进行核酸检测结果阴性者可来华取消入境后全员核酸检测和集中隔离由此我国各省市入境隔离政策陆续有所放宽调整目前我国各省市持续严格推进疫情防控措施不过要注意各地疫情反弹情况继续保持对新冠疫情的常规管控近期随着我国宣布放宽出入境防疫管控后部分国家要求来自中国的旅客持新冠检测阴性报告或进行落地检2023年3月12日社会服务行业周报12图表11重点国家对中国旅客的入境政策施行入境政策限制国家1从2023年1月9日起至4月7日暂定从中国香港除外出发前往德国12周岁以上旅客必须持不超过航班计划起飞时刻48小时的核酸阴性报告报告中至少包含旅客姓名检测时间以及检测阴性结果语言要求英语德德国语法语意大利语或西班牙语符合语言要求的电子版或纸张版均可不满12周岁的儿童豁免核酸检测要求2目的地为德国的旅客到达法兰克福机场提取行李后强制要求进行病毒检测如果检测为阳性不必隔离按德国防疫政策执行戴好口罩后可继续您的旅行行程日本3月1日起放宽对从中国入境人员的新冠防疫检测措施从目前的全体检测调整为抽查检测2月17日欧盟轮值主席国瑞典发布声明称申根区成员国已经同意即日起逐步取消针对自中国出发旅客的入境防疫欧盟要求瑞典从1月7日起要求由中国入境的旅客提供阴性新冠检测报告比利时将检测自中国入境飞机上的废水来自中国的旅客若在入境7天后出现症状需要自行检测是否染疫但不会比利时强制实施这项措施卡塔尔来自中国的旅客需要在值机时提供48h内的核酸阴性证明1月5日宣布从中国前往希腊的旅客需提供48h阴性核酸报告并表示将在希腊机场对自中国入境的旅客提供新冠检测希腊和口罩计划从下周开始对来自中国的航班废水样本进行检测奥地利卫生部还补充针对中国游客常去的景点会定期检查奥地利即使来自中国的游客没有乘坐直达飞机进入奥地利1月5日起要求从中国入境英国的旅客在出发前取得核酸阴性证明从1月8日起英国健康安全局也将对抵达英国英国的中国旅客进行抽样采检报道称中国旅客入境时可拒绝接受采检然后直接离开机场1自2023年1月5日起适用于2023年1月4日离境的航班至2023年1月31日年满11岁及以上的旅客须出示登机前48小时内PCR阴性或抗原检测报告报告必须以纸质或电子格式的英语或法语证书的形式出示证明检测的法国日期和结果不接受自测2自2023年1月5日起适用于2023年1月4日离开中国的飞机所有旅客在登机前除阴性检测结果外还必须向前往法国的航空公司出示宣誓声明未出示上述文件的人将被拒绝登机西班牙从中国前往西班牙的旅客新冠检测必须呈阴性也必须证明已完成新冠疫苗接种才能入境摩洛哥2023年1月3日起所有来自中国的人员不论国籍皆不得入境该国1月5日起来自中国的旅客需提供48小时内核酸阴性证明快速抗原检测核酸检测证明均可才可登机飞往加拿大加拿大适用对象包括所有乘坐中国内地香港和澳门赴加拿大航班的2周岁及以上旅客在起飞前10日至90日内测试呈阳性的乘客可向航空公司提供其先前阳性文件该项临时措施有效期30天澳大利亚3月11日起将取消对从中国内地中国香港特区和中国澳门特区抵达乘客的行前新冠病毒检测要求1月5日起所有从中国入境者以及过去10天内曾到中国的旅客行前出示新冠检测阴性证明出发前48h内核酸美国或抗原检测或康复证明非美籍旅客都需提供完全接种新冠疫苗证明从3月1日起取消自中国入境人员入境后核酸检测义务但出发前凭核酸检测阴性报告才能登机的要求将持续至3月韩国10日3月1日起计划从中华人民共和国前往意大利的旅客无需在登机时出示出发赴意前48小时内的抗原或核酸检测阴性意大利证明自中国抵达意大利时也无需再接受新冠病毒检测所有来自中国的航班均将检测飞机上的污水样本过去14天曾到访过中国的所有类流感和严重急性呼吸道感染病例都马来西亚需要接受抗原检测包括中国在内所有从境外抵马的旅客必须接受体温检测以色列航空公司只能载送新冠病毒检测呈阴性的外国公民由中国入境以色列伊朗入境需要两针以上新冠疫苗接种证或者72h内核酸检测阴性报告对中国游客免签印度尼西来华直飞航班人员以抗原检测包括用试剂盒自测替代核酸检测同时航空公司不再查验登机前核酸检测阴性证亚明及抗原检测结果荷兰入境需持有核酸检测证明落地检3月1日起来华直飞航班人员以抗原检测包括用试剂盒自测替代核酸检测同时航空公司不再查验登机前核酸检老挝测阴性证明及抗原检测结果资料来源民航资源网中青旅中银证券截止时间202303102023年3月12日社会服务行业周报13续图表11重点国家对中国旅客的入境政策暂无入境政策限制国家菲律宾向拥有当前有效的美国日本澳大利亚加拿大或申根签证的中国公民开放免签入境不隔离不检测不查新冠疫苗接种证明始发国要求在返回时需进行核酸检测的游客在入境泰国钱仍需购买保额泰国1万美元以上且涵盖新冠治疗费用的健康保险泰国将为所有入境游客提供延长签证服务将拥有免签证权入境国的游客将签证时间从原来的30天延长到45天将申请落地签VOA入境的游客停留时间从15天延长到30天自2023年3月1日起新加坡时间允许搭乘自新加坡赴华直飞航班人员以抗原检测包括用试剂盒自测替代核新加坡酸检测波兰没有计划对中国入境的航班旅客实行冠病检测措施保加利亚没有计划实行新冠检测措施暂无计划对来自中国的旅客实行旅行限制和核酸检测对来自中国的旅客入境要求持谨慎态度并告知公众无需恐南非慌目前暂无计划要求中国入境旅客提供新冠检测证明此外入境旅客也无需提供疫苗接种证明新冠康复证明或阴性瑞士检测证明新西兰不要求中国旅客提供阴性的新冠病毒检测报告自中国入境的旅客可自愿参加快速新冠检测并分享检测结新西兰果3月1日起来华直飞航班人员以抗原检测包括用试剂盒自测替代核酸检测同时航空公司不再查验登机前核酸检测阴性证明及抗原检测结果3月1日起来华直飞航班人员以抗原检测包括用试剂盒自测替代核酸检测同时航空公司不再查验登机前核酸检柬埔寨测阴性证明及抗原检测结果欧洲疾控欧洲疾病预防与控制中心12月29日在一份声明中表示尽管近日多国宣布将对中国旅客实施强制性的核酸检测但中心目前对欧洲来说这些措施目前是没有必要的将听从欧洲疾病控制中心的建议不对来自中国的入境旅客实施新的限制不需要改变其现行的冠状病毒政策意味爱尔兰着中国旅客仍然可以无限制入境爱尔兰不检测不隔离从2月13日起印度将取消对来自或途经中国新加坡韩国泰国和日本的入境旅客出发前新冠检测的强制要求印度并需要将其上传到AirSuvidha网站马尔代夫2月17日中国和马尔代夫互免签证协议正式生效中国游客停留30天内免签3月1日起来华直飞航班人员以抗原检测包括用试剂盒自测替代核酸检测同时航空公司不再查验登机前核酸检南非测阴性证明及抗原检测结果3月1日起来华直飞航班人员以抗原检测包括用试剂盒自测替代核酸检测同时航空公司不再查验登机前核酸检斯里兰卡测阴性证明及抗原检测结果3月1日起来华直飞航班人员以抗原检测包括用试剂盒自测替代核酸检测同时航空公司不再查验登机前核酸检匈牙利测阴性证明及抗原检测结果资料来源民航资源网中青旅中银证券截止时间202303102023年3月12日社会服务行业周报144投资建议本周文旅部发布第二批试点恢复出境团队旅游国家名单出境游加速修复赏花季将至带动本地游热度增长出行信心持续释放餐饮酒店方面餐饮消费需求持续旺盛修复确定性较强五一假期酒店预订增长较快节后商旅需求和出行信心的修复不断得到验证文旅市场消费加速回暖进而利好出行产业链看好疫后业绩修复弹性大的相关标的推荐全渠道免税龙头中国中免疫下受益于市占率提升实现全国布局的锦江酒店首旅酒店深耕中高端领域的君亭酒店提前部署出入境游有望快速反弹的众信旅游岭南控股本地餐饮消费代表同庆楼卡位优质的宋城演艺重点布局周边游区的中青旅天目湖受益于边境游恢复的丽江股份长白山受益于促就业政策推动的人服龙头科锐国际具有生活及高频消费属性的豫园股份建议关注出行链上下游相关标的以及体育产业中彩票设备赛事运营等相关标的2023年3月12日社会服务行业周报155风险提示新冠病毒疫情反复全球来看新冠肺炎每日确诊病例数量受变种病毒影响持续上升每日新增病例数仍较高或将影响国际出行疫苗方面多款疫苗上市各国持续推进疫苗接种工作疫苗接种总量超过110亿支但疫苗供应持续受限总体来说需谨慎防范新冠病毒的反复行业复苏不及预期文旅部出台国内景区接待量取消限制政策由当地疫情防控形势确定出入境旅游若年内仍无法预期有序启动国际旅游复苏口岸免税恢复等仍将持续承压政策落地及执行不及预期文旅部入出境旅游政策出台后仍需时间观测旅游业恢复情况市内免税店政策虽有进展仍暂未落地且政策落地后的执行也存在一定不确定性2023年3月12日社会服务行业周报166附录附录图表12报告中提及重点上市公司估值表最新每股净公司代码公司简称评级股价市值每股收益元股市盈率x资产元亿元2021A2022E2021A2022E元股300144SZ宋城演艺买入156440894012024118826517292603136SH天目湖买入3043566902803163749816616600655SH豫园股份买入7402885909902010383700886300662SZ科锐国际买入5196102281280354850148461077600138SH中青旅增持147910706003095353861557861600258SH首旅酒店增持237526573005166526281431969002033SZ丽江股份增持1113611600701490277950434000524SZ岭南控股增持11137459019010390711130320002707SZ众信旅游增持8618461051002110143050023600754SH锦江酒店增持62165681700903462318182821541603099SH长白山增持9512536019002566247550349301073SZ君亭酒店增持75529790046040748720142609605108SH同庆楼增持3448896505505633036175765000796SZST凯撒未有评级52542160860418881281006600054SH黄山旅游未有评级118860980060061639319779577300651SZ金陵体育未有评级2363304202000013785000548600158SH中体产业未有评级90486740060072641612571259000428SZ华天酒店未有评级51452370080003811000204000610SZ西安旅游未有评级158437500310002680000331600706SH曲江文旅未有评级116829790030052490125183455000430SZ张家界未有评级79932340330001704000323资料来源ifind中银证券注股价截止日2023年03月10日未有评级公司盈利预测来自ifind一致预期2023年3月12日社会服务行业周报17披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点该证券分析师声明本人未在公司内外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务没有担任本报告评论的上市公司的董事监事或高级管理人员也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益中银国际证券股份有限公司同时声明将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的请慎重使用所获得的研究报告以防止被误导中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任评级体系说明以报告发布日后公司股价行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准公司投资评级买入预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20以上增持预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数10-20中性预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数变动幅度在-10-10之间减持预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10以上未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级行业投资评级强于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数中性预计该行业指数在未来6-12个月内表现基本与基准指数持平弱于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级沪深市场基准指数为沪深300指数新三板市场基准指数为三板成指或三板做市指数香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普500指数2023年3月12日社会服务行业周报18风险提示及免责声明中银国际证券股份有限公司中国上海浦东本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布银城中路200号本报告发布的特定客户包括1基金保险QFIIQDII等能够充分理解证券研究报告中银大厦39楼具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户2中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队其可参考使用本报告中银国际证券股份有限公司的证邮编200121券投资顾问服务团队可能以本报告为基础整合形成证券投资顾问服务建议或产品提供电话862168604866给接受其证券投资顾问服务的客户传真862158883554中银国际证券股份有限公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告中银国际证券股份有限公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策需充分咨询证券投资顾问意见独立作出投资决策中银国际证券股份有限公司不承担由此产生的任何责任及损失等相关关联机构本报告内含保密信息仅供收件人使用阁下作为收件人不得出于任何目的直接或间接复制派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人或将此报告全部或部分内容发表如发现本研究报告被私自刊载或转发的中银国际证券股份有限公司将及时采取维权措施中银国际研究有限公司追究有关媒体或者机构的责任所有本报告内使用的商标服务标记及标记均为中银国际香港花园道一号证券股份有限公司或其附属及关联公司统称中银国际集团的商标服务标记注册中银大厦二十楼商标或注册服务标记电话85239886333本报告及其所载的任何信息材料或内容只提供给阁下作参考之用并未考虑到任何特别致电香港免费电话的投资目的财务状况或特殊需要不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融中国网通10省市客户请拨打108008521065票据的要约或邀请亦不构成任何合约或承诺的基础中银国际证券股份有限公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者本报告的内容不构成对任何人的投资建中国电信21省市客户请拨打108001521065议阁下不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客户阁下收到或阅读本报告须在承新加坡客户请拨打8008523392诺购买任何报告中所指之投资产品之前就该投资产品的适合性包括阁下的特殊投资目传真85221479513的财务状况及其特别需要寻求阁下相关投资顾问的意见尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券股份有限公司及其证券分析师从相信中银国际证券有限公司可靠的来源取得或达到但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何成员及其董事香港花园道一号高管员工或其他任何个人包括其关联方都不能保证它们的准确性或完整性除非法中银大厦二十楼律或规则规定必须承担的责任外中银国际集团任何成员不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任本报告对其中所包含的或讨论的信息或意见的准确性完整性或公平性电话85239886333不作任何明示或暗示的声明或保证阁下不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本传真85221479513报告仅反映证券分析师在撰写本报告时的设想见解及分析方法中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦有可能采取与本报告观点不同的中银国际控股有限公司北京代表处投资策略为免生疑问本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场中国北京市西城区本报告可能附载其它网站的地址或超级链接对于本报告可能涉及到中银国际集团本身网西单北大街110号8层站以外的资料中银国际集团未有参阅有关网站也不对它们的内容负责提供这些地址或超级链接包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接的目的纯粹为了阁下的邮编100032方便及参考连结网站的内容不构成本报告的任何部份阁下须承担浏览这些网站的风险电话861083262000本报告所载的资料意见及推测仅基于现状不构成任何保证可随时更改毋须提前通传真861083262291知本报告不构成投资法律会计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况本报告不能作为阁下私人投资的建议中银国际英国有限公司过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证也不能代表或对将来表现做出任何明示或2F1Lothbury暗示的保障本报告所载的资料意见及预测只是反映证券分析师在本报告所载日期的判LondonEC2R7DB断可随时更改本报告中涉及证券或金融工具的价格价值及收入可能出现上升或下跌UnitedKingdom部分投资可能不会轻易变现可能在出售或变现投资时存在难度同样阁下获得有关投电话442036518888资的价值或风险的可靠信息也存在困难本报告中包含或涉及的投资及服务可能未必适合传真442036518877阁下如上所述阁下须在做出任何投资决策之前包括买卖本报告涉及的任何证券寻求阁下相关投资顾问的意见中银国际美国有限公司中银国际证券股份有限公司及其附属及关联公司版权所有保留一切权利美国纽约市美国大道1045号7BryantPark15楼NY10018电话12122590888传真12122590889中银国际新加坡有限公司注册编号199303046Z新加坡百得利路四号中国银行大厦四楼049908电话656692682965345587传真656534399665323371