光伏需求潜力充沛，近期制造产业链价格趋于稳定，后续价格有望进一步下降，需求有望超预期释放，同时中下游环节或存在超额利润空间，建议优先布局业绩增速较高的组件、辅材等环节以及格局较好的高纯石英、粒子等偏紧缺环节，新技术方面建议优先布局HJT电池设备以及在对新技术宽口径储备的龙头企业，进入“0-1”阶段的前沿技术与电站环节亦值得关注。风电项目已招标存量充足，2023年国内需求高增长在望，建议关注出货量与盈利能力有望受益于需求超预期的零部件标的。此外，海上风电需求进入兑现期，后续增长潜力较大，建议优先配置业绩增速有望匹配或超越行业需求增速的海风、国产化替代环节的龙头企业。新能源汽车全球景气度持续向上，短期情绪触底回升，看好需求持续较快增长，电芯等环节竞争格局较优，中镍高压，锰铁锂和复合箔材等新技术推动产业链升级；钠离子电池获产业重点关注，有望在某些细分领域实现应用。储能有望随新能源发电上量迎来快速发展，海外储能已开始绘制陡峭成长曲线，国内集中储能有望在政策等因素的支持催化下快速放量，在电池与电力电子技术、系统集成、终端渠道等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域建议优先布局涉足储能、智能化、充电设施等领域的相关标的。维持行业强于大市评级。
　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌1.54%，其中光伏板块下跌0.22%，发电设备下跌1.64%，核电板块下跌2.39%，锂电池指数下跌2.75%，工控自动化下跌3.7%，新能源汽车指数下跌4.19%，风电板块下跌4.77%。
　　本周行业重点信息：新能源车：中汽协：2月新能源汽车产销分别完成55.2万辆和52.5万辆，同比分别增长48.8%和55.9%，市场占有率26.6%。乘联会：2月新能源批发销量50万辆，同比增长58%，环比增长29%。动力电池产业创新联盟：2月我国动力电池装车量21.9GWh，同比增长60.4%，环比增长36.0%，其中三元占比30.6%，磷酸铁锂占比69.3%。SNEResearch：1月全球电动汽车电池装车量33GWh，同比增长18.1%，环比下降54%；其中宁德时代装车11.2GWh，占比33.9%；比亚迪装车5.8GWh，占比17.6%。路透社：特斯拉考虑与容百科技、东山精密合作，降低4680电池材料成本。光伏风电&储能：6日TCL中环发布最新单晶片价格，P型、N型各尺寸、厚度硅片价格较此前2月份定价维持不变，N型硅片厚度持续减薄。2023年政府工作报告：加快建设新型能源体系，完善支持绿色发展的政策。
　　本周公司重点信息：2022年报:宁德时代：盈利307.29亿元，同比增长92.89%。光华科技：盈利1.17亿元，同比增长87.60%。盛新锂能：盈利55.52亿元，同比增长541.32%。横店东磁：盈利16.69亿元，同比增长48.98%。东方电缆：盈利8.42亿元，同比下降29.14%。2022业绩快报：德业股份：盈利15.40亿元，同比增长166.22%。钧达股份：盈利7.17亿元，同比增长501.44%。雄韬股份：拟与京山市政府签订5GWh锂电池生产项目投资合同。科华数据：预计2022年计提减值1.73亿元。欣旺达：①拟定增募资不超48亿元用于欣旺达SiP系统封测项目、高性能消费类圆柱锂离子电池项目等。②子公司拟52亿元在浙江金华投建盈旺新能源精密结构件项目。③浙江欣旺达拟26亿元在浙江兰溪投建欣旺达SiP系统封测项目。晶科能源：预计2022全年营收835.3亿元，同比增长104.6%，出货46,580兆瓦，同比增长84.5%。天合光能：拟联合对子公司天合储能增资4亿元。晶科科技：子公司拟9,564.76万元转让7家工商业分布式光伏电站项目公司100%股权至上海港华。
　　风险提示：价格竞争超预期；国际贸易壁垒风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；疫情影响超预期。

研究报告全文：电力设备证券研究报告行业周报2023年3月12日强于大市电力设备与新能源行业3月第2周周报两会推动绿色转型2月新能源车市回暖光伏需求潜力充沛近期制造产业链价格趋于稳定后续价格有望进一步下降需求有望超预期释放同时中下游环节或存在超额利润空间建议优先布局业绩增速较高的组件辅材等环节以及格局较好的高纯石英粒子等偏紧缺环节新技术方面建议优先布局HJT电池设备以及在对新技术宽口径储备的龙头企业进入0-1阶段的前沿技术与电站环节亦值得关注风电项目已招标存量充足2023年国内需求高增长在望建议关注出货量与盈利能力有望受益于需求超预期的零部件标的此外海上风电需求进入兑现期后续增长潜力较大建议优先配置业绩增速有望匹配或超越行业需求增速的海风国产化替代环节的龙头企业新能源汽车全球景气度持续向上短期情绪触底回升看好需求持续较快增长电芯等环节竞争格局较优中镍高压锰铁锂和复合箔材等新技术推动产业链升级钠离子电池获产业重点关注有望在某些细分领域实现应用储能有望随新能源发电上量迎来快速发展海外储能已开始绘制陡峭成长曲线国内集中储能有望在政策等因素的支持催化下快速放量在电池与电力电子技术系统集成终端渠道等方面有优势的企业将充分受益电力设备领域建议优先布局涉足储能智能化充电设施等领域的相关标的维持行业强于大市评级本周板块行情本周电力设备和新能源板块下跌154其中光伏板块下跌022发电设备下跌164核电板块下跌239锂电池指数下跌275工控自动化下跌37新能源汽车指数下跌419风电板块下跌477本周行业重点信息新能源车中汽协2月新能源汽车产销分别完成552万辆和525万辆同比分别增长488和559市场占有率266乘联会2月新能源批发销量50万辆同比增长58环比增长29动力电池产业创新联盟月我国动力电池装车量同比增长2219GWh环比增长其中三元占比磷酸铁锂占比604360306693SNEResearch1月全球电动汽车电池装车量33GWh同比增长181环比下降54其中宁德时代装车112GWh占比339比亚迪装车相关研究报告58GWh占比176路透社特斯拉考虑与容百科技东山精密合作电力设备与新能源行业3月第1周周报降低4680电池材料成本光伏风电储能6日TCL中环发布最新单晶20230305片价格P型N型各尺寸厚度硅片价格较此前2月份定价维持不变N型硅片厚度持续减薄2023年政府工作报告加快建设新型能源体系完善支持绿色发展的政策中银国际证券股份有限公司本周公司重点信息2022年报宁德时代盈利30729亿元同比增长具备证券投资咨询业务资格9289光华科技盈利117亿元同比增长8760盛新锂能盈利电力设备5552亿元同比增长54132横店东磁盈利1669亿元同比增长东方电缆盈利亿元同比下降业绩快报证券分析师李可伦489884229142022德业股份盈利亿元同比增长钧达股份盈利亿862120328524154016622717kelunlibocichinacom元同比增长50144雄韬股份拟与京山市政府签订5GWh锂电池生证券投资咨询业务证书编号S1300518070001产项目投资合同科华数据预计2022年计提减值173亿元欣旺达拟定增募资不超48亿元用于欣旺达SiP系统封测项目高性能消费类联系人李扬圆柱锂离子电池项目等子公司拟52亿元在浙江金华投建盈旺新能源yanglibocichinacom精密结构件项目浙江欣旺达拟26亿元在浙江兰溪投建欣旺达SiP系一般证券业务证书编号S1300121080041统封测项目晶科能源预计2022全年营收8353亿元同比增长1046出货46580兆瓦同比增长845天合光能拟联合对子公司天合储能增资4亿元晶科科技子公司拟956476万元转让7家工商业分布式光伏电站项目公司100股权至上海港华风险提示价格竞争超预期国际贸易壁垒风险投资增速下滑政策不达预期原材料价格波动疫情影响超预期目录行情回顾4国内锂电市场价格观察5国内光伏市场价格观察7行业动态9公司动态10风险提示122023年3月12日电力设备与新能源行业3月第2周周报2图表目录图表1申万行业指数涨跌幅比较4图表2近期主要锂电池材料价格走势6图表3光伏产品价格情况8图表4本周重要行业动态汇总9图表5本周重要公告汇总10续图表5本周重要公告汇总11附录图表6报告中提及上市公司估值表132023年3月12日电力设备与新能源行业3月第2周周报3行情回顾本周电力设备和新能源板块下跌154跌幅低于大盘沪指收于323008点下跌9832点下跌295成交1845544亿深成指收于1144254点下跌40938点下跌345成交2322708亿创业板收于237036点下跌5208点下跌215成交898542亿电气设备收于949625点下跌14856点下跌154跌幅低于大盘图表1申万行业指数涨跌幅比较000100200300400500600700800电力医药计算国防公用交通建筑社会机械石油有色纺织农林基础商贸食品房地轻工美容家用非银建筑环保通信电子传媒综合钢铁银行煤炭汽车设备生物机军工事业运输装饰服务设备石化金属服饰牧渔化工零售饮料产制造护理电器金融材料申万-06-15-15-15-16-19-24-24-24-28-28-31-32-33-34-37-37-37-38-39-41-42-45-45-49-49-54-56-60-62-72资料来源万得中银证券本周光伏板块跌幅最小风电板块跌幅最大光伏板块下跌022发电设备下跌164核电板块下跌239锂电池指数下跌275工控自动化下跌37新能源汽车指数下跌419风电板块下跌477本周股票涨跌幅涨幅居前五个股票为百利电气1977泽宇智能1532德业股份971三晖电气819晶科能源776跌幅居前五个股票为伟创电气-1365积成电子-1134三超新材-1114中信博-991金冠电气-9622023年3月12日电力设备与新能源行业3月第2周周报4国内锂电市场价格观察锂电池本周多家车企宣布降价价格混战加剧燃油车和新能源汽车一起内卷争夺市场份额卖不动而降价加快燃油车的衰亡2022年宁德时代营收达到328594亿元同比增长1521归属于上市公司股东的净利润为3073亿元同比增长929实现锂离子电池销量289GWh同比增长1166其中动力电池系统销量242GWh同比增长107091-2月中国新能源汽车产销分别完成977万辆和933万辆同比分别增长181和208市场占有率达到257当前动力电池需求端还没有明显的增量叠加各家车企的降价混战市场对于碳酸锂价格的分歧采购比较保守大家以消化库存为优先正极材料磷酸铁锂3月份锂电产业链虽有回暖但不及市场预期复苏进程再一次后延而近期燃油车降价促销给本就低迷的新能源汽车市场再添阴霾部分车企电池厂材料厂经营压力巨大陆续传出停产裁员等消息磷酸铁方面供过于求下价格进一步下跌濒临成本线难以进一步让利的情况下各家企业开始细抠降本增效之法总的来看产品优质价格低廉与正极厂有股权合作的三类企业尚有少许需求订单其他企业被迫停摆磷酸铁锂方面碳酸锂延续每周必跌磷酸铁锂价格被迫跟随下跌目前动力型主流报价122-126万元吨市场动态方面德方纳米表示目前已建成磷酸铁锂产能265万吨年磷酸锰铁锂产能11万吨年补锂剂产能5000吨年宜宾德方时代年产8万吨磷酸铁锂项目预计将于2023年第一季度投产三元材料受锂盐行情拖累本周三元材料报价继续走低从市场层面来看中小规模企业开工情况仍维持较低负荷近期终端汽车市场降价去库但考虑电池端库存同样居高产业链上游接收到下游反馈的需求预计在下旬左右开始反应现阶段海外需求较国内强势对高镍型号产品出货有一定支撑三元前驱体本周三元前驱体报价上行原料方面受需求端影响硫酸镍继上周收跌后再度小幅回落硫酸钴受钴价上涨行情带动有所调涨中低镍三元成本有所提升报价涨幅较高镍明显但考虑下游需求表现疲软上涨动力有点前驱体生产方面现阶段下游中高镍型号三元需求对相应产品需求有一定提升但产业链消化库存情绪仍在下游拿货按需执行短期内市场供给增量有限碳酸锂本周国内碳酸锂价格依旧下行下游厂家虽询单增多但担心碳酸锂价格继续下跌市场成交较少采购十分谨慎锂盐厂仍以交付长期订单为主截止本周五市场上碳酸锂工业级990主流报价在319-339万元吨较上周价格下降335万元吨碳酸锂电池级995价格在347-372万元吨较上周价格下降23万元吨氢氧化锂粗颗粒价格在394-414万元吨406-426万元吨较上周价格下降12万元吨氢氧化锂微粉级价格在404-424万元吨416-436万元吨较上周价格下降12万元吨从供应方面来看矿端厂家开工正常各家产量稳定青海盐湖端厂家随着天气回暖即将迎来生产旺季产量稳步提升锂盐供应有一定增量从需求来看海外市场需求恢复明显对高镍三元材料需求增加而国内需求恢复节奏较慢材料厂的采购积极性不高受市场悲观心态影响预计短时间内碳酸锂还有一定下跌空间负极材料本周负极材料市场平稳续市3月预期订单较2月有小幅上涨但目前市场对负极材料的需求支撑仍显不足下游厂商备货意愿谨慎动力电池市场表现平淡数码端略微回暖预计下游市场整体提振需要到2季度原料市场方面本周低硫石油焦价格普遍补跌炼厂降价排库下游企业按需采购针状焦价格小幅下调市场成交氛围清淡因低硫焦价格走跌加上下游控制原料成本针状焦价格仍存降价预期目前石墨化内部竞争激烈由于负极订单较为冷清外协需求不高叠加石墨化产能过剩不少厂家低价抢单目前主流报11-14万元吨总的来看目前电池厂商反复对上游原料供应商提出降成本要求招投标风潮兴起但中低端普品负极材料价格从年初持续回落目前接近筑底预计短期负极价格暂时持稳隔膜湿法隔膜市场低迷行情延续下游终端需求迟迟未起湿法厂商库存水平进一步提升湿法隔膜市场供需结构已发生改变新增产能投放进度存在延期的风险当前湿法隔膜市场需求偏弱库存快速积压部分厂商已适当降速生产避免库存进一步积压干法隔膜市场整体需求尚可下游主流厂商格局发生一定程度调整部分厂商产能开工率保持较高水平个别厂商开工率有所下滑价格方面干法主流价格保持稳定湿法主流涂覆价格有望进一步下行在供需失衡的情况下厂商出货心切心理预期下降企业动态方面苏美达公司旗下技术公司与安徽衡川新能源材料科技成功签约锂离子电池隔膜生产相关设备进口项目技术公司为衡川新能源引进的锂离子电池隔膜生产线等设备将用于年产量为30亿平方米锂离子电池隔膜生产项目该项目是安徽省安庆市迎江区的首个百亿级工业项目规划建设多条锂离子电池隔膜基膜生产线及配套涂布膜生产车间此次引进的设备均为隔膜生产关键核心装备具有高车速长幅宽等特点能够有效提高单线产能2023年3月12日电力设备与新能源行业3月第2周周报5电解液本周电解液市场维稳无明显好转迹象开工率及出货量保持平稳状态价格方面六氟磷酸锂价格下跌带动电解液价格下降原料方面六氟磷酸锂市场需求表现一遍大厂由于规模效应带来的成本优势低价出售以维系客户粘度小厂由于成本较高无价格竞争优势在价格战背景下不具有竞争优势的企业将加速出清市场竞争格局或将剧变后维稳近期六氟磷酸锂价格因碳酸锂价格下调而一路下跌溶剂方面市场整体开工率相对较低市场整体出货量平稳本周溶剂价格稳定无明显波动添加剂方面当前添加剂市场竞争格局较为稳定由于市场供给相对充足叠加市场需求相对疲软VEFEC价格小幅下调短期来看当前市场增量并不明显终端车企降价消耗库存预计市场起量将在眼前二季度市场恢复电解液市场需求曲线将加速反弹信息来源鑫椤锂电图表2近期主要锂电池材料价格走势产品种类单位20231142023232023210202321720232242023322023310环比锂电池元Wh092092092092092092089326NCM523万元吨327531531276271265257302正极材料NCM811万元吨393845379536753653615356152NCM523万元吨10159493939393945161NCM811万元吨1291245124124124124124000硫酸钴万元吨47405395385441425366三元前驱体硫酸镍万元吨38375383954439250硫酸锰万元吨0665065065065065065065000电解钴万元吨31229829229230531318258电解镍万元吨220122722462131205819471963082磷酸铁锂万元吨154148514714451355129124388钴酸锂万元吨402536253553443353175305394低容量型万元吨1291205117510210999909锰酸锂高压实万元吨1311225118510410210193792小动力型万元吨1351265122510810610597762电池级万元吨49475472456419538653595699碳酸锂工业级万元吨47453448431399536653291023氢氧化锂万元吨50348254805466436418404335中端万元吨49494946464646000负极材料高端动力万元吨61616159595959000数码元平方米191919191919190007m隔膜基膜动力元平方米1451451451451451451450009m动力三元万元吨695655635635635586345电解液动力铁锂万元吨5148546546546545425556DMC万元吨058058058058058058058000其他辅料六氟磷酸锂万元吨222520751875187517751616000资料来源鑫椤锂电中银证券2023年3月12日电力设备与新能源行业3月第2周周报6国内光伏市场价格观察硅料价格硅料环节谈判和签单氛围保持积极但是致密块料价格范围区间整体下移随着逐渐落地的新一轮采买均价水平下降至每公斤224元左右环比下跌26个别二三线小厂签单价格开始跌破每公斤200元水平并且在头部企业签单规模逐步增加的环境下小厂签单价格已经逐渐呈现出价差扩大趋势供需方面拉晶环节稳定提高生产稼动水平的背景决定了对于硅料采买具有刚性需求但是硅料环节整体存在的现货库存规模对于产业链整体价格具有潜在影响恐跌情绪仍然存在的环境下硅料使用方在下单采买和发运频次等方面顾虑较多另外现货交易中需求口径和消化能力毕竟有限变相引起硅料主要企业之间的出货通道形成竞争和挤压也对价格下跌起到直接作用硅片价格单晶硅片市场价格出现阶段性反弹隆基3月3日星期五晚间发布硅片价格调涨182mm150m价格调涨至每片65元环比上涨4左右但是TCL中环3月6日星期一上午公布整体价格维持包括182mm150m价格维持每片622元210mm150m价格维持每片82元截止本周三市场价格较为混乱个别二线硅片企业确实出现跟随和调涨但是也仍有部分企业暗中观察市场动向不排除后期采取跟涨的变化InfoLink将持续紧密追踪市场价格变化后续反应实际变化幅度供应方面主要现货供应的发运节奏和产量提升并不如春节后生产厂家的预期般顺利叠加龙头企业自产自用比例持续提高外售量萎缩导致现货市场流通量中的增量仍然缓慢等情况在近期尤其突出而需求端电池环节保持近乎满开的稼动水平对于硅片的需求量也在持续增加短期供需失衡的情况仍在发酵拉晶环节石英坩埚的影响的确正在逐步显然和发酵单位时间内拉晶炉单台有效产量的降低对于生产企业整体产量爬坡速度产生直接影响并且增加拆炉和装炉之间的产线人工作业时间单产能力难以再用前期水平和系数换算如果通过增加更多炉台数量来转换和弥补单产的损失意味着对于原生多晶硅的初投需求量增加电池片价格本周由于龙头硅片厂家报价分歧在硅片众厂家未能达成集体价格订制的共识基础下电池厂家随着硅片厂家的调价动向呈现动态跟进报价的现象在隆基硅片公示价格上抬的同时跟进报价同时在中环公示价格维持时又回复到原先的报价积极跟进的态度也显示电池片厂家致力转嫁上行的成本与试探组件厂家价格接受度的现象随着部分组件厂家投入G12尺寸生产在该尺寸电池片供应家数量体都仍未见起量下本周电池片成交价格M10G12尺寸出现明显划分M10尺寸主流成交价格落在每瓦107-109元人民币左右的价格G12尺寸成交价格则落在每瓦11元人民币左右的价格区间同时在海外市场价格部分仍维持每瓦3-4分钱人民币的议价空间展望后势截至今日周三可以看到在部分硅片厂家跟进涨价下电池厂家又相应提升报价来到每瓦112-113左右人民币的价格然而评估组件厂家接纳程度明显不足预期后续电池片价格的上涨动力维持疲软同时可以发现电池片厂家库存水平正在缓慢积累面对硅片产量在本月上旬仍然未见明显起色若后续硅片再现涨势甚至有可能面临电池厂家被迫减产的问题在N型电池片部分N型电池片价格依然坚挺TOPConM10尺寸电池片当前定价每瓦118-122元人民币价差达到约人民币1毛到1毛3左右的价格水平而HJTG12尺寸电池片成交量较少并无太多可具参考的新价格签单当前定价维持约每瓦13-16元人民币不等组件价格3月需求预期相比2月有望出现小幅拉动厂家排产预期来看也看到增幅然而组件持续受到供应链波动影响不少项目犹疑不决本周执行订单较少组件价格区间仍在拉大单玻500W价格回落至每瓦173-175元人民币的区间也有较低的价格在每瓦165-168元左右前期结转订单也正在重新商谈海外价格本周平稳整体约每瓦02-0225元美金FOB后续签单仍希望保持在每瓦023元美金的水平然而价格接受度明显有限欧洲3月需求开始复苏价格维稳约在每瓦021-0225元美金澳洲近期价格约在每瓦021-026元美金区间中东非价格本周每瓦021-022元美金美国市场也出现小幅波动一线厂家组件逐渐小量输美过后部分厂家也提供较激进的价格抢攻市场东南亚组件输美价格小幅下调至每瓦033-037元美金美国本土厂家价格仍较为坚挺印度市场一季度也出现中国品牌厂家陆续输入除了中国输往印度价格约在每瓦02-022元美金左右也有部分东南亚输入价格约每瓦027-028元美金印度本土组件价格仍持稳在每瓦03-033元美金N型组件价格方面HJT组件G12价格本周价格持稳约每瓦196-2元人民币海外价格约每瓦026-027元美金国内部分厂家也在调整与PERC的溢价空间TOPCon组件M10价格小幅下降约每瓦18-193元人民币海外价格约每瓦0235-024元美金N型组件持续面临硅片电池片的短缺成本压力较大信息来源PVInfoLink2023年3月12日电力设备与新能源行业3月第2周周报7图表3光伏产品价格情况产品种类2023121202321202328202321620232232023342023310环比硅料致密料元kg150178230230230230224261单晶-182mm150m美元片0574062508090809080908090809000单晶-182mm150m元片443486220622622622622000硅片单晶-210mm150m美元片0749080710671067106710671067000单晶-210mm150m元片57862820082828282000单晶PERC-182mm229美元W011501310152015014501430142070单晶PERC-182mm229元W0850971140113110109108092电池片单晶PERC-210mm229美元W011401310152015014501430145140单晶PERC-210mm229元W0850971140113110109110092182mm单面单晶PERC组件美元W02250225022502250225022022000单面单182mm单面单晶PERC组件元W1751751750177177175173114玻组件210mm单面单晶PERC组件美元W02250225022502250225022022000210mm单面单晶PERC组件元W1751751750177177175174057182mm双面单晶PERC组件美元W023023023002302302250225000双面双182mm双面单晶PERC组件元W17717717701791791775175141玻组件210mm双面单晶PERC组件美元W023023023002302302250225000210mm双面单晶PERC组件元W17717717701791791775176085中国集中式项目单玻182210mm组件1731731730175175173172058项目分布式项目单玻182210mm组件1751751760178178177175113365-375440-450W单晶PERC组件-印度0310310310031031031031000本土产美元W各区域182210mm单晶PERC组件-美国美元W0370370370037037036036000组件182210mm单晶PERC组件-欧洲美元W0235023023002302302250225000182210mm单晶PERC组件-澳洲美元W0240240240023502302250225000中国NTOPCon双玻组件-182mm元W19118180018185186184108型组件HJT双玻组件-210mm元W211952000220022000光伏玻璃32mm镀膜元m22652652650265265255255000辅材光伏玻璃20mm镀膜元m21951951950195195185185000资料来源PVInfoLink中银证券2023年3月12日电力设备与新能源行业3月第2周周报8行业动态图表4本周重要行业动态汇总行业重要动态特斯拉上海超级工厂2月份交付超74万辆httpsautosinacomcnzzhy2023-03-05detail-imyitsvq1184695shtml韩国先驱报3月5日消息三星SDI公司将与通用汽车公司在美国建立工厂计划于2026年左右开始运营httpsnewsbjxcomcnhtml202303061292538shtml特斯拉下调了ModelS和ModelX在美国的售价两款车分别下调了5000美元约合人民币34万元和10000美元约合人民币69万元httpswwwd1evcomnewsqiye197245SNEResearch2023年1月全球电动汽车电池装车量33GWh同比增长181环比下降54宁德时代市占率同比再次出现下降比亚迪市占率提升再次超越LG新能源夺得亚军亿纬锂能首次超越欣旺达排名上升一位至第9httpswwwd1evcomnewsshuju197298乘联会2月乘用车厂商批发销量1598万辆同比增长9环比增长10其中新能源乘用车厂商批发销量50万辆同比增长58环比增长29httpsauto163com23030818HVB1RRR8000884MMhtml新能源汽车Stellantis计划在欧洲推出采用成本更低的磷酸铁锂LFP电池的电动汽车httpswwwd1evcomnewsqiye196826比亚迪官微消息从2023年3月10日至3月31日开展专项限时营销活动宋PLUS车系下订即可尊享88元抵扣6888元购车款海豹下订即可尊享88元抵扣8888元购车款httpswww163comdyarticleHVDNU40Q05198CJNhtml中汽协2月新能源汽车产销分别完成552万辆和525万辆同比分别增长488和559市场占有率达266httpsnewsbjxcomcnhtml202303101294018shtml中国动力电池产业创新联盟2月我国动力电池装车量219GWh同比增长604环比增长360其中三元电池装车量67GWh占总装车量306同比增长150环比增长237磷酸铁电池装车量152GWh占总装车量693同比增长953环比增长4222月宁德时代国内装车96GWh市占率4376环比下降07个百分点同比下降43个百分点比亚迪装车量75GWh市占率3419环比上涨36同比上涨1586httpsnewsbjxcomcnhtml202303101294023shtml电投能源拟设立合资公司推动赤峰11万千瓦风储绿色供电项目建设储能httpsnewsbjxcomcnhtml202303101294028shtml3月6日TCL中环发布最新单晶片价格P型N型各尺寸厚度硅片价格较此前2月份定价维持不变与此同时N型硅片厚度持续减薄目前110m厚度N型硅片售价182mm210mm分别为614元片802元片httpnewsgqsosocomnews20230306745316html财联社美东时间周一拜登清洁能源事务高级顾问约翰波德斯塔在CERAWeek能源会议期间对记者确认美国从中国进口的太阳能电池板数量已经增加光伏风电httpsqhwebeastmoneycomnews202303072654747957html起帆电缆宝胜股份分别中标山东半岛北BW场址海上风电220kV海底光电复合电缆及附件采购项目该项目分为两标段每标段均包括1根31km的220kv送出缆中标报价分别为120亿元115亿元httpstockhexuncom2023-03-07207908494html资料来源公司公告中银证券2023年3月12日电力设备与新能源行业3月第2周周报9公司动态图表5本周重要公告汇总公司简称公司公告亿晶光电向特定对象发行A股股票申请获上交所受理东荀建华计划通过集中竞价交易大宗交易方式减持其持有的公司股份合计不超过68163216股即不超过公司总股本的57143科大智能公司实际控制人黄明松质押数量3523万股占公司总股本的452解除质押数量4010万股占公司总股本的514科达利公司为子公司江苏科达利向兴业银行申请综合授信提供总计不超过2亿元连带责任担保禾望电气公司持股5以上股东平启科技未实施计划减持合计不超过500万股截至2023年3月3日未实施减持本次减持计划实施完毕京山轻机全资子公司晟成光伏与合肥晶澳太阳能科技有限公司晶澳邢台太阳能有限公司签署日常经营重大合同合同金额为309亿元含税恩捷股份公司控股股东李晓华质押700万股展期至2024年3月1日蓝海华腾公司控股股东实际控制人邱文渊解除质押数量32712万股占公司总股本的157中超控股公司控股股东中超集团解除质押并重新质押数量103亿股占公司总股本的812实质控制人杨飞解除质押并重新质押数量860亿股占公司总股本的068金冠电气中标849254万元国家电网采购项目全资子公司中标内乡县新能源电动汽车公共充电智服务网络基础设施建设EPC运营项目合同工期3年金额总计246亿元诺德股份公司子公司诺德光伏能源有限公司完成工商登记并取得营业执照杭可科技子公司中标远景动力在英国和法国扩产所采购的锂电池后道设备项目中标价117亿美元不含税公司调整2021年限制性股票激励计划授予价格为2777元股爱旭股份公司持股5以上股东义乌奇光以大宗交易和集中竞价方式共减持公司股份13518938股本次权益变动后义乌奇光合计持有公司股份比例从1339减少至1235减持股份总数占公司当前股份总数的104三晖电气拟与威能投资深圳威能等等共设深圳三晖能源雄韬股份公司拟与京山市政府签订5GWH锂电池生产项目投资合同项目固定资产投资总额约105亿元建设5GWh锂电池生产线国网信通公司股改限售股上市流通本次股改限售股上市流通数量为95385704股上市流通日为2023年3月14日国电南瑞公司2018年限制性股票激励计划第三个解除限售期解除限售条件已经成就符合解除限售条件人数942名解除限售股份数量为13153531股泽宇智能公司及控股子公司预计2023年度将与关联方发生总金额累计不超过人民币90万元的日常关联交易经与各家银行充分协商公司2023年拟申请综合授信额度13000万元公司披露2022年年度报告2022年实现归母净利润2267万元同比增长2188扣非归母净利润1881万元同比增长1036公司披露2022年度财务决算报告2022年公司实现基本每股收益172元股同比减少851公司拟为全资子公司泽宇工程提供总额不超过15000万元的融资担保额度泽宇设计提供总额不超过5000万元的融资担保额度泽宇新能源提供总额不超过50000万元的融资担保额度科华数据公司拟通过自有及自筹资金的方式在马来西亚投资设立一家全资子公司投资总额不超过15000万人民币预计2022年度需计提减值准备金额合计约173亿元通合科技公司取得两项发明专利百利电气公司为子公司荣信兴业公司向银行申请综合授信提供14亿元连带责任担保宏发股份公司任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的90因此不向下修正宏发转债转股价格风范股份中标183亿元国家电网采购项目多氟多公司控股股东李凌云解除质押数量6460万股占公司总股本的008长高电新中标174亿元国家电网采购项目平高电气公司及子公司中标2067亿元国家电网采购项目中际联合公司持股5以上股东中日节能减持10351万股后持股499藏格矿业藏青基金拟以408亿元收购国能矿业34股权特变电工公司董事及高管竞价减持10万股占公司总股本的00026汉缆股份中标约5亿元国家电网采购项目温州宏丰宏丰转债将于2023年3月15日按面值支付第一年利息每10张宏丰转债面值1000元利息为500元含税红相股份子公司联合体签订185亿元屋顶分布式光伏试点项目EPC总承包合同光华科技2022年报盈利117亿元同比增长8760扣非盈利107亿元同比增长16236盛新锂能2022年报盈利5552亿元同比增长54132扣非盈利5541亿元同比增长53187公司全资子公司致远锂业拟向成都银行申请不超过人民币33亿元借款公司为上述借款事项提供连带责任保证公司为子公司遂宁盛新2亿元银行借款提供担保德业股份2022年业绩快报盈利1540亿元同比增长16622扣非盈利1561亿元同比增长19270晶科科技公司持股5以上股东碧华创投累计减持公司股份172661万股占公司总股本的060减持计划实施完毕子公司拟956476万元转让7家工商业分布式光伏电站项目公司100股权至上海港华中辰股份公司中标中国南方电网项目中标金额合计约288亿元资料来源公司公告中银证券2023年3月12日电力设备与新能源行业3月第2周周报10续图表5本周重要公告汇总公司简称公司公告金辰股份王明建因工作调整及个人原因辞去营销副总裁职务辞职后继续担任公司其他职务东方电气公司因激励对象不符合条件回购注销限制性股份2740万股横店东磁公司披露2022年利润分配预案以公司现有总股本剔除已回购股份后的16亿股为基数向可参与分配的股东每10股派现金红利362元现金红利分配总额为583亿元2022年报盈利1669亿元同比增长4898扣非盈利2887亿元同比增长7707公司拟为合并报表范围内下属子公司提供担保2023年度担保额度总计不超过133500万元2022年度财务决算报告总资产176098928万元总负债98384908万元归属于母公司所有者权益77501308万元2022年度公司对资产报废处置及计提的各项资产减值准备金额合计为2970924万元公司拟以不超过3亿元自有闲置资金购买南华期货及其下属子公司的理财产品理财额度可由公司及全资子公司控股子公司共同滚动使用欣旺达拟定增募资不超48亿元用于欣旺达SiP系统封测项目高性能消费类圆柱锂离子电池项目等子公司拟52亿元在浙江金华投建盈旺新能源精密结构件项目浙江欣旺达拟26亿元在浙江兰溪投建欣旺达SiP系统封测项三超新材向实控人定增募资不超12亿元申请获证监会同意注册批复欣锐科技拟定增募资不超1392亿元事宜获证监会同意注册批复宁德时代2022年报盈利30729亿元同比增长9289扣非盈利28213亿元同比增长109882022年资产和信用计提减值总额3973亿元拟回购注销2018年股权激励计划已授予未解禁限制性股票36万股拟10转8派2520元含税上机数控子公司通过高新技术企业认定将连续三年享受所得税优惠政策先惠技术向特定对象发行A股股票申请获上交所受理金盘科技公司股东ForebrightSmart拟以大宗交易的方式减持公司股份4673400股减持比例为109签订2679亿元的储能系统买卖合同东方电缆2022年度利润分配方案每股派发现金红利025元本次利润分配不送股不进行资本公积转增股本2022年度报盈利842亿元同比下降2914扣非盈利838亿元同比下降2705赛伍技术公司将5名已离职激励对象持有的已获授但尚未解除限售的限制性股票合计203000股予以回购注销天奈科技公司为子公司新纳材料新纳环保提供不超过5000万元的担保额度麦格米特全资及控股子公司通过高新技术企业认定将连续三年享受所得税优惠政策西力科技首次公开发行战略配售限售股1875万股占公司总股本的125计划3月20日上市流通赣锋锂业全资子公司北京炬宏达按125股权比例提供总额不超过1000万元人民币的财务资助期限为3年年利率为5主要用于内蒙古维拉斯托的经营周转上海聚锦归拟将其持有的新余赣锋矿业18股权直接转让给公司以抵偿欠款31500万元节能风电公司拟投资设立三家全资子公司每家子公司投资额1000万元天合光能拟联合对子公司天合储能增资4亿元公司控股比例将升至5338钧达股份2022业绩快报盈利717亿元同比增长50144扣非盈利493亿元同比增长37302晶科能源预计2022Q4营收3041亿元同比增长855环比增长558出货16820兆瓦同比增长733环比增长548预计2022全年营收8353亿元同比增长1046出货46580兆瓦同比增长845资料来源公司公告中银证券2023年3月12日电力设备与新能源行业3月第2周周报11风险提示价格竞争超预期动力电池中游制造产业链普遍有产能过剩的隐忧电力供需形势整体亦属宽松动力电池中游产品价格新能源电站的电价光伏产业链中游产品价格电力设备招标价格均存在竞争超预期的风险国际贸易摩擦风险对海外市场的出口是中国光伏锂电制造企业与部分风电零部件企业销售的重要组成部分如后续国际贸易摩擦超预期升级可能会相关企业的销售规模和业绩产生不利影响投资增速下滑电力投资包括电源投资与电网投资决定了新能源发电板块电力设备板块的行业需求若电力投资增速下滑将对两大板块造成负面影响政策不达预期新能源汽车板块新能源发电板块电力设备细分板块均对政策有较高的敏感性若政策不达预期将显著影响各细分行业的基本面进而降低各板块的投资价值原材料价格波动电力设备新能源汽车新能源发电板块中的绝大部分上市公司主营业务均属于制造业原材料成本在营业成本中的占比一般较大若上游原材料价格出现不利波动将在较大程度上对各细分板块的盈利情况产生负面影响疫情影响超预期新冠疫情尚未完全平息若新冠疫情影响超预期可能造成全球系统性风险及行业需求不达预期风险2023年3月12日电力设备与新能源行业3月第2周周报12附录图表6报告中提及上市公司估值表最新每股净公司代码公司简称评级股价市值每股收益元股市盈率x资产元亿元2021A2022E2021A2022E元股300750SZ宁德时代买入405799911486521231622432966734688599SH天合光能买入5665123114083166680934091125300207SZ欣旺达增持20553827105306138563358782688223SH晶科能源增持1570157000011027137725902254603606SH东方电缆增持50433468117315229173322799002240SZ盛新锂能未有评级36523330209860937276001396002056SZ横店东磁未有评级20493333106910329701989476605117SH德业股份未有评级333507968433998381425002865SZ钧达股份未有评级1679423768130502002733SZ雄韬股份未有评级184871000201109240676002335SZ科华数据未有评级45222087209510547604307818601778SH晶科科技未有评级5111824701201142584645416资料来源Wind中银证券注股价截止日2023年3月10日未有评级公司盈利预测来自万得一致预期2023年3月12日电力设备与新能源行业3月第2周周报13披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点该证券分析师声明本人未在公司内外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务没有担任本报告评论的上市公司的董事监事或高级管理人员也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益中银国际证券股份有限公司同时声明将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的请慎重使用所获得的研究报告以防止被误导中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任评级体系说明以报告发布日后公司股价行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准公司投资评级买入预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20以上增持预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数10-20中性预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数变动幅度在-10-10之间减持预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10以上未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级行业投资评级强于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数中性预计该行业指数在未来6-12个月内表现基本与基准指数持平弱于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级沪深市场基准指数为沪深300指数新三板市场基准指数为三板成指或三板做市指数香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普500指数2023年3月12日电力设备与新能源行业3月第2周周报14风险提示及免责声明中银国际证券股份有限公司中国上海浦东本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布银城中路200号本报告发布的特定客户包括1基金保险QFIIQDII等能够充分理解证券研究报告中银大厦39楼具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户2中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队其可参考使用本报告中银国际证券股份有限公司的证券邮编200121投资顾问服务团队可能以本报告为基础整合形成证券投资顾问服务建议或产品提供给接电话862168604866受其证券投资顾问服务的客户传真862158883554中银国际证券股份有限公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告中银国际证券股份有限公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策需充分咨询证券投资顾问意见独立作出投资决策中银国际证券股份有限公司不承担由此产生的任何责任及损失等相关关联机构本报告内含保密信息仅供收件人使用阁下作为收件人不得出于任何目的直接或间接复制派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人或将此报告全部或部分内容发表如发现本研究报告被私自刊载或转发的中银国际证券股份有限公司将及时采取维权措施追中银国际研究有限公司究有关媒体或者机构的责任所有本报告内使用的商标服务标记及标记均为中银国际证券香港花园道一号股份有限公司或其附属及关联公司统称中银国际集团的商标服务标记注册商标或中银大厦二十楼注册服务标记电话85239886333本报告及其所载的任何信息材料或内容只提供给阁下作参考之用并未考虑到任何特别的致电香港免费电话投资目的财务状况或特殊需要不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据中国网通10省市客户请拨打108008521065的要约或邀请亦不构成任何合约或承诺的基础中银国际证券股份有限公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者本报告的内容不构成对任何人的投资建议阁下中国电信21省市客户请拨打108001521065不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客户阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何新加坡客户请拨打8008523392报告中所指之投资产品之前就该投资产品的适合性包括阁下的特殊投资目的财务状况传真85221479513及其特别需要寻求阁下相关投资顾问的意见尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券股份有限公司及其证券分析师从相信中银国际证券有限公司可靠的来源取得或达到但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何成员及其董事香港花园道一号高管员工或其他任何个人包括其关联方都不能保证它们的准确性或完整性除非法律中银大厦二十楼或规则规定必须承担的责任外中银国际集团任何成员不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任本报告对其中所包含的或讨论的信息或意见的准确性完整性或公平性不作任电话85239886333何明示或暗示的声明或保证阁下不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告仅反传真85221479513映证券分析师在撰写本报告时的设想见解及分析方法中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦有可能采取与本报告观点不同的投资策略为中银国际控股有限公司北京代表处免生疑问本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场中国北京市西城区本报告可能附载其它网站的地址或超级链接对于本报告可能涉及到中银国际集团本身网站西单北大街110号8层以外的资料中银国际集团未有参阅有关网站也不对它们的内容负责提供这些地址或超级链接包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接的目的纯粹为了阁下的方便及邮编100032参考连结网站的内容不构成本报告的任何部份阁下须承担浏览这些网站的风险电话861083262000本报告所载的资料意见及推测仅基于现状不构成任何保证可随时更改毋须提前通知传真861083262291本报告不构成投资法律会计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况本报告不能作为阁下私人投资的建议中银国际英国有限公司过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证也不能代表或对将来表现做出任何明示或暗2F1Lothbury示的保障本报告所载的资料意见及预测只是反映证券分析师在本报告所载日期的判断LondonEC2R7DB可随时更改本报告中涉及证券或金融工具的价格价值及收入可能出现上升或下跌UnitedKingdom部分投资可能不会轻易变现可能在出售或变现投资时存在难度同样阁下获得有关投资电话442036518888的价值或风险的可靠信息也存在困难本报告中包含或涉及的投资及服务可能未必适合阁下传真442036518877如上所述阁下须在做出任何投资决策之前包括买卖本报告涉及的任何证券寻求阁下相关投资顾问的意见中银国际美国有限公司中银国际证券股份有限公司及其附属及关联公司版权所有保留一切权利美国纽约市美国大道1045号7BryantPark15楼NY10018电话12122590888传真12122590889中银国际新加坡有限公司注册编号199303046Z新加坡百得利路四号中国银行大厦四楼049908电话656692682965345587传真656534399665323371