3月份建议关注：1、年报一季报超预期子行业与个股；2、顺周期产业链尤其地产、基建领域相关化工产品，比如聚氨酯、纯碱、钛白粉、丙烯酸、减水剂等产品的需求拉动；3、风险偏好上升，关注自主可控、国产替代持续进行的部分新材料产品等；4、即将迎来旺季的化肥、化纤等产业链。
　　行业动态：
　　本周（3.06-3.10）均价跟踪的101个化工品种中，共有37个品种价格上涨，35个品种价格下跌，29个品种价格稳定。涨幅前五的品种分别是液氯（长三角）、硫酸(浙江巨化98%)、环氧丙烷（华东）、软泡聚醚（华东散水）、二氯甲烷（华东）；而跌幅前五的品种分别是离子膜烧碱（30%折百）、草铵膦、草甘膦(长三角)、TDI（华东）、煤焦油（山西）。
　　本周（3.06-3.10）国际油价下跌，WTI原油收于76.68美元/桶，收盘价周跌幅3.77%；布伦特原油收于82.64美元/桶，收盘价周跌幅3.72%。宏观方面，美联储预计加快加息步伐；中国2月PMI升至52.6%。供给端，国际能源署（IEA）公布今年1月全球石油供应保持稳定，约为1.008亿桶/日；俄罗斯计划将3月石油产量削减50万桶/日；IEA预计2023年全球产量将增长120万桶/日。需求端，美国能源信息署EIA预测2023年全球液体燃料消费量将较2022年增加150万桶/日，中国将成为2023年全球石油需求增长的主要驱动力。库存方面，EIA数据显示截至3月3日当周，美国商业原油库存量4.79亿桶，比前一周下降169万桶；美国石油战略储备3.72亿桶。沙特与伊朗恢复建交，中东主要石油生产国地缘冲突得到缓和。展望后市，全球经济增速放缓或对原油需求形成抑制，原油供应仍存在一定收窄预期，我们预计国际油价在中高位震荡偏弱。本周海外天然气价格走势分化，NYMEX天然气期货收报2.44美元/mbtu，收盘价周跌幅19.05%；欧洲TTF天然气期货收报16.60美元/mbtu，收盘价周涨幅18.49%。展望后市，中期来看，欧洲能源供应结构依然脆弱，地缘政治博弈以及季节性需求波动都可能导致天然气价格剧烈宽幅震荡。
　　本周（3.06-3.10）钛白粉延续2月起至今涨势。根据百川盈孚数据，金红石型钛白粉市场均价为15,550元/吨，相较于2月1日上涨3.1%。供给端，企业开工提升。需求端，终端行业短期内以消化库存为主。成本端，根据百川盈孚数据，原料钛精矿价格相较于2月1日上涨3.5%，硫酸相较于2月1日上涨35.3%。展望后市，随着天气回暖以及原料价格回调，终端行业开工进度或将加快，需求端逐渐放量将推动钛白粉市场回暖，钛白粉厂商订单增加，预计近期钛白粉价格将持续上涨。
　　本周（3.06-3.10）草铵膦、草甘膦价格下跌。根据百川盈孚数据，95%草铵膦供应商报价12-12.5万元/吨，市场成交参考12万元/吨，低端价至11.5万元/吨，较3月2日下跌1万元/吨，跌幅7.69%。供应端草铵膦在产企业装置开工良好，市场供应充足，内蒙1万吨新增产能预计4月份释放；草铵膦需求端较为疲软；竞品草甘膦价格下调，影响草铵膦价格走势。展望后市，草铵膦需求清淡，未来有新增产能释放，竞品草甘膦价格跌势，预计下周草铵膦价格继续下调。另一方面，因价格下调过快，本周草甘膦原粉供应商无对外报价。供给端草甘膦工厂低负荷开工。展望后市，预计上半年海外主流采购市场以消耗库存为主，需求短期难有起色预计下周草甘膦价格继续下调。
　　投资建议：
　　截至3月10日，SW基础化工市盈率（TTM剔除负值）为15.19倍，处在历史（2002年至今）的7.01%分位数；市净率（MRQ剔除负值）为2.40倍，处在历史水平的39.10%分位数。SW石油石化市盈率（TTM剔除负值）为11.94倍，处在历史（2002年至今）的4.18%分位数；市净率（MRQ剔除负值）为1.34倍，处在历史水平的8.09%分位数。3月份建议关注：1、年报一季报超预期子行业与个股；2、顺周期产业链尤其地产、基建领域相关化工产品，比如聚氨酯、纯碱、钛白粉、丙烯酸、减水剂等产品的需求拉动；3、风险偏好上升，关注自主可控、国产替代持续进行的部分新材料产品等；4、即将迎来旺季的化肥、化纤等产业链。
　　个股挑选上，带有成长属性的新材料企业有望穿越需求波动周期，一体化龙头企业当前进入长线布局时点。推荐个股：万华化学、荣盛石化、新和成、皇马科技、雅克科技、卫星化学、华鲁恒升、利尔化学、晶瑞电材、万润股份、苏博特、蓝晓科技、安集科技、巨化股份、东方盛虹等，关注广汇能源等。
　　 3月金股：卫星化学。
　　风险提示
　　地缘政治因素变化引起油价大幅波动；2）全球疫情形势出现变化。

研究报告全文：基础化工证券研究报告行业周报2023年3月12日强于大市化工行业周报20230312国际油价下跌钛白粉价格上涨3月份建议关注1年报一季报超预期子行业与个股2顺周期产业链尤其地产基建领域相关化工产品比如聚氨酯纯碱钛白粉丙烯酸减水剂等产品的需求拉动3风险偏好上升关注自主可控国产替代持续进行的部分新材料产品等4即将迎来旺季的化肥化纤等产业链行业动态本周306-310均价跟踪的101个化工品种中共有37个品种价格上涨35个品种价格下跌29个品种价格稳定涨幅前五的品种分别是液氯长三角硫酸浙江巨化98环氧丙烷华东软泡聚醚华东散水二氯甲烷华东而跌幅前五的品种分别是离子膜烧碱30折百草铵膦草甘膦长三角TDI华东煤焦油山西本周306-310国际油价下跌WTI原油收于7668美元桶收盘价周跌幅377布伦特原油收于8264美元桶收盘价周跌幅372宏观方面美联储预计加快加息步伐中国2月PMI升至526供给端国际能源署IEA公布今年1月全球石油供应保持稳定约为1008亿桶日俄罗斯计划将3月石油产量削减50万桶日IEA预计2023年全球产量将增长120万桶日需求端美国能源信息署EIA预测2023年全球液体燃料消费量将较2022年增加150万桶日中国将成为2023年全球石油需求增长的主要驱动力库存方面EIA数据显示截至3月3日当周美国商业原油库存量479亿桶比前一周下降169万桶美国石油战略储备372亿桶沙特与伊朗恢复建交中东主要石油生产国地缘冲突得到缓和展望后市全球经济增速放缓或对原油需求形成抑制原油供应仍存在一定收窄预期我们预计国际油价在中高位震荡偏弱本周海外天然气价格走势分化NYMEX天然气期货收报244美元mbtu收盘价周跌幅1905欧洲TTF天然气期货收报1660美元mbtu收盘价周涨幅1849展望后市中期来看欧洲能源供应结构依然脆弱地缘政治博弈以及季节性需求波动都可能导致天然气价格剧烈宽幅震荡本周306-310钛白粉延续2月起至今涨势根据百川盈孚数据金红石型钛白粉市场均价为15550元吨相较于2月1日上涨31供给端企业开工提升需求端终端行业短期内以消化库存为主成本端根据百川盈孚数据原料钛精相关研究报告矿价格相较于2月1日上涨35硫酸相较于2月1日上涨353展望后市随化工行业周报2023010820230305着天气回暖以及原料价格回调终端行业开工进度或将加快需求端逐渐放量将推化工行业周报2023010220230226动钛白粉市场回暖钛白粉厂商订单增加预计近期钛白粉价格将持续上涨化工行业周报2022122520230219本周306-310草铵膦草甘膦价格下跌根据百川盈孚数据95草铵膦供应商报价12-125万元吨市场成交参考12万元吨低端价至115万元吨较3月2日下跌1万元吨跌幅769供应端草铵膦在产企业装置开工良好市场供应充足内蒙1万吨新增产能预计4月份释放草铵膦需求端较为疲软竞品草甘膦中银国际证券股份有限公司价格下调影响草铵膦价格走势展望后市草铵膦需求清淡未来有新增产能释具备证券投资咨询业务资格放竞品草甘膦价格跌势预计下周草铵膦价格继续下调另一方面因价格下调过快本周草甘膦原粉供应商无对外报价供给端草甘膦工厂低负荷开工展望后基础化工市预计上半年海外主流采购市场以消耗库存为主需求短期难有起色预计下周草甘膦价格继续下调证券分析师余嫄嫄862120328550投资建议yuanyuanyubocichinacom截至3月10日SW基础化工市盈率TTM剔除负值为1519倍处在历史证券投资咨询业务证书编号S13005170500022002年至今的701分位数市净率MRQ剔除负值为240倍处在历史水平的分位数石油石化市盈率剔除负值为倍处在历3910SWTTM1194史年至今的分位数市净率剔除负值为倍处在历2002418MRQ134史水平的809分位数3月份建议关注1年报一季报超预期子行业与个股2顺周期产业链尤其地产基建领域相关化工产品比如聚氨酯纯碱钛白粉丙烯酸减水剂等产品的需求拉动3风险偏好上升关注自主可控国产替代持续进行的部分新材料产品等4即将迎来旺季的化肥化纤等产业链个股挑选上带有成长属性的新材料企业有望穿越需求波动周期一体化龙头企业当前进入长线布局时点推荐个股万华化学荣盛石化新和成皇马科技雅克科技卫星化学华鲁恒升利尔化学晶瑞电材万润股份苏博特蓝晓科技安集科技巨化股份东方盛虹等关注广汇能源等3月金股卫星化学风险提示地缘政治因素变化引起油价大幅波动2全球疫情形势出现变化目录本周化工行业投资观点43月金股卫星化学4本周关注5要闻摘录5公告摘录6本周行业表现及产品价格变化分析9重点关注9风险提示10附录112023年3月12日化工行业周报2图表目录图表1本周306-310均价涨跌幅前五化工品9图表2本周306-310涨跌幅前五子行业10图表3本周306-310化工涨跌幅前五个股10图表4炭黑价差单位元吨11图表5磷酸热法价差单位元吨11图表6DMF价差单位元吨11图表7环氧丙烷价差单位元吨11附录图表8报告中提及上市公司估值表122023年3月12日化工行业周报3本周化工行业投资观点行业基础数据与变化原料油价波动加剧国际气价大幅回落下游国内外需求弱势产品价差收窄盈利受损行业景气度较低总体判断2022年四季度环比改善不明显2023年一季度仍静待需求端缓慢复苏或政策端相关利好截至2023年3月12日跟踪的产品中4851的产品月均价环比上涨4554的产品月均价环比下跌另外594产品价格持平根据万得数据截至2023年3月12日WTI原油月均价环比下跌130NYMEX天然气月均价环比下跌1820新能源材料方面2023年2月电池级碳酸锂价格跌势不断扩大根据生意社数据截至2023年3月12日电池级碳酸锂国内混合均价收报3720万元吨与3月5日均价3980万元吨相比下降了653半导体材料方面国产化率提升对冲下游需求波动主要电子化学品企业业绩向好投资建议截至3月10日SW基础化工市盈率TTM剔除负值为1519倍处在历史2002年至今的701分位数市净率MRQ剔除负值为240倍处在历史水平的3910分位数SW石油石化市盈率TTM剔除负值为1194倍处在历史2002年至今的418分位数市净率MRQ剔除负值为134倍处在历史水平的809分位数3月份建议关注1年报一季报超预期子行业与个股2顺周期产业链尤其地产基建领域相关化工产品比如聚氨酯纯碱钛白粉丙烯酸减水剂等产品的需求拉动3风险偏好上升关注自主可控国产替代持续进行的部分新材料产品等4即将迎来旺季的化肥化纤等产业链中长期推荐投资主线1龙头企业抗风险能力强欧洲高能源背景下有望受益并向新能源新材料领域持续延伸2民营石化公司盈利触底向好3新材料国产替代需求迫切4氟化工景气度向好农药等维持较高景气推荐个股万华化学荣盛石化新和成皇马科技雅克科技卫星化学华鲁恒升利尔化学晶瑞电材万润股份苏博特蓝晓科技安集科技东方盛虹等关注广汇能源等3月金股卫星化学公司发布2022年三季报实现营业收入27770亿元同比增长3872实现归母净利润3016亿元同比下降2912业绩不及预期新产能持续投放随着美国乙烷价格下跌C2产品价差或持续回升维持买入评级支撑评级的要点2022年前三季度公司实现营业收入27770亿元同比增长3872实现归母净利润3016亿元同比下降2912其中公司Q3实现收入8956亿元同比下降316实现归母净利润235亿元同比下降88972022年第三季度公司产供销共同发力实现销量同比增加18万吨同时连云港石化有限公司年产135万吨PE219万吨EOE和26万吨ACN联合装置项目二阶段工程全面投产绿色化学新材料产业园项目陆续建成为公司在2022年第三季度贡献了业绩增量而业绩下滑的原因是主要原材料和能源价格持续创新高根据三季报数据公司主营业务成本同比增长3266产品售价却同比下降2641新材料产品布局正在加快乙烷裂解制乙烯装置聚乙烯装置环氧乙烷装置已实现满负荷生产运行为其配套的绿色新材料产业园项目一期包括10万吨年乙醇胺40万吨年聚苯乙烯15万吨年电池级碳酸酯6万吨年DMC5万吨年EC4万吨年DECEMC预计分别于2022年下半年陆续建成试生产公司的C3产业链也继续推进产能建设年产36万吨丙烯酸及72万吨酯技改项目年产20万吨精丙烯酸项目年产35万吨聚丙烯及25万吨双氧水含2万吨电子级项目均在有序推进中新材料新能源一体化项目加快建设进度预计于2023年底建成公司正在加快新材料产业布局公司与浙江大学华东理工大学等产学研平台合作加快推进年产1000吨-烯烃700吨1-辛烯300吨1-己烯工业试验装置的建设将为公司正在推进的绿色新材料产业园项目二期POE项目提供原料有效解决-烯烃卡脖子的问题另外公司牵手SK致新在连云港徐圩新区合资建设中国首套EAA装置装置生产规模为4万吨年投资总额约为人民币164亿元项目计划2022年底开工建设2024年底投产估值因原材料价格同比涨幅较大房地产纺织等下游行业对丙烯酸丙烯酸酯需求走弱下调盈利预测预计公司2023-2024年归母净利润为6142亿元8693亿元对应PE分别为9467倍注股价截止日2023年3月3日维持买入评级评级面临的主要风险汇率大幅波动影响公司汇兑损益油价和原材料价格异常波动影响公司产品价格和毛利项目建设进度低于预期安全环保风险等2023年3月12日化工行业周报4本周关注要闻摘录炼化工程十建公司承建的安庆石化炼油转化工热电联产项目新建7号锅炉一次点火成功热电联产项目包括新建7号锅炉2台35兆瓦背压机组中央控制室以及其他部分电力设施的改扩建等项目建设任务该项目建成投产后可提高安庆石化供热能力加强供电网络结构安全满足安庆石化转型发展及炼油转化工结构调整项目的供热供电需求新建7号锅炉实现点火成功后十建公司参建员工和安庆石化相关车间人员密切配合按期完成项目建设扫尾工作全力为热电联产项目顺利实现开车投料目标提供有力保障-----中国石化新闻网20230306英国能源巨头壳牌公司首席执行官WaelSawan在伦敦告诉泰晤士报记者在其竞争对手英国石油公司bp最近削减碳氢化合物产量目标的背景下壳牌公司正在审查目前的石油产量计划即到2030年前每年减少1至2的石油产量他在今年年初上任时承诺提高壳牌公司的业绩并审查其业务同时支持其前任范伯登将公司转向低碳能源的战略但新任首席执行官表示壳牌公司可能会修改目前的石油产量目标即到2030年前减少石油产量-----中国石油和化工网20230307今年全国两会举行期间双碳继续保持了去年的高热度依旧成为热点词汇来自石油和化工及相关行业的多位代表委员就推动行业实现绿色低碳发展建言献策并对完善碳交易市场给予了重点关注围绕如何推动行业实现双碳目标全国政协委员中国化学工程集团党委书记董事长戴和根在关于支持石化行业推进落实双碳目标的提案中提出了三条建议一是加强双碳领域技术创新从国家层面统筹成立双碳产业技术联盟汇集资源进行研发二是完善双碳领域标准体系建设三是创建低碳示范化工园区探索化工园区碳中和实施路径如通过氢能光能风能核能与化工园区耦合等新技术实现园区碳中和-----中国化工信息网20230308天津大学完成的煤制大宗含氧化学品铜基加氢催化剂的开发与工业应用项目打破了国外技术垄断目前已成功用于3套千吨级中试及6套工业生产装置近三年新增经济效益超过15亿元项目团队成功研制了高效稳定的新型酯加氢铜基催化剂针对铜物种易过度还原易烧结的难题通过利用硅酸铜前体的金属载体强相互作用引入高电负性助剂构建片层纳米管等限域结构实现了氧化铜与亚铜离子双活性物种的稳定共存他们发明了纳米管铜基催化剂的规模化制备技术使成型催化剂机械强度大幅提升他们还针对不同反应特点拓展应用于多种酯加氢反应体系实现了多场景多路线下的大规模工业应用提升了技术经济性推动了煤制大宗含氧化学品产业技术革新-----中国化工信息网20230309我国海上首个热采油田南堡35-2油田累产原油破600万立方米可铺设3000余公里4车道高速公路标志着渤海油田稠油蒸汽吞吐与蒸汽驱组合开发取得良好效果在热采试验研究中作为我国海上首个热采开发同时也是唯一实施蒸汽驱先导试验开发的油田从2008年的多元热流体吞吐试验到2021年的过热蒸汽驱试验生产人员克服地层能量不足单井递减大等问题通过地质油藏精细描述热采工艺优化升级海上单井精细管理以及注热设备维保升级解决了不规则井网大井距水平井蒸汽驱调控难题并在2021年3月实现试验井组过热蒸汽驱开发使南堡35-2油田成为渤海稠油热采新标杆----中国石油和化工网202303102023年3月12日化工行业周报5公告摘录中曼石油供需格局改善明显油价上行带动油服行业景气回升为了完善一体化产业链布局加大石油勘探领域开拓力度抢抓市场发展机遇扩大钻井业务竞争优势本次发行的股票数量按且不超过本次向特定对象发行前公司总股本的30即不超过2亿股用于投资温宿区块温北油田温7区块油田建设项目的建设德联集团本次发行股票拟募集资金总额不超过4955亿元扣除发行费用后的募集资金净额将全部投入德联汽车新材料胶黏剂研发和制造项目新洋丰为了进一步优化公司产业结构提升公司盈利水平经公司董事长审批通过公司以自有资金与荆门同元投资咨询合伙企业有限合伙荆门龙田投资咨询合伙企业有限合伙共同设立控股子公司湖北新洋丰园艺有限公司其中新洋丰农业科技股份有限公司出资510万元占注册资本的51荆门同元投资出资250万元占注册资本的25荆门龙田投资出资240万元占注册资本的24索通发展鉴于公司在锂电池负极材料以及电解铝行业的市场应用和客户导入优势北摩高科在碳碳碳陶复合材料领域的生产经验条件优势和研发技术优势为共同推进碳碳碳陶复合材料在锂电池负极材料行业以及电解铝行业的应用双方于2023年3月3日在北京签署了合作协议天原股份公司将投资绿色高性能聚氯乙烯改性材料生产和销售PVC-O双轴取向聚氯乙烯新型管材及配套管件配套胶圈高档生态环保地板公司于2023年3月6日召开的第八届董事会第二十八次会议审议通过了关于向全资子公司云南天原增资的议案同意公司使用自有资金5亿元人民币对云南天原集团有限公司进行增资本次增资完成后云南天原注册资本由5亿元增加至10亿元和邦生物公司向不特定对象发行可转换公司债券证券公司本次募集资金投资项目为公司全资子公司广安必美达生物科技有限公司年产50万吨双甘膦项目天洋新材天洋首次获得高新技术企业认定按照中华人民共和国企业所得税法及国家关于高新技术企业的相关税收规定南通天洋通过高新技术企业认定后连续三年可享受国家关于高新技术企业的相关税收优惠政策即按15的税率缴纳企业所得税隆华新材会议审议通过了关于使用部分超募资金对在建项目进行追加投入的议案同意公司使用部分超募资金对厂区自动化及生产配套设施改造提升项目和8万吨年端氨基聚醚项目等在建项目进行追加投入晨化股份近期获得一项由中华人民共和国国家知识产权局颁发的发明专利具体情况如下一种混合型含磷多元醇阻燃剂的制备方法华峰化学截止2023年3月5日华峰集团参与转融通出借业务未到期的股份余额为138870万股该部分出借股份占其所持有公司股份总数的062占公司总股本的028未超过公司总股本的1上述证券未出借前华峰集团共持有本公司股份2238亿股占公司总股本的4510天原股份公司拟非公开发行股票募集不超过20亿元人民币中国东方资产管理股份有限公司系持有公司5以上股份的股东于2023年3月6日向公司发出申购报价单及自有资金认购承诺函拟出资人民币149亿元认购公司本次非公开发行的股票金丹科技公司本次发行证券的种类为可转换为公司人民币普通股A股股票的公司债券本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币700亿元含本数具体募集资金数额由公司股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确定扣除发行费用后募集资金净额拟投入年产75万吨聚乳酸生物降解新材料项目以及补充流动资金南京聚隆公司本次发行证券的种类为可转换为公司股票的可转换公司债券每张面值为人民币100元本次拟发行可转换公司债券总额不超过人民币219亿元含本数扣除发行费用后拟投资于年产5万吨特种工程塑料及改性材料生产线建设项目以及年产30吨碳纤维复合材料生产线建设项目爱普股份为进一步整合公司资源优化资产结构爱普香料集团股份有限公司就出售所持比欧浙江食品工业有限公司8361的股权事项与杭州比个耶科技有限公司达成一致并签署股权转让协议经各方协商一致本次股权转让价格为人民币645153万元同时受让方比个耶科技有义务配合目标公司按照协议约定向爱普股份偿还债务本金人民币4450万元及相应利息2023年3月12日化工行业周报6建龙微纳公司向不特定对象发行700亿元可转换公司债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可本次发行700亿元可转债每张面值为人民币100元共计70000万张按面值发行贝斯美公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为以2亿股为基数向全体股东每10股派发现金红利12元含税送红股0股含税以资本公积金向全体股东每10股转增8股新疆天业公司转让控股子公司天业节水3891股份交易对价为188亿元康达新材康达新材料集团股份有限公司于2022年8月8日同意公司通过全资子公司成都康达锦瑞科技有限公司在成都未来科技城投资建设成都康达智能制造基地项目2023年3月6日成都锦瑞与出让人成都高新技术产业开发区公园城市建设局签订了国有建设用地使用权出让合同出让期限20年出让价40730万元阿拉丁上海阿拉丁生化科技股份有限公司于2022年3月15日发行的可转换公司债券将于2023年3月15日开始支付自2022年3月15日至2023年3月14日期间的利息道森股份公司下属控股子公司洪田科技有限公司于2023年3月7日收到政府补助人民币120000万元占公司2021年度经审计归属于上市公司股东净利润绝对值的比例为3371新凤鸣本次向特定对象发行股票的价格为875元股公司本次向特定对象发行股票的定价基准日为公司第五届董事会第三十七次会议决议公告日发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过1000亿元含本数扣除发行费用后拟全部用于年产540万吨PTA项目东方铁塔青岛东方铁塔股份有限公司及全资子公司合计中标约160亿元约占公司2021年经审计的营业收入的576中标项目为国家电网有限公司2022年特高压工程第三十二批采购张北-胜利等工程线路材料招标采购招标编号0711-22OTL17521024项目珀莱雅公司股票自2023年2月14日至2023年3月8日期间已触发珀莱转债的有条件赎回条款公司董事会决定本次不行使珀莱转债的提前赎回权利不提前赎回珀莱转债道恩股份2022年12月6日公司使用自有资金5000万元认购广发证券股份有限公司广发证券收益凭证收益宝4号理财产品该理财产品已于近日到期赎回云天化本次向特定对象发行A股股票的发行对象为包括公司控股股东云天化集团在内的不超过35名特定投资者其中云天化集团拟以现金方式认购本次向特定对象发行股票认购金额不低于人民币750亿元含本数其余股份由其他发行对象以现金方式认购江化微公司2020年非公开发行股票募集资金总额为290亿元募集资金净额为人民币279亿元截至2023年2月28日公司2020年非公开发行股票募集资金投资项目累计投入募集资金266亿元恒逸石化恒逸石化股份有限公司于2020年3月13日发行的恒逸石化股份有限公司2020年面向合格投资者公开发行公司债券第一期疫情防控债将于2023年3月13日开始支付本期债券2022年3月13日至2023年3月12日期间的利息及本期债券的本金本期债券发行规模为人民币10亿元发行期限为3年期债券存续期第2年末附发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权根据本公司于2022年3月10日披露的恒逸石化股份有限公司关于20恒逸01回售结果的公告未回售的存续余额为811万元前2年票面利率为589最后1年票面利率为550香梨股份统一低碳科技新疆股份有限公司于2023年3月9日召开第八届董事会第九次会议审议通过了关于拟变更公司证券简称的议案公司董事会同意将证券简称由香梨股份变更为统一股份公司证券代码600506保持不变茂化实华为适应发展和业务拓展需要茂名石化实华股份有限公司之控股子公司茂名实华东成化工有限公司与北京清大环科电源技术有限公司以自有资金出资在山东省淄博市投资设立山东艾瓦瑞能源科技有限公司注册资本为2100万元人民币实华东成认缴出资1533万元人民币持股73清大公司认缴出资567万元人民币持股27实华东成为山东艾瓦瑞能源科技有限公司之控股股东近日经淄博市市场监督管理局核准山东艾瓦瑞能源科技有限公司完成了工商登记手续并取得了营业执照宝丽迪深交所并购重组审核委员会对公司提交的拟通过发行股份及支付现金的方式向陈劲松李新勇赵世斌陈东红购买厦门鹭意彩色母粒有限公司100股权同时拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金事项进行审议审议结果为本次交易符合重组条件和信息披露要求2023年3月12日化工行业周报7恒光股份为增加后备土地资源储备公司董事会同意公司扩大上述拟购土地使用权的土地面积并增加投资金额其中土地面积增加90亩投资金额增加2000万元即使用不超过7000万元最终购买价格以签订的协议为准的自有资金购买位于湖南省怀化市洪江高新区一地块的土地使用权土地面积约为350亩其他内容保持不变瑞丰新材新乡市瑞丰新材料股份有限公司于近日收到高新技术企业证书发证时间2022年12月1日有效期三年公司自本次通过高新技术企业认定后的连续三年即2022年度至2024年度将继续享受国家关于高新技术企业的相关税收优惠政策按15的税率缴纳企业所得税爱普股份公司目前已收到比个耶科技根据协议约定支付的50股权转让款人民币322576万元以及浙江比欧按照协议约定向爱普股份偿还的债务本金人民币4450万元及相应利息浙江比欧已完成本次股权转让的工商变更登记手续惠丰钻石公司董事会同意公司使用募集资金2800万元向全资子公司河南省惠丰金刚石有限公司提供无息借款用于募集资金投资项目研发中心升级建设项目的实施ST必康延安必康制药股份有限公司控股子公司江苏九九久科技有限公司于近日收到高新技术企业证书证书编号为GR202232006367发证日期为2022年11月18日有效期三年九九久科技将自通过高新技术企业认定当年起连续三年即2022年2023年2024年继续享受国家关于高新技术企业的相关税收优惠政策即按15的税率缴纳企业所得税利民股份公司董事会同意子公司河北威远药业有限公司以未分配利润转增股本方式增加其注册资本同意威远药业变更其经营范围公司授权子公司管理层办理增资相关具体手续本次增资完成后威远药业注册资本将从5000万元人民币变更为100亿元人民币公司授权子公司管理层办理增资相关具体手续本次增资前后公司均直接持有其2171股权通过苏州利民生物科技有限责任公司间接持有其7829祥源新材本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投向为新能源车用材料生产基地建设项目智能仓储中心建设项目及补充流动资金本次可转债拟发行数量为不超过46000万张募集资金总额不超过人民币460亿元金丹科技本次年产75万吨聚乳酸生物降解新材料项目的建设拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币7亿元具体募集资金数额由公司股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确定达志科技本次向特定对象发行股票的数量为135608万股向特定对象发行股票数量上限未超过本次发行前公司总股本的30全部采取向特定对象发行股票的方式发行宝丽迪公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买陈劲松李新勇赵世斌陈东红持有的厦门鹭意100股权同时拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金不超过232亿元皖维高新公司本次发行股份购买皖维皕盛100股权对应的新增股份数量为188亿股本次募集配套资金非公开发行对应的新增股份数量为449661万股均为限售流通股总股本变更为2159亿股公司以2022年12月31日公司总股本2159亿股为基数向全体股东按每10股派发现金红利15元含税进行分配共计分配利润324亿元剩余未分配利润2693亿元转入下期云图控股公司2023年开展期货期权套期保值业务任一时点商品期货及期权套期保值业务保证金权利金最高余额不超过人民币550亿元任一交易日持有的最高合约价值不超过人民币12亿元上述额度在授权期限内可以循环使用赞宇科技本次员工持股计划以份作为认购单位每份份额为100元本次员工持股计划实际认购份额为150亿份规模不超过168937万股占公司当前股本总额的359普利特本次向特定对象发行股票的数量按照募集资金总额除以发行价格确定且发行数量不超过250亿股未超过发行前公司总股本的302023年3月12日化工行业周报8本周行业表现及产品价格变化分析本周306-312均价跟踪的101个化工品种中共有37个品种价格上涨35个品种价格下跌29个品种价格稳定涨幅前五的品种分别是液氯长三角硫酸浙江巨化98环氧丙烷华东软泡聚醚华东散水二氯甲烷华东而跌幅前五的品种分别是离子膜烧碱30折百草铵膦草甘膦长三角TDI华东煤焦油山西本周306-310国际油价下跌WTI原油收于7668美元桶收盘价周跌幅377布伦特原油收于8264美元桶收盘价周跌幅372宏观方面美联储主席鲍威尔表示美联储可能需要比预期更大幅地升息中国2月份制造业采购经理指数PMI升至526各分类指数均高于上月制造业景气面继续扩大供给端国际能源署IEA公布的2月原油市场报告显示今年1月全球石油供应基本保持稳定约为1008亿桶日俄罗斯计划将3月石油产量削减50万桶日在非OPEC产油国的推动下IEA预计2023年全球产量将增长120万桶日需求端美国能源信息署EIA在最新短期能源展望中预测2023年全球液体燃料消费量将较2022年增加150万桶日2024年将再增加180万桶日随着我国防疫政策转变国内出行量增加EIA预计中国将成为2023年全球石油需求增长的主要驱动力中国2023年的液体燃料消费量将增长70万桶日占据今年全球增量的约一半库存方面EIA数据显示截至3月3日当周美国商业原油库存量479亿桶比前一周下降169万桶美国汽油库存总量238亿桶比前一周下降113万桶馏分油库存量为122亿桶比前一周增长14万桶美国石油战略储备372亿桶此外沙特与伊朗恢复建交中东主要石油生产国地缘冲突得到缓和展望后市全球经济增速放缓或对原油需求形成抑制原油供应仍存在一定收窄预期我们预计国际油价在中高位震荡偏弱本周海外天然气价格走势分化NYMEX天然气期货收报244美元mbtu收盘价周跌幅1905欧洲TTF天然气期货收报1660美元mbtu收盘价周涨幅1849展望后市中期来看欧洲能源供应结构依然脆弱地缘政治博弈以及季节性需求波动都可能导致天然气价格剧烈宽幅震荡重点关注钛白粉价格上涨本周306-310钛白粉延续2月起至今涨势根据百川盈孚数据金红石型钛白粉市场均价为15550元吨相较于2月1日上涨31供给端企业开工提升需求端终端行业短期内以消化库存为主成本端根据百川盈孚数据原料钛精矿价格相较于2月1日上涨35硫酸相较于2月1日上涨353展望后市随着天气回暖以及原料价格回调终端行业开工进度或将加快需求端逐渐放量将推动钛白粉市场回暖钛白粉厂商订单增加预计近期钛白粉价格将持续上涨草铵膦草甘膦价格下跌本周306-310草铵膦草甘膦价格下跌根据百川盈孚数据95草铵膦供应商报价12-125万元吨市场成交参考12万元吨低端价至115万元吨较3月2日下跌1万元吨跌幅769供应端草铵膦在产企业装置开工良好市场供应充足内蒙1万吨新增产能预计4月份释放草铵膦需求端较为疲软竞品草甘膦价格下调影响草铵膦价格走势展望后市草铵膦需求清淡未来有新增产能释放竞品草甘膦价格跌势预计下周草铵膦价格继续下调另一方面因价格下调过快本周草甘膦原粉供应商无对外报价供给端草甘膦工厂低负荷开工展望后市预计上半年海外主流采购市场以消耗库存为主需求短期难有起色预计下周草甘膦价格继续下调图表1本周306-310均价涨跌幅前五化工品产品周均价涨跌幅月均价涨跌幅价差变化液氯长三角472117858硫酸浙江巨化98940286环氧丙烷华东81512361748软泡聚醚华东散水6581035二氯甲烷华东648600离子膜烧碱30折百119115771999草铵膦820966草甘膦长三角5501307TDI华东501102煤焦油山西363997资料来源百川盈孚万得中银证券注周均价取近7日价格均值月均价取近30日价格均值2023年3月12日化工行业周报9图表2本周306-310涨跌幅前五子行业涨幅前五涨幅涨幅最高个股跌幅前五跌幅跌幅最高个股SW石油加工212宇新股份SW涤纶761荣盛石化SW磷化工及磷酸盐751川恒股份SW磷肥751云天化SW聚氨酯649胜华新材SW氨纶558华峰化学资料来源万得中银证券图表3本周306-310化工涨跌幅前五个股代码简称涨幅代码简称跌幅300576SZ容大感光4511300957SZ贝泰妮1270301010SZ晶雪节能2126601966SH玲珑轮胎1188688359SH三孚新科2082002493SH荣盛石化1145300538SZ同益股份1937605020SH永和股份1143301036SZ双乐股份1669300847SZ中船汉光1088资料来源万得中银证券风险提示1地缘政治因素变化引起油价大幅波动2全球疫情形势出现变化2023年3月12日化工行业周报10附录重点品种价差图左轴价差右轴价格图表4炭黑价差单位元吨图表5磷酸热法价差单位元吨35001200080002000030006000180001000025004000160002000800020001400012000150006000201901202001202101202201202301100001000-200080005004000-400060000-600020190120200120210120220120230120004000-500-80002000-10000-100000价差炭黑热法价差磷酸资料来源百川盈孚中银证券资料来源百川盈孚中银证券图表6DMF价差单位元吨图表7环氧丙烷价差单位元吨14000250001600025000120001400020000200001200010000100001500080001500080006000100006000100004000400050005000200020000000201901202001202101202201202301201901202001202101202201202301价差DMF价差环氧丙烷资料来源百川盈孚中银证券资料来源百川盈孚中银证券2023年3月12日化工行业周报11附录图表8报告中提及上市公司估值表股价市值每股收益元股市盈率x最新每股净资公司代码公司简称评级元亿元2021A2022E2023E2021A2022E2023E产元股002258SZ利尔化学买入1782142641342592841331688627963002250SZ联化科技买入152414070034046078446732871954692002001SZ新和成买入183656749140130155131214091182889603916SH苏博特买入1757355127086118138020261480953002643SZ万润股份买入172616054067094110256018431575630002409SZ雅克科技买入5433258570701321787719411130491282300699SZ光威复材买入62832552146180243429234932586840603181SH皇马科技买入303830496079101134383530192267571300487SZ蓝晓科技买入14838730076085096194917391542401600426SH华鲁恒升买入970632525141139199686669804869976002648SZ卫星化学买入34967423134435537710189859271170600309SH万华化学买入16065410617811318290114258811206300655SZ晶瑞电材买入98243084497855506421251178715292350002493SZ荣盛石化买入16999942034028041494659894160510000301SZ东方盛虹买入12312454412706510497119051187512688126SH沪硅产业增持14469559806909818921041473765450688019SH安集科技买入219760015005008011411062791419872518601233SH桐昆股份买入1475355643042162984856834951543600160SH巨化股份买入181549000041082122441822091486503资料来源万得中银证券注股价截止日2023年3月10日2023年3月12日化工行业周报12披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点该证券分析师声明本人未在公司内外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务没有担任本报告评论的上市公司的董事监事或高级管理人员也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益中银国际证券股份有限公司同时声明将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的请慎重使用所获得的研究报告以防止被误导中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任评级体系说明以报告发布日后公司股价行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准公司投资评级买入预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20以上增持预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数10-20中性预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数变动幅度在-10-10之间减持预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10以上未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级行业投资评级强于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数中性预计该行业指数在未来6-12个月内表现基本与基准指数持平弱于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级沪深市场基准指数为沪深300指数新三板市场基准指数为三板成指或三板做市指数香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普500指数2023年3月12日化工行业周报13风险提示及免责声明中银国际证券股份有限公司中国上海浦东本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布银城中路200号本报告发布的特定客户包括1基金保险QFIIQDII等能够充分理解证券研究报告中银大厦39楼具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户2中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队其可参考使用本报告中银国际证券股份有限公司的证邮编200121券投资顾问服务团队可能以本报告为基础整合形成证券投资顾问服务建议或产品提供电话862168604866给接受其证券投资顾问服务的客户传真862158883554中银国际证券股份有限公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告中银国际证券股份有限公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策需充分咨询证券投资顾问意见独立作出投资决策中银国际证券股份有限公司不承担由此产生的任何责任及损失等相关关联机构本报告内含保密信息仅供收件人使用阁下作为收件人不得出于任何目的直接或间接复制派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人或将此报告全部或部分内容发表如发现本研究报告被私自刊载或转发的中银国际证券股份有限公司将及时采取维权措施中银国际研究有限公司追究有关媒体或者机构的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