观点更新。地产链：房屋成交持续回暖，看好保交付下全年竣工修复。2023年金融工作会议首提第二支箭扩容，融资端实质性利好仍在密集落地，将保交楼作为房地产行业的首要工作。同时，扩大内需为今年经济的首要工作，其中支持房地产改善需求在其中被列为首位，多地放松限购政策，今年地产需求端有望迎来更多政策催化。推荐有涨价弹性的竣工链品种，高赔率、胜率亦不低。包括电解铝（竣工需求约3成），玻璃（竣工需求约8成），港股标的有中国宏桥（电解铝板块高赔率&高胜率，公司限产产能少，成本改善明显）、信义玻璃。
　　金属：全年维度看，金价大方向明确，短期预期博弈提供加仓机会，政策转向之时有望迎来反弹机会，价格弹性取决于美国经济衰退幅度，推荐金融属性更强的金和铜，市场有望按先金-再铜-再金的节奏演绎。推荐招金矿业，海域项目迈入建设期，产量有翻倍空间，利润有翻2倍空间。
　　环保：左侧推荐海螺环保，竞争对手式微，危废处置市场景气触底，公司进入“跑马圈地”后的收获期。
　　数据高频跟踪。经济数据：2月，美国制造业PMI为47.8%（上月为46.9%），欧元区制造业PMI为48.5%（上月为48.8%），中国制造业PMI为52.6%（上月为50.1%）。1月新增发行专项债4912.0亿元。2月下旬至3月上旬期间，30大中城市商品房成交面积同比上涨18.8%（2月上旬+45.4%），北深二手住宅成交面积同比上升121.7%（2月上旬+121.9%），9个二线城市二手住宅成交面积同比上升46.6%（2月上旬+192.6%）。区间（2023年2月17日-2023年3月10日）价格变动：动力煤+12.3%，螺纹钢+3.8%，黄金-0.7%，铜-1.3%，铝-3.2%，锂-11.3%，钴+3.7%，水泥+13.7%，浮法玻璃+1.1%。利润测算：电解铝吨毛利为1669元（较前值下跌355元），玻璃吨净利为-45元（较前值增加16元），水泥吨净利为42元（较前值下跌3元）。行业跟踪：鲍威尔重申鹰派表态，大宗金属价格再度短暂承压；近期将步入消费旺季，地产、基建等行业复工均持续恢复，季节效应下，铜、铝和钢铁加速迎来去库拐点；玻璃冷修放缓，累库速度放缓；水泥继续提价，出货率持续提升。
　　市场行情。区间表现较好的是招金矿业（+7.3%）、鞍钢股份（+3.3%）、俄铝（+2.6%）和山东黄金（+2.3%），区间表现较差的是远大住工（-30.4%）、中国玻璃（-20.0%）、赣锋锂业（-17.1%）和中国联塑（-14.7%）。
　　宏观政策动态。国际：鲍威尔鹰派表态，表示可能加快加息步伐且提高利率终点；国内：2023年经济增长目标为5%左右，确定稳增长工作重点为扩大需求、消费恢复、投资带动和外资外贸；国有企业对标世界一流企业价值创造行为启动；1）地产：深交所组织召开房地产行业市场主体座谈会；住房金融租赁17条发布；2）基建：23年拟安排地方政府专项债3.8万亿元，同比增长3.9%；2023年水利乡村振兴要点鼓励供水工程建设，实现城乡供水统筹发展；3）产业：内蒙古阿拉善发生露天煤矿坍塌事故，得到习总书记高度重视；全国矿山开展直至12月底的安全生产综合整治。
　　风险提示：疫情反复、宏观经济波动风险，行业政策风险等
　　

研究报告全文：海外研究3证券研究报告aindustryIdindustryId原材料行业title原材料title3月投资半月报上推荐维持进入需求验证阶段createTime12023年3月12日行投资要点业相关报告观点更新地产链房屋成交持续回暖看好保交付下全年竣工修复2023年月原材料2月投资半月报下金融工作会议首提第二支箭扩容融资端实质性利好仍在密集落地将保交楼作开工复产超预期电解铝再现为房地产行业的首要工作同时扩大内需为今年经济的首要工作其中支持房报供给瓶颈20230221地产改善需求在其中被列为首位多地放松限购政策今年地产需求端有望迎来原材料月投资半月报上2更多政策催化推荐有涨价弹性的竣工链品种高赔率胜率亦不低包括电解春季躁动延续20230203铝竣工需求约成玻璃竣工需求约成港股标的有中国宏桥电解铝原材料1月投资半月报上38精选高赔率春季躁动可为板块高赔率高胜率公司限产产能少成本改善明显信义玻璃20230120金属全年维度看金价大方向明确短期预期博弈提供加仓机会政策转向之原材料12月投资半月报下时有望迎来反弹机会价格弹性取决于美国经济衰退幅度推荐金融属性更强的回归经济发展20221219原材料12月投资半月报上金和铜市场有望按先金-再铜-再金的节奏演绎推荐招金矿业海域项目迈入回归经济发展20221204建设期产量有翻倍空间利润有翻2倍空间原材料11月投资半月报下环保左侧推荐海螺环保竞争对手式微危废处置市场景气触底公司进入地产链拐点已至金融属性支跑马圈地后的收获期撑商品走强20221120原材料11月投资半月报上数据高频跟踪经济数据2月美国制造业PMI为478上月为469欧基建提速需求底部抬升元区制造业PMI为485上月为488中国制造业PMI为526上月为202211055011月新增发行专项债49120亿元2月下旬至3月上旬期间30大中城原材料月投资半月报下10市商品房成交面积同比上涨1882月上旬454北深二手住宅成交面积同稳地产力度加大关注地产竣比上升12172月上旬12199个二线城市二手住宅成交面积同比上升工链20221019月上旬区间年月日年月日价格变原材料9月投资半月报下466219262023217-2023310保交楼有实质推进推进地动动力煤123螺纹钢38黄金-07铜-13铝-32锂-113产竣工链20220919钴37水泥137浮法玻璃11利润测算电解铝吨毛利为1669元原材料9月投资半月报上较前值下跌355元玻璃吨净利为-45元较前值增加16元水泥吨净利为关注稳增长政策加码2022090642元较前值下跌3元行业跟踪鲍威尔重申鹰派表态大宗金属价格再度原材料8月投资半月报下短暂承压近期将步入消费旺季地产基建等行业复工均持续恢复季节效应龙头底部的价值凸显20220817下铜铝和钢铁加速迎来去库拐点玻璃冷修放缓累库速度放缓水泥继续原材料8月投资半月报上提价出货率持续提升地产需求基数走低基本面筑底20220802市场行情区间表现较好的是招金矿业73鞍钢股份33俄铝原材料7月投资半月报下26和山东黄金23区间表现较差的是远大住工-304中国基建弹性确定竣工和新开工玻璃-200赣锋锂业-171和中国联塑-147有望同步复苏20220718宏观政策动态国际鲍威尔鹰派表态表示可能加快加息步伐且提高利率终原材料7月投资半月报上点国内2023年经济增长目标为5左右确定稳增长工作重点为扩大需求地产链的分化和延伸20220702消费恢复投资带动和外资外贸国有企业对标世界一流企业价值创造行为启原材料6月投资半月报下动1地产深交所组织召开房地产行业市场主体座谈会住房金融租赁17条需求进入季节性淡季静待宽发布基建年拟安排地方政府专项债万亿元同比增长信用2022061722338392023年水利乡村振兴要点鼓励供水工程建设实现城乡供水统筹发展3产业内emailAuthor海外原材料研究蒙古阿拉善发生露天煤矿坍塌事故得到习主席高度重视全国矿山开展直至12分析师韩亦佳月底的安全生产综合整治SFCBOT963风险提示疫情反复宏观经济波动风险行业政策风险等SACS0190517080003请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明海外行业月报目录1观点更新-4-2行情跟踪-6-3宏观跟踪-7-31宏观政策动态-7-32宏观经济数据跟踪-9-4基本面跟踪-11-41有色金属行业-11-42钢铁行业-16-43水泥行业-18-44玻璃行业-21-45塑料管道行业-22-46建筑行业-23-47环保行业-23-48能源行业-25-5风险提示-25-图目录图1重点个股区间涨跌幅-6-图22月美国制造业PMI环比上升09ppt至478-9-图32月欧元区制造业PMI环比下降03ppt至485-9-图42月中国PMI环比上升25ppt至526-10-图51月新增发行专项债49120亿元-10-图630大中城市商品房成交面积区间同比上升188-10-图7一线城市二手房成交面积区间同比上涨1217-10-图89个二线城市二手房成交面积区间同比上升466-10-图9COMEX黄金较前值上涨170美元盎司0910年期美债实际收益率下降20bp-13-图10LME铜价较前值下跌116美元吨-13-14-图11TC加工费环比下跌55美元吨-65-14-图12三大期货交易所铜库存较前值减少9086吨-42-14-图13铜社会库存较前值增加40万吨162-14-图14LME铝价较前值下跌75美元吨-32-14-图1512月电解铝产量环比为08-14-图16LMESHFE铝库存较前值持平为119万吨-15-图17电解铝社会库存较前值减少42万吨-51-15-图18澳大利亚氧化铝价格较前值下跌5美元吨-13山东氧化铝价格较前值上涨5元吨02-15-图19电解铝单位利润较前值下跌3550元-175-15-图20锂价较前值下跌320万元吨-113-15-图21MB标准级钴价格较前值下上涨06美元磅37-15-图22海绵钛价格较前值持平为77元千克-16-图23钼价格较前值下跌550元千克-77-16-图24上海20mm螺纹钢价格较前值上涨160元吨38-17-图25上海20mm螺纹钢社会库存较前值下降236万吨-26-17-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-海外行业月报图2612月粗钢日均产量较前值增加28万吨11-17-图27澳大利亚PB粉矿价格较前值上涨42元湿吨47唐山6-8mm废钢价格较前值上涨30元吨11-17-图28全国425散装水泥均价较前值上涨137元吨32-20-图29长三角熟料价格均价较前值上涨314元吨97-20-图30全国熟料库容比平均值为595较前值下跌27ppt-20-图3112月水泥产量当月同比-123-20-图32全国水泥出货率平均值为570同比上升136ppt-21-图33水泥单位利润较前值减少32元-72至417元-21-图34玻璃价较前值上涨18元吨11-21-图35光伏玻璃价格较前值下跌625元吨-19-21-图36全国浮法玻璃样本企业库存较前值减少约1833万重箱-22-图37全国重质纯碱价格较前值上涨280元10-22-图38大庆石化石油焦出厂价较前值下降700元吨-117LNG市场价较前值下跌962元吨-15-22-图39以天然气为燃料的玻璃单位盈利增加158元260以石油焦为燃料的玻璃单位盈利增加142元89-22-图4012月塑料制品产量同比-105-22-图4112月塑料制品产量累计同比-43-22-图42动力煤价格环比上涨124元吨123-25-图43秦皇岛港煤炭库存较前值减少35万吨-60-25-表目录表1主要公司盈利预测与估值表更新至2023年3月10日-5-表2港股主要个股涨跌幅跟踪更新至2023年3月10日-6-表3近期国际宏观动态-7-表4近期国内宏观动态-8-表52023年玻璃生产线冷修情况-21-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-海外行业月报报告正文1观点更新1数据高频跟踪经济数据2月美国制造业PMI为478上月为469欧元区制造业PMI为485上月为488中国制造业PMI为526上月为5011月新增发行专项债49120亿元2月下旬至3月上旬期间30大中城市商品房成交面积同比上涨1882月上旬454北深二手住宅成交面积同比上升12172月上旬12199个二线城市二手住宅成交面积同比上升4662月上旬1926区间1价格变动动力煤123螺纹钢38黄金-07铜-13铝-32锂-113钴37水泥137浮法玻璃11利润测算电解铝吨毛利为1669元较前值2下跌355元玻璃吨净利为-45元较前值增加16元水泥吨净利为42元较前值下跌3元行业跟踪鲍威尔重申鹰派表态大宗金属价格再度短暂承压近期将步入消费旺季地产基建等行业复工持续恢复季节效应下下游需求开始明显复苏铜铝和钢铁加速迎来去库拐点玻璃冷修放缓累库速度放缓水泥继续提价出货率持续提升2市场行情区间表现较好的是鞍钢股份116招金矿业64中国宏桥62和兖矿能源60区间表现较差的是远大住工-177中国玻璃-156赣锋锂业-116和中国光大绿色环保-583观点更新地产链房屋成交持续回暖看好保交付下全年竣工修复2023年金融工作会议首提第二支箭扩容融资端实质性利好仍在密集落地将保交楼作为房地产行业的首要工作同时扩大内需为今年经济的首要工作其中支持房地产改善需求在其中被列为首位多地放松限购政策今年地产需求端有望迎来更多政策催化推荐有涨价弹性的竣工链品种高赔率胜率亦不低包括电解铝竣工需求约3成玻璃竣工需求约8成港股标的有中国宏桥电解铝板块高赔率高胜率公司限产产能少成本改善明显信义玻璃1若无特殊说明区间指2023年2月18日-2023年3月10日下文同2若无特殊说明前值指2023年2月17日下文同请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-海外行业月报金属全年维度看金价大方向明确短期预期博弈提供加仓机会政策转向之时有望迎来反弹机会价格弹性取决于美国经济衰退幅度推荐金融属性更强的金和铜市场有望按先金-再铜-再金的节奏演绎推荐招金矿业海域项目迈入建设期产量有翻倍空间利润有翻2倍空间环保左侧推荐海螺环保竞争对手式微危废处置市场景气触底公司进入跑马圈地后的收获期表1主要公司盈利预测与估值表更新至2023年3月10日市值EPS元原始报告PEPB股息率行业公司名称代码评级亿港货币货币FY23FY23元22E23E22E23E海螺水泥00914HK1681CNY327356767006552中国建材03323HK增持606CNY126162513904671水泥华新水泥06655HK增持314CNY181236423204983华润水泥控股01313HK买入303HKD060066726605265西部水泥02233HK增持51CNY026030322703394海螺创业00586HK买入261CNY295335433804342光大环境00257HK增持205HKD082107413103476环保海螺环保00587HK买入52CNY0220321147813913中国光大水务01857HK39HKD0450463130030-中国光大绿色环保01257HK增持35HKD0150371134602218信义玻璃00868HK增持573HKD1271431109716145玻璃中国玻璃03300HK增持20CNY039044242204342管道中国联塑02128HK买入231CNY108122615408051中国铝业02600HK增持969CNY054057656108017铝中国宏桥01378HK买入776CNY116131635507177俄铝00486HK608USD0160163232050-江西铜业股份00358HK618CNY157139707904939铜五矿资源01208HK178USD00200410973088-中国有色矿业01258HK增持136USD0090105146050-山东黄金01787HK913CNY02504849725917904黄金招金矿业01818HK买入276CNY01402053738014403中国黄金国际02099HK98USD059072534305970赣锋锂业01772HK1466CNY959909485116621小金属洛阳钼业03993HK1343CNY03003513011216536鞍钢股份00347HK306CNY002016123214003530钢铁马鞍山钢铁股份00323HK240CNY0060212687803863天工国际00826HK增持74CNY026032907307828煤炭兖矿能源01171HK1547CNY7036492931091150请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-海外行业月报中煤能源01898HK1130CNY174163313304971装配式远大住工02163HK23CNY-036-011--05408建筑筑友智造科技00726HK11HKD------建筑中国建筑国际03311HK461HKD156178595106658资料来源Bloomberg兴业证券经济与金融研究院整理注1按分行业的市值大小排序2标的公司为无评级公司盈利预测是彭博一致预期其他来自兴业证券预测值2行情跟踪图1重点个股区间涨跌幅资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理表2港股主要个股涨跌幅跟踪更新至2023年3月10日市值港股通港股通持股区间沽区间沽空区间涨年初至今行业公司名称代码亿港持股比占比区间变空比率比率变动跌幅涨跌幅元例动pptppt海螺水泥00914HK-33291681678-0401129-707中国建材03323HK0712060621000611293-224水泥华新水泥06655HK-45-073144300451139484华润水泥控股01313HK0048303114-003988-1455西部水泥02233HK-5111511418-091464023海螺创业00586HK-101-1502611798-0052043578光大环境00257HK03-4620513480321642-049海螺环保00587HK-57-1075214810381800-1208环保中国光大水务01857HK-49-3539000000000000中国光大绿色01257HK-106-199351417000000-525环保信义玻璃00868HK-108-43573489-0092113-688玻璃中国玻璃03300HK-20732120000000000000管道中国联塑02128HK-147-872311510121246-1084中国铝业02600HK-30187969677-0081821-1032铝中国宏桥01378HK-11111776997078736-1063请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-海外行业月报俄铝00486HK2608608000000000000江西铜业股份00358HK-7471618421-0131274-642铜五矿资源01208HK-80301786860441241667中国有色矿业01258HK-127-95136706017523-313山东黄金01787HK23-3391322890641221526黄金招金矿业01818HK33-2927619620441115276中国黄金国际02099HK-8772981011037129-276赣锋锂业01772HK-171-10914661067-0911511-1120小金属洛阳钼业03993HK-16233134323020561119-363鞍钢股份00347HK33174306242047337-612马鞍山钢铁股钢铁00323HK-27-05240606-014824-315份天工国际00826HK-114-83741631074626-019兖矿能源01171HK11-44154737840181627031煤炭中煤能源01898HK10-3311301611092949-977装配式远大住工02163HK-304-40423000000227-1233建筑筑友智造科技00726HK-104-14811000000000000建筑中国建筑国际03311HK-3944461447-023385-1184资料来源WindBloomberg兴业证券经济与金融研究院整理注按分行业的市值大小排序3宏观跟踪31宏观政策动态表3近期国际宏观动态国际新闻美国硅谷银行爆发流动性危机引发市场担心全球美元流动状况欧洲2月CPI超预期反弹欧洲央行行长拉加德重申将在3月加息50个基点并表示之后加息计划取决于数据日本1月核心CPI同比上升42至1043涨幅再创41年新高美联储动态鲍威尔就半年度货币政策报告发表证词演讲指出并未就3月加息幅度做出决定但如果经济数据需要加快收紧政策美联储可能会加快加息步伐且终端利率也可能高于此前预期美联储2月议息会议纪要显示美联储将继续上调联邦基金利率以抗击通胀但多数官员支持放缓加息步伐美国2月CPI和PCE数据超预期但2022年第四季度GDP下修至27美国非农新增就业数增幅高于预期美国财政部长耶伦表示美国经济软着陆是很有可能出现的结果因为美国的劳动力市场足够强劲而且没有出现全球金融危机之前出现的严重资产负债表问题明尼阿波利斯联储主席卡什卡利2023年有投票权表示对于下次FOMC会议上继续加息25bp还是50bp持开放态度更重要的是在点阵图里暗示什么表示倾向于提高利率美联储柯林斯表示将需要提高利率并有可能将该高利率维持在更长一段时间不变美国克利夫兰联储主席梅斯特2024年有投票权表示对最新一轮强劲的美国通胀数据并不感到惊讶未来仍然需要进一步加息以降低推高物价的压力美联储理事杰斐逊享有FOMC永久投票权认为美联储正在迅速且有力地应对通胀问题以保持其公信力以及公众对通胀将回到2目标的预期俄乌局势跟踪欧盟通过第十轮对俄制裁方案在新的一揽子制裁措施的框架内禁止通过俄罗斯中转欧洲两用货物和技术以避免规避制裁请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-海外行业月报2月24日七国集团举行线上首脑会议乌克兰总统泽连斯基也参加会议七国集团首脑表示将继续对乌克兰进行各方面援助同时还将强化对俄罗斯的制裁宣称要求停止第三国向俄罗斯提供军事武器美国再度加码对俄罗斯的制裁措施美财政部长对俄罗斯个人公司和金融机构实施重大制裁美国对俄制裁将使俄罗斯难以补充武器并且重创其经济乌克兰最高拉达议会通过乌总统泽连斯基有关对俄罗斯所有银行进行50年制裁的倡议制裁将涉及所有在俄境内注册的银行以及与金融行业相关的企业具体内容是终止和禁止与被制裁对象的业务联系和交易印度政府官员表示不希望G20向俄罗斯追加制裁印度不考虑在其担任轮值主席国的这一年内对俄罗斯采取额外行动俄乌冲突加剧大宗商品的供需矛盾原油13月俄罗斯西部港口的石油出口削减幅度可能将达到25相当于625万桶日比此前宣布的减产消息冲击更大2俄罗斯已停止通过友谊输油管道向波兰供应原油3柬埔寨向外国投资者开放6个潜在油气田以便能重新启动已中断两年的石油开采活动天然气1乌克兰最大能源公司计划加大国内产量避免天然气进口2哈萨克斯坦计划下个冬季暂停天然气出口以免出现国内供应短缺资料来源各政府官网财联社路透社等主流媒体兴业证券经济与金融研究院整理表4近期国内宏观动态国内新闻2023年政府工作报告发布将2023年经济增长目标设定为5左右确定稳增长工作重点为扩大需求消费恢复投资带动和外资外贸国有企业对标世界一流企业价值创造行为启动2023年央企经营考核体系调整为一利五率目标为一增一稳四提升对盈利能力价值实现能力的考核将更加重视这也是构建中国特色估值体系推动央国企上市公司价值重估的重要基础地产政府工作报告重申有效防范化解优质房企风险改善资产负债状况防止无序扩张促进房地产平稳发展以及加强住房保障体系建设支持刚性和改善性住房需求深交所组织召开房地产行业市场主体座谈会表示推动房地产市场平稳健康发展是一项系统工程深交所将和地方政府行业主管部门国资监管部门市场主体中介机构等市场各方一道密切关注房地产行业发展动态切实发挥好市场组织和平台枢纽作用干实事谋实招求实效鼓励房企用好融资并购工具支持房企拓宽债券募集资金用途以及发行以资产信用为支持的CMBS不动产持有型ABS绿色债券等固收产品助力房地产市场平稳健康发展更好服务稳定宏观经济大盘住房金融租赁17条发布围绕住房租赁供给侧结构性改革方向从信贷融资债权融资和股权融资等方面全方位地提出金融支持住房租赁市场发展重点支持自持物业的专业化规模化住房租赁企业发展为租赁住房的投资开发运营和管理提供多元化多层次全周期的金融产品和金融服务体系银保监再次召开专题会议要求银行加快处理积压申请做好提前还款服务下一步银保监会将会同有关部门继续指导商业银行依据合同约定做好房地产金融服务畅通线上办理渠道加快审批处理效率做到客户少跑路快办理同时将继续加大对违规使用经营用途贷款消费贷违规流入房地产领域的监管证监会启动不动产私募投资基金试点工作新设不动产私募投资基金类别并采取差异化的监管政策投资范围将特定居住用房纳入在内并明确试点基金产品的投资者首轮实缴出资不低于1000万元人民币且以机构投资者为主央行表示牢牢坚持房子是用来住的不是用来炒的定位坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段坚持稳地价稳房价稳预期稳妥实施房地产金融审慎管理制度扎实做好保交楼保民生保稳定各项工作满足行业合理融资需求推动行业重组并购改善优质头部房企资产负债状况因城施策支持刚性和改善性住房需求做好新市民青年人等住房金融服务确保房地产市场平稳发展2月20日国资委党委召开扩大会议会议指出要优化调整国有资本布局结构加大对战略性新兴产业的布局提高有效投资质量提振发展信心做好企业债务房地产金融等重点领域风险防控牢牢守住不发生重大风险的底线基建政府工作报告拟安排2023年地方政府专项债38万亿同比增长39财政部部长刘昆表示发挥财政稳投资促消费作用着力扩大国内需求要强化政府投资对全社会投资的引导带动在打基础利长远补短板调结构上加大投资加快实施十四五重大工程加强交通能源水利农业信息等基础设施建设再支持一批国家综合货运枢纽补链强链畅通物流网络继续支持各地实施县域商业建设行动充分挖掘县乡消费潜力水利部印发2023年水利乡村振兴工作要点提出将着力提升农村供水保障水平完善农村供水工程网络推进农村规模化供水工程建设和小型工程规范化改造要点鼓励有条件的地区实行城乡一体化和千吨万人供水工程建设实现城乡供水统筹发展力争到2023年底全国农村自来水普及率提升至88规模化供水工程覆盖农村人口的比例达到572月23日国务院新闻办公室举行权威部门话开局系列主题新闻发布会会上交通运输部部长李小鹏介绍今年要科学精准地做好疫情防控交通运输工作全力抓好保通保畅工作持续狠抓安全生产工作抓紧推进国家综合立体交通网的建设努力扩大有效投资着力提升交通运输服务和保障的水平推进交通运输结构调整优化和清洁低碳转型还要加快统一开放的交通运输市场建设推动全球交通合作国家发改委下达2023年中央预算内投资计划支持首批11个中西部和东北地区省份超过100个中小城市加快推进5G和千兆光网请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-海外行业月报等基础网络建设下一步将继续加大对中西部地区中小城市基础网络建设的支持力度加快新型基础设施建设促进区域经济协调发展助力推进以县城为重要载体的城镇化建设中共中央国务院印发数字中国建设整体布局规划规划到2025年基本形成横向打通纵向贯通协调有力的一体化推进格局数字中国建设取得重要进展到2035年数字化发展水平进入世界前列数字中国建设取得重大成就产业新闻内蒙古阿拉善左旗发生露天煤矿坍塌事故多人失联习主席高度重视紧接着国家矿山安全监察局印发通知部署在全国矿山开展安全生产综合整治直至12月结束整治对象是所有正常生产建设整改的煤矿金属非金属矿山尾矿库整治目标是围绕控大风险除大隐患治大灾害防大事故突出重点抓住关键排查整治一批重大事故隐患严厉查处一批严重违法违规行为分类处置一批矿山企业全力提高矿山事故防控能力五部门发布金融支持横琴粤澳深度合作区和前海深港现代服务业合作区建设意见各提出三十条金融改革创新举措涵盖民生金融金融市场互联互通现代金融产业发展促进跨境贸易和投融资便利化加强金融监管合作等方面工信部安全生产会员会召开全体会议会议强调要加强民爆行业安全监管开展全覆盖安全生产执法检查加快智能装备和技术推广应用推进数码电子雷管升级换代持续推进城镇人口密集区危险化学品生产企业搬迁改造组织开展化工园区认定管理回头看巩固道路机动车辆非法改装大吨小标治理成果研究制定电动自行车及电池相关政策标准加强通信业及通信建设领域安全生产监管工业和信息化部等七部门印发智能检测装备产业发展行动计划2023-2025年其中明确到2025年智能检测技术基本满足用户领域制造工艺需求核心零部件专用软件和整机装备供给能力显著提升重点领域智能检测装备示范带动和规模应用成效明显产业生态初步形成基本满足智能制造发展需求计划提出研制一批专用智能检测装备围绕机械汽车航空航天电子信息钢铁石化纺织医药等行业专用检测需求支持用户牵头产学研用跨学科跨领域攻关开展基于数字模型的正向设计融合新原理新材料新工艺研制开发一批专用智能检测装备加强新材料生物制造等新兴领域专用检测装备研制工信部交通运输部会同相关部门印发通知在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点商务部明确引导各地在牌照充电通行等各个方面进一步优化新能源汽车使用环境继续扩大二手车流通加快建设完善全国性的二手车信息查询平台资料来源各政府官网财联社新浪搜狐等主流媒体兴业证券经济与金融研究院整理32宏观经济数据跟踪图22月美国制造业PMI环比上升09ppt至478图32月欧元区制造业PMI环比下降03ppt至485资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-海外行业月报图42月中国PMI环比上升25ppt至526图51月新增发行专项债49120亿元资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图630大中城市商品房成交面积区间同比上升188资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图一线城市二手房成交面积区间同比上涨图个二线城市二手房成交面积区间同比上升7891217466资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注图中超过100的数值部分未列示注图中超过100的数值部分未列示请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-海外行业月报4基本面跟踪41有色金属行业411行业新闻墨西哥总统签署法令加强锂国有化墨西哥总统安德烈斯曼努埃尔洛佩斯奥夫拉多尔签署一项法令将储备锂的责任移交给能源部加强锂国有化来源SMM全球锂业公司开始在澳大利亚就地提炼全球一些锂业公司正寻求在澳大利亚就地提炼锂金属目的在于减少运输成本以及建立新供应链英国锂业公司TeesValleyLithium正在澳大利亚投资建设一座硫酸锂精炼设施预计这一举措将使锂相关材料的运输量减少约75至80来源长江有色金属网亚利桑那州铜矿正在形成以支持未来的美国供应亚利桑那州索诺兰铜业正在概述其棕地Cactus矿山项目的可扩展再开发该公司正在努力扩大Cactus的矿化规模并希望完成重新评估的初步经济评估PEA结果将纳入即将进行的预可行性研究PFSASCU正在重新评估Cactus的基本情况PEA以包括ParksSalyer项目的氧化物和富集材料来源长江有色金属网国资委全力推动重要能源矿产资源国内勘探和增储上产国新办举行权威部门话开局系列主题新闻发布会会上表示增强重要能源资源支撑托底能力全力推动重要能源矿产资源国内勘探和增储上产推进油气资源进口多元化加大5G人工智能卫星互联网等新型基础设施投入力度积极带动产业链生态圈企业发展高质量参与共建一带一路来源长江有色金属网412公司大事山东黄金01787HK山金重工拟向山金设计购买资产含税总额为约13亿元为推进制造业务板块做大做强充分利用相关设备资源降低采购成本提高资产使用效率公司全资子公司山金重工有限公司拟购买公司控股股东山东黄金集请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-海外行业月报团有限公司全资子公司山金设计咨询有限公司部分资产包括存货设备类资产共计265项用于日常生产经营山金重工购买山金设计上述资产的价格总额为约人民币12亿元不含税含税总额为约人民币13亿元来源新浪财经招金矿业01818HK瑞海项目顺利完成超千米深井联系测量定向招金矿业瑞海项目顺利完成了竖井联系测量定向工作为后续精确指导探矿实施溜井通风巷等贯通工程准确测点提供依据瑞海矿业是目前亚洲储量最大的单体黄金矿山此次联系测量定向工作的顺利完成为高标准高质量完成项目建设实现早日投产达产的任务目标奠定了坚实的基础来源官方微信公众号中国宏桥01378HK魏桥创业与新加坡韦立国际集团和山东港口签署战略合作协议新加坡韦立国际集团中国山东省港口集团有限公司和中国山东魏桥创业集团有限公司三方战略合作协议签署仪式山东港口业务宣传推介会暨山东港口东南亚有限公司揭牌仪式举行三方此次签署战略合作协议旨在进一步巩固扩大三方在海运物流矿业开发港口运营和中非铝土矿供应链建设等方面的中新双边合作成果积极响应一带一路建设倡议深化多领域交流沟通拓展全链条多领域合作共同参与维护全球产业供应链稳定畅通中国国内国际双循环大战略来源世铝网江西铜业股份00358HK江西铜业集团与凉山工投集团签署股权转让协议江西铜业集团与凉山工投集团在西昌举行股权转让协议签约仪式江铜集团研究凉山州的资源要素继续发挥有色金属冶炼开发利用人才技术市场开拓等方面的优势深度参与凉山高质量跨越发展的各项建设中助推集团实现更大的发展官方微信公众号五矿资源01208HK旗下秘鲁LasBambas铜矿继续减速运营由于物资供应不足秘鲁LasBambas铜矿继续减速运营当前矿山状况与上次发布更新公告时基本没有变化来源界面新闻中国有色矿业01258HK中国有色集团与中建集团中国节能签署战略合作框架协议中国有色集团与中建集团中国节能在中建集团总部签署推动绿色低碳环保实现高质量发展战略合作框架协议未来三方将进一步拓展合作维度加大合请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-海外行业月报作力度加强合作深度依托彼此产业优势深化资源共享重点围绕落实国家重大区域发展战略国际业务合作ESG管理生态保护节能降耗绿色建筑水资源保护科技创新等业务领域开展合作逐步构建起优势互补互利共赢共同发展的绿色环保产业合作开发体系携手致力于生态文明建设和绿色高质量发展持续践行央企政治责任社会责任和经济责任来源官方微信公众号洛阳钼业03993HK1洛阳钼业TFM公司混合矿中区220KV电站母线成功搭建洛阳钼业TFM公司混合矿中区220KV电站母线成功搭接标志着混合矿项目中区电力大动脉顺利打通TFM公司介绍本次电力搭接工作从2月16日上午开始涉及220KV迁改线路220KV站母线搭接33KV线路6-12跨接线路与设备检测等系列工程混合矿项目是继TFM公司10K扩产增效项目新电积车间项目之后在刚果金投建的另一大型扩产增效项目该项目总投资251亿美元规划建设3条生产线分别为350万吨年混合矿生产线330万吨年氧化矿生产线和560万吨年混合矿生产线计划2023年建成投产达产后TFM公司预计将新增铜年产量20万吨钴年产量17万吨来源官方微信公众号2洛阳钼业设立科技公司注册资本6000万元洛阳钼业间接全资控股上海鸿德矿信科技有限公司成立注册资本6000万元经营范围包含互联网数据服务互联网安全服务大数据服务物联网技术服务等来源同花顺财经413数据跟踪1黄金图9COMEX黄金较前值上涨170美元盎司0910年期美债实际收益率下降20bp资料来源公司公告兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-海外行业月报2铜图10LME铜价较前值下跌116美元吨-13图11TC加工费环比下跌55美元吨-65资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源百川盈孚兴业证券经济与金融研究院整理图12三大期货交易所铜库存较前值减少9086吨图13铜社会库存较前值增加40万吨162-42资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理3铝图14LME铝价较前值下跌75美元吨-32图1512月电解铝产量环比为08资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-海外行业月报图16LMESHFE铝库存较前值持平为119万吨图17电解铝社会库存较前值减少42万吨-51资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图18澳大利亚氧化铝价格较前值下跌5美元吨图19电解铝单位利润较前值下跌3550元--13山东氧化铝价格较前值上涨5元吨17502资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院测算4稀有金属图20锂价较前值下跌320万元吨-113图21MB标准级钴价格较前值下上涨06美元磅37资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-海外行业月报图22海绵钛价格较前值持平为77元千克图23钼价格较前值下跌550元千克-77资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理42钢铁行业421行业新闻唐山市启动重污染天气级应急响应唐山市自2023年2月25日18时起全市启动重污染天气级应急响应具体解除时间另行通知绩效评价为A级企业自主采取应急减排措施纳入生态环境监管白名单企业不限产鼓励企业自主减排坚决防止一刀切唐山市本轮限产后多家钢厂表示计划烧结限产30-50来源我的钢铁网陕西省印发工业领域碳达峰实施方案陕西省印发陕西省工业领域碳达峰实施方案印发提出到2030年短流程炼钢占比达20以上在水泥玻璃陶瓷等行业建设一批减污降碳绿色低碳生产线来源我的钢铁网广东省发布臭氧污染防治氮氧化物和挥发性有机物协同减排实施方案广东省印发广东省臭氧污染防治氮氧化物和挥发性有机物协同减排实施方案2023-2025年印发其中提出新建含搬迁钢铁项目要达到超低排放水平现有钢铁企业2025年底前完成全流程超低排放改造已完成超低排放改造的长流程钢铁企业加强监管来源我的钢铁网韩国设立低碳基金帮助国内钢铁行业脱碳韩国贸易工业和能源部示韩国将设立一个金额为1500亿韩元约合12亿美元的基金以支持韩国国内钢铁制造商在钢铁生产过程中脱碳包括浦项现代制铁东国制钢在内的韩国国内7家钢铁生产企业签订了促进低碳钢生产的请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-海外行业月报备忘录根据该备忘录2023年3月各签订企业将成立一个合作与政策协调联盟并启动该基金2023年4月韩国还将成立一个由钢铁制造商和废钢供应商组成的铁资源共存论坛目的是为韩国在本地实现废钢工业化从而为钢铁生产创造稳定的原料供应保障来源中国钢铁工业协会422公司大事鞍钢股份00347HK鞍钢集团与陕鼓集团签订深化战略合作协议陕鼓集团与鞍钢集团工程技术有限公司签订深化战略合作协议陕鼓是国际知名分布式能源领域系统解决方案商和系统服务商在分布式能源领域积累了雄厚的技术实力来源官方微信公众号423数据跟踪图24上海20mm螺纹钢价格较前值上涨160元图25上海20mm螺纹钢社会库存较前值下降236吨38万吨-26资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图2612月粗钢日均产量较前值增加28万吨图27澳大利亚PB粉矿价格较前值上涨42元湿11吨47唐山6-8mm废钢价格较前值上涨30元吨11资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的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