行业点评
　　本周受市场环境影响，地产板块、物业板块均下跌。本周(3.4-3.10)本周申万A股房地产板块涨跌幅为-4.9%，在各板块中位列第23;WIND港股房地产板块涨跌幅为-6.5%，在各板块中位列第16。本周恒生物业服务及管理指数涨跌幅为-11.9%，恒生中国企业指数涨跌幅为-7.1%，沪深300指数涨跌幅为-4%;物业指数对恒生中国企业指数和沪深300的相对收益分别为-4.8%和-7.9%。
　　本周土拍城市数量较少,市场热度维持低位。本周(3.4-3.10)全国30O城宅地成交建面123万m,单周环比+22%，单周同比-51%，平均溢价率9%。2023年初至今，全国300城累计宅地成交建面6579万m，累计同比-14%;年初至今，华润置地、越秀地产、厦门坤霖辰房地产、中建国际投资、京东集团股份的权益拿地金额位居行业前五，分别为103、59、32、31、31亿元。
　　节后第六周新房销售首次出现环比下降，同比仍上升，成都、武汉等二线城市表现较好。本周(3.4-3.10)35个城市商品房成交合计425万平米，周环比-16%，周同比+9%。其中:一线城市周环比-5%，周同比+21%;二线城市周环比-17%，周同比+21%;三四线城市周环比-34%，周同比-64%。
　　节后第六周二手房市场表现持续强劲，北京、成都周咸交继续领涨。本周(3.4-3.10)15个城市二手房成交合计238万平米，周环比+1%，周同比+69%。其中:一线城市周环比-7%,周同比+39%;二线城市周环比+4%，周同比+81%;三四线城市周环比+14%，周同比+55%。
　　居民中长期信贷维持低位。3月10日,央行发布数据,中国2月新增人民币贷款1.81万亿人民币,同比多增5928亿人民币;居民中长期新增人民币贷款863亿人民币，环比少增1368亿人民币，同比多增1322亿人民币(2022年2月有春节假期)。居民中长期贷款为多房贷，当前市场销售逐步回暖，但二手房市场增速明显大于新房，房贷置换比新增更多。
　　2022年国有土地使用权收入同比下滑23.3%。3月8日，两会通过关于2022年中央和地方预算执行情况与2023年中央和地方预算的决议。其中，2022年国有土地使用权收入为66854亿人民币，同比下滑23.3%，自2016年来首次增速为负:一是由于房地产市场下行，房企拿地意愿不强;二是地方政府在土拍热度低位期间土地供应减少。
　　二三线城市需求侧政策持续宽松，利好置换改善需求释放。目前供给侧以改善优质房企资产负债表计划为重点的系列政策在持续落地,需求侧除一线城市外,各地方政府也在积极出台宽松政策支持房地产市场平稳发展。3月6日，长沙放松限售政策，从“不动产权证满4年可上市交易”调整为“网签4年即可出售”;3月7日，常州取消新房⒉年限售期，取得不动产权证后即可上市交易;3月10日，深汕合作区（广东省汕尾市）取消个人商品住房限购，限售期缩短至2年。系列需求侧的宽松政策能提升换房客户的购买力，更加利好置换改善需求的释放。
　　投资建议
　　二手房市场复苏强度大于新房市场,信贷数据维持低位;需求侧宽松政策持续落地,更加利好置换改善需求释放。地产板块,推荐有持续拿地能力、布局优质重点城市的头部央国企和改善型房企,如建发国际集团、中国海外发展等;物业板块受益于地产销售复苏和经济活动恢复，推荐滨江服务、建发物业等;二手房市场活跃度持续向好，推荐强房产中介平台贝壳。
　　风险提示
　　宽松政策对市场提振不佳;三四线城市恢复力度弱;多家房企出现债务违约

研究报告全文：4本周受市场环境影响地产板块物业板块均下跌本周34-310本周申万A股房地产板块涨跌幅为-49在各板块中位列第23WIND港股房地产板块涨跌幅为-65在各板块中位列第16本周恒生物业服务及管理指数涨跌幅为-119恒生中国企业指数涨跌幅为-71沪深300指数涨跌幅为-4物业指数对恒生中国企业指数和沪深300的相对收益分别为-48和-79本周土拍城市数量较少市场热度维持低位本周34-310全国300城宅地成交建面123万单周环比22单周同比-51平均溢价率92023年初至今全国300城累计宅地成交建面6579万累计同比-14年初至今华润置地越秀地产厦门坤霖辰房地产中建国际投资京东集团股份的权益拿地金额位居行业前五分别为10359323131亿元节后第六周新房销售首次出现环比下降同比仍上升成都武汉等二线城市表现较好本周34-31035个城市商品房成交合计425万平米周环比-16周同比9其中一线城市周环比-5周同比21二线城市周环比-17周同比21三四线城市周环比-34周同比-64节后第六周二手房市场表现持续强劲北京成都周成交继续领涨本周34-31015个城市二手房成交合计238万平米周环比1周同比69其中一线城市周环比-7周同比39二线城市周环比4周同比81三四线城市周环比14周同比55居民中长期信贷维持低位3月10日央行发布数据中国2月新增人民币贷款181万亿人民币同比多增5928亿人民币居民中长期新增人民币贷款863亿人民币环比少增1368亿人民币同比多增1322亿人民币2022年2月有春节假期居民中长期贷款为多房贷当前市场销售逐步回暖但二手房市场增速明显大于新房房贷置换比新增更多2022年国有土地使用权收入同比下滑2333月8日两会通过关于2022年中央和地方预算执行情况与2023年中央和地方预算的决议其中2022年国有土地使用权收入为66854亿人民币同比下滑233自2016年来首次增速为负一是由于房地产市场下行房企拿地意愿不强二是地方政府在土拍热度低位期间土地供应减少二三线城市需求侧政策持续宽松利好置换改善需求释放目前供给侧以改善优质房企资产负债表计划为重点的系列政策在持续落地需求侧除一线城市外各地方政府也在积极出台宽松政策支持房地产市场平稳发展3月6日长沙放松限售政策从不动产权证满4年可上市交易调整为网签4年即可出售3月7日常州取消新房2年限售期取得不动产权证后即可上市交易3月10日深汕合作区广东省汕尾市取消个人商品住房限购限售期缩短至2年系列需求侧的宽松政策能提升换房客户的购买力更加利好置换改善需求的释放二手房市场复苏强度大于新房市场信贷数据维持低位需求侧宽松政策持续落地更加利好置换改善需求释放地产板块推荐有持续拿地能力布局优质重点城市的头部央国企和改善型房企如建发国际集团中国海外发展等物业板块受益于地产销售复苏和经济活动恢复推荐滨江服务建发物业等二手房市场活跃度持续向好推荐强房产中介平台贝壳宽松政策对市场提振不佳三四线城市恢复力度弱多家房企出现债务违约敬请参阅最后一页特别声明1行业周报内容目录2023年2月居民中长期信贷维持低位42022年国有土地使用权收入同比下滑2334行情回顾4地产行情回顾4物业行情回顾5数据跟踪6宅地成交6新房成交7二手房成交9重点城市库存与去化周期10地产行业政策和新闻11地产公司动态12物管行业政策和新闻14物管公司动态14行业估值15风险提示16图表目录图表1居民中长期月度新增人民币贷款4图表2国有土地使用权出让收入及同比4图表3申万A股房地产板块本周涨跌幅排序5图表4WIND港股房地产板块本周涨跌幅排序5图表5本周地产个股涨跌幅前5名5图表6本周地产个股涨跌幅末5名5图表7本周恒生物管指数恒生中国企业指数沪深300涨跌幅5图表8本周物业个股涨跌幅前5名6图表9本周物业个股涨跌幅末5名6图表10全国300城单周宅地成交建面及平均成交溢价率6图表11全国300城累计宅地成交建面万及同比6图表122023年初至今权益拿地金额前20房企7图表1340城新房成交面积及同比增速7敬请参阅最后一页特别声明2行业周报图表14各能级城市新房成交面积月初至今累计同比8图表15各能级城市新房成交面积年初至今累计同比8图表1635城新房成交明细万平方米8图表1715城二手房成交面积及同比增速周9图表18一二三线城市二手房成交面积月初至今累计同比9图表19一二三线城市二手房成交面积年初至今累计同比9图表2015城二手房成交明细万平方米9图表2112城商品房的库存和去化周期10图表2212城各城市能级的库存去化周期10图表2312个重点城市商品房库存及去化周期10图表24地产行业政策新闻汇总11图表25上市公司动态12图表26物管行业资讯14图表27物管公司动态14图表28A股地产PE-TTM15图表29港股地产PE-TTM15图表30港股物业股PE-TTM15图表31覆盖公司估值情况16敬请参阅最后一页特别声明3行业周报3月10日央行发布数据中国2月新增人民币贷款181万亿人民币同比多增5928亿人民币居民中长期新增人民币贷款863亿人民币环比少增1368亿人民币同比多增1322亿人民币2022年2月有春节假期居民中长期贷款多为房贷当前市场销售逐步回暖但二手房市场增速明显大于新房房贷置换比新增更多图表1居民中长期月度新增人民币贷款1000080006000400020000-20002021-022021-052021-082021-102021-112022-012022-042022-072022-102023-012021-012021-032021-042021-062021-072021-092021-122022-022022-032022-052022-062022-082022-092022-112022-122023-02月度居民中长期贷款新增值亿元来源中国人民银行国金证券研究所3月8日两会通过关于2022年中央和地方预算执行情况与2023年中央和地方预算的决议其中2022年国有土地使用权收入为66854亿人民币同比下滑233自2016年来首次增速为负一是由于房地产市场下行房企拿地意愿不强二是地方政府在土拍热度低位期间土地供应减少图表2国有土地使用权出让收入及同比1000005090000408000030700006000020500001040000030000-102000010000-200-302012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年国有土地使用权出让收入亿元同比来源财政部国金证券研究所地产行情回顾本周申万A股房地产板块涨跌幅为-49在各板块中位列第23WIND港股房地产板块涨跌幅为-65在各板块中位列第16本周地产涨跌幅前5名为华人置业中润资源山子股份张江高科财信发展涨跌幅分别为1083726461末5名为佳兆业集团龙光集团国瑞健康新城发展时代中国控股涨跌幅分别为-214-208-189-186-171敬请参阅最后一页特别声明4行业周报图表3申万A股房地产板块本周涨跌幅排序图表4WIND港股房地产板块本周涨跌幅排序02-10-2-2-4-3-6-4-8-10-5-12-6能电食食半银公运资家商多媒保材房消医制技耐零软汽-7源信品品导行用输本庭业元体险料地费疗药术用售件车服与体事货与和金产者保硬消业与与-8务主饮与业物个专融服健生件费服汽采通电医计国电公交建传休机有纺农综化钢银商食房轻家非汽建要料半人业务设物与品务车掘信气药算防子用通筑媒闲械色织林合工铁行业品地工用银车筑用与导用服备科设与零设生机军事运装服设金服牧贸饮产制电金材品烟体品务与技备服部备物工业输饰务备属装渔易料造器融料草装件来源wind国金证券研究所来源wind国金证券研究所图表5本周地产个股涨跌幅前5名图表6本周地产个股涨跌幅末5名120佳龙国新时10兆光瑞城代-5业集健发中8集团康展国团控-10股6-154-2020-25华中山张财人润子江信置资股高发业源份科展来源wind国金证券研究所来源wind国金证券研究所物业行情回顾本周恒生物业服务及管理指数涨跌幅为-119恒生中国企业指数涨跌幅为-71沪深300指数涨跌幅为-4物业指数对恒生中国企业指数和沪深300的相对收益分别为-48和-79本周物业涨跌幅前5名为康桥悦生活正荣服务中奥到家恒大物业彩生活涨跌幅分别为1642100末5名为越秀服务旭辉永升服务时代邻里碧桂园服务保利物业涨跌幅分别为-254-175-172-165-161图表7本周恒生物管指数恒生中国企业指数沪深300涨跌幅02023362023372023382023392023310-2-4-6-8-10-12-14恒生物业服务及管理沪深300恒生中国企业指数来源wind国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明5行业周报图表8本周物业个股涨跌幅前5名图表9本周物业个股涨跌幅末5名18016越旭时碧保14-5秀辉代桂利12服永邻园物10-10务升里服业服务8-156务4-2020-25康正中恒彩-30桥荣奥大生悦服到物活生务家业活来源wind国金证券研究所来源wind国金证券研究所宅地成交根据中指研究院数据2023年第11周全国300城宅地成交建面123万单周环比22单周同比-51平均溢价率92023年初至今全国300城累计宅地成交建面6579万累计同比-14年初至今华润置地越秀地产厦门坤霖辰房地产中建国际投资京东集团股份的权益拿地金额位居行业前五分别为10359323131亿元图表10全国300城单周宅地成交建面及平均成交溢价率70004560004035500030400025300020152000101000500周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周147369258101316192225283134374043464952121518212427303336394245485111年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第202120212021202220222022202320232023202120212021202120212021202120212021202120212021202120212021202220222022202220222022202220222022202220222022202220222023单周宅地成交建面万平均溢价率来源中指研究院国金证券研究所图表11全国300城累计宅地成交建面万及同比70000403060000205000010040000-1030000-20-3020000-40-5010000-600-702022年累计宅地成交建面2023年累计宅地成交建面2022年累计同比2023年累计同比来源中指研究院国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明6行业周报图表122023年初至今权益拿地金额前20房企权益拿地金额权益建筑面积总规划建面排行企业名称土地宗数宗溢价水平楼面均价元亿元万万1华润置地31033742612284652越秀地产259161615363993厦门坤霖辰房地产投资132121215270254中建国际投资531353509488615京东集团股份13119190159886龙港国资5305960051457广州市润川房地产开发13025250120008中建三局22917170175009滨江集团3261621241645510建发房产22614148131839111浙江中豪12412151181990112北科建集团124881192985013伟星房产1197711452634714中天美好1196911912950615佛山市东建集团118111118371692716溧阳城发集团5182330025674717石家庄城建投资控股6172440046703618中建一局1178802202919新城控股11622331182737820南昌市政集团11677117424583来源中指研究院国金证券研究所注截至2023年第11周3月10日新房成交根据wind数据本周3月4日-3月10日35个城市商品房成交合计425万平米周环比-16周同比9月度累计同比2年度累计同比-15其中一线城市周环比-5周同比21月度累计同比15年度累计同比-11二线城市周环比-17周同比21月度累计同比15年度累计同比-7三四线城市周环比-34周同比-64月度累计同比-66年度累计同比-61图表1340城新房成交面积及同比增速600806050040204000300-20-40200-60-80100-1000-12020231202023127202323202321020232172023224202333202331035城单周成交面积万方周环比周同比来源wind国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明7行业周报图表14各能级城市新房成交面积月初至今累计同比图表15各能级城市新房成交面积年初至今累计同比8002023120202323202321720233360-1040-2020-300-4020231202023232023217202333-20-50-40-60-60-70-80-80一线城市二线城市三四线城市一线城市二线城市三四线城市来源wind国金证券研究所来源wind国金证券研究所图表1635城新房成交明细万平方米城市本周成交周环比周同比月累计值月同比年累计值年同比北京183-20-3256-21753上海334-41346211335-12广州246-95230437151-17深圳11262411492768-25杭州189-142626425199-9宁波80-42-51351666-1南京208-211835512156-38苏州154-182624222130-23武汉433-15816287531614济南2964324173123824青岛301-42914075523217成都65423169332460-19福州46-33-4375-3046-26厦门-------佛山298-320428-8203-24南宁1799632664912824无锡992729992962-10常州-------绍兴06-28-7811-674-81温州139-356179219280金华-------惠州6511181931604373泉州21711224222303-66扬州35-3-752-533-2镇江-------连云港-------盐城-------舟山20-28029712-24汕头260-3236-2923-33江门49-356074764435清远-------敬请参阅最后一页特别声明8行业周报城市本周成交周环比周同比月累计值月同比年累计值年同比莆田12-48-3419-3013-39芜湖-------岳阳630719574347韶关-------来源wind国金证券研究所注成交数据为各地房管局备案口径可能较实际市场情况滞后二手房成交根据wind数据本周3月4日-3月10日15个城市二手房成交合计238万平米周环比1周同比69月度累计同比73年度累计同比40其中一线城市周环比-7周同比39月度累计同比41年度累计同比22二线城市周环比4周同比81月度累计同比84年度累计同比43三四线城市周环比14周同比55月度累计同比68年度累计同比112图表1715城二手房成交面积及同比增速周30012025080200401500100-4050-800-12020231202023127202323202321020232172023224202333202331015城单周成交面积万方周环比周同比来源wind国金证券研究所图表18一二三线城市二手房成交面积月初至今累计同比图表19一二三线城市二手房成交面积年初至今累计同比2001401201501008010060504020002023120202323202321720233320231202023232023217202333-50-20-40-100-60一线城市二线城市三四线城市一线城市二线城市三四线城市来源wind国金证券研究所来源wind国金证券研究所图表2015城二手房成交明细万平方米城市本周成交周环比周同比月累计值月同比年累计值年同比北京417-9256302728718深圳8732071341995854杭州131-8981881107033南京2157753368315950敬请参阅最后一页特别声明9行业周报城市本周成交周环比周同比月累计值月同比年累计值年同比苏州18821232832412617成都65710116100312540372厦门50-30-3589-1745-17南宁45-227575863570青岛165-8762647610346佛山196-41092988712836东莞89928013526959130金华554782705021-40江门2941-241141859扬州5743048726339174衢州-------来源wind国金证券研究所注成交数据为各地房管局备案口径可能较实际市场情况滞后重点城市库存与去化周期本周12城商品房库存可售面积为16亿平米环比-01同比46以3个月移动平均商品房成交面积计算去化周期为222月较上周01个月较去年同比45个月图表2112城商品房的库存和去化周期图表2212城各城市能级的库存去化周期45303040252535302020251515201510101055500-2019-072020-032020-112021-072022-032022-112019714202071420217142022714一线城市去化周期月二线城市去化周期月商品房销售面积万方日商品房去化周期月来源wind国金证券研究所来源wind国金证券研究所图表2312个重点城市商品房库存及去化周期3个月移动日均成交城市可售面积万方同比去年同期去化周期月同期增减月面积万方北京26141827320-032上海56694939018广州22481324306-045深圳8852613230-073杭州821-92995034南京2854622435-088苏州1350-1422200-015福州1351-407689634南宁837-1518151-039泉州689-201432517174温州13981825183-023莆田361-1102563191来源wind国金证券研究所注成交数据为各地房管局备案口径可能较实际市场情况滞后敬请参阅最后一页特别声明10行业周报图表24地产行业政策新闻汇总时间城市机构内容两会政府工作报告在对今年政府工作的建议中提出有效防范化解优质头部房企风险改善资产负债状况防止无序扩张促进房地产业平稳发展加强住房保障体系建设支持刚性和改善202336全国两会性住房需求解决好新市民青年人等住房问题此外在着力扩大国内需求中还提到了实施城市更新行动住房和城乡建设部部长倪虹表示房地产的相关贷款占银行信贷的40房地产的相关收入占地方综合财力的50居民财富60在住房上牵一发动全身要稳住房地产一方面要坚持因城施策精准施策一城一策大力支持刚性和改善性住房需求提振信心促进房地产市场企稳回升平稳202337住建部健康发展另一方面增加保障性租赁住房供给和长租房建设重点解决好新市民青年人的住房困难问题防范化解房地产灰犀牛风险一视同仁支持优质国有房企和优质民营房企改善他们的资产负债状况满足他们合理的融资需求抓出险的房企一方面帮助他们能够自救另一方面严格依法依规处置赣州市举行关于全力拼经济拼发展的若干措施新闻发布会会上公布了市委市政府制定出台的关于全力拼经济拼发展的若干措施若干措施包括积极扩大有效投资加快工业倍增升级充分激发消费活力加大力度助企纾困持续深化开放合作等5个方面共20条措施在大力提振住202337赣州房消费方面措施提出延续章贡区赣州经开区蓉江新区购房契税补贴政策至2023年6月底统一全市住房公积金贷款最高额度双缴存职工夫妻双方首次使用住房公积金贷款的最高额度提高至80万元单缴存职工夫妻一方首次使用住房公积金贷款的最高额度提高至70万元探索二手房带押过户新模式等江苏常州市住房和城乡建设局发布关于调整优化房地产相关政策的通知自2023年2月15日起施行之前有关规定与本通知不一致的按本通知执行通知指出商品住房自取得不动产权202338常州证后即可上市交易新建商品住房可按栋申领预售许可证已完成备案的新建商品住房买卖合同经买卖双方协商一致需注销合同备案的所涉限制性规定不再执行另外关于商品住房项目在价格备案后10个工作日内需申领商品房预售许可证的规定不再执行襄阳市二手房公积金贷款带押过户工作试点方案于近日正式印发开启二手房公积金贷款带押过户新模式下一步襄阳市将持续优化带押过户流程逐步推广至买卖双方商业贷款为同行或202338襄阳跨行的带押过户业务同时鼓励各银行先行先试办理买卖双方贷款银行为同行的带押过户业务不断提高过户效率福建省政府日前印发巩固拓展经济向好势头的一揽子政策措施的通知一揽子政策包括七大方面43条措施其中提到支持合理住房消费将结合新建商品住房库存实际研究调整限购区域购房202339福建省套数等住房消费领域限制性政策落实最低购房首付比例和贷款利率政策支持多孩家庭和新市民购房需求此外福建将实施房票安置对于使用房票在规定期限内购房的居民房企和属地政府给予团购优惠和购房补助驻马店市人民政府印发驻马店市进一步促进房地产市场平稳健康发展若干措施试行的通知提出27条措施促进该市房地产市场平稳健康发展其中全面推行交房即交证通过信息共享优化流程并联审批限时办结等方式综合运用互联网不动产登记将全市城镇规划范围内新取得国有建设用地使用权的预售商品房项目全部纳入交房即交证服务项目清单推动新建商品房完成首202339驻马店次登记时即能够依据购房人申请办理转移登记支持团购在售商品住房支持新兴产业单位科研机构产业园区大专院校企事业等单位集中团购商品住房解决职工住房问题团购房源须是五证齐全的现房或准现房一年内竣工交付并且在首付比例契税补贴公积金贷款等方面给予一定优惠为新市民进城购房提供购房优惠对来驻就业大学生新市民在驻购房享受户口迁移子女就近入学含转学养老保险医疗保险等城区人口同等政策支持农民工进城购房来源各政府官网国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明11行业周报图表25上市公司动态公司名称公告时间类型内容2023年2月公司自投项目取得销售面积约57万方销售金额约为人民币158亿元销售均价约人民币27923元平代建项目取得合同销售面积约28万方合同销售金额约人绿城中国202336经营业绩民币36亿元2023年1-2月公司合同销售面积约91万方合同销售金额约人民币248亿元绿城集团代建项目累计取得合同销售面积约46万方合同销售金额约为人民币66亿元2023年1-2月公司的累计合同销售金额约为人民币2813亿元签约建筑面积约为166时代中国控股202336经营业绩万方2023年2月公司合同销售金额约为人民币1961亿元签约建筑面积约为11万方2023年1-2月公司附属公司及联营公司实现累计合同销售金额约为人民币704亿元大发地产202336经营业绩累计合同销售面积为381万平方平均销售价格约人民币18500元平2023年1-2月公司及其合营公司及联营公司之总合约销售金额为约人民币3520亿元其中物业合约销售约人民币3345亿元装修合约销售约人民币175亿元物业合约销售面合生创展集团202336经营业绩积为约1421万平方米物业合约销售平均售价为人民币23539元平2023年2月公司及其合营公司及联营公司之总合约销售金额为约人民币2193亿元其中物业合约销售约人民币2129亿元装修合约销售约人民币064亿元2023年2月公司实现合同销售金额约82亿元合同销售面积约278万方合同销售保利置业集团202336经营业绩均价约29451元平2023年1-2月累计实现合同销售金额约131亿元累计合同销售面积约454万方合同销售均价约28779元平2023年2月公司实现合约销售金额约人民币3200亿元合约销售面积约180万方德信中国202336经营业绩2023年1-2月公司实现累计合约销售金额约人民币5540亿元累计合约销售面积约325万方世茂股份202336经营业绩2023年1-2月公司实现销售签约面积约78万方销售签约金额约15亿元福星股份202336定增进展公司向特定对象发行股票申请获深交所受理2023年2月公司取得物业合同销售额人民币2120亿元合同销售建筑面积3172万建业地产202336经营业绩方2023年2月公司合约销售总额约人民币3382亿元而期内合约销售总面积约2258金地商置202336经营业绩万方期内的销售均价为15000元平2023年1-2月累计合约销售总额约人民币5678亿元而累计销售总面积约3492万方2023年2月公司总合约销售额约为人民币1334亿元合约建筑面积约为1187万方融信中国202336经营业绩平均合约售价约为11200元平2023年1-2月公司总合约销售额约为2328亿元总合约建筑面积约为2251万方平均合约售价约为10300元平2023年2月预售金额合计为612亿元对应建筑面积为407万方平均价为15025雅居乐集团202336经营业绩元平2023年2月公司实现合同销售金额约1086亿元合同销售面积约814万方合同销融创中国202336经营业绩售均价约13340元平2023年1-2月公司累计实现合同销售金额约人民币1809亿元累计合同销售面积约1401万方合同销售均价约人民币12910元平2023年2月公司实现签约面积834万方实现签约金额1479亿元2023年1-2月金地集团202336经营业绩公司累计实现签约面积1385万方累计实现签约金额2401亿元2023年2月万科实现合同销售面积1937万方合同销售金额3012亿元2023年万科A202336经营业绩1-2月万科累计实现合同销售面积3610万方合同销售金额5875亿元荣盛发展202336定增进展公司向特定对象发行股票申请获深交所受理2023年2月集团连同其合营公司及联营公司实现合同销售金额约人民币3809亿元中骏集团控股202337经营业绩合同销售面积3331万方平均销售价格为11435元平2023年1-2月集团连同其合营敬请参阅最后一页特别声明12行业周报公司名称公告时间类型内容公司及联营公司实现累计合同销售金额约人民币686亿元累计合同销售面积5652万方平均销售价格为12138元平2023年2月中国海外系列公司实现合约物业销售金额约27424亿元已售楼面面积中国海外发展202337经营业绩约为14935万方2023年1-2月中国海外系列公司实现合约物业销售金额约40611亿元相应的累计已售楼面面积约22047万方2023年2月公司合同销售金额约人民币781亿元合同销售面积约49万方合同销旭辉控股集团202337经营业绩售均价约人民币16300元平2023年1-2月公司累计合同销售金额约人民币1283亿元合同销售面积约8726万方合同销售均价约人民币15100元平2023年2约公司连同其附属公司合营企业及联营公司实现合约销售金额约402亿元合约销售面积约401万方对应的合约销售均价约为10000元平2023年1-2月公司连中梁控股202337经营业绩同其附属公司合营企业及联营公司累计实现合约销售金额约768亿元合约销售面积约787万方对应的合约销售均价约为9800元平2023年2月公司实现合同销售金额约7809亿元销售面积约888万方2023年1-2新城控股202337经营业绩月累计合同销售金额约13585亿元累计销售面积约16003万方2023年2月公司实现签约面积20341万方同比增加3551实现签约金额34284保利发展202337经营业绩亿元同比增加42982023年1-2月公司实现签约面积38735万方同比增加1533实现签约金额63829亿元同比增加22092023年2月公司连同其附属公司合营公司联营公司实现合约销售金额约1620亿元合约销售建筑面积约1155万方对应的平均售价约为14000元平2023年1-2月正荣地产202337经营业绩公司连同其附属公司合营公司联营公司累计实现合约销售金额约2976亿元合约销售建筑面积约2142万方对应的合约平均售价约为13900元平2023年2月公司合约销售额约为人民币3319亿元合约销售面积约为2153万方宝龙地产202338经营业绩2023年1-2月公司合约销售总额约为人民币5359亿元合约销售总面积约为3493万方首开股份202338经营业绩2023年1-2月公司共实现签约面积3908万方签约金额8150亿元2023年2月公司连同其附属公司合营公司及联营公司的协议销售额为约人民币507远洋集团202338经营业绩亿元协议销售楼面面积约3588万方协议销售均价为14100元平2023年2月公司合同销售金额约461亿元合同销售面积约355万方2023年1-2佳源国际控股202339经营业绩月公司合同销售金额约772亿元合同销售面积约563万方2023年2月公司实现签约销售面积10373万方实现签约销售金额22543亿元2023招商蛇口202339经营业绩年1-2月公司累计实现签约销售面积16784万方累计实现签约销售金额38310亿元2023年2月公司实现合同销售金额1741亿元合同销售面积1081万方权益合同龙湖集团202339经营业绩销售金额1114亿元权益合同销售面积712万方2023年1-2月公司累计实现总合同销售金额2824亿元总合同销售面积1742万方佳兆业集团202339经营业绩2021年的年度业绩公司取得营收人民币35545亿元公司归母净亏损12727亿元2023年2月公司签约销售金额14130亿元签约销售建筑面积约8734万方2023中国金茂202339经营业绩年1-2月累计取得签约销售金额共计24130亿元签约销售建筑面积13586万方2023年2月公司实现合约销售金额为277亿元销售面积约1892万方2023年12弘阳地产202339经营业绩月公司实现累计合约销售金额为3879亿元累计销售面积约273万方远洋集团2023310经营业绩2023年1-2月公司累计实现协议销售额约836亿元2023年1-2月公司连同合营公司及联营公司的累计合约销售金额约为人民币68亿元上坤地产2023310经营业绩合约销售面积约694万方合约平均销售价约人民币9782元平港龙中国地产2023310经营业绩2023年1-2月公司连同其合营公司和联营公司实现合同销售金额约人民币20亿元2023年2月公司合约销售额约为411亿元合约销售面积为2695万方2023年1-2世茂集团2023310经营业绩月累计合约销售总额约为862亿元累计合约销售总面积为5618万方富力地产2023310经营业绩2023年2月公司月内总销售收入共约人民币211亿元销售面积达约1363万方敬请参阅最后一页特别声明13行业周报公司名称公告时间类型内容2023年1-2月总销售收入约人民币345亿元销售面积达约2247万方2023年2月公司合约销售金额为人民币1750亿元销售面积为1124万平方米平均销售价格15578元平2023年1-2月公司实现累计销售金额为人民币3255亿元累禹洲集团2023310经营业绩计销售面积为2207万方平均销售价格为14750元平截至2023年2月28日集团累计的认购未签约金额约为人民币337亿元公司预计2022年度亏损介于130亿元-140亿元核心归母净亏损51亿元-56亿元公司同时公布一份境外债重组初步方案在初步方案中公司预期不会削减本金会有债转股旭辉控股集团2023310重组进展方案利息部分则有部分以实物支付且会给予债权人一个切实可行的增信保障在展期时间上预期最长展期时间不会超过7年目前尚未和任何债权人就以上条款达成一致来源各公司公告国金证券研究所图表26物管行业资讯时间城市机构内容2023江西省物业服务企业高质量发展论坛在南昌成功举办来自行业协会物业服务企业媒体江西省物业服务上下游产业链等领域的领袖与专业人士围绕品质提升市场拓展城市服务产品力和组织力等话202336企业高质量发展题共同探讨了江西省物业管理行业的变化与发展克而瑞物管中物研协联合江西广播电视台移动论坛电视频道江西财经广播发布2023江西省物业服务企业综合实力及服务力研究报告同期揭晓了2023江西省物业服务企业综合实力五十强及服务力相关研究成果为江西省物业服务树立了风向标来源克而瑞物管国金证券研究所图表27物管公司动态公司名称公告时间类型内容公司下属成都华昌物业有限公司成功中标成都金融城文化中心成都金融城文化中心位保利物业202336中标于成都交子公园园区中心是集商务办公酒店美术馆剧场和综合文化活动中心一体的建筑综合体总建筑面积超过123万平方米2022年公司收入2486亿元同比增长296公司归母净利润为416亿元同比越秀服务202338经营业绩增长157董事会建议宣派末期股息每股0109港元相当于每股人民币0096元公司新增投资企业云南碧通点广告有限公司注册资本为100万元公司由碧桂园服碧桂园服务202338成立新公司务100持股公司预计2022年公司未经审核的归母净利润将不少于9000万元同比增长超过60佳兆业美好202339业绩预告营收同比减少30至35保利物业服务股份有限公司新增投资企业甘肃保利物业服务有限公司注册资本为保利物业2023310成立新公司1000万元由公司100持股来源各公司公告乐居财经观点网国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明14行业周报图表28A股地产PE-TTM2520151052016712017112017712018112019112020112020712021112021712022112022712023112019710201871PE-TTMAVGAVGSTDVAVG-STDV来源wind国金证券研究所图表29港股地产PE-TTM20PE-TTMAVGAVGSTDVAVG-STDV181614121086422017112018712020112021112022712017712018112019112019712020712021712022112023110201671来源wind国金证券研究所图表30港股物业股PE-TTM120PE-TTMAVGAVGSTDVAVG-STDV100806040202017712019112020112021112022112017112018112018712019712020712021712022712023110201671来源wind国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明15行业周报图表31覆盖公司估值情况市值股票代码公司评级PE归母净利润亿元归母净利润同比增速亿元2021A2022E2023E2021A2022E2023E2021A2022E2023E000002SZ万科A增持1782797669225223552571-4659600048SH保利发展买入1711629376273918302248-5-3323001979SZ招商蛇口买入10971062611971037421555-15-5932600153SH建发股份买入36259564761065176935718002244SZ滨江集团买入2949773563034015293032320688HK中国海外发展买入1855464542401640914400-9283900HK绿城中国买入2245040254475608821825581908HK建发国际集团买入37511877523174887224254482423HK贝壳买入1491650971291229154512-60-332339666HK金科服务买入6864836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