市场回顾
　　上周（2023.3.6-3.10），上证综指下跌2.95%，沪深300指数下跌3.96%，房地产板块下跌4.91%，房地产板块跑输上证综指1.96个百分点，跑输沪深300指数0.95个百分点。重点关注的A股地产股全部下跌，华侨城A（000069.SZ）、新城控股（601155.SH）和金地集团（600383.SH）跌幅较大，分别下跌8.83%、8.76%、8.52%。重点关注的港股地产及代建公司中时代中国控股（1233.HK）（跌幅17.07%）、碧桂园（2007.HK）（跌幅17.05%）跌幅较大。重点关注的物业股中越秀服务（6626.HK）（跌幅25.36%）、旭辉永升服务（1995.HK）（跌幅17.53%）、时代邻里（9928.HK（跌幅17.20%）跌幅较大。
　　数据追踪
　　百城土地成交累计同比降幅较前一周扩大。2月27日-3月5日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积67.6万平方米，累计同比下滑27.69%，降幅较前一周扩大。其中，一线城市无成交；二线城市成交住宅土地规划建筑面积28.18万平方米，累计同比下滑37.55%，三线城市成交39.42万平方米，累计同比下滑21.18%。
　　30大中城市商品房销售累计同比降幅较前一周收窄。2月27日-3月5日，30大中城市商品房成交340.65万平方米，累计同比下降11.83%，降幅较前一周收窄。其中，一线城市商品房成交69.06万平方米，累计同比下降14.21%，二线城市商品房成交187.86万平方米，累计同比下降15.55%，三线城市商品房成交83.73万平方米，累计同比下降2.31%。
　　行业动态
　　长沙：放松住房限售政策，从“不动产权证满4年可上市交易”调整为“网签4年即可出售”。
　　住建部部长：对房地产市场企稳回升充满信心，主要基于三个方面，一是供求改善，防控政策优化对市场供需两端均产生积极影响，供给端住房项目复工率大大提高，需求端成交量也有明显改善；二是房价平稳、保交楼、房企合理性融资改善等因素带动市场预期回升；三是前期已出台的政策正在落实见效。
　　投资建议
　　政府工作报告提及加强住房保障体系建设，支持刚性和改善性住房需求，有效防范化解优质头部房企风险，3月7日，住建部部长积极表态，从三方面表示对房地产市场企稳回升充满信心。随着因城施策的深入实施，供需结构逐步改善，保交楼稳步推进，市场信心有望逐步修复。建议关注：滨江集团（002244.SZ）、建发股份（600153.SH）、华发股份（600325.SH）、越秀地产（0123.HK）等。
　　风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。
　　

研究报告全文：TableMain证券研究报告行业周报房地产2023年03月12日房地产住建部表态积极长沙优化限售优于大市维持房地产行业周报202336-310证券分析师TableSummary投资要点金文曦资格编号S0120522100001市场回顾邮箱jinwxteboncomcn上周202336-310上证综指下跌295沪深300指数下跌396房地产研究助理板块下跌491房地产板块跑输上证综指196个百分点跑输沪深300指数095个百分点重点关注的A股地产股全部下跌华侨城A000069SZ新城控股蔡萌萌601155SH和金地集团600383SH跌幅较大分别下跌883876852邮箱caimmteboncomcn重点关注的港股地产及代建公司中时代中国控股1233HK跌幅1707碧桂园2007HK跌幅1705跌幅较大重点关注的物业股中越秀服务6626HK市场表现跌幅2536旭辉永升服务1995HK跌幅1753时代邻里9928HK沪深300跌幅1720跌幅较大0-4-7数据追踪-11-15-18百城土地成交累计同比降幅较前一周扩大2月27日-3月5日100大中城市成交-222022-022022-062022-10住宅土地规划建筑面积676万平方米累计同比下滑2769降幅较前一周扩大-26其中一线城市无成交二线城市成交住宅土地规划建筑面积2818万平方米累计同比下滑3755三线城市成交3942万平方米累计同比下滑2118相关研究30大中城市商品房销售累计同比降幅较前一周收窄2月27日-3月5日30大中1不动产私募基金试点点评-不动城市商品房成交34065万平方米累计同比下降1183降幅较前一周收窄其产私募基金试点启动盘活存量化解中一线城市商品房成交6906万平方米累计同比下降1421二线城市商品房风险2023221成交18786万平方米累计同比下降1555三线城市商品房成交8373万平方2房地产业周报20230213-米累计同比下降23120230217-30城销售持续改善1月一线住宅销售均价环比转涨行业动态20232193房地产行业周报20230206-长沙放松住房限售政策从不动产权证满4年可上市交易调整为网签4年即可20230210-30城销售环比改善武出售汉动态调整限购20232124房地产行业周报20230130-住建部部长对房地产市场企稳回升充满信心主要基于三个方面一是供求改善0203-地产开发贷增速提升假期防控政策优化对市场供需两端均产生积极影响供给端住房项目复工率大大提高需影响30城销售降幅扩大202325求端成交量也有明显改善二是房价平稳保交楼房企合理性融资改善等因素带动5房地产行业周报20230116-市场预期回升三是前期已出台的政策正在落实见效20230120-行业规模整体缩量济投资建议南优化限购2023128政府工作报告提及加强住房保障体系建设支持刚性和改善性住房需求有效防范化解优质头部房企风险3月7日住建部部长积极表态从三方面表示对房地产市场企稳回升充满信心随着因城施策的深入实施供需结构逐步改善保交楼稳步推进市场信心有望逐步修复建议关注滨江集团002244SZ建发股份600153SH华发股份600325SH越秀地产0123HK等风险提示房地产政策调控效果不及预期商品房销售复苏不及预期房地产竣工项目数量不及预期请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产内容目录1市场回顾411地产板块表现412A股重点公司市场表现513港股重点公司市场表现614重点物业公司表现72行业动态821100大中城市住宅土地市场82230大中城市商品房交易市场83公司公告与行业新闻1031公司公告1032行业动态104风险提示10211请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产图表目录图1上周申万一级行业涨跌幅4图2年初至今申万一级行业涨跌幅4图3上周重点关注的A股地产公司涨跌幅5图4年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅5图5上周重点关注的H股地产公司涨跌幅6图6年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅6图7上周重点物业公司涨跌幅7图8年初至今重点物业公司涨跌幅7图9100大中城市成交住宅土地规划建面万平方米8图10一线城市成交住宅土地规划建面万平方米8图11二线城市成交住宅土地规划建面万平方米8图12三线城市成交住宅土地规划建面万平方米8图1330城商品房成交套数万套9图14一线城市商品房成交套数万套9图15二线城市商品房成交套数万套9图16三线城市商品房成交套数万套9图1730大中城市商品房成交面积万平方米9图18一线城市商品房成交面积万平方米9图19二线城市商品房成交面积万平方米10图20三线城市商品房成交面积万平方米10表1公司公告10表2行业动态10311请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产1市场回顾11地产板块表现上周202336-310上证综指下跌295沪深300指数下跌396房地产板块下跌491房地产板块跑输上证综指196个百分点跑输沪深300指数095个百分点年初至今上证综指上涨456沪深300指数上涨247房地产板块下跌324房地产板块跑输上证综指780个百分点跑输沪深300指数571个百分点图1上周申万一级行业涨跌幅5日涨跌幅0-1-2-3-4-5-6-7-8环通电医计国电公交建传社机石有纺农综基钢银煤商食房轻美家非汽建保信力药算防子用通筑媒会械油色织林合础铁行炭贸品地工容用银车筑设生机军事运装服设石金服牧化零饮产制护电金材备物工业输饰务备化属饰渔工售料造理器融料资料来源Wind德邦研究所图2年初至今申万一级行业涨跌幅年初至今涨跌幅2520151050-5-10通计传建机钢石国电环有基轻纺家煤建医汽公非电食交社农银综房美商信算媒筑械铁油防子保色础工织用炭筑药车用银力品通会林行合地容贸机装设石军金化制服电材生事金设饮运服牧产护零饰备化工属工造饰器料物业融备料输务渔理售资料来源Wind德邦研究所411请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产12A股重点公司市场表现上周202336-310重点关注的A股地产股全部下跌华侨城A000069SZ新城控股601155SH和金地集团600383SH跌幅较大分别下跌883876852从重点关注的A股地产股年初至今市场表现来看华发股份600325SH招商蛇口001979SZ滨江集团002244SZ涨幅居前分别上涨18241219和691新城控股601155SH跌幅1415金地集团600383SH跌幅1398万科A000002SZ跌幅1302跌幅较大图3上周重点关注的A股地产公司涨跌幅5日涨跌幅000-100-200-300-400-500-600-700-800-900-1000资料来源Wind德邦研究所图4年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅年初至今涨跌幅20151050-5-10-15-20资料来源Wind德邦研究所511请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产13港股重点公司市场表现上周202336-310重点关注的港股地产及代建公司中时代中国控股1233HK跌幅1707碧桂园2007HK跌幅1705跌幅较大从年初至今市场表现来看只有绿城管理控股9979HK上涨涨幅为633时代中国控股1233HK跌幅3245旭辉控股集团0884HK跌幅2909融信中国3301HK跌幅2768跌幅较大图5上周重点关注的H股地产公司涨跌幅5日涨跌幅0-2-4-6-8-10-12-14-16-18资料来源Wind德邦研究所图6年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅年初至今涨跌幅1050-5-10-15-20-25-30-35资料来源Wind德邦研究所611请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产14重点物业公司表现上周202336-310重点关注的物业股中只有康桥悦生活2205HK上涨涨幅为1644越秀服务6626HK跌幅2536旭辉永升服务1995HK跌幅1753时代邻里9928HK跌幅1720跌幅较大从物业公司年初至今股价表现来看滨江服务3316HK涨幅1714新大正002968SZ涨幅1046越秀服务6626HK涨幅937涨幅居前新城悦服务1755HK跌幅3641旭辉永升服务1995HK跌幅3462碧桂园服务6098HK跌幅3107跌幅较大图7上周重点物业公司涨跌幅5日涨跌幅20151050-5-10-15-20-25-30彩生活荣万家新大正万物云奥园健康恒大物业融信服务浦江中国和泓服务宋都服务南都物业特发服务兴业物联建发物业中骏商管宝龙商业金科服务招商积余佳源服务融创服务远洋服务绿城服务世茂服务中海物业合景悠活滨江服务保利物业时代邻里越秀服务康桥悦生活佳兆业美好新希望服务金融街物业建业新生活雅生活服务新城悦服务碧桂园服务祈福生活服务华发物业服务德信服务集团朗诗绿色生活第一服务控股华润万象生活卓越商企服务银城生活服务旭辉永升服务领悦服务集团资料来源Wind德邦研究所图8年初至今重点物业公司涨跌幅20年初至今涨跌幅100-10-20-30-40新大正彩生活荣万家万物云滨江服务越秀服务建发物业中海物业远洋服务南都物业宋都服务奥园健康恒大物业融信服务和泓服务招商积余保利物业绿城服务兴业物联中骏商管特发服务宝龙商业金科服务合景悠活世茂服务时代邻里浦江中国融创服务佳源服务新希望服务金融街物业建业新生活康桥悦生活佳兆业美好雅生活服务碧桂园服务新城悦服务祈福生活服务华发物业服务德信服务集团领悦服务集团卓越商企服务朗诗绿色生活第一服务控股银城生活服务旭辉永升服务华润万象生活资料来源Wind德邦研究所711请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产2行业动态21100大中城市住宅土地市场2月27日-3月5日100大中城市成交住宅土地规划建筑面积676万平方米累计同比下滑2769降幅较前一周扩大其中一线城市无成交二线城市成交住宅土地规划建筑面积2818万平方米累计同比下滑3755三线城市成交3942万平方米累计同比下滑2118图9100大中城市成交住宅土地规划建面万平方米图10一线城市成交住宅土地规划建面万平方米100大中城市成交住宅土地规划建筑面积当周值一线城市成交住宅土地规划建筑面积当周值累计同比右轴累计同比右轴400006001003500-105003000-10-20400-202500-30-302000300-40-40-5015002001000-50-60100-70500-60-800-700-902022-06-122022-06-262022-07-102022-07-242022-08-072022-08-212022-09-042022-09-182022-10-022022-10-162022-10-302022-11-132022-11-272022-12-112022-12-252023-01-082023-01-222023-02-052023-02-192023-03-052022-02-272022-03-202022-04-102022-05-012022-05-222022-06-122022-07-032022-07-242022-08-142022-09-042022-09-252022-10-162022-11-062022-11-272022-12-182023-01-082023-01-292023-02-19资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所图11二线城市成交住宅土地规划建面万平方米图12三线城市成交住宅土地规划建面万平方米二线城市成交住宅土地规划建筑面积当周值三线城市成交住宅土地规划建筑面积当周值累计同比右轴累计同比右轴14000300001200-102500-10-2010002000-20800-30-30-401500600-40-501000400-60-50200-70500-600-800-702022-06-122022-06-262022-07-102022-07-242022-08-072022-08-212022-09-042022-09-182022-10-022022-10-162022-10-302022-11-132022-11-272022-12-112022-12-252023-01-082023-01-222023-02-052023-02-192023-03-052022-06-262022-07-102022-07-242022-08-072022-08-212022-09-042022-09-182022-10-022022-10-162022-10-302022-11-132022-11-272022-12-112022-12-252023-01-082023-01-222023-02-052023-02-192023-03-052022-06-12资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所2230大中城市商品房交易市场2月27日-3月5日30大中城市商品房成交套数达到30655套累计同比下降1099降幅较前一周收窄其中一线城市成交6536套累计同比下降1343二线城市成交15771套累计同比下降1549三线城市成交8348套累计同比上涨255811请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产图1330城商品房成交套数万套图14一线城市商品房成交套数万套30大中城市商品房成交套数当周值累计同比右轴30大中城市商品房成交套数一线城市当周值500累计同比右轴45-540-1012035-15-530-2010-1025-2508-1520-30-2006-2515-35-3010-4004-3505-4502-4000-50-4500-502022-06-052022-06-192022-07-032022-07-172022-07-312022-08-142022-08-282022-09-112022-09-252022-10-092022-10-232022-11-062022-11-202022-12-042022-12-182023-01-012023-01-152023-01-292023-02-122023-02-262022-06-052022-06-192022-07-032022-07-172022-07-312022-08-142022-08-282022-09-112022-09-252022-10-092022-10-232022-11-062022-11-202022-12-042022-12-182023-01-012023-01-152023-01-292023-02-122023-02-26资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所图15二线城市商品房成交套数万套图16三线城市商品房成交套数万套30大中城市商品房成交套数二线城市当周值30大中城市商品房成交套数三线城市当周值累计同比右轴累计同比右轴300122025-101010020-2008-1015-3006-2010-4004-30-4005-5002-5000-6000-602022-06-052022-06-192022-07-032022-07-172022-07-312022-08-142022-08-282022-09-112022-09-252022-10-092022-10-232022-11-062022-11-202022-12-042022-12-182023-01-012023-01-152023-01-292023-02-122023-02-262022-06-052022-06-192022-07-032022-07-172022-07-312022-08-142022-08-282022-09-112022-09-252022-10-092022-10-232022-11-062022-11-202022-12-042022-12-182023-01-012023-01-152023-01-292023-02-122023-02-26资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所从商品房成交面积来看2月27日-3月5日30大中城市商品房成交34065万平方米累计同比下降1183降幅较前一周收窄其中一线城市商品房成交6906万平方米累计同比下降1421二线城市商品房成交18786万平方米累计同比下降1555三线城市商品房成交8373万平方米累计同比下降231图1730大中城市商品房成交面积万平方米图18一线城市商品房成交面积万平方米30大中城市商品房成交面积当周值累计同比右轴30大中城市商品房成交面积一线城市当周值累计同比右轴6000-5500-1014051200400-15-5-20100-10300-2580-15-20-3060200-35-2540-30100-40-35-4520-400-500-452022-06-052022-06-192022-07-032022-07-172022-07-312022-08-142022-08-282022-09-112022-09-252022-10-092022-10-232022-11-062022-11-202022-12-042022-12-182023-01-012023-01-152023-01-292023-02-122023-02-262022-06-052022-06-192022-07-032022-07-172022-07-312022-08-142022-08-282022-09-112022-09-252022-10-092022-10-232022-11-062022-11-202022-12-042022-12-182023-01-012023-01-152023-01-292023-02-122023-02-26资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所911请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产图19二线城市商品房成交面积万平方米图20三线城市商品房成交面积万平方米30大中城市商品房成交面积二线城市当周值30大中城市商品房成交面积三线城市当周值累计同比右轴累计同比右轴350010010300-5900-1080250-1570-10200-2060-20-2550150-3040-30100-3530-40-402050-4510-500-500-602022-06-052022-06-192022-07-032022-07-172022-07-312022-08-142022-08-282022-09-112022-09-252022-10-092022-10-232022-11-062022-11-202022-12-042022-12-182023-01-012023-01-152023-01-292023-02-122023-02-262022-06-052022-06-192022-07-032022-07-172022-07-312022-08-142022-08-282022-09-112022-09-252022-10-092022-10-232022-11-062022-11-202022-12-042022-12-182023-01-012023-01-152023-01-292023-02-122023-02-26资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所3公司公告与行业新闻31公司公告表1公司公告公司名称时间内容金地集团362月份实现签约金额1479亿元年内累计签约240亿元新城控股3649126万股完成注销登记注册资本减至2256亿元九龙仓置业372022年盈转亏录得股东应占亏损8856亿港元万科39公司拟配售3亿股新H股所得款项净额预计约为3903亿港元资料来源观点网各公司公告德邦研究所32行业动态表2行业动态时间具体内容36长沙放松限售政策调整为网签满4年即可出售37北京2月二手住宅网签约15万套回暖基调明显38南昌以限房价限地价方式出让首轮6幅宅地起始总价约2155亿39嘉兴2023年供地计划出炉全年计划供应总量66197公顷310陕西对出售自有住房并在1年内重新购房的纳税人予以退税优惠资料来源观点网德邦研究所4风险提示房地产政策调控效果不及预期商品房销售复苏不及预期房地产竣工项目数量不及预期1011请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产信息披露分析师与研究助理简介金文曦德邦证券地产新材料首席分析师先后任职于西部证券东亚前海证券上海证券2022年中指房地产十大金牌分析师第一财经日报特约专家作者第一财经证券日报证券之星国际金融报乐居财经等主流财经媒体特约评论员分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明1Table投资评级的比较和评级标准RatingDescription类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表买入相对强于市场表现20以上现为比较标准报告发布日后6个股票投资评增持相对强于市场表现520月内的公司股价或行业指数的级中性相对市场表现在-55之间波动涨跌幅相对同期市场基准指数的涨减持相对弱于市场表现5以下跌幅2市场基准指数的比较标准优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10以上A股市场以上证综指或深证成指为基行业投资评中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间准香港市场以恒生指数为基准美级国市场以标普500或纳斯达克综合指弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平10以下数为基准法律声明本报告仅供德邦证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下德邦证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经德邦证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络德邦证券研究所并获得许可并需注明出处为德邦证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可德邦证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务1111请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明