投资要点：
　　行情回顾。截至2023年3月10日，申万有色金属行业本周下跌3.46%，跑赢沪深300指数0.50个百分点，在申万31个行业中排名第15名；申万钢铁行业本周下跌3.94%，跑输沪深300指数0.02个百分点，在申万31个行业中排名第20名。
　　截至2023年3月10日，本周有色金属行业子板块中，贵金属板块上涨1.97%，能源金属板块下跌2.90%，金属新材料板块下跌3.36%，工业金属板块下跌4.35%，小金属板块下跌4.88%。
　　有色金属&钢铁行业周观点
　　工业金属。铜铝等金属供应端均受到一定限制，且未来消费预期持续乐观，板块上涨持续性较强。另一方面，两会政府工作报告指出，今年要推动发展方式绿色转型，完善支持绿色发展的政策。有色金属及钢铁是我国碳排放的重点行业，未来相关企业将进一步节能减配，加强绿色清洁能源体系的建设，绿色转型成为行业发展主旋律。截至3月10日，LME铜价收于8777美元/吨，LME铝价收于2306.50美元/吨，LME铅价收于2068美元/吨，LME锌价收于2909美元/吨，LME镍价收于22680美元/吨，LME锡价收于22655美元/吨。建议关注云铝股份（000807）、神火股份（000933）、天山铝业（002532）。
　　贵金属。美国上周初请失业金人数录得21.11万元，超预期回升，使得周中黄金价格得到一定提升。然而，3月10日，美国劳工部公布数据显示，二月季调后的非农新增就业人数达到31.1万人，大幅超过预期，进一步加强美联储的加息预期，预计贵金属将再度承压。截至3月10日，COMEX黄金价格收于1867.20美元/盎司，COMEX白银价格收于20.51美元/盎司。
　　稀土及磁材。本周截至3月10日，稀土价格指数收于247.69点，较上周末下跌12.73点。特斯拉弃用稀土磁材的风波持续发酵，短期市场情绪较为悲观，中长期板块态势需要得到下游新能车等需求的验证，届时板块有望再度上涨。建议关注横店东磁（002056）。
　　能源金属。2023年锂盐供给端整体趋于宽松，需求端，终端厂商持续观望，采购意愿较弱，预计未来锂价仍将继续下降。截至3月10日，碳酸锂现货价格收于34.15万元/吨，较前一周末下跌近3万元；氢氧化锂现货价格收于40.60万元/吨，较前一周末下降1.65万元。
　　钢铁。本周截至3月3日，钢材综合价格指数收于118.25点，较上周末上涨0.02点。钢铁行业全年复苏趋势不改，五大刚材产量及价格不断走高，高炉及电炉开工率持续提升，看好钢铁行业上涨态势。
　　风险提示：宏观经济增长不及预期；美联储及欧洲央行货币政策收紧超预期；有色金属及钢铁下游需求不及预期；企业在建项目建设进程不及预期；行业供需格局改变致使行业竞争加剧等。
　　

研究报告全文：有色金属钢铁行业行标配维持有色金属钢铁行业周报20230306-20230312业美国二月非农数据大超预期加息预期下贵金属预计承压周2023年3月12日投资要点报行情回顾截至2023年3月10日申万有色金属行业本周下跌346跑赢沪分析师卢立亭深300指数050个百分点在申万31个行业中排名第15名申万钢铁行业本周SAC执业证书编号下跌394跑输沪深300指数002个百分点在申万31个行业中排名第20名S0340518040001电话0769-22177163截至2023年3月10日本周有色金属行业子板块中贵金属板块上涨197邮箱能源金属板块下跌290金属新材料板块下跌336工业金属板块下跌lulitingdgzqcomcn435小金属板块下跌488研究助理许正堃有色金属钢铁行业周观点SAC执业证书编号S0340121120038工业金属铜铝等金属供应端均受到一定限制且未来消费预期持续乐观电话0769-23320072板块上涨持续性较强另一方面两会政府工作报告指出今年要推动发展邮箱xuzhengkundgzqcomcn方式绿色转型完善支持绿色发展的政策有色金属及钢铁是我国碳排放的重点行业未来相关企业将进一步节能减配加强绿色清洁能源体系的建设行绿色转型成为行业发展主旋律截至3月10日LME铜价收于8777美元吨LME业申万有色及钢铁行业指数走势铝价收于230650美元吨LME铅价收于2068美元吨LME锌价收于2909美元研吨LME镍价收于22680美元吨LME锡价收于22655美元吨建议关注云铝究股份000807神火股份000933天山铝业002532贵金属美国上周初请失业金人数录得2111万元超预期回升使得周中黄金价格得到一定提升然而3月10日美国劳工部公布数据显示二月季调后的非农新增就业人数达到311万人大幅超过预期进一步加强美联储的加息预期预计贵金属将再度承压截至3月10日COMEX黄金价格收于186720资料来源东莞证券研究所iFind美元盎司COMEX白银价格收于2051美元盎司稀土及磁材本周截至3月10日稀土价格指数收于24769点较上周末下跌1273点特斯拉弃用稀土磁材的风波持续发酵短期市场情绪较为悲观中相关报告长期板块态势需要得到下游新能车等需求的验证届时板块有望再度上涨建议关注横店东磁002056能源金属2023年锂盐供给端整体趋于宽松需求端终端厂商持续观望采购意愿较弱预计未来锂价仍将继续下降截至3月10日碳酸锂现货价格证收于3415万元吨较前一周末下跌近3万元氢氧化锂现货价格收于4060券万元吨较前一周末下降165万元研钢铁本周截至3月3日钢材综合价格指数收于11825点较上周末上涨002究点钢铁行业全年复苏趋势不改五大刚材产量及价格不断走高高炉及电炉开工率持续提升看好钢铁行业上涨态势报告风险提示宏观经济增长不及预期美联储及欧洲央行货币政策收紧超预期有色金属及钢铁下游需求不及预期企业在建项目建设进程不及预期行业供需格局改变致使行业竞争加剧等本报告的风险等级为中风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明有色金属钢铁行业周报20230306-20230312目录一行情回顾3二有色金属钢铁行业主要产品价格6工业金属6贵金属7能源金属8钢铁8三行业新闻9四公司公告10五有色金属及钢铁行业本周观点11六风险提示12插图目录图1申万有色金属及钢铁行业近一年行情走势截至2023年3月10日3图2LME铜库存及价格吨美元吨7图3LME铝库存及价格吨美元吨7图4LME铅库存及价格吨美元吨7图5LME锌库存及价格吨美元吨7图6LME镍库存及价格吨美元吨7图7LME锡库存及价格吨美元吨7图8COMEX黄金库存与价格盎司美元盎司7图9COMEX白银库存与价格盎司美元盎司7图10碳酸锂现货价元吨8图11氢氧化锂现货价元吨8图12焦煤及焦炭价格元吨8图13铁矿石现货价元吨8图14钢材综合价格指数CSPI1994年4月1009图15五大钢材价格元吨9表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年3月10日3表2申万有色金属行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年3月10日4表3申万有色金属行业涨幅前十的公司单位截至2023年3月10日5表4申万有色金属行业跌幅前十的公司单位截至2023年3月10日5表5申万钢铁行业涨幅前十的公司单位截至2023年3月10日6表6申万钢铁行业跌幅前十的公司单位截至2023年3月10日6表7建议关注标的理由12请务必阅读末页声明2有色金属钢铁行业周报20230306-20230312一行情回顾截至2023年3月10日申万有色金属行业本周下跌346跑赢沪深300指数050个百分点在申万31个行业中排名第15名申万有色金属行业本月下跌367跑输沪深300指数116个百分点在申万31个行业中排名第18名申万有色金属行业本年上涨650跑赢沪深300指数403个百分点在申万31个行业中排名第11名申万钢铁行业本周下跌394跑赢沪深300指数002个百分点在申万31个行业中排名第20名申万钢铁行业本月下跌255跑输沪深300指数003个百分点在申万31个行业中排名第14名申万钢铁行业本年上涨930跑赢沪深300指数683个百分点在申万31个行业中排名第6名图1申万有色金属及钢铁行业近一年行情走势截至2023年3月10日资料来源iFind东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年3月10日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801970SL环保-069-0357472801770SL通信-15126221723801730SL电力设备-154-3341584801150SL医药生物-157-2632825801750SL计算机-16217221266801740SL国防军工-1970288147801080SL电子-242-0978058801160SL公用事业-243-107220请务必阅读末页声明3有色金属钢铁行业周报20230306-202303129801170SL交通运输-245-03511310801720SL建筑装饰-283285112111801760SL传媒-288198116012801210SL社会服务-317-18804713801890SL机械设备-329-241106414801960SL石油石化-333-10888815801050SL有色金属-346-36765016801130SL纺织服饰-376-42050217801010SL农林牧渔-376-427-05518801230SL综合-378-314-30219801030SL基础化工-387-41862220801040SL钢铁-394-25593021801780SL银行-414-191-24922801950SL煤炭-426-37342023801200SL商贸零售-456-449-79924801120SL食品饮料-459-44515325801180SL房地产-491-478-32426801140SL轻工制造-496-52061927801980SL美容护理-549-630-33228801110SL家用电器-564-40342529801790SL非银金融-605-38020630801880SL汽车-624-68426231801710SL建筑材料-722-471389资料来源iFind东莞证券研究所截至2023年3月10日本周有色金属行业子板块中贵金属板块上涨197能源金属板块下跌290金属新材料板块下跌336工业金属板块下跌435小金属板块下跌488本月截至3月10号贵金属板块上涨224能源金属板块下跌467金属新材料板块下跌684工业金属板块下跌216小金属板块下跌697本年截至3月10号贵金属板块上涨847能源金属板块下跌072金属新材料板块上涨396工业金属板块上涨1086小金属板块上涨863表2申万有色金属行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年3月10日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801053SL贵金属1972248472801056SL能源金属-290-467-0723801051SL金属新材料-336-6843964801055SL工业金属-435-21610865801054SL小金属-488-697863资料来源iFind东莞证券研究所在本周涨幅前十的个股里银泰黄金中金黄金和光智科技三家公司涨幅在申万有色金属行业中排名前三涨幅分别达649616和292在本月初至今表现上看请务必阅读末页声明4有色金属钢铁行业周报20230306-20230312中金黄金银泰黄金和铜冠铜箔三家公司涨幅在申万有色金属行业中排名前三涨幅分别达677603和387从年初至今表现上看东方锆业东方钽业和华钰矿业三家公司涨幅在申万有色金属行业中排名前三涨幅分别达34283262和3096表3申万有色金属行业涨幅前十的公司单位截至2023年3月10日本周涨幅前十本月涨幅前十本年涨幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅000975SZ银泰黄金649600489SH中金黄金677002167SZ东方锆业3428600489SH中金黄金616000975SZ银泰黄金603000962SZ东方钽业3262300489SZ光智科技292301217SZ铜冠铜箔387601020SH华钰矿业3096301217SZ铜冠铜箔285000426SZ兴业矿业332603993SH洛阳钼业2901000603SZ盛达资源235688269SH凯立新材298002155SZ湖南黄金2641002149SZ西部材料229600547SH山东黄金248002988SZ豪美新材2479688786SH悦安新材195002532SZ天山铝业229002540SZ亚太科技2426688269SH凯立新材163300986SZ志特新材190000426SZ兴业矿业2250600338SH西藏珠峰137600988SH赤峰黄金167601600SH中国铝业2215601069SH西部黄金118000603SZ盛达资源131002806SZ华锋股份2193资料来源iFind东莞证券研究所在本周跌幅前十的个股里章源钨业园城黄金中钢天源表现较弱跌幅分别达1123894821在本月初至今表现上看东方锆业中国稀土章源钨业表现较弱跌幅分别达118011401133从年初至今表现上看ST荣华中钨高新华峰铝业表现较弱跌幅分别达435213071050表4申万有色金属行业跌幅前十的公司单位截至2023年3月10日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅002378SZ章源钨业-1123002167SZ东方锆业-1180600311SHST荣华-4352600766SH园城黄金-894000831SZ中国稀土-1140000657SZ中钨高新-1307002057SZ中钢天源-821002378SZ章源钨业-1133601702SH华峰铝业-1050002167SZ东方锆业-819605208SH永茂泰-1116301026SZ浩通科技-926000657SZ中钨高新-808300748SZ金力永磁-1115601677SH明泰铝业-601000960SZ锡业股份-781605376SH博迁新材-1110688456SH有研粉材-550000807SZ云铝股份-776600549SH厦门钨业-1076603876SH鼎胜新材-543600549SH厦门钨业-769600766SH园城黄金-1064688077SH大地熊-473605376SH博迁新材-766300835SZ龙磁科技-1031600366SH宁波韵升-455002978SZ安宁股份-766300930SZ屹通新材-1005000970SZ中科三环-418资料来源iFind东莞证券研究所在本周涨幅前十的个股里柳钢股份本钢板材和凌钢股份三家公司涨幅在申万钢铁行业中排名前三涨幅分别达11081045和638在本月初至今表现上看柳钢股份凌钢股份和华菱钢铁三家公司涨幅在申万钢铁行业中排名前三涨幅分别达请务必阅读末页声明5有色金属钢铁行业周报20230306-202303121193593和552从年初至今表现上看广大特材南钢股份和华菱钢铁三家公司涨幅在申万钢铁行业中排名前三涨幅分别达29322794和2617表5申万钢铁行业涨幅前十的公司单位截至2023年3月10日本周涨幅前十本月涨幅前十本年涨幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅000761SZ本钢板材892601003SH柳钢股份1497000761SZ本钢板材3661601003SH柳钢股份272000761SZ本钢板材1102600282SH南钢股份2476300881SZ盛德鑫泰003600231SH凌钢股份254000932SZ华菱钢铁2255600126SH杭钢股份000000932SZ华菱钢铁249601003SH柳钢股份2112301160SZ翔楼新材-105600126SH杭钢股份207600126SH杭钢股份1961001203SZ大中矿业-212000959SZ首钢股份073688186SH广大特材1924601005SH重庆钢铁-233600399SH抚顺特钢049603878SH武进不锈1812600282SH南钢股份-248600782SH新钢股份-022000655SZ金岭矿业1752600022SH山东钢铁-248000717SZ中南股份-033600019SH宝钢股份1521600808SH马钢股份-255601005SH重庆钢铁-059601686SH友发集团1295资料来源iFind东莞证券研究所在本周跌幅前十的个股里河钢资源广大特材海南矿业表现较弱分别-1011-779-732在本月初至今表现上看甬金股份广大特材钒钛股份表现较弱分别-1457-811-716从年初至今表现上看久立特材西宁特钢大中矿业表现较弱分别-042-032008表6申万钢铁行业跌幅前十的公司单位截至2023年3月10日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅000923SZ河钢资源-1011603995SH甬金股份-1457002318SZ久立特材-042688186SH广大特材-779688186SH广大特材-811600117SH西宁特钢-032601969SH海南矿业-732000629SZ钒钛股份-716001203SZ大中矿业008600581SH八一钢铁-713601969SH海南矿业-697601969SH海南矿业081000708SZ中信特钢-633002318SZ久立特材-612600399SH抚顺特钢133002075SZ沙钢股份-621603878SH武进不锈-571002443SZ金洲管道206000655SZ金岭矿业-615000708SZ中信特钢-568600010SH包钢股份208603995SH甬金股份-604000923SZ河钢资源-557301160SZ翔楼新材348600019SH宝钢股份-529002075SZ沙钢股份-537600507SH方大特钢449000629SZ钒钛股份-512600295SH鄂尔多斯-478000717SZ中南股份456资料来源iFind东莞证券研究所二有色金属钢铁行业主要产品价格工业金属下游消费未及乐观预期本周工业金属价格震荡走弱截至3月10日LME铜价收于8777美元吨LME铝价收于230650美元吨LME铅价收于2068美元吨LME锌价收于2909美元吨LME镍价收于22680美元吨LME锡价收于22655美元吨请务必阅读末页声明6有色金属钢铁行业周报20230306-20230312图2LME铜库存及价格吨美元吨图3LME铝库存及价格吨美元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图4LME铅库存及价格吨美元吨图5LME锌库存及价格吨美元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图6LME镍库存及价格吨美元吨图7LME锡库存及价格吨美元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所贵金属通胀数据表现强劲美联储加息概率提升黄金价格持续震荡截至3月10日COMEX黄金价格收于186720美元盎司COMEX白银价格收于2051美元盎司图8COMEX黄金库存与价格盎司美元盎司图9COMEX白银库存与价格盎司美元盎司请务必阅读末页声明7有色金属钢铁行业周报20230306-20230312资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所能源金属能源金属下游需求持续疲软锂盐产品价格继续下跌截至3月10日碳酸锂现货价格收于3415万元吨较前一周末下跌近3万元氢氧化锂现货价格收于4060万元吨较前一周末下降165万元图10碳酸锂现货价元吨图11氢氧化锂现货价元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所钢铁本周截至3月10日钢材综合价格指数收于11930点较上周末上涨105点焦煤价格收于2429元吨焦炭价格收于2507元吨铁矿石现货价收于948元吨图12焦煤及焦炭价格元吨图13铁矿石现货价元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind生意社东莞证券研究所请务必阅读末页声明8有色金属钢铁行业周报20230306-20230312图14钢材综合价格指数CSPI1994年4月100图15五大钢材价格元吨资料来源iFind中钢协东莞证券研究所资料来源iFind商务部中钢协东莞证券研究所三行业新闻中汽协2月新能源汽车产销分别完成552万辆和525万辆财联社2023310财联社3月10日电中汽协发布数据显示2月新能源汽车产销分别完成552万辆和525万辆同比分别增长488和559市场占有率达到2661-2月新能源汽车产销分别完成977万辆和933万辆同比分别增长181和208市场占有率达到257财联社全球首个海水提锂项目签约财联社2023383月8日青岛市举行全球首个海水淡化浓盐水提锂合作项目签约仪式据了解该项目将由青岛水务集团海水淡化公司与礼思上海科技公司共同完成从海水淡化浓盐水中提取有价值元素锂预计12月底正式投产运行财联社拜登政府宣布拨款60亿美元用于重工业脱碳财联社202338拜登政府3月8日表示将投入60亿美元资金加快钢铁铝和水泥制造等高耗能行业的脱碳项目这些行业占到了美国温室气体排放总量的近25美国能源部表示这一名为工业示范计划的项目将向技术开发商工业界大学和其他机构提供竞争性拨款用于支付旨在减少工业排放的项目高达50的成本这些工业领域还包括了化学品陶瓷和造纸生产财联社日本首次获得重稀土权益可满足国内3成需求财联社202339财联社3月9日电日本商社双日与日本石油天然气金属矿产资源机构将采购澳大利亚莱纳斯即将开始生产的重稀土目前双方已签订合同最早将于3月内向莱纳斯出资约2亿澳元莱纳斯最早于几年内开始生产镝和铽最多向日本供应其中的65日本每年采购的镝和铽合计达到数百吨据日本经济产业省介绍此次签约可满足日本国内的请务必阅读末页声明9有色金属钢铁行业周报20230306-20230312约3成需求发改委进一步强化能源等大宗商品的保供稳价引导煤炭价格运行在合理区间发改委202336财联社3月6日电国家发展改革委副主任李春临在新闻发布会上介绍下一步突出做好四个方面的工作一是进一步强化监测预测预警紧盯国际国内重点大宗商品和重要民生商品市场变化加强供需和价格走势分析研判及时采取针对性调控措施二是进一步强化重要民生商品保供稳价全面落实国家粮食安全战略压实菜篮子市长负责制稳定生产供应加强产销衔接开展储备调节保障市场供应三是进一步强化能源等大宗商品的保供稳价稳定煤炭生产加强储备能力建设持续抓好煤炭价格调控监管引导煤炭价格运行在合理区间加大国内油气矿产资源的勘探开发力度推动增储上产增强供给保障能力四是进一步强化市场监管和预期引导加强现货期货市场的联动监管严厉打击囤积居奇哄抬价格等违法违规行为加强政策宣传和信息发布解读及时回应社会关切四公司公告盛新锂能2022年公司实现营业总收入12039亿元同比增长299032023373月7日盛新锂能发布2022年年报报告期内公司实现营业总收入12039亿元同比增长29903实现归母净利润5552亿元同比上升54132实现扣非归母净利润5541亿元同比增长53187中孚实业子公司广元林丰广元中孚合计50万吨年电解铝产能复产20233103月10日中孚实业公告截至2023年3月10日子公司广元林丰广元中孚合计50万吨年电解铝产能已全部启动完成并恢复正常生产本次复产有利于公司充分发挥绿色水电铝能源结构和成本优势增强公司盈利能力同时可与公司下游铝精深加工形成良好的产业协同效应提升公司可持续发展能力英洛华2022年公司实现营业总收入4732亿元同比增长258520233113月11日英洛华发布2022年年报报告期内公司实现营业总收入4732亿元同比增长2585实现归母净利润259亿元同比上升9091实现扣非归母净利润212亿元同比增长10646鑫科材料2022年公司实现营业总收入3093亿元同比下降4742023393月9日鑫科材料发布2022年年报报告期内公司实现营业总收入3093亿元同比下降474实现归母净利润977127万元同比上升6602实现扣非归母净利润330036万元同比下降4231众源新材控股子公司众源新能源收到中标通知书20233103月10日众源新材公告控股子公司安徽众源新能源科技有限公司于近日收到中标通请务必阅读末页声明10有色金属钢铁行业周报20230306-20230312知书众源新能源成为华霆合肥动力技术有限公司某项目下壳体产品供应商五有色金属及钢铁行业本周观点工业金属铜铝等金属供应端均受到一定限制且未来消费预期持续乐观板块上涨持续性较强另一方面两会政府工作报告指出今年要推动发展方式绿色转型完善支持绿色发展的政策有色金属及钢铁是我国碳排放的重点行业未来相关企业将进一步节能减配加强绿色清洁能源体系的建设绿色转型成为行业发展主旋律截至3月10日LME铜价收于8777美元吨LME铝价收于230650美元吨LME铅价收于2068美元吨LME锌价收于2909美元吨LME镍价收于22680美元吨LME锡价收于22655美元吨建议关注云铝股份000807神火股份000933天山铝业002532贵金属美国上周初请失业金人数录得2111万元超预期回升使得周中黄金价格得到一定提升然而3月10日美国劳工部公布数据显示二月季调后的非农新增就业人数达到311万人大幅超过预期进一步加强美联储的加息预期预计贵金属将再度承压截至3月10日COMEX黄金价格收于186720美元盎司COMEX白银价格收于2051美元盎司稀土及磁材本周截至3月10日稀土价格指数收于24769点较上周末下跌1273点特斯拉弃用稀土磁材的风波持续发酵短期市场情绪较为悲观中长期板块态势需要得到下游新能车等需求的验证届时板块有望再度上涨建议关注横店东磁002056能源金属2023年锂盐供给端整体趋于宽松需求端终端厂商持续观望采购意愿较弱预计未来锂价仍将继续下降截至3月10日碳酸锂现货价格收于3415万元吨较前一周末下跌近3万元氢氧化锂现货价格收于4060万元吨较前一周末下降165万元钢铁本周截至3月3日钢材综合价格指数收于11825点较上周末上涨002点钢铁行业全年复苏趋势不改五大刚材产量及价格不断走高高炉及电炉开工率持续提升看好钢铁行业上涨态势请务必阅读末页声明11有色金属钢铁行业周报20230306-20230312表7建议关注标的理由代码名称建议关注标的推荐理由磁材光伏两大业务持续放量1公司为铁氧体磁材龙头具有年产20万吨铁氧体预烧料16万吨永磁铁氧体4万吨软磁铁氧体2万吨塑磁的产能是国002056SZ横店东磁内规模最大的铁氧体磁性材料生产企业2欧洲光伏需求持续上涨公司光伏组件出货量大幅提升公司新能源产业具有年产8GW电池35GW组件和25GWh锂电池的内部产能1全国最大绿色铝供应企业依托云南省丰富水电资源2业务贯穿铝行业各大000807SZ云铝股份重点环节拥有氧化铝产能140万吨绿色铝产能350万吨阳极炭素产能80万吨铝合金产能140万吨铝板带产能135万吨铝箔产量36万吨煤铝双主业持续受益1能源危机叠加供应紧张煤炭价格有望持续高位2电解铝方面公司受益于云南丰富的水电资源与广西省丰富的氧化铝资源未来000933SZ神火股份在下游房地产基建等促进下电解铝需求有望快速提升3积极进军新能源赛道铸造公司新的盈利增长点1铝产业链一体化发展确保公司业绩稳定性2良好的资源及能源布局公司002532SZ天山铝业产品成本优势凸显3紧抓新能源机遇积极切入电池铝箔领域资料来源东莞证券研究所六风险提示1宏观经济增长不及预期2美联储及欧洲央行货币政策收紧超预期3有色金属及钢铁行业下游需求不及预期4企业在建项目建设进程不及预期5行业供需格局改变致使行业竞争加剧等请务必阅读末页声明12有色金属钢铁行业周报20230306-20230312东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明13