市场回顾：本周主要指数表现下跌，沪深300下跌3.96%，上证综指下跌2.95%，创业板指数下跌2.15%。沪深两市A股日均成交额8339.89亿元，较上周-1.54%，两融余额15906.55亿元，较上周+0.42%。（1）证券：本周券商指数-5.2%，跑输大盘1.22pct。重点标的表现：国君-4.2%、中金-4.3%、华泰-4.3%、中信-5.6%、国联5.9%、兴业-6.5%、广发-6.6%、东财-6.9%、东证-7.1%。（2）保险：保险指数下跌8.14%，跑输大盘4.19pct。个股表现普遍下跌，友邦保险-5.39%，中国人寿-5.88%，新华保险-7.53%，中国太保-8.46%，中国平安-8.51%。十年期中债国债到期收益率2.86%，较上周下跌0.04pct。
　　金融监管机构改革：3月7日下午，十四届全国人大一次会议举行第二次全体会议，听取国务委员兼国务院秘书长肖捷关于国务院机构改革方案的说明。历史上金融监管机构改革主要有三次改革。（1）1983年中国人民银行确立为央行，独立统一监管金融机构；（2）1998~2017年“一行三会”：1992年中国十四大召开，证监会成立，1998年保监会成立，2003年银监会成立，证券法、保险法、银行法等基本法律相继诞生。逐步形成了中国“一行三会”的以机构监管为特征，以合规监管为重点的分业监管体制。（3）2017~2023年“一委一行两会”：2017年设立“国务院金融稳定发展委员会”，强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责，强化金融监管部门监管职责，确保金融安全与稳定发展。银监会和保监会职责整合，组建银保监会。此次改革：（1）成立金融监管总局：在银保监会的基础上建立，金控公司监管、金融消费者保护及证监会投资者保护划入国家金融监管总局。负责除证券业外金融业监管。（2）证监会调整为国务院直属机构。由国务院直属事业单位调整为国务院直属机构。划入发改委企业债券审核职责，由证监会统一负责公司债、企业债发行审核工作。此次将证监会及金融监管总局列为国务院组成部门，相较此前直属机构：直属机构主管国务院的某项专门业务，具有独立的行政管理职能；国务院办事机构协助国务院总理办理专门事项，不具有独立的行政管理职能；国务院组成部门管理的国家行政机构由国务院组成部门管理，主管特定业务，行使行政管理职能；国务院议事协调机构承担跨国务院行政机构的重要业务工作的组织协调任务。（3）完善国有金融资本管理体制。将中央金融管理部门管理的市场经营类机构剥离，相关国有金融资产划入国有金融资本受托管理机构，由其根据国务院授权统一履行出资人职责。根据2020年财政部发布的《国有金融资本管理条例（征求意见稿）》，国务院和地方人民政府分别代表国家履行国有金融资本出资人职责，享有国有金融资本出资人权益；各级财政部门根据本级人民政府授权，集中统一履行国有金融资本出资人职责。总体而言，此次国务院金融监管结构整合，有助于提升金融监管效能：国家金融监管总局未来或将进一步发挥微观审慎监管和行为监管的职责；强化证监会资本市场监管职责。此外，过往银保监会背景下，险企稳步推进渠道、产品转型，同时注重增强风险管理能力。统一监管新时期下，保险行业监管效率提升，将加速风险管理能力较弱的中小企业出清，经营稳健的头部险企优势尤显，行业格局将进一步优化。
　　投资建议：券商推荐顺序为：方正证券、广发证券、东方财富、中金公司、中信证券、东方证券、华泰证券、兴业证券、国联证券，重点关注浙商证券、中信建投。保险：当前各家公司PEV估值为：0.60（平安）、0.82（国寿）、0.50（太保）、0.36（新华）。建议关注顺序为：中国太保、中国平安、中国人寿、新华保险、中国财险H。
　　风险提示：“新冠肺炎”疫情状况和持续时间超预期、经济下行压力加大、创新改革节奏低于预期、利率较大波动

研究报告全文：行业研究非银行金融证券研究报2023年告02非银行金融2023年03月12日月19日非银行金融行业周报20230306-20230310推荐维持金融监管机构改革提升监管效能市场回顾本周主要指数表现下跌沪深300下跌396上证综指下跌295创华创证券研究所业板指数下跌215沪深两市A股日均成交额833989亿元较上周-154两融余额1590655亿元较上周0421证券本周券商指数-52跑输大盘证券分析师徐康122pct重点标的表现国君-42中金-43华泰-43中信-56国联-59兴业-65广发-66东财-69东证-712保险保险指数下跌电话021-20572556814跑输大盘419pct个股表现普遍下跌友邦保险-539中国人寿-588邮箱xukanghcyjscom新华保险-753中国太保-846中国平安-851十年期中债国债到期收益率执业编号S0360518060005286较上周下跌004pct证券分析师洪锦屏金融监管机构改革3月7日下午十四届全国人大一次会议举行第二次全体会议电话0755-82755952听取国务委员兼国务院秘书长肖捷关于国务院机构改革方案的说明历史上金融监管邮箱hongjinpinghcyjscom机构改革主要有三次改革11983年中国人民银行确立为央行独立统一监管金执业编号S0360516110002融机构219982017年一行三会1992年中国十四大召开证监会成立1998年保监会成立2003年银监会成立证券法保险法银行法等基本法律相继诞生逐步形成了中国一行三会的以机构监管为特征以合规监管为重点的分业行业基本数据监管体制320172023年一委一行两会2017年设立国务院金融稳定发占比展委员会强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责强化金融监管部门股票家数只72001监管职责确保金融安全与稳定发展银监会和保监会职责整合组建银保监会此总市值亿元5296403604次改革1成立金融监管总局在银保监会的基础上建立金控公司监管金融消费者保护及证监会投资者保护划入国家金融监管总局负责除证券业外金融业监流通市值亿元3916116593管2证监会调整为国务院直属机构由国务院直属事业单位调整为国务院直属机构划入发改委企业债券审核职责由证监会统一负责公司债企业债发行审核工相对指数表现作此次将证监会及金融监管总局列为国务院组成部门相较此前直属机构直属机1M6M12M构主管国务院的某项专门业务具有独立的行政管理职能国务院办事机构协助国务绝对表现10168-139院总理办理专门事项不具有独立的行政管理职能国务院组成部门管理的国家行政相对表现6012090机构由国务院组成部门管理主管特定业务行使行政管理职能国务院议事协调机2022-03-112023-03-10构承担跨国务院行政机构的重要业务工作的组织协调任务3完善国有金融资本8管理体制将中央金融管理部门管理的市场经营类机构剥离相关国有金融资产划入-1国有金融资本受托管理机构由其根据国务院授权统一履行出资人职责根据2020年财政部发布的国有金融资本管理条例征求意见稿国务院和地方人民政府-10220322052208221022122303分别代表国家履行国有金融资本出资人职责享有国有金融资本出资人权益各级财-19政部门根据本级人民政府授权集中统一履行国有金融资本出资人职责总体而言此次国务院金融监管结构整合有助于提升金融监管效能国家金融监管总局未来或非银行金融沪深300将进一步发挥微观审慎监管和行为监管的职责强化证监会资本市场监管职责此相关研究报告外过往银保监会背景下险企稳步推进渠道产品转型同时注重增强风险管理能非银行金融行业周报力统一监管新时期下保险行业监管效率提升将加速风险管理能力较弱的中小企20221205-20221209防疫进入新阶段关注风险偏好修业出清经营稳健的头部险企优势尤显行业格局将进一步优化复投资建议券商推荐顺序为方正证券广发证券东方财富中金公司中信证2022-12-11券东方证券华泰证券兴业证券国联证券重点关注浙商证券中信建投保非银行金融行业周报20221128-投行业务质量评价办法发布地产险当前各家公司PEV估值为060平安082国寿050太保03620221202融资优化利好险企资产端新华建议关注顺序为中国太保中国平安中国人寿新华保险中国财险2022-12-04H非银行金融行业周报20221121-风险提示新冠肺炎疫情状况和持续时间超预期经济下行压力加大创新改革20221125全面降准落地个人养老金制度启节奏低于预期利率较大波动动实施2022-11-27重点公司盈利预测估值及投资评级非银行金融行业周报20221114-20221118个人养老金基金销售机构名录发布债券熊市EPS元PE倍PB倍对券商业绩影响有限简称股价元2022E2023E2024E2022E2023E2024E2022E评级2022-11-20中信证券199915719123212731047862112推荐华泰证券12411131331601098933776076推荐中国平安4600547587605842784760087强推中国太保2609283335422922779619101推荐资料来源Wind华创证券预测注股价为2023年03月10日收盘价证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号未经许可禁止转载非银行金融行业周报20230306-20230310目录一重要行业新闻4一证券行业4二宏观资讯4三保险行业4二上市公司重要公告4三重点公司逻辑分析6四数据追踪7五风险提示13证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2非银行金融行业周报20230306-20230310图表目录图表110年期国债收益率波动下行750日平均上升7图表2上市险企PEV估值整体估值下跌7图表3证券行业跑输大盘券商板块整体下跌7图表4保险行业跑输大盘保险板块整体下跌7图表5券商板块市净率市盈率均下降7图表6A股周交易额环比下降8图表7流通市值下降周换手率环比上升8图表8A股日均成交额环比下降8图表9融资交易额融资交易占比均下降8图表10两融余额环比上升8图表11两融杠杆比例环比上升8图表12新增投资者数量1月环比上升18599图表13深交所日均股票成交额1月环比上升0099图表14A股总质押市值总质押市值占总市值的比例均下降9图表15A股股权质押规模质押规模占总股本比例均下降9图表16再融资承销金额上升9图表17企业债和公司债承销金额下降9图表18本周主承销商承销金额情况单位亿元10图表19券商两地股票溢价率10图表20保险两地股票溢价率10图表21近期解禁公司一览10图表22券商战略获配科创板股份上市至今浮盈截至2023年3月10日收盘价11图表23重点标的估值表截至2023年3月10日收盘价12证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3非银行金融行业周报20230306-20230310一重要行业新闻一证券行业财联社跟据澳门特区行政长官行政命令国泰君安澳门子公司获得设立许可国泰君安将正式在澳门提供全球证券交易财富管理及澳门法律允许的各类证券产品和服务二宏观资讯香港万得通讯社12023年3月6日国新办举行权威部门话开局系列主题新闻发布会国家发改委指出5左右的预期目标符合经济运行走势符合经济发展规律稳妥处置化解房地产金融地方政府债务等领域风险将制定出台关于恢复和扩大消费的政策文件进一步强化能源等大宗商品的保供稳价2中国2月CPI同比上涨1预期涨18前值涨21环比下降05新华社国务院机构改革方案包括以下内容重新组建科学技术部组建国家金融监督管理总局深化地方金融监管体制改革中国证券监督管理委员会调整为国务院直属机构统筹推进中国人民银行分支机构改革完善国有金融资本管理体制加强金融管理部门工作人员统一规范管理组建国家数据局优化农业农村部职责完善老龄工作体制完善知识产权管理体制国家信访局调整为国务院直属机构精减中央国家机关人员编制央行行长易纲加强金融监管领域改革一是关于组建国家金融监督管理总局有利于加强监管提高效率保护消费者权益二是社会主义市场经济的本质特征就是坚持党的领导要为化解风险提供有力保障三是完善金融资本管理体制四是加强金融机构工作人员的统一规范管理央行公布数据显示中国2月M2同比增长129预期123前值126新增人民币贷款18100亿元同比多增5928亿元预期14346亿元前值49000亿元中国2月社会融资规模增量为31600亿元比上年同期多195万亿元预期20766亿元前值59840亿元2月末社会融资规模存量为35397万亿元同比增长99三保险行业乘联会数据显示1初步统计2月1-28日乘用车市场零售1364万辆同比增长9环比增长6今年以来累计零售2657万辆同比下降21全国乘用车厂商批发1598万辆同比增长9环比增长10今年以来累计批发3047万辆同比下降162中国2月狭义乘用车零售销量同比增加1042月新能源乘用车零售销量达到439万辆同比增长61环比增长328香港万得通讯社国家医保局3月9日发布2022年医疗保障事业发展统计快报显示截至2022年底基本医疗保险参保人数134570万人比上年同期减少1727万人同比下降13参保覆盖面稳定在95以上2022年基本医疗保险基金含生育保险总收入总支出分别为3069772亿元2443172亿元年末基金累计结存4254073亿元二上市公司重要公告中信建投1董事会同意聘任彭文德先生为公司首席风险官2董事会审议通过关于设立合并分立及撤销境内证券营业部授权的议案3王小林先生辞去公证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4非银行金融行业周报20230306-20230310司非执行董事及副董事长董事会发展战略委员会委员董事会审计委员会委员职务华泰证券证监会同意公司向专业投资者公开发行短期公司债券的注册申请债券面值余额不超过200亿元友邦保险12023年3月7日公司注销回购股份183018万股已回购股份公司总股本变更为11670亿股2公司审核委员会的职权范围32022年年度业绩保费及收费收入约36519亿美元同比-163总收益1911亿美元同比-5979股东应占纯利282亿美元同比-962中国平安平安银行2022年年度业绩营收179895亿元同比62净利润45516亿元同比253净资产364736亿元同比121中国太平公司向港交所申请发行20亿美元永续次级资本证券东方财富1近日收到高新技术企业证书公司自本次通过高新技术企业认定后连续三年2022-2024年将继续享受国家相关税收优惠政策按15缴纳企业所得税2子公司东方财富证券完成发行2023年度第三期短期融资券发行总额15亿元票面利率259期限90天ST西源董事会同意聘任贾秀琴女士为公司副总经理财达证券公司股东大会审议通过关于公司符合非公开发行A股股票条件的议案财通证券董事会聘任徐大干先生担任首席信息官聘任周瀛女士担任财务总监东兴证券董事会同意聘任公司副总经理刘亮先生为公司合规总监国元证券董事会同意聘任唐亚湖先生为公司合规总监华西证券2023年3月8日华西基金取得中国证监会核发的经营证券期货业务许可证南华期货12022年年度业绩营收6823亿元同比-3511净利润246亿元同比101净资产3317亿元同比9182公司向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币12亿元含12亿元天茂集团2023年1-2月国华人寿期间累计原保险保费收入约为15940亿元同比3331新力金融截至2023年3月6日减持计划时间过半海螺水泥未减持公司股份中国银河上交所批准公司向专业投资者非公开发行面值不超过人民币300亿元的公司债券中原证券公司关于向特定对象发行股票申请获得上交所受理证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5非银行金融行业周报20230306-20230310三重点公司逻辑分析证券行业评级推荐逻辑中信证券6000302022年三季报点评业绩稳健投行资管增长明显业绩展现出远超行业的稳健性主要原因1自营业务改造中性自营占比较高收益率波动较低2年初配股资本金增长3减值计提压降带来利润空间4投行业务增长明显华夏基金规模增速高于行业我们维持20222024年EPS预测为157191232元BPS分别为178719212086元对应中信证券推荐PB分别为096090083ROE分别为8799921111基于市场行情变化PB-ROE及相对估值法我们给予2022年BPS的13倍PB估值目标价232元维持推荐评级风险提示金融监管风险市场交易量回落风险偏好下降资本市场创新不及预期国内及全球疫情反复加重实体经济复苏不及预期华泰证券6016882022年三季报点评重资产业务下滑轻资产业务修复净利润同比下滑主因自营收益率下滑以及经纪业务收入下滑环比下滑主因三季度自营规模及收益率的进一步下降重资产业务收入受市场行情影响明显轻资产业务有所修复第三季度经纪投行资管收入合计392亿元同比-58环比209其中投行业务表现最为亮眼建议关注后续市场走向及公司自营业绩结合公司三季度业绩表现及今年全年市场景气度判断我们给予202220232024年EPS预期为113133160元前值125152178元BPS分别为162417171830元前华泰证券推荐值163217391864元对应PB分别为073069065倍ROE分别为694774875考虑到市场行情变化及后市不确定性我们给予2022年业绩10倍PB估值给予目标价162元维持推荐评级风险提示市场交易量回落风险偏好下降资本市场创新不及预期国内及全球疫情反复加重实体经济复苏不及预期保险行业评级推荐逻辑中国平安6013182022年三季报点评新业务价值持续承压坚定推进渠道转型2022年前三季度疫情影响下整体经济增速放缓权益市场震荡叠加行业大环境变化因素转型期下的平安新业务价值增长持续承压营运利润保持低位增长但挑战之下平安始终积极应对坚定推进渠道转型与产品改革我们预计成效有望逐步显现预计2022-2024年中国平安BPS为530604683中国平安强推元EPS为555961元前值606881元下调2022年目标价534元对应PEV为07倍维持强推评级风险提示寿险渠道转型不及预期权益市场动荡长端利率持续下行疫情反复经济下行压力加大中国太保6016012022年三季报点评寿险边际改善显著产险景气符合预期报告期内太保寿险新业务价值降幅显著收窄个险代理人渠道质量持续改善同时银保渠道为公司业绩增长做出亮眼贡献产险方面车险与非车齐头并进整体综合成本率下降实现量质齐升在资产端受资本市场波动影响投资收益下滑存在市场共性但净利润增速较中期显著改善一段时间以来太保个险渠道处于低迷状态但其通过改善队伍质态并行发展银保渠道护航寿险增长同时产险中国太保推荐经营稳健积极突破我们上调2022-2024年EPS为283335422元前值271317395元BPS为259628722977元基于未来公司新业务增长面临的不确定性以及行业严监管环境给予一定风险折价下调PEV为06倍对应2022年目标价3201元维持推荐评级风险提示疫情反复新业务恢复不及预期权益市场动荡经济下行压力加大资料来源华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6非银行金融行业周报20230306-20230310四数据追踪图表110年期国债收益率波动下行750日平均上升图表2上市险企PEV估值整体估值下跌资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券图表3证券行业跑输大盘券商板块整体下跌资料来源wind华创证券图表4保险行业跑输大盘保险板块整体下跌图表5券商板块市净率市盈率均下降资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7非银行金融行业周报20230306-20230310图表6A股周交易额环比下降图表7流通市值下降周换手率环比上升资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券图表8A股日均成交额环比下降图表9融资交易额融资交易占比均下降资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券图表10两融余额环比上升图表11两融杠杆比例环比上升资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8非银行金融行业周报20230306-20230310图表12新增投资者数量1月环比上升1859图表13深交所日均股票成交额1月环比上升009资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券图表14A股总质押市值总质押市值占总市值的比例图表15A股股权质押规模质押规模占总股本比例均均下降下降资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券图表16再融资承销金额上升图表17企业债和公司债承销金额下降资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9非银行金融行业周报20230306-20230310图表18本周主承销商承销金额情况单位亿元企业债公司债名称总计亿元首发增发配股可转债发行合计兴业证券480322931110中金公司160209205705申万宏源证券64278762337中信证券2169584817636175民生证券1026526500海通证券66193762632开源证券553117437国金证券23470722275中信建投证券2250138055732中泰证券80761763741资料来源wind华创证券图表19券商两地股票溢价率名称A股溢价率A股价格A股周涨跌幅H股价格HKDH股周涨跌幅中信建投2891925612097747-732中原证券27641378-9097114-500光大证券227641521-898527-673国联证券223141076-594378-382申万宏源20919414-7121152-500中金公司196994008250351532-1062中国银河18380950-6488380-732东方证券16506969-3951415-716招商证券1095213753861745-558海通证券10535890-3138492-575国泰君安731313975005916-408华泰证券6574124118995850-700广发证券650015617061074-741中信证券41481999407361604-576资料来源wind华创证券图表20保险两地股票溢价率名称A股溢价率A股价格A股周涨跌幅H股价格HKDH股周涨跌幅中国人寿203573471-5881298-702中国人保13525516-409249-460新华保险79742983-7531884-765中国太保42732609-8462075-503中国平安1404600-8515150-997资料来源wind华创证券图表21近期解禁公司一览本期流通量已流通量公司股票代码解禁日期占流通市值比值锁定类型万股万股华创阳安600155SH20235125218670226142362308定向增发中泰证券600918SH20236540078272661689686057首发原股东湘财股份600095SH20236917253478285549636042定向增发陕国投A000563SZ202362911499575511397042249定向增发证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10非银行金融行业周报20230306-20230310西南证券600369SH20237246700000631510911061定向增发国联证券601456SH202373114001589238913325861首发原股东弘业期货001236SZ202387225657932643576913首发原股东国信证券002736SZ2023814311723291388418341定向增发资料来源wind华创证券图表22券商战略获配科创板股份上市至今浮盈截至2023年3月10日收盘价公司浮盈金额亿元中金公司2553中信建投2443中信证券2395海通证券1869国泰君安1230华泰证券1077国信证券947招商证券826民生证券660安信证券506兴业证券447东兴证券434国元证券313中泰证券305东吴证券294浙商证券266东方证券260广发证券235信达证券215申万宏源215国金证券204华兴证券178光大证券178五矿证券138东莞证券128国海证券119中航证券108长江证券088中山证券088德邦证券069华林证券065方正证券064中德证券044红塔证券044证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11非银行金融行业周报20230306-20230310南京证券040英大证券040西部证券032中银证券026华创证券020中天国富证券019中国银河018长城证券018华安证券008天风证券000平安证券-001首创证券-002华英证券-008申港证券-010瑞银证券-010东海证券-051高盛高华-126资料来源wind华创证券图表23重点标的估值表截至2023年3月10日收盘价元元倍股价EPSBPSPE2022E公司名称股票代码元2022E2023E2024E2022E2023E2024E2022E2023E2024EPB中信证券600030SH199915719123217871921208612731047862112华泰证券601688SH12411131331601624171718301098933776076国泰君安601211SH1397156206241162717401875896678580086广发证券000776SZ1561090126148144915361639173412391055108中金公司3908HK1532164163216171420642251934940709089国联证券601456SH1076043061081589608634250217641328183东方财富300059SZ1988073095121487546622264420331592408东方证券600958SH969031054063872910953312617941538111招商证券600999SH137511112414611931267135512391109942115兴业证券601377SH61503305407266070576818641139854093中国平安601318SH4600547587605530460386833842784760087中国太保601601SH2609283335422259628722977922779618101中国人保601319SH516056074093541610693921697555095中国人寿601628SH3471150157185182319592113231422111876190新华保险601336SH298326229032540824682528211391029918073资料来源wind华创证券注1中金公司股价单位为港元2国君和招商估值来自2022半年报点评人保估值来自2022一季报点评其他标的估值来自2022三季报点评证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12非银行金融行业周报20230306-20230310五风险提示新冠肺炎疫情状况和持续时间超预期经济下行压力加大创新改革节奏低于预期利率较大波动证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号13非银行金融行业周报20230306-20230310非银组团队介绍组长首席分析师徐康英国纽卡斯尔大学经济学硕士曾任职于平安银行2016年加入华创证券研究所2017年金牛奖非银金融第四名团队成员2019年金牛奖非银金融最佳分析师团队成员2019年Wind金牌分析师非银金融第五名团队成员2020年新财富最佳金融产业研究团队第8名2020年水晶球非银研究公募榜单入围2021年金牛奖非银金融第五名2021年新浪财经金麒麟非银金融新锐分析师第二名2022年第十届Choice非银最佳分析师2022年水晶球非银研究公募第五名2022年第十三届中国证券业分析师金牛奖非银最佳分析师团队成员2022年第四届新浪财经金麒麟非银金融行业最佳分析师第七名助理研究员张慧澳大利亚莫那什大学银行与金融专业硕士2019年加入华创证券研究所2019年金牛奖非银金融最佳分析师团队成员2019年Wind金牌分析师非银金融第五名团队成员2020年新财富最佳金融产业研究团队第8名2020年水晶球非银研究公募榜单入围2021年金牛奖非银金融第五名成员2021年新浪财经金麒麟非银金融新锐分析师第二名成员2022年第十届Choice非银最佳分析师团队成员2022年水晶球非银研究公募第五名团队成员2022年第十三届中国证券业分析师金牛奖非银最佳分析师团队成员2022年第四届新浪财经金麒麟非银金融行业最佳分析师第七名团队成员助理研究员刘潇伟意大利博科尼大学管理学硕士2023年加入华创证券研究所主要覆盖证券行业及财富管理领域研究金融行业研究主管洪锦屏华南理工大学管理学硕士曾任职于招商证券2016年加入华创证券研究所2010年获得新财富非银行金融最佳分析师第二名团队2015年金牛奖非银金融第五名2017年金牛奖非银金融第四名2019年金牛奖非银金融最佳分析师2019年Wind金牌分析师非银金融第五名2020年新财富最佳金融产业研究团队第8名2020年水晶球非银研究公募榜单入围2021年金牛奖非银金融第五名成员2021年新浪财经金麒麟非银金融新锐分析师第二名成员2022年第十届Choice非银最佳分析师2022年水晶球非银研究公募第五名2022年第十三届中国证券业分析师金牛奖非银最佳分析师团队成员2022年第四届新浪财经金麒麟非银金融行业最佳分析师第七名证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号14非银行金融行业周报20230306-20230310华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱张昱洁副总经理北京机构销售总监010-63214682zhangyujiehcyjscom张菲菲北京机构副总监010-63214682zhangfeifeihcyjscom刘懿副总监010-63214682liuyihcyjscom侯春钰资深销售经理010-63214682houchunyuhcyjscom侯斌资深销售经理010-63214682houbinhcyjscom北京机构销售部过云龙高级销售经理010-63214682guoyunlonghcyjscom蔡依林高级销售经理010-66500808caiyilinhcyjscom刘颖高级销售经理010-66500821liuying5hcyjscom顾翎蓝高级销售经理010-63214682gulinglanhcyjscom车一哲销售经理cheyizhehcyjscom张娟副总经理深圳机构销售总监0755-82828570zhangjuanhcyjscom汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyanhcyjscom张嘉慧高级销售经理0755-82756804zhangjiahui1hcyjscom深圳机构销售部邓洁高级销售经理0755-82756803dengjiehcyjscom董姝彤销售经理0755-82871425dongshutonghcyjscom巢莫雯销售经理0755-83024576chaomowenhcyjscom王春丽销售经理0755-82871425wangchunlihcyjscom许彩霞总经理助理上海机构销售总监021-20572536xucaixiahcyjscom曹静婷上海机构销售副总监021-20572551caojingtinghcyjscom官逸超上海机构销售副总监021-20572555guanyichaohcyjscom黄畅副总监021-20572257-2552huangchanghcyjscom吴俊资深销售经理021-20572506wujun1hcyjscom上海机构销售部张佳妮高级销售经理021-20572585zhangjianihcyjscom邵婧高级销售经理021-20572560shaojinghcyjscom蒋瑜高级销售经理021-20572509jiangyuhcyjscom施嘉玮高级销售经理021-20572548shijiaweihcyjscom朱涨雨销售助理021-20572573zhuzhangyuhcyjscom李凯月销售助理likaiyuehcyjscom段佳音广州机构销售总监0755-82756805duanjiayinhcyjscom广州机构销售部周玮销售经理zhouweihcyjscom王世韬销售经理wangshitao1hcyjscom潘亚琪总监021-20572559panyaqihcyjscom汪子阳副总监021-20572559wangziyanghcyjscom私募销售组江赛专资深销售经理0755-82756805jiangsaizhuanhcyjscom汪戈高级销售经理021-20572559wanggehcyjscom宋丹玙销售经理021-25072549songdanyuhcyjscom证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号15非银行金融行业周报20230306-20230310华创行业公司投资评级体系基准指数沪深300公司投资评级说明强推预期未来6个月内超越基准指数20以上推荐预期未来6个月内超越基准指数1020中性预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-1010之间回避预期未来6个月内相对基准指数跌幅在1020之间行业投资评级说明推荐预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5以上中性预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-55回避预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5以上分析师声明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任免责声明本报告仅供华创证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司在知晓范围内履行披露义务报告中的内容和意见仅供参考并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动本报告版权仅为本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经本公司事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发或引用本报告的任何部分如征得本公司许可进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华创证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改证券市场是一个风险无时不在的市场请您务必对盈亏风险有清醒的认识认真考虑是否进行证券交易市场有风险投资需谨慎华创证券研究所北京总部广深分部上海分部地址北京市西城区锦什坊街26号恒地址深圳市福田区香梅路1061号中投国际地址上海市浦东新区花园石桥路33号花奥中心C座3A商务中心A座19楼旗大厦12层邮编100033邮编518034邮编200120传真010-66500801传真0755-82027731传真021-20572500会议室010-66500900会议室0755-82828562会议室021-20572522证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号16