在2022年多重内外部风险下，科创板业绩保持良好韧性，总体营收破万亿，科创50成分表现亮眼，并伴随一定程度的结构分化。截至2月底，507家科创板公司已经全部披露2022年业绩，整体来看，2022年科创板公司预计营业收入12050亿元，同比增长29.2%，预计归母净利润1144亿元，同比增长7.5%。科创50成分的营收和归母净利润增速均高于科创板整体，龙头效应显著。七成企业营收预喜，但净利润出现分化。行业表现同样分化，2022年新能源产业的高景气为科创板全年业绩提供了有力支撑，2022Q4单季度机械、计算机行业表现亮眼，电子、医药等行业则相对受损。
　　▍科创板披露2022年业绩，整体营收破万亿。截至2月底，507家科创板公司已经全部披露2022年业绩，其中504家披露业绩快报，2家披露年报，1家披露业绩预告。整体来看，2022年科创板公司预计营业收入12050亿元，同比增长29.2%，预计归母净利润1144亿元，同比增长7.5%。2022Q4，受国内疫情等因素影响，科创板公司归母净利润出现一定程度的下滑，但营收仍然保持高增，预计单季度营收3567亿元，同比增长20.9%，环比增长18.7%。
　　▍科创50成分业绩表现更佳，龙头效应显著。科创50成分的业绩相比科创板整体表现更好。2022年科创50成分预计营业收入6000亿元，同比增长43.2%，预计归母净利润686亿元，同比增长36.2%，增速超过科创板整体水平。2022Q4单季度，科创50成分的归母净利润实现了同比15.9%、环比4.0%的双增长，同样优于科创板整体。
　　▍七成企业营收预喜，但净利润出现分化。从营收角度看，披露2022年业绩的507家科创板公司中，351家营收预喜，其中76家预计营收相比2021年增幅超过50%，23家增幅超过100%。从净利润角度看，科创板公司表现出一定程度的分化，预喜预警均为五成，其中79家公司预计净利润增幅超过50%，41家增幅超过100%。同时45家净利润降幅超过50%，73家出现转亏和续亏。
　　▍行业表现同样分化，电力设备及新能源、机械、计算机行业贡献主要业绩增量。
　　1）2022年新能源产业的高景气为科创板全年业绩提供了有力支撑。科创板公司预计营收相比2021年增长2723亿元，其中电力设备及新能源贡献了50%，2022年科创板公司预计归母净利润相比2021年增长80亿元，其中电力设备及新能源贡献了194亿元。
　　2）2022Q4单季度机械、计算机行业表现亮眼。科创板公司2022Q4营收环比增加561亿元，其中机械和计算机行业贡献186亿元和86亿元，合计占比49%。四季度，在多数科创板公司净利润受到冲击时，机械和计算机行业仍然保持了较高的环比增长，分别贡献了13亿元和29亿元的利润增量。
　　3）电子、医药等行业相对受损。2022年，科创板中电子和医药行业的归母净利润分别同比下降13.9%和57.8%。2022Q4，电子行业归母净利润同比下降49.9%，医药行业则转亏23亿元。
　　▍风险因素：市场波动超预期，经济恢复不及预期。

研究报告全文：科创板2022年业绩披露总览科创板回顾系列2023311中信证券研究部核心观点在2022年多重内外部风险下科创板业绩保持良好韧性总体营收破万亿科创50成分表现亮眼并伴随一定程度的结构分化截至2月底507家科创板公司已经全部披露2022年业绩整体来看2022年科创板公司预计营业收入12050亿元同比增长292预计归母净利润1144亿元同比增长75科创50成分的营收和归母净利润增速均高于科创板整体龙头效应显著七成企业营收预喜但净利润出现分化行业表现同样分化年新裘翔2022联席首席策略师能源产业的高景气为科创板全年业绩提供了有力支撑2022Q4单季度机械S1010518080002计算机行业表现亮眼电子医药等行业则相对受损科创板披露2022年业绩整体营收破万亿截至2月底507家科创板公司已经全部披露2022年业绩其中504家披露业绩快报2家披露年报1家披露业绩预告整体来看2022年科创板公司预计营业收入12050亿元同比增长292预计归母净利润1144亿元同比增长752022Q4受国内疫情等因素影响科创板公司归母净利润出现一定程度的下滑但营收仍然保持高增预计单季度营收3567亿元同比增长209环比增长187科创50成分业绩表现更佳龙头效应显著科创50成分的业绩相比科创板整体表现更好2022年科创50成分预计营业收入6000亿元同比增长432预计归母净利润686亿元同比增长362增速超过科创板整体水平2022Q4单季度科创50成分的归母净利润实现了同比159环比40的双增长同样优于科创板整体七成企业营收预喜但净利润出现分化从营收角度看披露2022年业绩的507家科创板公司中351家营收预喜其中76家预计营收相比2021年增幅超过5023家增幅超过100从净利润角度看科创板公司表现出一定程度的分化预喜预警均为五成其中79家公司预计净利润增幅超过5041家增幅超过100同时45家净利润降幅超过5073家出现转亏和续亏行业表现同样分化电力设备及新能源机械计算机行业贡献主要业绩增量12022年新能源产业的高景气为科创板全年业绩提供了有力支撑科创板公司预计营收相比2021年增长2723亿元其中电力设备及新能源贡献了502022年科创板公司预计归母净利润相比2021年增长80亿元其中电力设备及新能源贡献了194亿元22022Q4单季度机械计算机行业表现亮眼科创板公司2022Q4营收环比增加561亿元其中机械和计算机行业贡献186亿元和86亿元合计占比49四季度在多数科创板公司净利润受到冲击时机械和计算机行业仍然保持了较高的环比增长分别贡献了13亿元和29亿元的利润增量3电子医药等行业相对受损2022年科创板中电子和医药行业的归母净利润分别同比下降139和5782022Q4电子行业归母净利润同比下降499医药行业则转亏23亿元风险因素市场波动超预期经济恢复不及预期证券研究报告请务必阅读正文之后第4页起的免责条款和声明科创板回顾系列2023311附录图表图1科创板行业分布家1110电子25114医药机械32计算机基础化工电力设备及新能源48国防军工电力及公用事业通信有色金属汽车59103钢铁家电农林牧渔食品饮料92资料来源Wind中信证券研究部注截至2023年2月28日图2科创板主要行业归母净利润情况预喜预警100806040200资料来源Wind中信证券研究部注预喜包括扭亏略增续盈预增预警包括首亏续亏预减略减统计截至2023年2月28日表12022年科创板主要行业营收增速板块行业营收归母净利润2022Q4单季度2022Q4单季度2022年2022Q4单季度2022Q4单季度2022年同比增速环比增速同比增速同比增速环比增速同比增速科创板209187292-197-11275科创5034117543215940362电子-21-28116-499-301-139医药-66113131-1841-4252-578机械16641517087261120计算机3865256-6811432-452基础化工366-38624-22-148393电力设备及新能源6892966591385-821332国防军工2679176-218-22203电力及公用事业7034694-616-544-209通信-1743736644433866-216资料来源Wind中信证券研究部注统计截至2023年2月28日统计在科创板有10家公司以上的行业请务必阅读正文之后的免责条款和声明2分析师声明主要负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此声明i本研究报告所表述的任何观点均精准地反映了上述每位分析师个人对标的证券和发行人的看法ii该分析师所得报酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均不会直接或间接地与研究报告所表述的具体建议或观点相联系一般性声明本研究报告由中信证券股份有限公司或其附属机构制作中信证券股份有限公司及其全球的附属机构分支机构及联营机构仅就本研究报告免责条款而言不含CLSAgroupofcompanies统称为中信证券本研究报告对于收件人而言属高度机密只有收件人才能使用本研究报告并非意图发送发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送发布该研究报告的人员本研究报告仅为参考之用在任何地区均不应被视为买卖任何证券金融工具的要约或要约邀请中信证券并不因收件人收到本报告而视其为中信证券的客户本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况目标或需要不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的建议或策略对于本报告中提及的任何证券或金融工具本报告的收件人须保持自身的独立判断并自行承担投资风险本报告所载资料的来源被认为是可靠的但中信证券不保证其准确性或完整性中信证券并不对使用本报告或其所包含的内容产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任本报告提及的任何证券或金融工具均可能含有重大的风险可能不易变卖以及不适合所有投资者本报告所提及的证券或金融工具的价格价值及收益可跌可升过往的业绩并不能代表未来的表现本报告所载的资料观点及预测均反映了中信证券在最初发布该报告日期当日分析师的判断可以在不发出通知的情况下做出更改亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与中信证券其它业务部门单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反中信证券并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任中信证券通过信息隔离墙控制中信证券内部一个或多个领域的信息向中信证券其他领域单位集团及其他附属机构的流动负责撰写本报告的分析师的薪酬由研究部门管理层和中信证券高级管理层全权决定分析师的薪酬不是基于中信证券投资银行收入而定但是分析师的薪酬可能与投行整体收入有关其中包括投资银行销售与交易业务若中信证券以外的金融机构发送本报告则由该金融机构为此发送行为承担全部责任该机构的客户应联系该机构以交易本报告中提及的证券或要求获悉更详细信息本报告不构成中信证券向发送本报告金融机构之客户提供的投资建议中信证券以及中信证券的各个高级职员董事和员工亦不为前述金融机构之客户因使用本报告或报告载明的内容产生的直接或间接损失承担任何责任评级说明投资建议的评级标准评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅20以上另有说明的除外评级标准为报告发布日后6到12个增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于520之间月内的相对市场表现也即以报告发布日后的6到12个股票评级月内的公司股价或行业指数相对同期相关证券市场代持有相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-105之间表性指数的涨跌幅作为基准其中A股市场以沪深300卖出相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10以上指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场强于大市相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10以上以摩根士丹利中国指数为基准美国市场以纳斯达克综合行业评级中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-1010之间指数或标普500指数为基准韩国市场以科斯达克指数或韩国综合股价指数为基准弱于大市相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10以上3特别声明在法律许可的情况下中信证券可能1与本研究报告所提到的公司建立或保持顾问投资银行或证券服务关系2参与或投资本报告所提到的公司的金融交易及或持有其证券或其衍生品或进行证券或其衍生品交易因此投资者应考虑到中信证券可能存在与本研究报告有潜在利益冲突的风险本研究报告涉及具体公司的披露信息请访问httpsresearchciticsinfocomdisclosure法律主体声明本研究报告在中华人民共和国香港澳门台湾除外由中信证券股份有限公司受中国证券监督管理委员会监管经营证券业务许可证编号Z20374000分发本研究报告由下列机构代表中信证券在相应地区分发在中国香港由CLSALimited于中国香港注册成立的有限公司分发在中国台湾由CLSecuritiesTaiwanCoLtd分发在澳大利亚由CLSAAustraliaPtyLtd商业编号53139992331金融服务牌照编号350159分发在美国由CLSACLSAAmericasLLC除外分发在新加坡由CLSASingaporePteLtd公司注册编号198703750W分发在欧洲经济区由CLSAEuropeBV分发在英国由CLSAUK分发在印度由CLSAIndiaPrivateLimited分发地址8FDalamalHouseNarimanPointMumbai400021电话91-22-66505050传真91-22-22840271公司识别号U67120MH1994PLC083118在印度尼西亚由PTCLSASekuritasIndonesia分发在日本由CLSASecuritiesJapanCoLtd分发在韩国由CLSASecuritiesKoreaLtd分发在马来西亚由CLSASecuritiesMalaysiaSdnBhd分发在菲律宾由CLSAPhilippinesInc菲律宾证券交易所及证券投资者保护基金会员分发在泰国由CLSASecuritiesThailandLimited分发针对不同司法管辖区的声明中国大陆根据中国证券监督管理委员会核发的经营证券业务许可中信证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务中国香港本研究报告由CLSALimited分发本研究报告在香港仅分发给专业投资者证券及期货条例香港法例第571章及其下颁布的任何规则界定的不得分发给零售投资者就分析或报告引起的或与分析或报告有关的任何事宜CLSA客户应联系CLSALimited的罗鼎电话85226007233美国本研究报告由中信证券制作本研究报告在美国由CLSACLSAAmericasLLC除外仅向符合美国1934年证券交易法下15a-6规则界定且CLSAAmericasLLC提供服务的主要美国机构投资者分发对身在美国的任何人士发送本研究报告将不被视为对本报告中所评论的证券进行交易的建议或对本报告中所述任何观点的背书任何从中信证券与CLSA获得本研究报告的接收者如果希望在美国交易本报告中提及的任何证券应当联系CLSAAmericasLLC在美国证券交易委员会注册的经纪交易商以及CLSA的附属公司新加坡本研究报告在新加坡由CLSASingaporePteLtd仅向新加坡财务顾问规例界定的机构投资者认可投资者及专业投资者分发就分析或报告引起的或与分析或报告有关的任何事宜新加坡的报告收件人应联系CLSASingaporePteLtd地址80RafflesPlace18-01UOBPlaza1Singapore048624电话6564167888因您作为机构投资者认可投资者或专业投资者的身份就CLSASingaporePteLtd可能向您提供的任何财务顾问服务CLSASingaporePteLtd豁免遵守财务顾问法第110章财务顾问规例以及其下的相关通知和指引CLSA业务条款的新加坡附件中证券交易服务C部分所披露的某些要求MCIP085112021加拿大本研究报告由中信证券制作对身在加拿大的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