研究报告全文：金融工程证券研究报告金工周报2023年03月12日金工周报20230306-20230310短期信号继续多空交织后市或震荡本周回顾华创证券研究所本周市场普遍下跌上证指数单周下跌295创业板指单周下跌215A股模型证券分析师王小川短期成交量模型大部分宽基指数中性低波动模型中性特征龙虎榜机构模电话021-20572528型看多特征成交量模型看空智能300模型看空智能500模型看多邮箱wangxiaochuanhcyjscom中期涨跌停模型V2和V3中性月历效应模型中性执业编号S0360517100001长期动量模型所有宽基指数看多证券分析师秦玄晋综合A股综合兵器V3模型看空A股综合国证2000模型看空电话021-20572522港股模型邮箱qinxuanjinhcyjscom执业编号S0360522080005中期成交额倒波幅模型看多本周行业指数全线下跌跌幅前五的行业为建材汽车家电非银行金融相关研究报告消费者服务从资金流向角度来说所有行业主力资金净流出其中计算机华创金工周报20221114-20221118择时短医药基础化工机械汽车主力资金净流出居前期信号翻空较多后市或延续震荡本周股票型基金总仓位为9337相较于上周增加了1个bps混合型基金总2022-11-20仓位7662相较于上周减少了15个bps华创金工周报20221107-20221111基金加仓择时空头信号增加后市或震荡股票型先行者基金总仓位为9304相较于上周增加了41个bps混合型先2022-11-12行者基金总仓位为6432相较于上周减少了11个bps华创金工周报20221031-20221104基金减仓择时短期中性后市或上涨本周偏债混合型基金表现相对较好平均收益为-082022-11-06本周股票型ETF平均收益为-344华创金工周报20221024-20221028择时多空交织基金减仓后市或继续震荡本周新成立公募基金46只合计募集46273亿元其中混合型20只共募2022-10-30集8985亿债券型18只共募集36351亿股票型8只共募集937亿华创金工周报20221017-20221021基金减本周VIX略有上升目前最新值为1811仓择时短期中性后市或震荡2022-10-23下周观点A股择时观点上周我们认为大盘或震荡最终本周上证指数下跌-295本周模型信号依旧延续上周的多空交炽状态因此我们认为大盘后市或依旧继续震荡港股择时观点上周我们认为港股指数看空最终恒生指数本周下跌-607本周成交额倒波幅模型信号由空转多因此我们认为后市看多港股指数下周推荐行业为综合金融钢铁煤炭消费者服务国防军工风险提示本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据不代表未来趋势证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号未经许可禁止转载金工周报目录一市场回顾与展望4一指数角度41宽基角度42行业角度5二基金角度101股票与混合型基金收益102ETF角度103本周成立基金情况11三北上资金角度11四大师策略监控11五VIX指数监控12六形态学监控131形态识别系列本周组合表现一览132双底形态本周表现133杯柄形态本周表现134本周实现突破的个股14二市场热点与机会15一下周新发基金15二风险个股提醒161形态风险个股162其他风险事件18三复盘与后市观点18三总结18四历史观点回顾19五风险提示21证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2金工周报图表目录图表1常见宽基本周行情4图表2宽基短期中期长期择时信号展示5图表3行业指数涨跌幅相关性矩阵6图表4分析师一致预期角度看行业6图表5部分行业历史仓位展示8图表6基金绝对仓位8图表7基金超低配仓位9图表8不同类型基金本周行情10图表9本周收益前10的ETF基金10图表10大师策略监控11图表112022年收益最好大师策略Top1012图表12HCVIX最新走势图12图表13双底形态组合净值走势13图表14上周双底形态实现突破个股13图表15杯柄形态组合净值走势14图表16上周杯柄形态实现突破个股14图表17本周双底形态实现突破个股14图表18上周杯柄形态实现突破个股15图表19下周新发基金15图表20上周倒杯子形态实现突破个股17图表21下周解禁事件涉及个股17图表22其他风险事件18图表23历史观点回顾19证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3金工周报一市场回顾与展望一指数角度1宽基角度本周市场普遍下跌上证指数单周下跌295创业板指单周下跌215图表1常见宽基本周行情证券代码宽基名称收盘价周涨跌周涨跌幅周振幅000688SH科创5099355-535-054236399296SZ创成长563533-7132-125328399102SZ创业板综28631-4054-14254399673SZ创业板5023399-4521-19327399006SZ创业板指237036-5208-215338000852SH中证100067983-16964-243301399303SZ国证2000835783-21366-249294000905SH中证50062049-18542-29318000001SH上证指数323008-9832-295341399106SZ深证综指208717-6496-302315881001WI万得全A504979-16511-317327399001SZ深证成指1144254-40938-345358399101SZ中小综指1207376-45118-36385000906SH中证800434204-16607-368378399330SZ深证100519219-20298-376383399005SZ中小100744276-29112-376422000903SH中证100384618-1570-392401000300SH沪深300396714-16342-396403000016SH上证50263639-13812-498497资料来源wind华创证券华创金工深耕宽基行业择时两年积累了丰富的择时经验与体会主要包括择时不是单一模型可以完成的需要构建多周期多策略模型体系我们已构建了短期中期长期三个周期八大模型进行市场择时择时策略不见得越复杂越好相反我们认为择时策略的核心思想越简单越普世越好大道至简基于以上原则我们利用了价量加速度与趋势动量涨跌停等角度构建了八大模型可以将同一周期下的不同模型或者不同周期下的不同模型信号进行耦合有些择时模型偏防御有些则偏激进进攻这样可以做到攻守兼备双剑合璧最新择时信号与历史观点邮件与短信订阅等可以登录httpthcquantcom查看下面是我们系统的最新择时信号证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4金工周报图表2宽基短期中期长期择时信号展示宽基指数价量涨跌停动量低波智能龙虎榜机构特征成交量成交额倒波幅上证指数中性看多上证50看多看多中性沪深300中性看多看空看多中证500中性看多看多中证800中性看多深100中性国证2000中性看空创业板指中性全A中性中性看多看空全A增强中性恒生指数看多资料来源wind华创证券由上表可以看出A股模型短期成交量模型大部分宽基指数中性低波动模型中性特征龙虎榜机构模型看多特征成交量模型看空智能300模型看空智能500模型看多中期涨跌停模型V2和V3中性月历效应模型中性长期动量模型所有宽基指数看多综合A股综合兵器V3模型看空A股综合国证2000模型看空港股模型中期成交额倒波幅模型看多2行业角度本周行业指数全线下跌跌幅前五的行业为建材汽车家电非银行金融消费者服务从资金流向角度来说所有行业主力资金净流出其中计算机医药基础化工机械汽车主力资金净流出居前从行业收益相关性矩阵角度证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5金工周报图表3行业指数涨跌幅相关性矩阵资料来源wind华创证券图表4分析师一致预期角度看行业行业本周收益分析师上调个股比例分析师下调个股比例综合金融-38690900钢铁-416566943煤炭-43955600消费者服务-585556185国防军工-1814527交通运输-259345431证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6金工周报有色金属-343323484建筑-297321192农林牧渔-368316526电力设备及-146272374新能源非银行金融-6012700家电-61225600银行-3923800通信-11238317计算机-11422377电子-185216505基础化工-35220488房地产-491169254医药-143151473机械-272143214传媒-28113527纺织服装-413098392汽车-64094235商贸零售-331088708电力及公用-19604733事业石油石化-3330020综合-1530000轻工制造-44900196建材-70800723食品饮料-45500236资料来源wind华创证券从基金仓位角度来说本周股票型基金股票型基金与偏股混合型基金下同总仓位为9337相较于上周增加了1个bps混合型基金灵活配置型基金与平衡型基金下同总仓位7662相较于上周减少了15个bps股票型先行者基金总仓位为9304相较于上周增加了41个bps混合型先行者基金总仓位为6432相较于上周减少了11个bps先行者基金定义详见评价基金行业轮动能力的新指标目前股票型基金重仓的前五个行业电力设备及新能源1564食品饮料1204医药892电子876消费者服务576仓位超低配前五个行业为电力设备及新能源912食品饮料561消费者服务493电子212国防军工123混合型基金重仓的前五个行业电力设备及新能源1181食品饮料828电子证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7金工周报690医药686计算机424仓位超低配前五个行业为电力设备及新能源646消费者服务354食品饮料300国防军工179电子145从超低配近两年分位数来看股票型基金目前相较于历史超配仓位近两年分位数最大的行业为非银行金融计算机交通运输轻工制造食品饮料混合型基金目前相较于历史超配仓位近两年分位数最大的行业为非银行金融轻工制造总仓位交通运输计算机下周推荐行业为综合金融钢铁煤炭消费者服务国防军工图表5部分行业历史仓位展示资料来源wind华创证券图表6基金绝对仓位股票型基金股票偏股混合混合型基金灵活平衡本周仓位相对上周变化位相对上月变化相对上季变化本周仓位相对上周变化位相对上月变化相对上季变化行业总仓位9337001-0212487662-015-019376电力设备及新1564063-168-0881181053-162-094能源食品饮料120419324392828105083308医药892-076002037686-05304111电子876-01613815569-016096198消费者服务576-079161314423-06118228计算机457-002042212424-009024193非银行金融4440524374263019072202银行404-022-233165364-014-089044汽车344-025-012-01923-027-015-021国防军工335-025-362-663353-012-263-609有色金属27702-00108820402901053煤炭235-045056-139259-033044-127机械208025-005-306175014-026-256基础化工203-028015036205-026014083轻工制造16201504414176023076157证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8金工周报房地产143-017-024-156163-021-00-08交通运输14201609604216301810205建材136-0150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