事件：近日二十届二中全会通过《党和国家机构改革方案》（以下简称《方案》），提出组建国家数据局，由国家发展和改革委员会管理。
　　组建国家数据局，“数字中国”建设作为顶层战略设计迎来政策强助推。（1）从职责范围上看：本次《方案》明确：原先中央网信办承担的拟订数字中国建设方案、推动信息资源跨行业跨部门互联互通；以及发改委的统筹推进数字经济发展等职责划入国家数据局。国家数据局负责协调推进数据基础制度建设，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。（2）从规格上看：从国家层面提出建设的数据局是目前最高级别数据管理机构，将最大程度集中数据资源整合共享和开发利用的职责，结合2.27日中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》（下称《规划》），数字经济的战略地位和政策力度再次凸显。
　　国家数据局建设背后三大要点剖析：（1）数据要素战略意义提升，数据要素行业发展迎来刺激。国家数据局职责之一在于贯通全国数据要素流通，这与22.12.19中共中央、国务院《数据二十条》文件中提出的初步搭建数据基础制度体系，让高质量数据要素“活起来、动起来、用起来”的要求相契合，国家数据局的建立将加快《数据二十条》的目标落地。（2）国家统筹下的算力需求扩张与基础设施建设提速。据IDC测算，2021-2026期间中国智能算力规模年复合增速预计达52.3%。而国家层面统筹的数据中心将有效拓展国内算力增长空间，助推“东数西算”等工程推进。（3）国家数据局将进一步提升数据安全保障力度，凸显数字经济之于国家安全和经济驱动的战略意义。从政策表述看，实现关键技术自主可控、保障国家安全是发展数字经济题中之义。
　　继续聚焦数字经济三大投资主线：我们在3.5《23主线“买变化”之三条线索》中强调，23年市场将沿“买变化”的思路，围绕三大主要矛盾变化①政策路线切换、②经济底部回暖、③美债利率反转布局。其中政策反转下重点布局“央国企重估”和“数字中国”。对于数字经济领域，延续3.2《三大预期差把握数字经济投资线索》中三条投资线索的推荐：①线索一：数字经济的铺路石——通信运营商、光模块、数据中心/超算中心等。如通信运营商作为数字中国建设全面参与方，与中特估值体系逻辑共振迎来估值重塑契机。②线索二：产业数字化的排头兵——传媒&互联网&数字医疗等。数字技术赋能内容生产环节，实现降本增效。③线索三：数字经济与国产替代共振核心区——信创&工业软件等。政策定调下国产替代急迫性显著提升。
　　风险提示：政策推进不及预期，产业数字化发展不及预期，疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等，国产替代进度不及预期。
　　

研究报告全文：TablePage投资策略点评报告2023年3月8日证券研究报告TableTitle国家数据局组建在即数字中国迎提速契机数字经济系列二TableSummary核心观点事件近日二十届二中全会通过党和国家机构改革方案以下简称方案提出组建国家数据局由国家发展和改革委员会管理组建国家数据局数字中国建设作为顶层战略设计迎来政策强助推1从职责范围上看本次方案明确原先中央网信办承担的拟订数字中国建设方案推动信息资源跨行业跨部门互联互通以及发改分析师TableAuthor戴康委的统筹推进数字经济发展等职责划入国家数据局国家数据局负责SAC执证号S0260517120004协调推进数据基础制度建设统筹推进数字中国数字经济数字社会SFCCENoBOA313规划和建设等2从规格上看从国家层面提出建设的数据局是目前021-38003560最高级别数据管理机构将最大程度集中数据资源整合共享和开发利daikanggfcomcn用的职责结合227日中共中央国务院印发数字中国建设整体布分析师李学伟SAC执证号S0260522070010局规划下称规划数字经济的战略地位和政策力度再次凸显国家数据局建设背后三大要点剖析1数据要素战略意义提升数021-38003800据要素行业发展迎来刺激国家数据局职责之一在于贯通全国数据要lixueweigfcomcn素流通这与221219中共中央国务院数据二十条文件中提出请注意李学伟并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人不可在香港从事受监管活动288945的初步搭建数据基础制度体系让高质量数据要素活起来动起来用起来的要求相契合国家数据局的建立将加快数据二十条的目TableDocReport两会解读质升量稳2023年两会政府工作报告解标落地国家统筹下的算力需求扩张与基础设施建设提速据2IDC读TableContacts测算2021-2026期间中国智能算力规模年复合增速预计达523而国家层面统筹的数据中心将有效拓展国内算力增长空间助推东数西算等工程推进3国家数据局将进一步提升数据安全保障力度凸显数字经济之于国家安全和经济驱动的战略意义从政策表述看实现关键技术自主可控保障国家安全是发展数字经济题中之义继续聚焦数字经济三大投资主线我们在3523主线买变化之三条线索中强调23年市场将沿买变化的思路围绕三大主要矛盾变化政策路线切换经济底部回暖美债利率反转布局其中政策反转下重点布局央国企重估和数字中国对于数字经济领域延续32三大预期差把握数字经济投资线索中三条投资线索的推荐线索一数字经济的铺路石通信运营商光模块数据中心超算中心等如通信运营商作为数字中国建设全面参与方与中特估值体系逻辑共振迎来估值重塑契机线索二产业数字化的排头兵传媒互联网数字医疗等数字技术赋能内容生产环节实现降本增效线索三数字经济与国产替代共振核心区信创工业软件等政策定调下国产替代急迫性显著提升风险提示政策推进不及预期产业数字化发展不及预期疫情控制反复全球经济下行超预期海外不确定性等国产替代进度不及预期识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明13TablePageText投资策略点评报告广发投资策略研究小组TableResearchTeam戴康CFA首席分析师中国人民大学经济学硕士12年A股策略研究经验郑恺联席首席分析师行业比较华东师范大学金融学硕士8年A股策略研究经验曹柳龙CPA资深分析师行业比较华东师范大学管理学硕士7年A股策略研究经验韦冀星资深分析师大势研判行业比较美国杜兰大学金融学硕士4年A股策略研究经验倪赓资深分析师主题策略中山大学经济学硕士4年A股策略研究经验吴迪资深分析师海外及港股策略复旦大学经济学硕士2023年加入广发证券发展研究中心李学伟高级分析师主题策略专题研究复旦大学硕士2022年加入广发证券发展研究中心杨泽蓁研究员行业比较上海财经大学硕士2022年加入广发证券发展研究中心徐嘉奇研究员行业比较伦敦国王学院硕士2022年加入广发证券发展研究中心侯蕾研究员主题策略复旦大学硕士2022年加入广发证券发展研究中心广发证券TableIndustryInvestDescription行业投资评级说明买入预期未来12个月内股价表现强于大盘10以上持有预期未来12个月内股价相对大盘的变动幅度介于-1010卖出预期未来12个月内股价表现弱于大盘10以上广发证券TableCompanyInvestDescription公司投资评级说明买入预期未来12个月内股价表现强于大盘15以上增持预期未来12个月内股价表现强于大盘5-15持有预期未来12个月内股价相对大盘的变动幅度介于-55卖出预期未来12个月内股价表现弱于大盘5以上联系我们TableAddress广州市深圳市北京市上海市香港地址广州市天河区马场路深圳市福田区益田路北京市西城区月坛北上海市浦东新区南泉香港德辅道中189号26号广发证券大厦6001号太平金融大街2号月坛大厦18北路429号泰康保险李宝椿大厦29及3047楼厦31层层大厦37楼楼邮政编码510627518026100045200120-客服邮箱gfzqyfgfcomcn法律主体TableLegalDisclaimer声明本报告由广发证券股份有限公司或其关联机构制作广发证券股份有限公司及其关联机构以下统称为广发证券本报告的分销依据不同国家地区的法律法规和监管要求由广发证券于该国家或地区的具有相关合法合规经营资质的子公司经营机构完成广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格接受中国证监会监管负责本报告于中国港澳台地区除外的分销广发证券香港经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见4号牌照的牌照接受香港证监会监管负责本报告于中国香港地区的分销本报告署名研究人员所持中国证券业协会注册分析师资质信息和香港证监会批复的牌照信息已于署名研究人员姓名处披露识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明23TablePageText投资策略点评报告重要TableImportant声明Notices广发证券股份有限公司及其关联机构可能与本报告中提及的公司寻求或正在建立业务关系因此投资者应当考虑广发证券股份有限公司及其关联机构因可能存在的潜在利益冲突而对本报告的独立性产生影响投资者不应仅依据本报告内容作出任何投资决策投资者应自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或者口头承诺均为无效本报告署名研究人员联系人以下均简称研究人员针对本报告中相关公司或证券的研究分析内容在此声明1本报告的全部分析结论研究观点均精确反映研究人员于本报告发出当日的关于相关公司或证券的所有个人观点并不代表广发证券的立场2研究人员的部分或全部的报酬无论在过去现在还是将来均不会与本报告所述特定分析结论研究观点具有直接或间接的联系研究人员制作本报告的报酬标准依据研究质量客户评价工作量等多种因素确定其影响因素亦包括广发证券的整体经营收入该等经营收入部分来源于广发证券的投资银行类业务本报告仅面向经广发证券授权使用的客户特定合作机构发送不对外公开发布只有接收人才可以使用且对于接收人而言具有保密义务广发证券并不因相关人员通过其他途径收到或阅读本报告而视其为广发证券的客户在特定国家或地区传播或者发布本报告可能违反当地法律广发证券并未采取任何行动以允许于该等国家或地区传播或者分销本报告本报告所提及证券可能不被允许在某些国家或地区内出售请注意投资涉及风险证券价格可能会波动因此投资回报可能会有所变化过去的业绩并不保证未来的表现本报告的内容观点或建议并未考虑任何个别客户的具体投资目标财务状况和特殊需求不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的投资建议本报告发送给某客户是基于该客户被认为有能力独立评估投资风险独立行使投资决策并独立承担相应风险本报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券认为可靠但广发证券不对其准确性完整性做出任何保证报告内容仅供参考报告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价广发证券不对因使用本报告的内容而引致的损失承担任何责任除非法律法规有明确规定客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策如有需要应先咨询专业意见广发证券可发出其它与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告本报告反映研究人员的不同观点见解及分析方法并不代表广发证券的立场广发证券的销售人员交易员或其他专业人士可能以书面或口头形式向其客户或自营交易部门提供与本报告观点相反的市场评论或交易策略广发证券的自营交易部门亦可能会有与本报告观点不一致甚至相反的投资策略报告所载资料意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断可随时更改且无需另行通告广发证券或其证券研究报告业务的相关董事高级职员分析师和员工可能拥有本报告所提及证券的权益在阅读本报告时收件人应了解相关的权益披露若有本研究报告可能包括和或描述呈列期货合约价格的事实历史信息信息请注意此信息仅供用作组成我们的研究方法分析中的部分论点依据证据以支持我们对所述相关行业公司的观点的结论在任何情况下它并不明示或暗示与香港证监会第5类受规管活动就期货合约提供意见有关联或构成此活动权益披露TableInterestDisclosure1广发证券香港跟本研究报告所述公司在过去12个月内并没有任何投资银行业务的关系版权声明TableCopyright未经广发证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式翻版复制刊登转载和引用否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版复制刊登转载和引用者承担识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明33