报告摘要：
　　（说明：数据来源于wind数据库，数据截至2023年3月5日。）
　　股市流动性跟踪
　　一级市场：上周IPO规模为66亿元，前一周IPO规模为42亿元。
　　二级市场：上周两融规模扩张，新发基金规模扩张，A股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行127亿元，两融融资增加17亿元，北上资金流入66亿元；流出方面，南下资金流入139亿元，重要股东减持56亿元，交易费用86亿元。
　　2023年3月（截至3月3日），北上资金净流入98亿元。上周净流入行业前五名是电子、公用事业、机械设备、银行、计算机，净流出行业前五名是电力设备、医药生物、基础化工、有色金属、家用电器。
　　2023年3月（截至3月3日），南下资金净流入114亿元。当月净买入个股前五为腾讯控股、美团点评-W、中国电信、中国移动、药明生物。
　　恒生一级行业净买入前三名为资讯科技业、电讯业、医疗保健业；恒生二级行业净买入前三名为软件服务、电讯、药品及生物科技。
　　投资者情绪：上周融资交易占比为7.7%，前一周为7.7%；上周日度换手率为1.1%，前一周为0.9%；上周机构资金流出251亿元。
　　限售股解禁：上周限售股解禁993亿元，前一周限售股解禁629亿元，预计本周限售股解禁269亿元。
　　全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
　　基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净回笼4750亿元。上周投放逆回购10150亿元，有14900亿元逆回购到期，逆回购净回笼4750亿元。
　　信用货币派生：2023年1月，M1增速6.7%（前一期3.7%）；M2增速12.6%（前一期11.8%）。2023年1月新增社融5.98万亿元（前一期约1.31万亿元），金融机构新增人民币贷款4.90万亿元。
　　全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
　　货币市场：上周短端利率多数下行。上周SHIBOR隔夜利率下行14BP，R001下行18BP，R007下行53BP，DR007下行33BP，3个月同业存单收益率上行2BP。
　　国债市场：上周1Y国债收益率上行3BP至2.32%，10Y国债收益率下行1BP至2.90%，期限利差下行4BP至0.58%。
　　风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。
　　

研究报告全文：TablePage投资策略定期报告2023年3月7日证券研究报告TableSummaryTableTitle上周两融规模扩张南下资金流入广发流动性跟踪周报3月第1期报告摘要说明数据来源于wind数据库数据截至2023年3月5日股市流动性跟踪一级市场上周IPO规模为66亿元前一周IPO规模为42亿元二级市场上周两融规模扩张新发基金规模扩张A股二级市场总体呈现资金净流出流入方面国内基金股票混合新发行127亿元两融融资增加17亿元北上资金流入66亿元流出方面南下资金流入139亿元重要股东减持56亿元交易费用86亿元2023年3月截至3月3日北上资金净流入98亿元上周净流入行业前五名是电子公用事业机械设备银行计算机净流出行业分析师TableAuthor韦冀星SAC执证号S0260520080004前五名是电力设备医药生物基础化工有色金属家用电器2023年3月截至3月3日南下资金净流入114亿元当月净买021-38003557入个股前五为腾讯控股美团点评-W中国电信中国移动药明生weijixinggfcomcn物分析师戴康恒生一级行业净买入前三名为资讯科技业电讯业医疗保健业恒生SAC执证号S0260517120004二级行业净买入前三名为软件服务电讯药品及生物科技SFCCENoBOA313投资者情绪上周融资交易占比为77前一周为77上周日度021-38003560换手率为11前一周为09上周机构资金流出251亿元daikanggfcomcn限售股解禁上周限售股解禁993亿元前一周限售股解禁629亿元请注意韦冀星并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人不可在香港从事受监管活动预计本周限售股解禁269亿元全市场流动性跟踪量货币投放及派生基础货币投放上周央行公开市场操作及MLF净回笼4750亿元上周投放逆回购10150亿元有14900亿元逆回购到期逆回购净回笼4750亿元信用货币派生2023年1月M1增速67前一期37M2增速126前一期1182023年1月新增社融598万亿元前一期约131万亿元金融机构新增人民币贷款490万亿元全市场流动性跟踪价资金利率及汇率货币市场上周短端利率多数下行上周SHIBOR隔夜利率下行14BPR001下行18BPR007下行53BPDR007下行33BP3个月同业存单收益率上行2BP国债市场上周1Y国债收益率上行3BP至23210Y国债收益率下行1BP至290期限利差下行4BP至058风险提示疫情控制反复全球经济下行超预期海外不确定性等识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明114TablePageText投资策略定期报告目录索引一股市流动性跟踪4一一级市场和二级市场资金流5二市场情绪跟踪9三其他重要指标跟踪10二全市场流动性跟踪量货币投放及派生11三全市场流动性跟踪价资金利率及汇率12四风险提示12识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明214TablePageText投资策略定期报告图表索引图1IPO融资周度5图2周度重要股东增减持规模-分行业亿元5图3新发股票型混合型基金周度6图4融资融券余额周度6图5陆港通北上资金流入净额月度7图6陆港通北上资金当月各行业净流入额7图7陆港通南下资金流入净额月度7图8陆港通南下资金当月个股净买入额7图9陆港通南下资金行业净买入恒生一级8图10陆港通南下资金行业净买入恒生二级8图11交易费用周度8图12融资交易占比周度9图13日度换手率日度9图14机构市场资金流向周度9图15限售股解禁市值合计周度10表1股市流动性跟踪4表2周度新发基金明细6表3全市场流动性跟踪量货币投放及派生11表4全市流动性跟踪价资金利率及汇率12识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明314TablePageText投资策略定期报告一股市流动性跟踪说明二级市场的银证转账数据从2017年6月16日以后不再更新故此后A股资金流动合计数据不包含此项目报告数据更新至上周日2023年3月5日表1股市流动性跟踪数据来源wind广发证券发展研究中心注部分数据变动值此处已采用四舍五入处理识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明414TablePageText投资策略定期报告一一级市场和二级市场资金流1IPO融资上周IPO规模为66亿元前一周IPO规模为42亿元图1IPO融资周度数据来源wind广发证券发展研究中心2重要股东增减持A股整体上周重要股东减持约56亿元前一周减持约94亿元上周减持规模前五的行业为采掘电子电气设备计算机有色金属图2周度重要股东增减持规模-分行业亿元数据来源wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明514TablePageText投资策略定期报告3新发基金股票型混合型上周新发基金规模为127亿元前一周新发基金规模为53亿元上周新发基金规模扩张4两融融资余额截至上周周五两融融资余额约为14884亿元上周两融融资增加17亿元前一期两融融资增加98亿元上周两融规模扩张图3新发股票型混合型基金周度图4两融融资余额周度数据来源wind广发证券发展研究中心数据来源wind广发证券发展研究中心表2周度新发基金明细基金代码基金名称基金类型基金成立日发行份额亿份017933OF国泰君安高端装备A混合型基金2023-3-1010017935OF国泰君安远见价值A混合型基金2023-3-1010017996OF万家沪深300成长联接A股票型基金2023-3-1005159689OF南方中证主要消费ETF股票型基金2023-3-3382015368OF国泰君安领航成长一年持有A混合型基金2023-2-28010017919OF中欧中证1000指数增强A股票型基金2023-3-2755017878OF华安匠心甄选A混合型基金2023-3-32072560090OF汇添富中证全指证券公司ETF股票型基金2023-2-27875017424OF华泰紫金先进制造A混合型基金2023-3-1109017850OF交银启信A混合型基金2023-3-1109017862OF华夏中证100联接A股票型基金2023-2-28012016605OF财通资管臻享成长A混合型基金2023-3-2714017860OF景顺长城致远A混合型基金2023-2-281225561170OF富国中证绿色电力ETF股票型基金2023-3-21716008576OF财通碳中和一年持有A混合型基金2023-3-1537017421OF天弘安康颐睿一年持有A混合型基金2023-2-28976017102OF大摩数字经济A混合型基金2023-3-2408017232OF工银瑞信稳润一年持有A混合型基金2023-2-28238017707OF建信阿尔法一年持有混合型基金2023-2-28284017737OF融通慧心A混合型基金2023-2-28757017639OF景顺长城景气优选一年持有A混合型基金2023-2-28361016997OF创金合信产业臻选平衡A混合型基金2023-3-1195017216OF国投瑞银策略智选A混合型基金2023-2-28273017412OF创金合信中证科创创业50指数增强A股票型基金2023-3-1512015984OF金鹰碳中和A混合型基金2023-3-1017017048OF富安达产业优选A混合型基金2023-3-1045014699OF东方高端制造A混合型基金2023-3-1083数据来源wind广发证券发展研究中心注部分数据变动值此处已采用四舍五入处理识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明614TablePageText投资策略定期报告5陆港通北上资金流入净额上周陆股通北上资金净流入66亿元前一周流出41亿元截至2023年3月3日2023年3月北上资金净流入98亿元上周净流入行业前五名是电子公用事业机械设备银行计算机净流出行业前五名是电力设备医药生物基础化工有色金属家用电器图5陆港通北上资金流入净额月度图6陆港通北上资金当周各行业净流入额数据来源wind广发证券发展研究中心数据来源wind广发证券发展研究中心注2023年3月区间起止日期为202331-202333注2023年3月区间起止日期为202331-2022336陆港通南下资金流入净额上周港股通南下资金净流入139亿元前一周净流入40亿元截至2023年3月3日2023年3月南下资金净流入114亿元当月净买入个股前五为腾讯控股美团点评-W中国电信中国移动药明生物行业结构上来看恒生一级行业净买入前五名为资讯科技业电讯业医疗保健业必需性消费地产建筑业恒生二级行业净买入前五名为软件服务电讯药品及生物科技资讯科技器材食物饮品图7陆港通南下资金流入净额月度图8陆港通南下资金当月个股净买入额数据来源wind广发证券发展研究中心数据来源wind广发证券发展研究中心注2023年3月区间起止日期为202331-202333注2023年3月区间起止日期为202331-202333识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明714TablePageText投资策略定期报告图9陆港通南下资金行业净买入恒生一级图10陆港通南下资金行业净买入恒生二级数据来源wind广发证券发展研究中心数据来源wind广发证券发展研究中心注2023年3月区间起止日期为202331-202333注2023年3月区间起止日期为202331-2023337交易费用上周为86亿元前一周为85亿元图11交易费用周度数据来源wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明814TablePageText投资策略定期报告二市场情绪跟踪1融资交易占比上周为77前一周为772日度换手率上周为11前一周为09图12融资交易占比周度图13日度换手率日度数据来源wind广发证券发展研究中心数据来源wind广发证券发展研究中心3机构资金流向上周机构资金流出251亿元前一周机构资金流出293亿元图14机构市场资金流向周度数据来源wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明914TablePageText投资策略定期报告三其他重要指标跟踪1限售股解禁上周限售股解禁993亿元前一周限售股解禁629亿元预计本周限售股解禁269亿元以2023年3月33日收盘价计算图15限售股解禁市值合计周度数据来源wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1014TablePageText投资策略定期报告二全市场流动性跟踪量货币投放及派生基础货币投放上周央行公开市场操作及MLF净回笼4750亿元上周投放逆回购10150亿元有14900亿元逆回购到期逆回购净回笼4750亿元信用货币派生2023年1月M1增速67前一期37M2增速126前一期1182023年1月新增社融598万亿元前一期约131万亿元金融机构新增人民币贷款490万亿元表3全市场流动性跟踪量货币投放及派生数据来源广发证券发展研究中心wind注1此处MLF统计口径包含TMLF2部分数据变动值此处已采用四舍五入处理识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1114TablePageText投资策略定期报告三全市场流动性跟踪价资金利率及汇率货币市场上周短端利率多数下行上周SHIBOR隔夜利率下行14BPR001下行18BPR007下行53BPDR007下行33BP3个月同业存单收益率上行2BP国债市场上周1Y国债收益率上行3BP至23210Y国债收益率下行1BP至290期限利差下行4BP至058信用债市场上周5年期企业债收益率下行1BP信用利差下行1BP理财市场上周3个月人民币理财产品预期收益率为160外汇市场上周美元兑人民币汇率下行063至690表4全市流动性跟踪价资金利率及汇率数据来源wind广发证券发展研究中心注部分数据变动值此处已采用四舍五入处理理财市场数据延迟两周四风险提示全球疫情控制存在反复全球经济下行超预期海外政策及加息节奏不确定带来全球流动性恶化风险中国货币及财政政策的出台时间及形式不确定经济复苏力度低于预期识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1214Tab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