研究报告全文：银行金融监管机构改革方案初探2023-03-08事件3月7日十四届全国人大一次会议第二次全体会议公布金融监管机构改革方案评论本次金融监管机构改革是2017年成立金稳委2018年合并银保监会以来幅度最大的金融监管机构调整将一行两会调整为一行一委一会的新格局总体而言延续了从2017年以来从分业监管向综合监管的发展趋势有利于提高管理效率减少监管套利降低金融风险保护金融消费者和投资者权益具体而言新方案主要有以下变化1组建国家金融监督管理总局新部门在原银保监会基础上组建划入央行对金控公司的监管和消费者保护职责以及证监会的投资者保护职责我们认为该举措有利于统筹除证券业之外的金融业监管强化机构监管行为监管功能监管穿透式监管加强金融消费者权益保护2央行分支机构改革撤销原9家大区分行25家省会中心支行2家营业管理部设立31个省级分行和5家计划单列市分行不再保留县级支行相关权限上收到地市级中心支行我们认为央行分支机构改革有利于提高管理效率同时考虑区域经济特征制定区域货币政策促进当地经济发展3企业债发行审核划入证监会证监会划入发改委的企业债发行审核职责由证监会统一负责公司债企业债发行审核工作此前企业债券发行审批由三部门分别负责银行间交易商协会负责监管短融中票等证监会负责公司债发改委负责企业债我们认为此次调整后债券发行监管有望进一步统一4金融监管部门下属机构改革剥离中央金融管理部门管理的市场经营类机构相关国有金融资产划入国有金融资本受托管理机构例如中央汇金等2018年关于完善国有金融资本管理的指导意见提到国有金融资本管理还存在职责分散权责不明授权不清布局不优的情况2019年出台的国有金融资本出资人职责暂行规定加强国有金融资本管理我们认为此次改革举措有利于财政部进一步履行出资人义务提高相关国有金融机构经营效益5地方金融监管机构改革建立以中央金融管理部门地方派出机构为主的地方金融监管体制地方政府设立的金融监管机构专司监管职责不再加挂金融工作局金融办公室等牌子2018年以来地方金融办公室金融工作局陆续升级为地方金融监管局整合地方金融监管职责负责对小贷公司融资担保区域股权市场典当行融资租赁商业保理地方AMC实施监管强化对辖区内投资公司开展信用互助的农民专业合作社社会众筹机构地方各类交易场所等的监管74我们认为此次机构改革有利于地方政府金融监管局更加聚焦监管职能提高监管效率风险改革方案实际落地情况不确定性