根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，组建国家金融监督管理总局，统一负责除证券业之外的金融业监管，强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，统筹负责金融消费者权益保护，加强风险管理和防范处置，依法查处违法违规行为。从方案的内容来看，既符合我国金融监管框架优化改革的演进规律，也吸取了国际金融监管框架改革实践的经验，未来有望进一步强化监管的统筹协调，优化监管资源配置，加大对金融消费者的保护，深化地方金融监管改革。
　　▍我国金融监管制度历史沿革。从建国到改革开放之前，我国金融业由行政主导、管理体制高度集中。1979年到1992年，人民银行将商业银行职能逐步剥离，独立行使央行职能，同时负责金融体系的监管工作，维护我国金融系统稳定发展。1992年到2003年，按照国务院《关于金融体制改革的决定》，中国人民银行继续划转了政策性银行业务，证监会、保监会、银监会也相继成立，分业监管逐步确立。2003年到2017年，“一行三会”的分业监管格局在细节上不断完善，助力了我国金融体系的高速发展。2017年至2023年，为继续深化金融监管体制改革，成立了金融委，银保监会也合并成立，“一委一行两会”的监管格局形成。
　　▍从国际经验看金融监管趋势：美国：在监管框架中新设了金融稳定监督委员会（FSOC），主要负责监测和应对可能出现的系统性金融风险，协调各监管部门职能，保障美国金融系统稳定；英国：2008年金融危机后，重新搭建了“英格兰银行+双峰”的监管框架，明确了英格兰银行在金融监管中的核心地位，并统筹审慎监管与行为监管；俄罗斯：从多头分业监管模式走向单一监管模式，能够有效避免监管重叠和监管空白，有利于保持监管政策的一致性，更好地服务于俄罗斯金融混业经营的趋势。
　　▍海外金融监管经验总结：通过梳理典型国家金融监管框架，可以发现这些国家的改革存在着相似的规律：一方面是更注重系统性金融风险的防范，另一方面则是更加注重不同监管部门之间的配合协调。从监管的演进过程来说，最初多是关注市场微观主体行为的点对点式监管；再发展成注重以制度的方式，从全局统摄和规范金融业态的点对面式监管；最终做到点面结合，贯彻审慎监管+行为监管的双峰监管模式。
　　▍监管改革影响及展望：（1）强化统筹协调，吸取“双峰监管”模式优势：经过改革调整后，中国金融监管部门将形成“一行一总局一会一局”（中国人民银行、国家金融监督管理总局、证监会、外汇管理局）的架构，总体来看，本次调整强化了金融监管之间的统筹协调，既可以更好地防范系统性金融风险，也可以从微观对金融服务行为进行规范和干预；（2）加大对金融消费者的保护：金融消费者权益保护职责将统一由金融监督管理总局负责保障，有助于行为监管的强化统一，避免分业保护模式带来的责任不清等问题；（3）深化地方金融监管体制改革：地方金融主体责任进一步压实。地方政府、债务、金融体系三者间的关系很难直接一刀切断。预计地方化债仍将有序推进，风险不会因此扩大。
　　

研究报告全文：关于组建国家金融监督管理总局的点评债市启明系列202338中信证券研究部核心观点根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案组建国家金融监督管理总局统一负责除证券业之外的金融业监管强化机构监管行为监管功能监管穿透式监管持续监管统筹负责金融消费者权益保护加强风险管理和防范处置依法查处违法违规行为从方案的内容来看既符合我国金融监管框架优化改革的演进规律也吸取了国际金融监管框架改革实践的经验未来有望进一步强化监管的统筹协调优化监管资源配置加大对金融消费者的明明保护深化地方金融监管改革中信证券首席经济学家我国金融监管制度历史沿革从建国到改革开放之前我国金融业由行政S1010517100001主导管理体制高度集中1979年到1992年人民银行将商业银行职能逐步剥离独立行使央行职能同时负责金融体系的监管工作维护我国金融系统稳定发展1992年到2003年按照国务院关于金融体制改革的决定中国人民银行继续划转了政策性银行业务证监会保监会银监会也相继成立分业监管逐步确立2003年到2017年一行三会的分业监管格局在细节上不断完善助力了我国金融体系的高速发展2017年至2023年为继续深化金融监管体制改革成立了金融委银保监会也章立聪资管与利率债首席合并成立一委一行两会的监管格局形成分析师从国际经验看金融监管趋势美国在监管框架中新设了金融稳定监督委S1010514110002员会FSOC主要负责监测和应对可能出现的系统性金融风险协调各监管部门职能保障美国金融系统稳定英国2008年金融危机后重新搭建了英格兰银行双峰的监管框架明确了英格兰银行在金融监管中的核心地位并统筹审慎监管与行为监管俄罗斯从多头分业监管模式走向单一监管模式能够有效避免监管重叠和监管空白有利于保持监管政策的一致性更好地服务于俄罗斯金融混业经营的趋势余经纬海外金融监管经验总结通过梳理典型国家金融监管框架可以发现这些大类资产配置首席分析师国家的改革存在着相似的规律一方面是更注重系统性金融风险的防范另一方面则是更加注重不同监管部门之间的配合协调从监管的演进过程S1010517070005来说最初多是关注市场微观主体行为的点对点式监管再发展成注重以制度的方式从全局统摄和规范金融业态的点对面式监管最终做到点面结合贯彻审慎监管行为监管的双峰监管模式监管改革影响及展望1强化统筹协调吸取双峰监管模式优势经过改革调整后中国金融监管部门将形成一行一总局一会一局中国人民银行国家金融监督管理总局证监会外汇管理局的架构总体来看本次调整强化了金融监管之间的统筹协调既可以更好地防范系统性金融风险也可以从微观对金融服务行为进行规范和干预2加大对金融消费者的保护金融消费者权益保护职责将统一由金融监督管理总局负责保障有助于行为监管的强化统一避免分业保护模式带来的责任不清等问题3深化地方金融监管体制改革地方金融主体责任进一步压实地方政府债务金融体系三者间的关系很难直接一刀切断预计地方化债仍将有序推进风险不会因此扩大证券研究报告请务必阅读正文之后第37页起的免责条款和声明债市启明系列202338目录我国金融监管制度历史沿革3从国际经验看金融监管趋势4英美俄金融监管框架实践4海外金融监管经验总结6监管改革影响及展望7强化统筹协调吸取双峰监管模式优势7加大对金融消费者的保护7深化地方金融监管体制改革8市场回顾及观点10可转债市场回顾10可转债市场周观点10风险因素11股票市场11转债市场12插图目录图1美国金融监管框架图示5图2英国金融监管框架图示6图3俄罗斯金融监管框架图示6表格目录表1我国金融监管机构重大事件表4表1市场概况11表2行业涨跌幅榜11表3规模风格指数涨跌幅11表4可转债市场12表5可转债个券涨跌幅情况12表6可转债正股涨跌幅情况24请务必阅读正文之后的免责条款和声明2债市启明系列202338财联社3月7日电根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案以下简称方案组建国家金融监督管理总局统一负责除证券业之外的金融业监管强化机构监管行为监管功能监管穿透式监管持续监管统筹负责金融消费者权益保护加强风险管理和防范处置依法查处违法违规行为从方案的内容来看既符合我国金融监管框架优化改革的演进规律也吸取了国际金融监管框架改革实践的经验未来有望进一步强化监管的统筹协调优化监管资源配置加大对金融消费者的保护深化地方金融监管改革我国金融监管制度历史沿革从建国到改革开放之前我国金融业由行政主导管理体制高度集中人民银行承担着金融领域大一统的全部职能工作1948年12月1日中国人民银行在原华北银行北海银行西北农民银行的基础上成立建国到改革开放之前由于我国在经济领域实行了高度集中统一的计划经济体制与当时的经济体制相适配我国金融业几乎只有银行业银行业也仅有中国人民银行一家银行既是监管机构承担中央银行的职能又是商业银行进行存款和贷款等业务这段时间我国金融业由行政主导管理体制高度集中人民银行承担着金融领域大一统的全部职能工作1979年到1992年人民银行将商业银行职能逐步剥离独立行使央行职能同时负责金融体系的监管工作维护我国金融系统稳定发展从1978年改革开放到1992年我国经济体制逐步由计划经济向市场经济转型期间成功建立起了工业部门的现代企业制度与新的经济体制相适应我国在金融领域也进行了大刀阔斧的改革取得了一系列重大成果具体来看1979年中农建三大行相继成立1983年决定成立中国工商银行承办原来由人民银行办理的工商信贷和储蓄业务其于1984年1月1日正式成立此后人民银行剥离了商业银行业务开始独立行使央行职能保障了经济秩序的稳定为改革开放的顺利发展做出了巨大的贡献同时负责金融体系的监管工作维护我国金融系统稳定发展1992年到2003年按照国务院关于金融体制改革的决定中国人民银行继续划转了政策性银行业务证监会保监会银监会也相继成立将相应的监管职能从人民银行剥离分业监管逐步确立1992年国务院决定成立国务院证券委员会和证券监督管理委员会1998年合并为证监会1993年国务院发布关于金融体制改革的决定后中国人民银行按照要求进一步强化货币政策和宏观调控的职责划转了政策性业务1994年开始中国国家开发银行中国进出口银行中国农业发展银行三大政策性银行相继成立1998年保监会正式成立将保险业务的监管职能从人民银行剥离2003年银监会正式成立将银行业监管职能从人民银行剥离至此我国一行三会分业监管的金融监管格局正式形成2003年到2017年一行三会的分业监管格局在细节上不断完善助力了我国金融体系的高速发展在宏观调控金融监管防范系统性风险等方面发挥了重要的作用2003年9月通过了中国银行业监督管理委员会中国证券监督管理委员会中国保险请务必阅读正文之后的免责条款和声明3债市启明系列202338监督管理委员会在金融监管方面分工合作的备忘录在指导原则职责分工信息收集与交流和工作机制等几个方面明确了三家监管机构的金融监管协调机制人民银行也继续专注于货币政策和宏观调控08年金融危机之后也逐渐建立起了货币政策和宏观审慎的双支柱监管框架在此期间一行三会共同协调对证券法公司法等多部法律进行了修订加强了对金融创新和部分跨金融领域经营的监管助力了我国金融领域的高速发展在宏观调控金融监管防范系统性风险等方面发挥了重要的作用2017年至2023年为继续深化金融监管体制改革成立了金融委银保监会也合并成立一委一行两会的监管格局形成随着我国金融行业的发展混业经营的时代来临金融创新和监管套利不断涌现分业监管的模式下暴露出了一些较为严重的问题如资金空转影子银行等发生系统性金融风险的潜在可能性有所增加因此2017年7月全国金融工作会议提出设立国务院金融稳定发展委员会作为维护国家金融安全的常设执行机构统筹协调金融监管政策间部门间及其与其他相关政策的配合在2018年为深化金融监管体制改革国务院机构改革方案明确银监会和保监会不再保留合并成立银保监会作为国务院直属事业单位同时将银监会和保监会拟订银行业保险业重要法律法规草案和审慎监管基本制度的职责划入到了中国人民银行金融委和银保监会的成立进一步推动了行业监管的协同避免了此前存在的一些监管重叠和监管漏洞的问题保留证监会的相对独立也有进一步鼓励和支持直接融资市场发展的政策意图至此一委一行两会的监管格局形成在此格局下人民银行货币政策和宏观调控的双支柱框架也更加清晰各地相继成立的地方金融监管局也将承担起对74类机构以及一些新兴金融业态的监管工作表1我国金融监管机构重大事件表时间事件1948年中国人民银行成立1979年中建农三大行成立1984年工商银行成立中国人民银行正式剥离了商业银行业务1992年成立国务院证券委员会和证券监督管理委员会后于1998年合并为证监会1994年三大政策性银行相继成立1998年保监会成立2003年银监会成立一行三会监管格局形成2017年金融委成立2018年银保监会合并成立2023年3月关于提请审议国务院机构改革方案的议案公布资料来源中国政府网中国人民银行官网中信证券研究部从国际经验看金融监管趋势英美俄金融监管框架实践美国在监管框架中新设了金融稳定监督委员会FSOC主要负责监测和应对可能出现的系统性金融风险协调各监管部门职能保障美国金融系统稳定2009年奥巴马政府公布了美国金融监管体系白皮书金融监管改革新基础重建金融监管此后请务必阅读正文之后的免责条款和声明4债市启明系列202338政府又制定了包括了多德弗兰克华尔街改革与消费者保护法案在内的一系列金融改革法案美国的金融监管框架也相应作出了调整最终美国在监管框架中设立了FSOC旨在克服多头监管所带来的沟通协调不畅问题消除监管重叠和监管空白此外最终框架还取消了美国储蓄机构管理局对其监管权力进行分拆从而解决了多头监管模式下的监管重叠和监管竞争问题图1美国金融监管框架图示资料来源我国金融监管框架优化路径研究王立锋中信证券研究部英国2008年金融危机后重新搭建了英格兰银行双峰的监管框架明确了英格兰银行在金融监管中的核心地位并统筹审慎监管与行为监管2012年英国金融服务法案出台以后标志着英格兰银行BOE不再是仅执行货币政策的弱势监管部门而是成为了集货币政策执行宏微观审慎监管于一体的超级央行双峰一峰是指审慎监管局PRA另一峰就是指行为监管局FCA前者主要负责微观审慎监管执行尤其是对系统重要性金融机构包括银行信用社保险公司和投资机构等进行微观审慎监管后者主要执行行为监管保障金融消费者利益不受侵害并对除PRA监管范围之外的金融机构进行审慎监管主要是保险中介等金融公司双峰监管范围的划分既避免权力过于集中也有助于降低监管成本请务必阅读正文之后的免责条款和声明5债市启明系列202338图2英国金融监管框架图示资料来源我国金融监管框架优化路径研究王立锋中信证券研究部俄罗斯从多头分业监管模式走向单一监管模式2013年俄罗斯颁布修订关于将金融市场的监督管理职能转移至俄罗斯联邦中央银行的俄罗斯联邦法案标志着俄罗斯金融监管框架正式从多头分业监管模式走向单一监管模式最终框架中俄罗斯中央银行CBR将负责监管俄罗斯所有金融机构此外改革还赋予了CBR更多金融监管规则制定的权力这样单一的监管框架能够有效避免监管重叠和监管空白有利于保持监管政策的一致性更好地服务于俄罗斯金融混业经营的趋势图3俄罗斯金融监管框架图示资料来源我国金融监管框架优化路径研究王立锋中信证券研究部海外金融监管经验总结通过梳理典型国家金融监管框架可以发现这些国家的改革存在着相似的规律一方面是更注重系统性金融风险的防范另一方面则是更加注重不同监管部门之间的配合协调系统重要性金融机构一旦发生风险事件很快便会传染至其他金融机构触发连锁反应引发重大金融危机因此宏观审慎监管在近年来愈发受到各国重视从而从源头上防范系统性金融风险此外监管缺失是导致金融风险的重要原因因此必须从制度设计上避请务必阅读正文之后的免责条款和声明6债市启明系列202338免监管空白与监管套利分业监管在混业经营的趋势下已经难以适应金融发展的步伐金融产品的创新也增加了金融监管的难度无论是美国的金融稳定委员会英国的英格兰银行双峰的监管框架还是俄罗斯的单一监管框架均指向了金融监管的统筹协调克服了多头分业监管框架下的监管矛盾从监管的演进过程来说最初多是关注市场微观主体行为的点对点式监管再发展成注重以制度的方式从全局统摄和规范金融业态的点对面式监管最终做到点面结合贯彻审慎监管行为监管的双峰监管模式这背后体现了监管层对金融体系的风险来源监管缺位和监管漏洞等问题的认识的不断深入此外防范和化解系统性金融风险作为强监管的首要动因更多地属于存量范畴也就是对于已有风险的消解和控制而改革监管框架提升监管效能则更多地属于增量监管的范畴对于我国而言防范化解金融风险攻坚战已经取得重要阶段性成果未来则要继续强化机构监管行为监管功能监管穿透式监管持续监管针对潜在的增量风险创造充分的安全边际监管改革影响及展望强化统筹协调吸取双峰监管模式优势经过改革调整后中国金融监管部门将形成一行一总局一会一局中国人民银行国家金融监督管理总局证监会外汇管理局的架构根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案在银保监会的基础上组建金融监督管理总局作为国务院直属机构不再保留中国银行保险监督管理委员会中国证券监督管理委员会调整为国务院直属机构统筹推进中国人民银行分支机构改革不再保留中国人民银行县市支行相关职能上收至中国人民银行地市中心支行国家发改委的企业债券发行审核职责划入证监会深化地方金融监管体制改革金融监管部门工作人员纳入国家公务员统一规范管理总体来看本次调整强化了金融监管之间的统筹协调既可以更好地防范系统性金融风险也可以从微观对金融服务行为进行规范和干预本次金融监管体制改革的总体方向是金融监管权力的统筹分配从而保障金融监管的全覆盖和高效率在新框架下金融监督管理总局统筹行使微观审慎监管和行为监管的职能与海外国家双峰监管模式有一定的相似之处面对风险事件可以及时有效地形成监管合力解决交叉监管和监管空白等问题强化综合监管优化监管资源配置逐步建立符合现代金融混业经营创新发展特点的监管框架守住不发生系统性金融风险的底线规范金融机构与投资者之间的交易行为加大对金融消费者的保护金融消费者权益保护职责将统一由金融监督管理总局负责保障有助于行为监管的强化统一避免分业保护模式带来的责任不清等问题金融消费者的利益是金融业健康发展的基础对维护金融稳定和促进社会和谐都具有重要意义近年来部分金融产品创新和复杂程度不断提高需要投资者具备一定的专业知识而普通消费者不具备这种能力导致此类金融消费相较于其他方面的消费可能面临更大的风险根据方案内容将央行对金融控股公司等金融集团的日常监管职责有关金融消费者保护职责证监会的投资者保护职责划入国家金融监督管理总局换言之此前一行两会的消费者权益保护职责都将由请务必阅读正文之后的免责条款和声明7债市启明系列202338金融监督管理总局负责有望更好保障金融消费者权益从事前防范事中处置和事后保障三方面入手不断完善金融消费者保护的金融体制深化地方金融监管体制改革地方金融主体责任进一步压实方案在深化地方金融监管体制改革方面提出应建立以中央金融管理部门地方派出机构为主的地方金融监管体制统筹优化中央金融管理部门地方派出机构设置和力量配备同时要压实地方金融监管主体责任可以看到未来逐步和积极推进金融改革是大势所趋地方金融主体的责任被进一步压实因此也将成为防范化解系统性金融和债务风险的前锋军地方政府债务金融体系三者间的关系很难直接一刀切断地方债务化解不仅仅是地方政府的诉求也是协助银行为代表的金融机构来避免坏账因此与双方均有密切关联除此之外贵州省在其2023年预算报告中也提出协调金融机构支持债务重组展期降息积极有序缓解债务风险在实践上也有遵义道桥与银行类金融机构完成银行贷款重组的成功案例因此地方债务的化解更是离不开金融机构的帮助三者间的关系也很难直接一刀切断地方化债仍将有序推进风险不会因此扩大此前2023年政府工作提出防范化解地方政府债务风险优化债务期限结构降低利息负担遏制增量化解存量帮扶地方防范和化解债务风险的核心任务不会因金融改革的推进而出现变化落实优化期限结构和降低利率负担仍是必要结果因而改革并不会推升信用风险而是有效防控债务问题资金面市场回顾2023年3月7日银存间质押式回购加权利率全面上行隔夜7天14天21天和1个月分别变动了1955bps57bps1145bps269bps和1292bps至142188204204和250国债到期收益率全面下行1年3年5年10年分别变动-075bp-042bps-100bps-100bps至2292552702873月7日上证综指下跌111至328510深证成指下跌198至1160858创业板指下跌197至238373央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕2023年3月7日人民银行以利率招标方式开展了30亿元逆回购操作流动性动态监测我们对市场流动性情况进行跟踪观测2017年开年来至今流动性的投与收增量方面我们根据逆回购SLFMLF等央行公开市场操作国库现金定存等规模计算总投放量减量方面我们根据2020年12月对比2016年12月M0累计增加1601066亿元外汇占款累计下降811716亿元财政存款累计增加986866亿元粗略估计通过居民取现外占下降和税收流失的流动性并考虑公开市场操作到期情况计算每日流动性减少总量同时我们对公开市场操作到期情况进行监控请务必阅读正文之后的免责条款和声明8债市启明系列202338图202021年3月7日至2023年3月7日公开市场操作和到期监控亿元资料来源Wind中信证券研究部图212017年1月1日至2023年3月7日流动性投放和回笼统计亿元资料来源Wind中信证券研究部请务必阅读正文之后的免责条款和声明9债市启明系列202338图222023年3月7日人民币对各币种汇率当前值相对于前一日值变化百分比020000-020-040-060-080-100资料来源Wind中信证券研究部市场回顾及观点可转债市场回顾3月7日转债市场中证转债指数收于40554点日下跌059可转债指数收于179983点日下跌206可转债预案指数收于153685点日下跌206平均转债价格13693元平均平价为9897元当日精锻转债上市480支上市交易可转债除4支停牌50支上涨1支横盘425支下跌其中精锻转债2287永吉转债1180和城市转债566领涨华亚转债-537恩捷转债-428和润建转债-418领跌472支可转债正股33支上涨7支横盘432支下跌其中新城市1997ST蓝盾917和ST花王509领涨润建股份-608中环海陆-605和华正新材-581领跌可转债市场周观点上周转债市场跟随正股小幅上涨成交量有所回升涨幅靠前的板块主要有TMT和中字头央国企3月5日国务院总理李克强发布政府工作报告2023年的经济目标整体比较稳健报告提出实现5左右的GDP增速目标产业政策方面硬科技安全数字经济等领域是重点目前宏观环境仍处于强预期弱现实的阶段在总量政策以稳为先的背景下结构性方向是后续关注的重点我们认为短期中国特色估值体系是市场主要热点中期则依然建议关注成长型个券优先选择业绩改善明确拥挤度较低政策力度支撑持续的板块可以重点关注几条主线一是消费复苏方向同时短期可以增加对养殖行业的关注二是宽信用修复下的地产后周期和金融板块三是成长类的标的围绕高端制造新材料半导体创新药等题材我们认为这一方向可能是贯穿全年的主线四是基本金属稀土金属等周期板块但我们预计在总量政策稳健的背景下上游商品走势可能加剧分化五是中国特色估值体系重塑下的以中字头为代表的央国企请务必阅读正文之后的免责条款和声明10债市启明系列202338上周股性估值在后半周重新扩展快速站上20这一关键阈值短期情绪终于在转债市场有所反映但是预计估值难以大幅走阔总体仍将在一个温和区间内波动我们再次强调克制的估值为当前的转债市场提供了较为难得的性价比在大规模资金进场意愿不足的背景下提供了较为可观的参与机会当前从结构着手布局无论是稳健类资金还是激进型资金皆可以筛选出较多的候选标的高弹性组合建议重点关注润建转债大元转债新化转债博汇转债伯特转债金诚转债起帆转债美联转债南航转债龙净转债法兰转债惠城转债稳健弹性组合建议关注敖东转债赛轮转债合力转债小熊转债一品转债苏银转债禾丰转债东材转债风险因素市场流动性大幅波动宏观经济增速不如预期无风险利率大幅波动正股股价超预期波动股票市场表2市场概况代码简称收盘价日变化成交额亿000001SH上证指数328510-111430081399001SZ深证成指1160858-198502563399300SZ沪深300404885-146272492399005SZ中小板指759740-19654904399006SZ创业板指238373-197177716000016SH上证50271317-11373444资料来源Wind中信证券研究部表3行业涨跌幅榜每日涨幅前五板块日涨跌幅每日跌幅前五板块日涨跌幅石油石化中信094通信中信-365煤炭中信055电子中信-281银行中信010计算机中信-272----国防军工中信-265----机械中信-225资料来源Wind中信证券研究部表4规模风格指数涨跌幅名称日涨跌幅名称日涨跌幅大盘价值-056大盘成长-180中盘价值-088中盘成长-156小盘价值-131小盘成长-181资料来源Wind中信证券研究部请务必阅读正文之后的免责条款和声明11债市启明系列202338转债市场表5可转债市场名称收盘价日变化中证转债指数40554-059等权可转债指数179983-206可转债预案指数153685-206资料来源Wind中信证券研究部表6可转债个券涨跌幅情况成交额名称简称收盘价元涨跌幅百万123174SZ精锻转债122872287137744113646SH永吉转债157591180360422123136SZ城市转债12450566528359123015SZ蓝盾转债30199504710120123143SZ胜蓝转债13599389127790123046SZ天铁转债3988038087625113598SH法兰转债18627345138121123140SZ天地转债1394021266985127029SZ中钢转债15523159121887123013SZ横河转债5219413583749113595SH花王转债1112912781255123038SZ联得转债13331125121769127014SZ北方转债1639010289887123014SZ凯发转债139360775284127035SZ濮耐转债1231107429416123135SZ泰林转债1552906735015113663SH新化转债1419206618226123034SZ通光转债2880005962445128030SZ天康转债24705059902111003SH聚合转债1285203721920123018SZ溢利转债277480337830110088SH淮22转债124370303046123130SZ设研转债1295002911877123052SZ飞鹿转债137980281114113033SH利群转债107090261292113584SH家悦转债10417025707113065SH齐鲁转债994602312814128036SZ金农转债13280023952128134SZ鸿路转债131230212262113044SH大秦转债11230020105164请务必阅读正文之后的免责条款和声明12债市启明系列202338成交额名称简称收盘价元涨跌幅百万110053SH苏银转债1248701748054113585SH寿仙转债2552801555175128106SZ华统转债2085001435151110086SH精工转债116360143240128062SZ亚药转债10835014652127053SZ豪美转债11675013238113589SH天创转债9827012372128048SZ张行转债118350117210123072SZ乐歌转债12896010946128129SZ青农转债998200924171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