北向资金结构和流向概览
　　核心观点：北向资金本周净流入66.2亿，其中净流入72.0亿，交易盘净流入2.1亿。今年以来北向资金净流入1603.9亿。产业链来看，配置盘主要流入白酒银行、制造和锂电池产业链；交易盘加仓半导体制造、银行较多，半导体设备也有所流入，减持白电、锂电池产业链。风格板块来看，本周配置盘流入成长消费风格为主，交易盘流入稳定和金融为主，流出消费风格较多。
　　风格流向：配置盘流入成长消费，交易盘流入稳定金融。本周配置盘流入成长（20.8亿）、消费（16.3亿）、金融（15.9亿）等风格；交易盘流入稳定（17.4亿）、金融（16.5亿）等风格，流出消费（-32.5亿）等风格。近四周配置盘主要流入成长（119.2亿）、消费(114.5亿)等风格；交易盘主要流出成长（-145.8亿)、消费（-81.9亿）等风格。
　　产业链流向：配置盘主要流入白酒银行、制造和锂电池产业链；交易盘主要流入半导体制造和设备、银行，流出白电、锂电池产业链。本周配置盘资金增持白酒（8.0亿）、银行（8.2亿）、锂电池（7.6亿）、自动化（6.0亿）等产业链，减持光伏（-10.2亿）、煤炭（-4.6亿）等产业链，交易盘资金增持半导体制造（8.6亿）、银行（7.6亿）、半导体设备（4.6亿）等产业链，减持白电（-13.7亿）等产业链；本周配置盘和交易盘资金共同增持自动化、新能源整车、银行等产业链，共同减持锂电材料、光伏等产业链，在白酒、白电等产业存在分歧。
　　行业流向：流入公用事业/电子，流出电力设备/医药。本周(2023/2/27-3/3)净流入排名较前的行业是公用事业（18.7亿）、电子（18.3亿）等行业，净流出排名较前的行业是电力设备（-28.5亿）、医药生物（-21.5亿）。本周配置盘资金与交易盘资金共同加仓保险Ⅱ、电力等行业，共同减仓光伏设备等行业，在白色家电等行业有分歧。
　　个股流向：长江电力（8.1亿）、比亚迪（7.5亿）获外资加仓较多；隆基股份（-11.7亿）、药明康德（-4.2亿）遭外资抛售较多。
　　周期资源品板块：配置盘资金流入石油石化、基础化工等行业，流出煤炭、有色等行业；交易盘流入煤炭、钢铁等行业，流出有色等行业。
　　中游制造板块：配置盘流入汽车、机械设备，流出电力设备；交易盘流入机械设备、汽车，流出电力设备。
　　消费板块：配置盘和交易盘资金主要在食品饮料、家用电器的流入方向上有分歧。
　　 TMT板块：配置盘和交易盘资金共同流入通信、传媒、计算机、电子。
　　金融地产公用板块：配置盘资金流入银行、非银等行业，流出房地产等行业；交易盘资金流入银行、非银、房地产等行业。
　　注：近一周指2023/2/27-3/3，近四周指2023/1/30-3/3，YTD截至2023/3/3
　　风险提示：资金净流入数据根据持股量变动和成交均价估算得到，存在一定的统计误差；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况；政策不及预期，或存在后续增量政策与预期不一致的情况；经济下行超预期，疫情对经济的扰动超预期；海外市场波动超预期，海外经济下行超预期，全球流动性紧缩超预期，中美利差走阔存在风险，人民币汇率存在波动风险；海外黑天鹅事件，地缘冲突持续超预期，关注海外资本市场风险溢出效应传染国内市场。

研究报告全文：证券研究报告策略周报北向恢复流入配置盘加仓白酒银行制造和锂电池外资风向标3月第1期分析师陈果chenguodcqcsccomcnSAC编号S1440521120006分析师李家俊lijiajunbjcsccomcnSAC编号S1440522070004发布日期2023年3月7日本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请参阅最后一页的重要声明北向资金结构和流向概览核心观点北向资金本周净流入662亿其中净流入720亿交易盘净流入21亿今年以来北向资金净流入16039亿产业链来看配置盘主要流入白酒银行制造和锂电池产业链交易盘加仓半导体制造银行较多半导体设备也有所流入减持白电锂电池产业链风格板块来看本周配置盘流入成长消费风格为主交易盘流入稳定和金融为主流出消费风格较多风格流向配置盘流入成长消费交易盘流入稳定金融本周配置盘流入成长208亿消费163亿金融159亿等风格交易盘流入稳定174亿金融165亿等风格流出消费-325亿等风格近四周配置盘主要流入成长1192亿消费1145亿等风格交易盘主要流出成长-1458亿消费-819亿等风格产业链流向配置盘主要流入白酒银行制造和锂电池产业链交易盘主要流入半导体制造和设备银行流出白电锂电池产业链本周配置盘资金增持白酒80亿银行82亿锂电池76亿自动化60亿等产业链减持光伏-102亿煤炭-46亿等产业链交易盘资金增持半导体制造86亿银行76亿半导体设备46亿等产业链减持白电-137亿等产业链本周配置盘和交易盘资金共同增持自动化新能源整车银行等产业链共同减持锂电材料光伏等产业链在白酒白电等产业存在分歧行业流向流入公用事业电子流出电力设备医药本周2023227-33净流入排名较前的行业是公用事业187亿电子183亿等行业净流出排名较前的行业是电力设备-285亿医药生物-215亿本周配置盘资金与交易盘资金共同加仓保险电力等行业共同减仓光伏设备等行业在白色家电等行业有分歧个股流向长江电力81亿比亚迪75亿获外资加仓较多隆基股份-117亿药明康德-42亿遭外资抛售较多周期资源品板块配置盘资金流入石油石化基础化工等行业流出煤炭有色等行业交易盘流入煤炭钢铁等行业流出有色等行业中游制造板块配置盘流入汽车机械设备流出电力设备交易盘流入机械设备汽车流出电力设备消费板块配置盘和交易盘资金主要在食品饮料家用电器的流入方向上有分歧TMT板块配置盘和交易盘资金共同流入通信传媒计算机电子金融地产公用板块配置盘资金流入银行非银等行业流出房地产等行业交易盘资金流入银行非银房地产等行业注近一周指2023227-33近四周指2023130-33YTD截至202333风险提示资金净流入数据根据持股量变动和成交均价估算得到存在一定的统计误差研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况政策不及预期或存在后续增量政策与预期不一致的情况经济下行超预期疫情对经济的扰动超预期海外市场波动超预期海外经济下行超预期全球流动性紧缩超预期中美利差走阔存在风险人民币汇率存在波动风险海外黑天鹅事件地缘冲突持续超预期关注海外资本市场风险溢出效应传染国内市场2北向资金北向资金恢复净流入较上周变动1074亿本周2023227-33北向资金净流入662亿较上周变动1074亿截至3月3日2023年北向资金净流入16039亿较去年同期大幅上升变动13787亿图表1北向资金历年累计净流入亿元2017201820192020202120222023500040003000200010000-10000101020103010401050106010701080109011001110112013资料来源Wind中信建投资金结构配置盘和交易盘资金均流入本周2023227-33北向资金净流入662亿其中配置盘净流入720亿交易盘净流入21亿近四周2023130-33北向资金净流入1368亿其中配置盘净流3935亿交易盘净流入-2452亿图表22023年北向资金周度净流入亿元图表32022年北向资金累计净流入亿元国际银行配置盘国际券商交易盘亚太和中资机构其他国际银行配置盘国际券商交易盘亚太和中资机构500300040025003002000200150010010000500-100-2000-300-500-400-10004资料来源Wind港交所中信建投资料来源Wind港交所中信建投风格流向配置盘流入成长消费交易盘流入稳定金融本周2023227-33配置盘流入成长208亿消费163亿金融159亿等风格交易盘流入稳定174亿金融165亿等风格流出消费-325亿等风格近四周2023130-33配置盘主要流入成长1192亿消费1145亿等风格交易盘主要流出成长-1458亿消费-819亿等风格图表4北向资金配置盘累计净流入亿元图表5北向资金交易盘累计净流入亿元周期消费成长金融稳定周期消费成长金融稳定300120010002008001006000400-1002000-200-200-300-400-4005资料来源Wind港交所中信建投资料来源Wind港交所中信建投产业链配置盘流入白酒银行制造锂电池等产业链图表6主要板块产业链环节北向资金净流入亿元近一周净流入亿近四周净流入亿YTD净流入亿近一周净流入亿近四周净流入亿YTD净流入亿板块产业链环节板块产业链环节配置盘交易盘配置盘交易盘配置盘交易盘配置盘交易盘配置盘交易盘配置盘交易盘资源品石油13-11124-4519675食品饮料白酒80-13601-229209139煤炭-4613-196-02-33704啤酒0603630252-24工业金属07-3210610672276食品27-1264513418工业材料钢铁-022536135136246调味品19-3200-71107-153农化制品03-2433-3251-05家电白电63-137-17-6176-32水泥080347405629厨电02-0907075604装修建材-08-04-21-18-26-04扫地机器人05-02-2902-57-27新材料270461-6310314农业生猪养殖05-32-09-37-2814新能源汽车新能源金属-08-11-32-159140-134社服零售0004161155-02锂电材料-21-66-154-288-122-151旅游-01-0709-0830-20锂电设备-19-1031-29-05-26酒店-01-0613352839锂电池76-80406-1851338348免税-310460-31490-14新能源整车294548-234289-105医美17-14005412819新能源发电光伏-102-47-40-242843-311医药制药-25-32-43-136-186-105风电-03-04-43-382013CXO-02-77-04-136-79-169电网371380-72108-29医疗服务-1606143212342半导体半导体制造24860933249293医疗器械20-11186-106408-56半导体材料00-01-07-32-12-21中药-29-04-29-72-13-210半导体设备0746-71-67-93-03疫苗-251015-625539制造乘用车05-1911-475416银行地产银行8276169-291024274汽车零部件22-09198-6031339房地产-0110-3254-57-64工程机械56-30241-20333-52基建1137309517100自动化6039347-2556314公用事业火电11420115-0520TMT消费电子-21-31-49-374061绿电0513-04-020601面板22-059541183310快递-1605-113-09-114-04游戏01-0933-0612964航运400486355930电信运营商402645873914航空机场-2930-3342-20236资料来源Wind港交所中信建投注近一周指2023227-33近四周指2023130-33YTD截至202333行业流向流入公用事业电子流出电力设备医药本周2023227-33净流入排名较前的行业是公用事业187亿电子183亿等行业净流出排名较前的行业是电力设备-285亿医药生物-215亿本周2023227-33配置盘资金与交易盘资金共同加仓保险电力等行业共同减仓光伏设备等行业在白色家电等行业有分歧图表7北向资金周频一级行业净买入亿元图表8北向资金周频二级行业净买入亿元国际银行配置盘资金净流入亿国际券商交易盘资金净流入亿电力98半导体132国际银行配置盘国际券商交易盘白酒80电力87300亚太和中资机构净流入亿白色家电63国有大型银行69自动化设备60IT服务63200软件开发59广告营销48工程机械56通信设备47航运港口46保险44100通信服务40自动化设备39国有大型银行40证券3700保险39基础建设37公电机银通计非汽传交食建钢环纺建房石综轻社美商煤有国农家基医电饮料乳品-16消费电子-31用子械行信算银车媒通品筑铁保织筑地油合工会容贸炭色防林用础药力消费电子-21化学制药-32-100事设机金运饮装服材产石制服护零金军牧电化生设化学制药-25调味发酵品-32业备融输料饰饰料化造务理售属工渔器工物备生物制品-28工业金属-32-200中药-29航空装备-42航空机场-29光伏设备-47旅游零售-31养殖业-52-300房屋建设-37医疗服务-76煤炭开采-46白色家电-137-400光伏设备-102电池-1607资料来源Wind港交所中信建投资料来源Wind港交所中信建投行业流向近四周流入机械计算机流出电力医药近四周2023130-33净流入较多的行业是机械设备638亿计算机481亿食品饮料448亿等净流出较多的行业是电力设备-717亿医药生物-416亿等近四周2023130-33配置盘资金与交易盘资金共同加仓国有大型银行等行业共同减仓白电半导体等行业在白酒等行业有分歧图表9北向资金近四周一级行业净买入亿元图表10北向资金近四周二级行业净买入亿元国际银行配置盘资金净流入亿国际券商交易盘资金净流入亿国际银行配置盘国际券商交易盘白酒601普钢1121000亚太和中资机构近四周净流入亿自动化设备347基础建设95软件开发318通信设备89800保险299广告营销89600电池286通信服务72工程机械241化学原料66400汽车零部件198房地产开发54200医疗器械186航运港口50电力180光学光电子4800化学制品150医疗美容45-200机计食通公传非钢银建基建石商社美环房轻交纺综电家汽农国煤有医电房屋建设-33医疗器械-106械算品信用媒银铁行筑础筑油贸会容保地工通织合子用车林防炭色药力小家电-36化学制品-108-400设机饮事金装化材石零服护产制运服电牧军金生设备料业融饰工料化售务理造输饰器渔工属物备光伏设备-40证券-120-600风电设备-43航空装备-121-800化学制药-43化学制药-136铁路公路-44能源金属-159-1000消费电子-49白酒-229物流-68光伏设备-242-1200半导体-69乘用车-281煤炭开采-195电池-5088资料来源Wind港交所中信建投资料来源Wind港交所中信建投行业流向今年白酒共同流入最多光伏设备分歧最大2023年净流入排名较前的行业是食品饮料2301亿非银金融2262亿电力设备2011亿等行业净流出排名较前的行业是煤炭-338亿交通运输-152亿等行业2023年配置盘资金与交易盘资金共同加仓电池保险等行业共同减仓房地产开发化学制药等行业在光伏设备等行业有分歧图表11北向资金YTD一级行业净买入亿元图表12北向资金YTD二级行业净买入亿元国际银行配置盘资金净流入亿国际券商交易盘资金净流入亿国际银行配置盘国际券商交易盘白酒2091光学光电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