市场表现
　　本周食品饮料板块指数整体上涨1.28%，在申万一级子行业排名第13，分别跑输上证综指0.6个百分点、跑输沪深300指数0.43个百分点。子版块涨跌幅分别为：零食2.34%、白酒1.48%、软饮料1.10%、乳品1.06%、烘焙食品0.19%、保健品0.16%、调味发酵品-0.17%、肉制品-0.17%、其他酒类-1.46%。沪深300的Pettm值为10.79，非白酒食品饮料的Pettm值为38.32，白酒的Pettm值为36.46。
　　投资建议
　　白酒方面，考虑到当前业绩真空期，短期内继续推荐拥有确定性溢价的贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒，关注次高端优质弹性标的舍得酒业、以及具备α属性的底部反转标的金种子酒；大众品方面，调味品核心推荐仲景食品，大单品葱油产品高速增长，香菇酱实现稳健发展，预期23年具备成本改善逻辑，实现毛利率提升。啤酒即将迎来疫后第一个啤酒消费旺季，前期现饮场景有序复苏为中高档产品放量奠定基础；零食量贩连锁仍在快速发展期，继续看好乘此渠道之东风完成转型升级的休闲食品公司。
　　周专题：仲景食品深度更新
　　公司主营业务香菇酱实现稳健增长，大单品保持产品生命力，新品葱油等产品快速放量，实现良好的均衡发展。预期23年具备成本改善逻辑，实现毛利率提升，公司23年优化空中投放，预期销售费用投放预期平稳，实现盈利能力提升。
　　大众品：
　　1）调味品：把握复苏进程中2条主线的受益标的：1）业绩收入中B端占比比较大：海天味业等；2）关注餐饮供应链复调企业：宝立食品、日辰股份等。核心推荐仲景食品，大单品葱油产品高速增长，香菇酱实现稳健发展，预期23年具备成本改善逻辑，实现毛利率提升。
　　2）乳制品：行业端预计奶价保持平稳或小幅下跌，预计盈利能力有所恢复乳制品板块整体估值水平较低，具备板块配置价值。
　　3）啤酒：即将迎来疫后第一个啤酒消费旺季，前期现饮场景有序复苏为中高档产品放量奠定基础，青啤、华润2月销量表现环比1月已有明显改善。继续看好啤酒板块，推荐青岛啤酒、华润啤酒，重点关注重庆啤酒核心大单品乌苏增长情况。
　　4）卤制品：线下人流逐渐恢复，门店盈利能力持续改善，有助于今年头部卤制品企业加速开店，叠加补贴费用逐渐收回，卤味龙头业绩修复确定性强。推荐绝味食品、紫燕食品。
　　5）休闲食品：零食量贩连锁仍在快速发展期，继续看好乘此渠道之东风完成转型升级的休闲食品公司。推荐盐津铺子，重点关注洽洽食品在零食专营等新渠道的放量情况。
　　白酒：
　　本周白酒板块中高端酒、苏酒整体势头较好，舍得酒业（+3.19%）涨幅领先，板块整体表现弱于沪深300指数。我们认为当前行业处于传统淡季，市场催化因素较少，在前期估值修复基本完成的背景下，板块表现稳定在预期之内。从当前的批价、库存、动销情况来看，价格体系维护成效显著、经济修复推动需求回补可期，我们维持全年行业景气度向上的判断。考虑到当前业绩真空期，短期内继续推荐拥有确定性溢价的贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒，关注次高端优质弹性标的舍得酒业、以及具备α属性的底部反转标的金种子酒。
　　行业重点数据
　　白酒方面：本周飞天茅台散装、原箱最新批价为2860、3070元/瓶，与上周相比持平/持平。本周普五最新批价为965元/瓶，与上周相比持平，本周国窖1573最新批价为900元/瓶，与上周相比持平。
　　食品方面：截至2月24日，仔猪、生猪、猪肉价格分别为38.55、15.8、21.87元/千克，同比变化分别为52.79%、26.91%、3.4%；环比分别变化6.4%、5.61%、1.3%。截至2月24日，生鲜乳价格为4.03元/公斤，同比减少5%，环比减少0.2%。
　　风险提示
　　疫后修复不及预期；重大食品安全事件的风险。

研究报告全文：XiTableIndNameRptType食品饮料行业研究行业周报看好消费复苏关注机会行业评级增持主要观点TableIndRank报告日期2023-03-06TableSummary市场表现本周食品饮料板块指数整体上涨128在申万一级子行业排名第行业指数与沪深TableChart300走势比较13分别跑输上证综指06个百分点跑输沪深300指数043个百分25点子版块涨跌幅分别为零食234白酒148软饮料11014乳品106烘焙食品019保健品016调味发酵品-017肉制品其他酒类沪深的值为非白酒3-017-146300Pettm1079食品饮料的Pettm值为3832白酒的Pettm值为3646-93226229221222投资建议-20白酒方面考虑到当前业绩真空期短期内继续推荐拥有确定性溢-31食品饮料沪深300价的贵州茅台五粮液泸州老窖山西汾酒古井贡酒关注次高端优质弹性标的舍得酒业以及具备属性的底部反转标的金种子酒大分析师刘略天TableAuthor众品方面调味品核心推荐仲景食品大单品葱油产品高速增长香菇执业证书号S0010522100001酱实现稳健发展预期23年具备成本改善逻辑实现毛利率提升啤酒邮箱liulthazqcom分析师陈姝即将迎来疫后第一个啤酒消费旺季前期现饮场景有序复苏为中高档产执业证书号S0010522080001品放量奠定基础零食量贩连锁仍在快速发展期继续看好乘此渠道之邮箱chenshuhazqcom东风完成转型升级的休闲食品公司分析师杨苑周专题仲景食品深度更新执业证书号S0010522070004公司主营业务香菇酱实现稳健增长大单品保持产品生命力新品邮箱yangyuanhazqcom葱油等产品快速放量实现良好的均衡发展预期23年具备成本改善逻辑实现毛利率提升公司23年优化空中投放预期销售费用投放预期平稳实现盈利能力提升大众品1调味品把握复苏进程中2条主线的受益标的1业绩收入中B端占比比较大海天味业等2关注餐饮供应链复调企业宝立食品日辰股份等核心推荐仲景食品大单品葱油产品高速增长香菇酱实现稳健发展预期23年具备成本改善逻辑实现毛利率提升2乳制品行业端预计奶价保持平稳或小幅下跌预计盈利能力有所恢复乳制品板块整体估值水平较低具备板块配置价值3啤酒即将迎来疫后第一个啤酒消费旺季前期现饮场景有序复相关报告TableReport苏为中高档产品放量奠定基础青啤华润2月销量表现环比1月已有1华安食饮白酒新品频推看好明显改善继续看好啤酒板块推荐青岛啤酒华润啤酒重点关注重淡季需求回补2023-02-27庆啤酒核心大单品乌苏增长情况2华安食饮食品饮料周报-白酒节4卤制品线下人流逐渐恢复门店盈利能力持续改善有助于今后有望延续势能关注餐饮复苏下的年头部卤制品企业加速开店叠加补贴费用逐渐收回卤味龙头业绩修调味品机会2023-02-21复确定性强推荐绝味食品紫燕食品32023年1月食品饮料线上销售月5休闲食品零食量贩连锁仍在快速发展期继续看好乘此渠道报2023-02-17之东风完成转型升级的休闲食品公司推荐盐津铺子重点关注洽洽食品在零食专营等新渠道的放量情况白酒本周白酒板块中高端酒苏酒整体势头较好舍得酒业319敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告TableCompanyRptType行业研究涨幅领先板块整体表现弱于沪深300指数我们认为当前行业处于传统淡季市场催化因素较少在前期估值修复基本完成的背景下板块表现稳定在预期之内从当前的批价库存动销情况来看价格体系维护成效显著经济修复推动需求回补可期我们维持全年行业景气度向上的判断考虑到当前业绩真空期短期内继续推荐拥有确定性溢价的贵州茅台五粮液泸州老窖山西汾酒古井贡酒关注次高端优质弹性标的舍得酒业以及具备属性的底部反转标的金种子酒行业重点数据白酒方面本周飞天茅台散装原箱最新批价为28603070元瓶与上周相比持平持平本周普五最新批价为965元瓶与上周相比持平本周国窖1573最新批价为900元瓶与上周相比持平食品方面截至2月24日仔猪生猪猪肉价格分别为38551582187元千克同比变化分别为5279269134环比分别变化6456113截至2月24日生鲜乳价格为403元公斤同比减少5环比减少02风险提示疫后修复不及预期重大食品安全事件的风险敬请参阅末页重要声明及评级说明218证券研究报告TableCompanyRptType行业研究正文目录1周专题仲景食品深度更新511核心看点持续推新葱油产品增长靓丽512核心逻辑重新梳理52市场表现621板块表现622个股表现83投资建议84产业链数据95公司公告136行业要闻1461汾酒提2023三大元年1462茅台葡萄酒大举拓展东北市场1463谢金明出任金种子集团党委书记1464张联东发布洋河名酒战略1565100亿酱酒基地项目落户古蔺1566汤沟酒业2023目标25亿1567泸州老窖再添两位中国酿酒大师1568百威年产42万吨高端啤酒项目在资阳开工1569射洪规划600亿白酒产业16610李春风出任茅台葡萄酒公司党委书记167重大事项更新1671未来一月重要事件备忘财报披露限售股解禁股东会1672公司定增状态备忘17风险提示17敬请参阅末页重要声明及评级说明318证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表目录图表1上海葱油产品图片5图表2行业周涨幅对比6图表3行业子板块周涨幅对比6图表4PE比值7图表5各子行业PETTM及所处百分位7图表6本周食品饮料板块涨幅榜前十个股8图表7本周食品饮料板块跌幅榜前十个股8图表8产业链数据整理9图表9散飞批价走势元瓶10图表10原箱飞天批价走势元瓶10图表11普五批价走势元瓶10图表12国窖1573批价走势元瓶10图表13进口葡萄酒数量及价格10图表14小麦价格元吨10图表15玉米价格元吨11图表16大豆价格元吨11图表17白砂糖价格元吨11图表18猪价元吨11图表19生猪定点屠宰企业屠宰量万头11图表20进口猪肉数量吨11图表21白条鸡价格元公斤12图表22生鲜乳价格元千克12图表23进口奶粉数量吨12图表24进口奶粉单价美元千克12图表25浮法玻璃价格元吨12图表26铝锭价格元吨12图表27瓦楞纸价格元吨13图表28棕榈油现货价格元吨13图表29公司重要公告汇总13图表30未来一月重要事件备忘录股东会16图表31未来一月重要事件备忘录限售股解禁17图表32食品饮料公司定向增发最新进度17敬请参阅末页重要声明及评级说明418证券研究报告TableCompanyRptType行业研究1周专题仲景食品深度更新11核心看点持续推新葱油产品增长靓丽上海葱油具备中国特色有望成为带动公司增长的第二单品公司坚持产品差异化的竞争策略以持续创新为驱动力不断推陈出新上海葱油作为国潮美食原创产品迅速抢占消费者心智成为现象级单品2021年度通过抖音短视频营销累计销售超130万瓶位居抖音拌饭酱榜TOP12022年前三季度依旧保持良好表现实现销售419217万元仲景推出上海葱油迎合了调味品市场健康化和多元化的趋势秉承着只做特色只做不同的产品理念始终把好食材好味道作为研发核心公司从全国最大的香葱生产基地泸西县香葱基地采购最新鲜的高品质小香葱经过严格的清洗工序后严控油炸时间保证食材的健康本味精心研制出的上海葱油酱葱香诱人酱香浓郁拌面绝绝子再现老上海经典风味2022年新推出葱油拌面调味料轻便包装便于携带随时随地满足消费者拌拉面烩面刀削面等多元化需求葱油融合了南北餐桌的口味是根植在中国人内心深处独具中国特色的调味料仲景食品将葱油作为国潮美食进行推广满足了消费者对于记忆中味道的需求并为中国传统葱油文化赋予了新的意义图表1上海葱油产品图片资料来源公司公告华安证券研究所12核心逻辑重新梳理公司主营业务香菇酱实现稳健增长大单品保持产品生命力新品葱油等产品快速放量实现良好的均衡发展22年成本压力较大花椒与大豆油同比增长较多预计成本端23年预计承压改善毛利率有所提升公司部分产品处于拓展期间预判销售费用同比提升加大品牌投入力度但整体销售费用率处于较为稳定区间中结合以上我们预计公司22-24年营业收入分别为89910351148亿元22-24年归母净利润为12116191亿元EPS分别为12116191元股敬请参阅末页重要声明及评级说明518证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2市场表现21板块表现本周食品饮料板块指数整体上涨128在申万一级子行业排名第13分别跑输上证综指06个百分点跑输沪深300指数043个百分点子版块涨跌幅分别为零食234白酒148软饮料110乳品106烘焙食品019保健品016调味发酵品-017肉制品-017其他酒类-146图表2行业周涨幅对比86420-2-4通信传媒银行钢铁电子化工煤炭综合汽车计算机房地产建筑装饰交通运输休闲服务非银金融公用事业国防军工建筑材料纺织服装食品饮料机械设备家用电器商业贸易医药生物农林牧渔轻工制造有色金属电气设备资料来源wind华安证券研究所图表3行业子板块周涨幅对比其他酒类-146肉制品-017调味发酵品-017保健品016烘焙食品019乳品106软饮料110白酒148零食234啤酒476-2-10123456资料来源wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明618证券研究报告TableCompanyRptType行业研究沪深300的Pettm值为1079非白酒食品饮料的Pettm值为3832白酒的Pettm值为3646子行业中白酒的PE值为3651当前处于历史5760分位啤酒的PE值为4615当前处于历史5280分位调味品的PE值为5089当前处于历史4560分位乳制品的PE值为2778当前处于历史2730分位肉制品的PE值为1831当前处于历史1830分位预加工食品的PE值为4059当前处于历史2770分位保健品的PE值为2698当前处于历史7000分位软饮料的PE值为3616当前处于历史9580分位零食的PE值为4306当前处于历史8530分位烘焙食品的PE值为3604当前处于历史6510分位其他酒类的PE值为6459当前处于历史6210分位图表4PE比值沪深300白酒非白酒807060504030201002018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01资料来源wind华安证券研究所图表5各子行业PETTM及所处百分位最低值中位数最新值最高值当前所处历史分位数右160120140100120801008060604040202000资料来源wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明718证券研究报告TableCompanyRptType行业研究22个股表现上周劲仔食品1044青岛啤酒957佳禾食品896涨幅靠前熊猫乳品-691华统股份-474日辰股份-417跌幅靠前图表6本周食品饮料板块涨幅榜前十个股图表7本周食品饮料板块跌幅榜前十个股120-110-28-36-4-54-62-70-8劲青佳香黑盐百五舍天中盖ST宝一仲威日华熊仔岛禾飘芝津合芳得润炬世立鸣景龙辰统猫食啤食飘麻铺股斋酒乳高食西食食食股股股乳发品酒品子份业业新品品品品份份份品资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所3投资建议大众品1调味品把握复苏进程中2条主线的受益标的1业绩收入中B端占比比较大海天味业等2关注餐饮供应链复调企业宝立食品日辰股份等核心推荐仲景食品大单品葱油产品高速增长香菇酱实现稳健发展预期23年具备成本改善逻辑实现毛利率提升2乳制品行业端预计奶价保持平稳或小幅下跌预计盈利能力有所恢复乳制品板块整体估值水平较低具备板块配置价值3啤酒即将迎来疫后第一个啤酒消费旺季前期现饮场景有序复苏为中高档产品放量奠定基础青啤华润2月销量表现环比1月已有明显改善继续看好啤酒板块推荐青岛啤酒华润啤酒重点关注重庆啤酒核心大单品乌苏增长情况4卤制品线下人流逐渐恢复门店盈利能力持续改善有助于今年头部卤制品企业加速开店叠加补贴费用逐渐收回卤味龙头业绩修复确定性强推荐绝味食品紫燕食品5休闲食品零食量贩连锁仍在快速发展期继续看好乘此渠道之东风完成转型升级的休闲食品公司推荐盐津铺子重点关注洽洽食品在零食专营等新渠道的放量情况白酒本周白酒板块中高端酒苏酒整体势头较好舍得酒业319涨幅领先板块整体表现弱于沪深300指数我们认为当前行业处于传统淡季市场催化因素较少在前期估值修复基本完成的背景下板块表现稳定在预期之内从当前的批价库存动销情况来看价格体系维护成效显著经济修复推动需求回补可期我们维持全年行业景气度向上的判断考虑到当前业绩真空期短期内继续推荐拥有确定性溢价的贵州茅台五粮液泸州老窖山西汾酒古井贡酒关注次高端优质弹性标的舍得酒业以及具备属性的底部反转标的金种子酒敬请参阅末页重要声明及评级说明818证券研究报告TableCompanyRptType行业研究调研反馈迎驾贡酒省内市场方面公司战略上致力于携手其他徽酒企业把白酒产业蛋糕做大产品上下一步会依靠洞1620继续优化产品结构通过坚持生态品质以及专业人干专业事通过BC端联动大战共同作用于洞16和洞20的开发总量上伴随安徽经济提升公司未来增量一方面来自于市场占有率的提高另一方面来自产品结构的提档升级省外市场方面去年下半年公司开始布局江苏南京盐城徐州等市场洞藏在第一轮投放时候完成了产品导入今年仍会有序推进省外市场发展价盘部分洞藏系列春节价格波动在公司可控可预期的范围内未来长期解决方法包括处理好利润分配比例问题以及前置资源和后置资源的分配比例问题长期目标方面公司致力于进入中国白酒第一阵营金种子酒公司历史管理问题已得到显著改善当前重点基本工作一是要做好队伍建设二要做好终端网点建设三是市场动作提速财务层面接入生产管理实现整体财务前置能够充分预估费用利润等关键指标公司在销售队伍搭建经销商与渠道管理产品升级等方面已取得巨大变化或已规划实现路径1月市场表现成果显著4产业链数据图表8产业链数据整理品种最新数据本周飞天茅台散装原箱最新批价为28603070元瓶与上周相比持平持平本周普五最新批价为965元白酒瓶与上周相比持平本周国窖1573最新批价为900元瓶与上周相比持平2022年12月进口葡萄酒数量为26530千升同比减少3024环比增加895进口葡萄酒价格为33843元葡萄酒千升同比增加1738环比减少435小麦截至2月20日小麦价格为3182元吨同比增长106环比减少-07玉米截至2月20日玉米价格为2793元吨同比增长61环比减少-04大豆截至2月20日大豆价格为5363元吨同比减少-3环比减少-05食糖截至3月3日白砂糖现货价格为6010元吨同比增长51环比增长1截至2月24日仔猪生猪猪肉价格分别为38551582187元千克同比变化分别为5279269134环比分别变化6456113猪肉1月最新全国生猪定点屠宰企业屠宰量2897万头同比变化174环比变化-62512月最新进口猪肉200000吨同比变化1765环比变化1111白条鸡截至3月3日白条鸡价格为1835元公斤同比减少34环比增长06截至2月24日生鲜乳价格为403元公斤同比减少5环比减少02生鲜乳12月进口奶粉数量90000吨进口奶粉单价723美元千克截至2月20日玻璃价格为1757元吨同比减少269环比减少03包装材截至2月20日铝锭价格为18503元吨同比减少186环比减少22料截至2月20日瓦楞纸价格为3216元吨同比减少181环比减少13棕榈油截至3月3日棕榈油现货价格为8406元吨同比下降415环比增长2资料来源wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明918证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表9散飞批价走势元瓶图表10原箱飞天批价走势元瓶飞天批价散瓶飞天批价整箱3600450031004000260035002100300016002500110020006001500资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表11普五批价走势元瓶图表12国窖1573批价走势元瓶八代普五批价国窖1573批价10509501000900950850900850800800750750700700650650600600资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表13进口葡萄酒数量及价格图表14小麦价格元吨进口葡萄酒数量千升进口葡萄酒平均单价元千升右轴生产资料价格小麦国标三等10000060000340090000500003200800007000030004000060000280050000300004000026002000030000240020000100002200100000020002018-042019-042020-042021-042022-042018-032019-032020-032021-032022-03资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1018证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表15玉米价格元吨图表16大豆价格元吨生产资料价格玉米国标三等生产资料价格黄豆国标三等310065002900600027005500250050002300450021004000190017003500150030002018-032019-032020-032021-032022-032018-032019-032020-032021-032022-03资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表17白砂糖价格元吨图表18猪价元KG现货价格白砂糖22个省市平均价格仔猪22个省市平均价格生猪22个省市平均价格猪肉6200160600014058001205600100540080520060500040480020460002020-042020-102021-042021-102022-042022-102018-042019-042020-042021-042022-04资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表19生猪定点屠宰企业屠宰量万头图表20进口猪肉数量吨全国生猪定点屠宰企业屠宰量同比猪肉进口数量当月值进口同比350012050000025010045000030002008040000025003500001506030000020004010025000015002050200000010001500000-20100000500-50-40500000-600-1002018-042019-042020-042021-042022-042018-032019-032020-032021-032022-03资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1118证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表21白条鸡价格元公斤图表22生鲜乳价格元千克平均批发价白条鸡平均价生鲜乳原奶主产区平均价生鲜乳原奶主产区同比224625214420204215191841017385163601534-5141332-102018-042019-042020-042021-042022-042018-012019-012020-012021-012022-012023-01资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表23进口奶粉数量吨图表24进口奶粉单价美元千克奶粉进口数量当月值进口奶粉单价350000103000009825000072000006150000510000045000032018-012019-012020-012021-012022-012018-012019-012020-012021-012022-01资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表25浮法玻璃价格元吨图表26铝锭价格元吨浮法玻璃价格铝锭价格35002600024000300022000200002500180001600020001400015001200010000100080002018-032019-032020-032021-032022-032018-032019-032020-032021-032022-03资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1218证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表27瓦楞纸价格元吨图表28棕榈油现货价格元吨瓦楞纸价格棕榈油现货价5500180001600050001400012000450010000800040006000350040002000300002018-032019-032020-032021-032022-032020-022020-082021-022021-082022-022022-082023-02资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所5公司公告图表29公司重要公告汇总公司公告时间摘要公告概要2022年公司规模和效益持续保持高质量增长公司营业收入28935205万元较上年同期增长2683营业利润3402160万元较上年同期增长10038利润总额2022年业绩快3320069万元较上年同期增长9864归属于上市公司股东的净利润3012687盐津铺子20230227报万元较上年同期增长9986扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润2753337元较上年同期增长20123基本每股收益239元较上年同期增长97522022年加权平均净资产收益率30302022年公司实现营业收入19537256万元同比下降1646其中煌上煌肉制品加工业同比下降1606米制品业务同比下降1828报告期实现营业利润294880万2022年度业绩煌上煌20230227元同比下降8352归属于上市公司股东的净利润308162万元同比下降快报7869其中煌上煌肉制品加工业同比下降6500公司基本每股收益为006元同比下降7872浙江一鸣食品股份有限公司及全资子公司泰顺一鸣浙江舒活嘉兴一鸣宁波鸣优江苏一鸣温州益活温州聚焦南京舒活温州一鸣上海于2022年12月7日至本一鸣零食20230228获得政府补助公告披露日累计获得政府补助495973600元未经审计其中与收益相关的政府补助295973600元未经审计本次向特定对象发行数量不超过25000000股含本数发行数量不超过本次发行前公司总股本的30最终发行数量以上交所审核通过及中国证监会同意注册的结果日辰股份20230228定向增发预案为准募集资金总额不超过8000000万元含本数发行对象为不超过三十五名含三十五名特定投资者所有发行对象均以现金方式认购本次向特定对象发行的股份本公司于2022年10月30日2022年12月8日召开了第十届董事会临时会议和2022年第一次临时股东大会审议通过了关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的伊利股份20230302股票回购进展议案同意公司使用不低于人民币10亿元含且不超过人民币20亿元含的自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份回购价格不超过人民币4683元股含截至2023年2月底公司已累计回购股份19180517股占公司总股本的敬请参阅末页重要声明及评级说明1318证券研究报告TableCompanyRptType行业研究比例为02997购买的最高价为3242元股最低价为3041元股已支付的总金额为60290845159元人民币不含交易费用洽洽食品股份有限公司于2022年10月26日召开第五届董事会第二十四次会议第五届监事会第二十次会议于2022年11月11日召开2022年第二次临时股东大会审员工持股计划议通过关于洽洽食品股份有限公司第八期员工持股计划草案及摘要的议案洽洽食品20230302进展等员工持股计划相关议案同意公司实施第八期员工持股计划截至2023年2月28日该员工持股计划通过二级市场竞价交易方式购买公司股票共计723300股占公司总股本的014成交金额3409645400元成交均价约为4714元股本次发行对象为公司段菊香陈晖陈宏为公司实际控制人陈克明的一致行动人发行价格认购价格为941元股发行股票数量不超过45000000股含45000000股最终发行数量将在中国证监会核准发行数量的范围内拟募集资金总额不超过克明食品20230302定向增发人民币4149000万元含本数所募集资金在扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金及偿还有息负债特定发行对象段菊香陈晖陈宏承诺本次发行结束日起三十六个月内不转让其认购的本次发行的股票南方黑芝麻集团股份有限公司及下属公司2022年下半年共获得政府相关的补助资金2022年下半年42571万元其中公司及子公司获得的上述与资产相关的政府补助资金62万元占黑芝麻20230303获得政府补助最近一期经审计归属于上市公司股东的净资产的002收到与收益相关的政府补助公告合计36371万元占公司最近一期经审计归属于公司股东净利润的绝对比例为333以上系现金形式的政府补助截至本公告披露日上述补助资金已经全部到账资料来源wind华安证券研究所6行业要闻61汾酒提2023三大元年2月24日汾酒集团召开五届一次职工代表大会四届一次工会会员代表大会董事长袁清茂强调2023年是汾酒复兴纲领元年杏花村汾酒特色专业镇元年大清香时代元年面临前所未有的机遇与挑战从汾酒复兴纲领杏花村汾酒特色专业镇大清香时代2030技改工程传承与创新创建国家5A级景区与汾酒文创高质量发展六个方面提出当前汾酒经营发展的六大共识来源酒业家62茅台葡萄酒大举拓展东北市场2月25日在哈尔滨太阳岛景区内奔跑的茅台红第三季拉开序幕茅台葡萄酒总经理范雪梅致辞提到2023年是茅台葡萄酒的品牌升级元年要把品质做好把品牌文化讲好把服务做好会上茅台葡萄酒黑龙江省粉丝俱乐部正式成立大举拓展东北市场来源酒业家63谢金明出任金种子集团党委书记据金种子酒业官网信息2月22日金种子集团召开干部大会宣布金种子集团主要领导任免决定会上宋成梅代表市委组织部宣布市委人事任免决定经市委研究决定谢金明同志任安徽金种子集团有限公司党委书记提名董事长人选免去贾光明同志安徽金种子集团有限公司党委书记董事长职务来源酒敬请参阅末页重要声明及评级说明1418证券研究报告TableCompanyRptType行业研究业家64张联东发布洋河名酒战略2月27日中国酒类流通协会一行及23家流通企业走进洋河洋河股份党委书记董事长双沟酒业董事长张联东介绍洋河正在积极推出1320规划落实一个商学院平台落地三大精细化工程即强商工程让经销商持续向上富商工程让经销商持续向好帮商工程让经销商持续向新同时细化二十条惠商性措施实现厂商共创厂商共建厂商共赢厂商共生同时还发布洋河名酒战略提出洋河要打造中国名酒大厦包括一顶双梁六支柱一顶是指高举绵柔大旗双梁是打造中国名酒洋河中国名酒双沟同时聚焦百亿双沟百亿名酒百亿单品工程做优塔尖产品做大塔腰产品做牢塔基产品实现洋河名酒梦想来源酒业家65100亿酱酒基地项目落户古蔺2月27日川酒集团召开发展工作座谈会川酒集团与古蔺县签订战略合作协议川酒集团永乐龙井酱酒基地项目落户古蔺总投资金额为100亿元该项目分三期建设已于2023年初动工预计2026年底建成项目建成后川酒集团酱酒基地规模将扩至1500亩以上总产能增至65万吨总储能30-40万吨新增营收100亿元以上来源酒说66汤沟酒业2023目标25亿2月28日上午汤沟酒业召开2023年销售工作会议董事长朱耀汇提出了1234567的工作思路锚定1个目标确保完成全年25亿目标任务抓好2项核心工作产品与招商提升3个力市场覆盖力产品影响力汤沟品牌力做好4个增量线上销售增量高端定制增量强势渠道增量社区团购增量推动5个协同赋能文化赋能品牌赋能体制赋能组织赋能话术赋能实现6个强力突破强力突破价格带的补充强力突破县5000万市场市亿级市场强力突破产品落地强力突破管理流程优化强力突破南京运营中心和南京市场强力突破数字化营销落地还要具备7个心来源云酒头条67泸州老窖再添两位中国酿酒大师3月1日由中国轻工业联合会与中国酒业协会联合主办的第三届中国酿酒大师颁证大会在北京举行会上公开表彰决定41位行业资深专家当选中国酿酒大师其中泸州老窖集团及股份公司党委书记董事长刘淼与泸州老窖股份有限公司副总经理首席质量官何诚两人入选至此三届评选泸州老窖共有5位中国酿酒大师品质硬实力可见一斑来源酒说68百威年产42万吨高端啤酒项目在资阳开工3月2日百威高端啤酒项目开工仪式在四川资阳举行该项目计划通过生产线改造扩大现有产能实现福佳白范佳乐百威铝瓶等高端产品在资阳落地敬请参阅末页重要声明及评级说明1518证券研究报告TableCompanyRptType行业研究生产该项目计划总投资近1亿元新增产量约42万吨年增加产值约24亿元同时该项目还会将一条现有瓶装线改建为铝瓶啤酒生产线生产线速度4万瓶小时入驻资阳12年来百威资阳工厂酿造啤酒超过310万吨创造产值近100亿元纳税总额超过32亿元来源酒业家69射洪规划600亿白酒产业四川日报消息3月1日中国白酒之乡射洪食品饮料产业招商引资推介会在成都举行会上发布了四川沱牌绿色生态食品产业园总体规划重点推介了预制菜精酿啤酒包装材料酒粮基地四类产业项目集中签约七项投资合作协议射洪提出到2030年建成以沱牌舍得为核心的600亿元白酒产业以及预制菜精酿啤酒包装材料三个百亿产业同步发展酒粮等一批配套产业构建63N的千亿级食品饮料产业集群来源酒业家610李春风出任茅台葡萄酒公司党委书记据茅台葡萄酒公司官微消息3月1日茅台集团与秦皇岛市政府在茅台凤凰庄园举行交流座谈双方就加速推进茅台葡萄酒工厂搬迁项目商业一体化建设等相关事宜作沟通交流其中李春风以茅台葡萄酒公司党委书记职务出席座谈这意味着李春风已正式出任茅台葡萄酒公司党委书记此前这一职务由司徒军担任来源酒说7重大事项更新71未来一月重要事件备忘财报披露限售股解禁股东会图表30未来一月重要事件备忘录股东会时间公司名称股东大会召开地点2023-03-08李子园浙江省金华市金东区曹宅镇李子园工业园公司会议室2023-03-10千禾味业四川省眉山市东坡区千禾味业食品股份有限公司湖南省长沙市雨花区环保科技产业园振华路28号研发检验2023-03-13克明食品综合楼四楼会议室2023-03-13劲仔食品湖南省长沙市开福区万达广场A座46层公司会议室2023-03-13来伊份上海市松江区九新公路855号来伊份零食博物馆2023-03-15日辰股份青岛市即墨区即发龙山路20号公司二楼会议室2023-03-16天佑德酒青海省互助土族自治县威远镇西大街6号公司七楼会议室福建省福州市仓山区建新北路150号海欣食品股份有限公2023-03-20海欣食品司四楼会议室镇江康华汇利喜来登酒店江苏省镇江市润州区北府路882023-03-20恒顺醋业号敬请参阅末页重要声明及评级说明1618证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2023-03-22天味食品成都市双流区西航港街道腾飞一路333号会议室资料来源wind华安证券研究所图表31未来一月重要事件备忘录限售股解禁时间公司简称解禁比例资料来源wind华安证券研究所72公司定增状态备忘图表32食品饮料公司定向增发最新进度股票简称最新公告日方案进度预计募集资金万元海欣食品2023-03-02已受理5200000海南椰岛2023-01-07股东大会未通过6544800金字火腿2023-03-03已受理10500000煌上煌2023-01-06已受理4500000资料来源wind华安证券研究所风险提示疫后修复不及预期重大食品安全事件的风险敬请参阅末页重要声明及评级说明1718证券研究报告TableCompanyRptType行业研究分析师与研究助理简介TableIntroduction分析师刘略天华安证券食品饮料首席分析师英国巴斯大学会计与金融学硕士6年食品饮料行业研究经验曾任职于海通国际证券天治基金分析师陈姝英国华威大学金融硕士食品科学与工程专业本科曾任职于长城证券水晶球团队成员分析师杨苑剑桥大学经济学硕士1年食品饮料行业研究经验1年宏观利率研究经验重要声明TableReputation分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的执业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人对这些信息的准确性或完整性不做任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更报告中的信息和意见仅供参考本人过去不曾与现在不与未来也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收任何形式的补偿分析结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明华安证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本报告由华安证券股份有限公司在中华人民共和国不包括香港澳门台湾提供本报告中的信息均来源于合规渠道华安证券研究所力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性均不做任何保证在任何情况下本报告中的信息或表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关华安证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经华安证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用如欲引用或转载本文内容务必联络华安证券研究所并获得许可并需注明出处为华安证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改如未经本公司授权私自转载或者转发本报告所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担本公司并保留追究其法律责任的权利投资评级说明TableRankIntroduction以本报告发布之日起6个月内证券或行业指数相对于同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准A股以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以纳斯达克指数或标普500指数为基准定义如下行业评级体系增持未来6个月的投资收益率领先市场基准指数5以上中性未来6个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5减持未来6个月的投资收益率落后市场基准指数5以上公司评级体系买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15以上增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5至15中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5至15卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15以上无评级因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使无法给出明确的投资评级敬请参阅末页重要声明及评级说明1818证券研究报告