行情回顾：上周，A股医药生物指数下跌0.37%，跑输沪深300指数2.08pp，跑输创业板综指0.44pp，排名25/31，表现较差。港股恒生医疗健康指数收涨3.45%，跑输恒生国企指数0.07pp，排名5/11。
　　上市公司研发进度跟踪：上周，派格生物的PB-722注射液的IND申请新进承办；康宁杰瑞的重组人源化PDL1/CTLA-4双特异性单域抗体Fc融合蛋白注射液、恒瑞医药的SHR-1654注射液和注射用SHR-2001的临床申请新进承办。复星医药的LCB14-0110注射液、再鼎医药的艾加莫德α+重组人玻璃酸酶注射液正在进行三期临床；智飞生物的GR1802注射液、康诺亚的CM338注射液正在进行二期临床；亚盛医药的EEDi-5273片、远大医药的锆[89Zr]吉伦妥昔单抗注射液正在进行一期临床。
　　本周观点：甲流和诺如关注度上升，关注相关概念股机会
　　近期社会公众对甲流和诺如病毒疫情的关注度呈明显上升趋势，“甲流”与“诺如”的百度搜索指数均达到了近十年来的最高值，二级市场甲流和诺如病毒相关概念股的热度也有明显提升。建议关注相关概念股：1）流感/诺如病毒检测：建议关注英诺特、万孚生物、达安基因等。2）流感/诺如病毒疫苗：华兰疫苗、金迪克、智飞生物等。3）奥司他韦：建议关注东阳光药、博瑞医药等。4）抗生素：建议关注一品红、浙江医药、东亚药业、鲁抗医药等。
　　2023年年度投资策略：变中有机，紧抓医疗硬科技、中医药、创新药三大主线。
　　随着疫情常态化，医药需求持续不减，我们强调2023年医疗硬科技、中医药、创新药将是受政策鼓励、具备高景气度的三大主线。推荐联影医疗、迈瑞医疗、新华医疗、药康生物、东诚药业、奕瑞科技、键凯科技、太极集团、云南白药、荣昌生物（A+H）、海创药业-U、康诺亚-B（H）。
　　风险分析：控费政策超预期、研发失败风险、政策支持不及预期、板块估值下挫风险。

研究报告全文：2023年3月6日行业研究甲流和诺如关注度上升关注相关概念股机会医药生物行业跨市场周报20230305要点医药生物行情回顾上周A股医药生物指数下跌037跑输沪深300指数208pp增持维持跑输创业板综指044pp排名2531表现较差港股恒生医疗健康指数收涨345跑输恒生国企指数007pp排名511作者分析师林小伟上市公司研发进度跟踪上周派格生物的PB-722注射液的IND申请新进承办执业证书编号S0930517110003康宁杰瑞的重组人源化PDL1CTLA-4双特异性单域抗体Fc融合蛋白注射液021-52523871恒瑞医药的SHR-1654注射液和注射用SHR-2001的临床申请新进承办复星医linxiaoweiebscncom药的LCB14-0110注射液再鼎医药的艾加莫德重组人玻璃酸酶注射液正在分析师王明瑞执业证书编号S0930520080004进行三期临床智飞生物的GR1802注射液康诺亚的CM338注射液正在进行010-57378027二期临床亚盛医药的EEDi-5273片远大医药的锆89Zr吉伦妥昔单抗注射液wangmingruiebscncom正在进行一期临床分析师吴佳青执业证书编号S0930519120001本周观点甲流和诺如关注度上升关注相关概念股机会021-52523697wujiaqingebscncom近期社会公众对甲流和诺如病毒疫情的关注度呈明显上升趋势甲流与分析师黄素青诺如的百度搜索指数均达到了近十年来的最高值二级市场甲流和诺如病执业证书编号S0930521080001毒相关概念股的热度也有明显提升建议关注相关概念股1流感诺如病毒检021-52523570huangsuqingebscncom测建议关注英诺特万孚生物达安基因等2流感诺如病毒疫苗华兰疫苗金迪克智飞生物等3奥司他韦建议关注东阳光药博瑞医药等4联系人黎一江抗生素建议关注一品红浙江医药东亚药业鲁抗医药等liyijiangebscncom联系人叶思奥2023年年度投资策略变中有机紧抓医疗硬科技中医药创新药三大主线yesaebscncom联系人张瀚予随着疫情常态化医药需求持续不减我们强调2023年医疗硬科技中医药zhanghanyuebscncom创新药将是受政策鼓励具备高景气度的三大主线推荐联影医疗迈瑞医疗联系人张杰新华医疗药康生物东诚药业奕瑞科技键凯科技太极集团云南白药zhangjie66ebscncom荣昌生物AH海创药业-U康诺亚-BH行业与沪深300指数对比图风险分析控费政策超预期研发失败风险政策支持不及预期板块估值下挫风险102重点公司盈利预测与估值表-6EPS元PEX投资评-15证券代码公司名称股价元21A22E23E21A22E23E级-23002675SZ东诚药业1788019047061943829买入0322062208221222600587SH新华医疗2809137141172212016买入医药生物沪深300600129SH太极集团3419094058103NA5933买入资料来源Wind688301SH奕瑞科技419386678671148634837买入688356SH键凯科技16525293330433565038买入300760SZ迈瑞医疗31310658797963483933买入688302SH海创药业-U5732412411467NANANA买入688331SH荣昌生物7488056197112134NANA买入9995HK荣昌生物-B475905619711285NANA买入2162HK康诺亚-B57652417187215NANANA买入688271SH联影医疗16020196220282827357买入000538SZ云南白药5732219192309263019增持688046SH药康生物2710035045065776042增持资料来源Wind光大证券研究所预测股价时间为2023-03-03汇率按1HKD08788CNY换算敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告医药生物目录1行情回顾短期缺乏上涨动力震荡略有回调32本周观点甲流和诺如关注度上升关注相关概念股机会53行业政策和公司新闻931国内医药市场和上市公司新闻932海外市场医药新闻104上市公司研发进度更新115一致性评价审评审批进度更新136沪深港通资金流向更新147重要数据库更新157122M1-M9多地疫情较为严重医疗机构诊疗总人次明显降低15722022M1-9基本医保收入同比增长18916731月抗生素价格基本稳定心脑血管原料药价格涨跌不一177422M1-12医药制造业收入同比下滑19751月整体CPI环比上升医疗保健CPI环比上升2076一致性挂网评价2177耗材带量采购218医药公司融资进度更新219本周重要事项公告2210风险提示2211附录23敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告医药生物1行情回顾短期缺乏上涨动力震荡略有回调整体市场情况227-33A股医药生物申万下同指数下跌037跑输沪深300指数208pp跑输创业板综指044pp在31个子行业中排名第25表现较差港股恒生医疗健康指数收涨345跑输恒生国企指数007pp在11个Wind香港行业板块中排名第5位分子板块来看A股涨幅最大的是医药流通上涨216跌幅最大的是医院下跌178主要是冲高回落H股医疗保健技术涨幅最大为525医疗保健设备与用品跌幅最大为27个股层面A股吉贝尔涨幅最大上涨1959主要系公司发布2022年业绩快报Q4单季度业绩创新高上海谊众跌幅最大下跌1628主要是冲高回落H股超人智能涨幅最大达3438巨星医疗控股跌幅最大达1594图1A股大盘指数和各申万一级行业涨跌幅情况227-33资料来源同花顺iFinD光大证券研究所注指数选取申万一级行业指数图2A股医药生物板块和子行业涨跌幅情况227-33资料来源同花顺iFinD光大证券研究所敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告医药生物图3港股医药上周累计涨跌幅0227-0303图4港股医药生物板块和子行业上周涨跌幅情况0227-0303资料来源Wind光大证券研究所资料来源Wind光大证券研究所表1A股医药行业涨跌幅Top10227-33排序涨幅TOP10涨幅上涨原因排序跌幅TOP10跌幅下跌原因业绩快报公布Q4单季度业绩创新1吉贝尔19591上海谊众1628冲高回落高2英诺特1718流感检测概念2兴齐眼药1479硫酸阿托品注册出现意外传闻3可孚医疗1430一季度预期高增长超跌反弹3祥生医疗1365冲高回落业绩略低预期4圣诺生物1262超跌反弹4迈普医学1062冲高回落5九芝堂1260中医药振兴发展方案政策利好5热景生物891业绩低于预期6特一药业1134中医药振兴发展方案政策利好6康拓医疗870冲高回落7新里程1086NA7通策医疗816继续推进和仁科技收购8奥赛康940超跌反弹8益方生物782冲高回落9立方制药899出售子公司立方药业股权9司太立774震荡回调10金陵药业874定增预案发布10康希诺722业绩快报公布资料来源同花顺iFinD光大证券研究所剔除202212以来上市次新股表2H股医药行业涨跌幅Top10227-33排序证券代码证券简称上周涨幅排序证券代码证券简称上周跌幅18176HK超人智能343812393HK巨星医疗控股159421167HK加科思-B248828247HK中生北控生物科技96038513HK官酝控股200031110HK金活医药集团88646118HK奥星生命科技184240853HK微创医疗87153390HK满贯集团178458161HK医汇集团83368158HK中国再生医学165561858HK春立医疗79478603HK亮晴控股160070286HK爱帝宫75881952HK云顶新耀-B156186185HK康希诺生物-B73798622HK华康生物医学155991789HK爱康医疗711108307HK密迪斯肌1500101931HK华检医疗698资料来源同花顺iFinD光大证券研究所剔除202212以来上市次新股敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告医药生物图5上周美国医药中资股涨跌幅情况0227-0303资料来源Wind光大证券研究所2本周观点甲流和诺如关注度上升关注相关概念股机会3月2日下午国家卫生健康委医疗应急司组织召开全国流感诺如病毒感染医疗救治工作视频会议对各级医疗机构及医务人员开展临床救治培训并对做好当前流感及诺如病毒感染医疗救治工作进行部署近期社会公众对甲流和诺如病毒疫情的关注度呈明显上升趋势甲流与诺如的百度搜索指数均达到了近十年来的最高值二级市场甲流和诺如病毒相关概念股的热度也有明显提升图6甲流的百度搜索指数在近期大幅提升资料来源百度指数光大证券研究所敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告医药生物图7诺如的百度搜索指数在近期大幅提升资料来源百度指数光大证券研究所2023年第8周2023年2月20日2023年2月26日南方省份哨点医院报告的ILIInfluenza-LikeIllness流感样病例百分比为39高于前一周水平18高于20202022年同期水平3722和312023年第8周北方省份哨点医院报告的ILI为44高于前一周水平19与2020年同期持平44高于20212022年同期水平图820192023年度南方省份哨点医院报告的流感样病例图920192023年度北方省份哨点医院报告的流感样病例资料来源中国国家流感中心光大证券研究所资料来源中国国家流感中心光大证券研究所流感和诺如病毒相关概念股票投资建议流感诺如病毒检测诊断检测是流行病防护的第一道关口新冠后特别对呼吸道病毒诊断检测尤其重视目前市面上有甲流乙流诺如肺炎病原体及新冠等单检产品也有联检产品预期近期需求量会大幅提升建议关注英诺特万孚生物达安基因等流感诺如病毒疫苗中国流感疫苗接种量仍然偏低相比发达国家有很大的上升空间疫情有望促进民众接种意识的提升带来流感疫苗接种量的大幅提升建议关注华兰疫苗金迪克等当前国内尚无诺如病毒疫苗能够抢先对诺如病毒感染进行布局的企业有望占据先机开拓诺如病毒预防的蓝海市场建议关注智飞生物等敬请参阅最后一页特别声明-6-证券研究报告医药生物奥司他韦流感经典药物奥司他韦在多地遭遇囤药情况若流感疫情持续蔓延有可能导致该药物的销售量出现上升建议关注东阳光药博瑞医药等抗生素对于一部分甲流患者若出现合并细菌感染的情况则可能产生对抗生素的需求建议关注一品红浙江医药东亚药业鲁抗医药等表3流感和诺如病毒检测相关企业公司获批产品艾博生物医药杭州有限公司甲型乙型流感病毒抗原检测试剂盒胶体金法北京博晖创新生物技术集团股份有限公司甲型流感病毒乙型流感病毒呼吸道腺病毒呼吸道合胞病毒抗原联合检测试剂盒免疫荧光法北京华大吉比爱生物技术有限公司甲型流感病毒通用型核酸检测试剂盒PCR-荧光探针法北京金豪制药股份有限公司甲乙型流感病毒核酸检测试剂盒荧光PCR法甲型流感病毒抗原检测试剂盒Dot-ELISA法北京万泰生物药业股份有限公司甲型流感病毒核酸检测试剂盒ccPCR-纸条法乙型流感病毒抗原检测试剂盒免疫渗滤法北京新兴四寰生物技术有限公司诺如病毒抗原检测试剂盒胶体金法A群轮状病毒腺病毒诺如病毒抗原检测试剂盒乳胶层析法北京英诺特生物技术股份有限公司甲型流感病毒乙型流感病毒肺炎支原体抗原检测试剂盒胶体金法北京卓诚惠生生物科技股份有限公司甲型乙型流感病毒核酸检测试剂盒PCR荧光探针法甲型流感病毒通用型核酸检测试剂盒PCR-荧光探针法广东和信健康科技有限公司甲型流感病毒乙型流感病毒及腺病毒核酸检测试剂盒PCR-荧光探针法甲型流感病毒核酸检测试剂盒PCR-荧光法广东华银医药科技有限公司乙型流感病毒核酸检测试剂盒PCR-荧光法诺如病毒核酸检测试剂盒PCR-荧光探针法广州达安基因股份有限公司乙型流感病毒核酸检测试剂盒PCR-荧光探针法甲型流感病毒核酸检测试剂盒PCR-荧光探针法甲型流感病毒抗原检测试剂胶体金法广州万孚生物技术股份有限公司乙型流感病毒抗原检测试剂盒免疫渗滤法乙型流感病毒抗原检测试剂胶体金法杭州博拓生物科技股份有限公司甲型乙型流感病毒抗原检测试剂免疫层析法甲型流感病毒抗原检测试剂盒胶体金法杭州创新生物检控技术有限公司甲型乙型流感病毒抗原检测试剂盒胶体金法湖北朗德医疗科技有限公司诺如病毒核酸检测试剂盒PCR-荧光探针法江苏和创生物科技有限公司甲型和乙型流感病毒核酸检测试剂盒荧光PCR法江苏默乐生物科技股份有限公司甲型乙型流感病毒核酸检测试剂盒荧光PCR法甲型乙型流感病毒核酸检测试剂盒荧光PCR法江苏硕世生物科技股份有限公司甲型乙型流感病毒抗原检测试剂盒胶体金法卡尤迪生物科技宜兴有限公司甲乙型流感病毒核酸检测试剂盒荧光PCR法辽宁迪浩生物科技有限公司甲型乙型流感病毒抗原检测试剂盒胶体金法迈克生物股份有限公司甲型流感病毒抗原检测试剂盒胶体金法诺如病毒核酸检测试剂盒荧光PCR法上海伯杰医疗科技股份有限公司甲型流感病毒乙型流感病毒核酸检测试剂盒荧光PCR法上海仁度生物科技股份有限公司通用型甲型流感病毒核酸检测试剂盒RNA恒温扩增甲乙型流感病毒核酸检测试剂盒RNA恒温扩增-金探针层析法武汉中帜生物科技股份有限公司甲乙型流感病毒核酸检测试剂盒双扩增法上海思路迪生物医学科技有限公司新型冠状病毒2019-nCoV和甲型乙型流感病毒核酸联合检测试剂盒荧光PCR法上海之江生物科技股份有限公司甲乙型流感病毒核酸联合测定试剂盒荧光PCR法敬请参阅最后一页特别声明-7-证券研究报告医药生物深圳市普瑞康生物技术有限公司乙型流感病毒RNA检测试剂盒PCR荧光探针法乙型流感病毒RNA检测试剂盒PCR荧光探针法深圳市亿立方生物技术有限公司甲型乙型流感病毒抗原检测试剂盒荧光免疫层析法新型冠状病毒2019-nCoV甲型流感病毒乙型流感病毒核酸检测试剂盒荧光PCR法圣湘生物科技股份有限公司甲型流感病毒通用型核酸检测试剂盒PCR-荧光探针法苏州创澜生物科技有限公司新型冠状病毒2019-nCoV甲型流感病毒和乙型流感病毒核酸检测试剂盒荧光PCR法苏州天隆生物科技有限公司甲型乙型流感病毒RNA检测试剂盒荧光PCR法郑州安图生物工程股份有限公司甲型流感病毒乙型流感病毒呼吸道合胞病毒核酸检测试剂盒PCR-荧光探针法甲型流感病毒抗原检测试剂胶体金法中山生物工程有限公司乙型流感病毒抗原检测试剂胶体金法珠海市银科医学工程股份有限公司甲型乙型流感病毒抗原检测试剂盒胶体金法资料来源药监局器审中心光大证券研究所图10流感疫苗2022年签发批次数1009080706050403020100上海所金迪克武汉所长春所雅立峰长春所华兰疫苗华兰疫苗国光生技中逸安科科兴生物国光生技百克生物科兴生物天元生物赛诺菲巴斯德四价流感病毒裂解疫苗冻干鼻流感病毒裂解疫苗流感病喷流感毒亚单减毒活位疫苗疫苗资料来源医药魔方光大证券研究所表4国内部分诺如病毒临床开发进展截至202335试验分期登记号试验题目申办方首次公示日期实际入组人数评价重组诺如病毒双价GI1GII4疫苗汉逊酵母接种国药中生生物技术研究院有限公司北京PhaseIICTR20211467于6月龄59岁健康人群免疫原性和安全性的随机双盲生物制品研究所有限责任公司兰州生物2021-07-121716安慰剂对照期临床试验制品研究所有限责任公司四价重组诺如病毒疫苗毕赤酵母在6周龄及以上人群中PhaseIIIaCTR20191769安徽智飞龙科马生物制药有限公司2020-05-13580接种的安全性耐受性和免疫原性的IIIa期临床试验资料来源医药魔方光大证券研究所2023年年度投资策略变中有机紧抓医疗硬科技中医药创新药三大主线1突破技术封锁我国医疗新基建正在如火如荼展开政策性利好配合国产化替代渗透率进一步提高涉及国产自主可控与进口替代逻辑的医疗硬科技板块如高端设备器械生命科学制药产业上游等有望受益医学设备和仪器近年来国家颁布多项政策法规支持包括医疗设备在内的高端科学仪器发展大力支持该领域的国产替代进程企业正逐步在各类医疗器械领域实现技术突破在CT核磁生化诊断仪器化学发光分子诊断等众多领域逐渐缩小与进口企业的差距推荐联影医疗迈瑞医疗新华医疗奕瑞科技建议关注华大智造开立医疗海泰新光等生命科学制药产业上游受益于下游基础研究新药开发和商业化生产的需求扩容科研服务行业规模有望持续增长需求端来看成本压力和稳定供应诉求催化国产替代供给端来看国产商品以质量为基石加快品类敬请参阅最后一页特别声明-8-证券研究报告医药生物扩充和销售拓展叠加国家鼓励产业发展与支持采购国产双驱动产业链上游有望快速发展建议关注奥浦迈百普赛斯泰坦科技等2传承创新并重十八大以来党中央国务院高度重视中医药产业发展出台多项鼓励政策发展中医药已上升为国家战略政策推动中医药产业高质量发展中医药本身景气度受到疫情影响不大政策支持下有望迎来景气度提升中医药十八大以来党中央国务院高度重视中医药产业发展出台多项鼓励政策我们认为中药板块受多重利好持续发展1品牌中成药OTC受益于行业产能出清和终端涨价迎来上行周期2中药配方颗粒全面拥抱新国标和市场扩容有望迎来量价齐升3中药创新药加速推动注册审评和上市符合条件的药品可以进入医保实现放量推荐云南白药太极集团建议关注4类中药投资机会1品牌中成药同仁堂达仁堂羚锐制药以岭药业健民集团等2中药配方颗粒中国中药H红日药业华润三九等3中药创新药以岭药业天士力康缘药业新天药业等4中医诊疗固生堂H同仁堂3临床价值决胜近年来创新药的政策环境逐步发生变化政策导向已经呈现出明显的提质倾向同质化内卷走向尾声终端竞争将走向以临床价值决胜高临床价值药物将获得更好的商业环境创新药自2018年开始国家医保局已经开始部署DRGs的试点工作并计划在20222024年实现统筹地区医疗机构病种医保基金的全面覆盖我们认为DRGDIP支付方式改革将成为推动中国医药卫生体制发展底层逻辑发生根本性变革的重要政策最终将推动医保的高质量发展DRGDIP将实现临床价值优胜劣汰推荐荣昌生物AH海创药业-U康诺亚-BH建议关注恒瑞医药信达生物H君实生物AH百济神州AH复宏汉霖H等3行业政策和公司新闻31国内医药市场和上市公司新闻表5重点行业政策要闻核心要点与分析22734领域日期政策要闻核心要点影响体系化推进中医药高质量发展统筹实施八项重大工全方位推动中医药高质量发展八项重大工程有望国务院办公厅关于印发中医药振兴发程涉及中医药医疗教育科研产业文化国中医药228加速落地将切实推动中医药资源扩容产业升级展重大工程实施方案的通知际化等领域26项建设任务均明确了配套措施和部门和渗透率提升中医药行业将迎来长足发展分工实践性较强招采规则的制定趋于审慎唯低价中标不可取对制药医保局发布关于做好2023年医药集持续扩大药耗集采覆盖面提高集采精细化管理水31企业来说稳定可控的质量和供应链管理能力也将耗材中采购和价格管理工作的通知平推进医疗服务价格改革成为集采中标的重要考量资料来源相关政府网站光大证券研究所表6A股公司要闻核心要点22734日期公司要闻3月1日博士眼镜预计直接持有汉高信息68股权以及镜联易购2129股权并通过汉高信息简介持镜联易购2977股权3月1日汇宇制药子公司SeacrossPharmaEuropeLtd收到法国药监局签发的普乐沙福注射液的上市许可3月1日前沿生物FB4001特立帕肽注射液ANDA申请获得美国FDA受理与和誉医药签署许可协议和誉医药新一代小分子表皮生长因子受体酪氨酸激酶抑制素在中国研究开发制造使用及销售的独3月2日艾力斯家许可3月2日乐心医疗申请电子血压计医疗器械CE符合性证书变更注册通过审批3月4日泰恩康拟使用自有资金200万元收购百家汇持有的博创园50股权敬请参阅最后一页特别声明-9-证券研究报告医药生物3月4日海思科子公司海思科控股集团拟以自有资金共计742243万元收购持有的美国海思科100股权和新加坡创新药公司100股权3月4日九典制药获得酮洛芬凝胶贴膏的药品注册证书3月4日维力医疗获得一次性使用呼吸回路包二类医疗器械注册证资料来源各公司公告光大证券研究所表7H股公司要闻核心要点22734日期公司要闻2月27日山东新华制药H收到国家药监局核准签发的碳酸司维拉姆片药品注册证书2月27日复旦张江H2022年度业绩快报公告营业收入1031亿元同比下降957营业利润133亿元同比下降38692月27日康希诺生物H2022年度业绩快报公告营业收入1035亿元同比下降7594营业利润亏损1172亿元2月27日君实生物H昂戈瑞西单抗的两项III期临床研究达到主要研究终点2月27日荣昌生物-BH2022年度业绩快报公告营业收入794亿元同比下降4433营业利润亏损955亿元2月27日君实生物H2022年度业绩快报公告营业收入1453亿元同比下降6389营业利润亏损2674亿元2月27日百济神州H2022-Q4产品收入339亿美元同比增长723全年产品收入13亿美元同比增长9792月27日昊海生物科技H2022年度业绩快报公告营业收入2132亿元同比增长2065营业利润234亿元同比下降38942月27日微创医疗H2022年度业绩快报公告营业收入897亿元同比增长3095利润总额414亿元同比增长14442月27日春立医疗H2022年度业绩快报公告营业收入1202亿元同比增长843营业利润334亿元同比减少9022月28日基石药业-BH舒格利单抗一线治疗局部晚期或转移性胃胃食管结合部腺癌的新适应症上市申请获国家药监局受理2月28日药明巨诺-BH启动JWATM214用于治疗晚期肝细胞癌的临床研究2月28日威高股份H2022年度业绩快报公告营业总收入1852亿元同比下降1401营业利润639亿元同比下降21242月28日中国生物科技服务H正面盈利预告预期2022年拥有人应占溢利净额不少于200000000港元同比大幅增加不少于约932倍2月28日三生制药H终止就百泌达及百达扬与阿斯利康签订的独家许可协议预期2022年度的收入将不少于人民币250百万元较去年同期增长约25预期录得净亏损约人民币440百万元至人民2月28日心通医疗-BH币470百万元集团开发的抗感染药物磷酸特地唑胺片及注射用磷酸特地唑胺以及乳腺癌治疗药物哌柏西利胶囊已获得国家药3月1日中国生物制药H监局颁发药品注册证书3月1日复星医药H控股子公司苏州二叶的小容量注射剂非最终灭菌预灌封注射器生产线通过GMP符合性检查3月1日康希诺生物H吸入用重组新型冠状病毒疫苗5型腺病毒载体于印度尼西亚获得紧急使用授权2019年限制性股票与股票期权激励计划首次授予的限制性股票特别授予部分第三个解除限售期解除限售条件成就暨股份上3月1日药明康德H市解除限售的股票数量为41812股l上市流通时间为2023年3月7日3月2日石药集团H多恩达用于治疗复发转移性鼻咽癌III期临床试验完成首例患者给药3月2日康健国际医疗H罗君健医生辞任执行董事仍将担任本公司若干附属公司董事陈振康先生已获委任为执行董事3月2日弘和仁爱医疗H预期2022年度录得除税前亏损约人民币477百万元至人民币583百万元高于2021年亏损人民币449百万元3月3日欧康维视生物H在中国启动本公司内部研发的治疗干眼症的I类新药OT-202酪氨酸激酶抑制剂的II期临床试验3月3日联邦制药H全资附属公司珠海联邦制药的1类新药TUL12101滴眼液临床试验申请获国家药监局批准集团研发的生物类似药贝伐珠单抗注射液安倍斯已获国家药监局颁发药品注册证书获批准用于转移性结直肠癌3月3日中国生物制药H复发性胶质母细胞瘤晚期转移性或复发性非小细胞肺癌三大适应症的治疗资料来源各公司公告光大证券研究所32海外市场医药新闻ActiniumPharmaceuticals总生存期翻倍难治性血液癌症疗法公布积极完整3期试验数据近日ActiniumPharmaceuticals公司公布了其靶向性放射疗法Iomab-B在55岁的活动性复发或难治性急性髓系白血病rrAML患者中开展的关键性3期临床试验的完整数据结果显示Iomab-B达到了该试验的主要终点并且与没有接受Iomab-B交叉治疗的对照组患者相比接受Iomab-B治疗患者的1年生存率和中位总生存期均实现了翻倍httpswwwprnewswirecom敬请参阅最后一页特别声明-10-证券研究报告医药生物Immunocore有望实现艾滋病功能性治愈创新疗法早期临床结果积极近日Immunocore公司在逆转录病毒和机会性感染会议CROI上公布了IMC-M113V的安全性和活性数据这是一种双特异性的在研可溶性TCR疗法用于治疗HIV病毒感染者新闻稿指出这种疗法旨在消灭被HIV病毒感染的细胞储库以实现功能性治愈httpsirimmunocorecomSpringWorksTherapeutics有望成为首个获批疗法治疗硬纤维瘤新药获FDA优先审评资格日前SpringWorksTherapeutics公司宣布FDA接受其口服特异性-分泌酶小分子抑制剂nirogacestat的新药申请NDA用以治疗硬纤维瘤desmoidtumors成人患者同时FDA授予此申请优先审评资格并预计于2023年8月27日前完成审查FDA目前并不打算针对此申请召开咨询委员会讨论httpsirspringworkstxcomABScience首个治疗轻中度阿尔茨海默病临床证据关键3期临床试验积极结果公布近日ABScience宣布其口服疗法马赛替尼masitinib治疗轻中度阿尔茨海默病AD患者的关键3期试验积极结果发布于国际知名期刊AlzheimersResearchTherapy当中结果显示与安慰剂相较马赛替尼能够显著减缓患者的认知恶化情形根据新闻稿这篇论文提供首个临床证据显示靶向先天免疫细胞是治疗可能由阿尔茨海默病引起的较晚期痴呆的有效治疗手段httpswwwab-sciencecomArrowheadPharmaceuticals降低潜在致病蛋白88RNAi疗法早期临床结果积极ArrowheadPharmaceuticals宣布其靶向补体蛋白C3的在研RNAi疗法ARO-C3在12期临床试验中获得积极中期结果最高剂量的ARO-C3将C3蛋白水平平均降低88新闻稿指出这一RNAi疗法有潜力治疗多种补体介导疾病httpswwwbusinesswirecom4上市公司研发进度更新上周派格生物的PB-722注射液的IND申请新进承办康宁杰瑞的重组人源化PDL1CTLA-4双特异性单域抗体Fc融合蛋白注射液恒瑞医药的SHR-1654注射液和注射用SHR-2001的临床申请新进承办上周复星医药的LCB14-0110注射液再鼎医药的艾加莫德重组人玻璃酸酶注射液正在进行三期临床智飞生物的GR1802注射液康诺亚的CM338注射液正在进行二期临床亚盛医药的EEDi-5273片远大医药的锆89Zr吉伦妥昔单抗注射液正在进行一期临床表8国内新药和重磅仿制药审评审批进度更新226-35公司药品名称审批阶段注册分类申请类型诺艾新生物9MW3911注射液新进承办生物制品1临床博瑞来医药BRL-186616片新进承办化药1IND博奥信生物BSI-060T注射液新进承办生物制品1临床新华制药BTP0717新进承办化药22IND康宁杰瑞重组人源化PDL1CTLA-4双特异性单域抗体Fc融合蛋白注射液新进承办生物制品1临床敬请参阅最后一页特别声明-11-证券研究报告医药生物东阳光药业HECB1800301吸入喷雾剂新进承办化药22IND派格生物PB-722注射液新进承办化药1IND恒瑞医药SHR-1654注射液新进承办生物制品1临床恒瑞医药注射用SHR-2001新进承办生物制品1临床香雪生命TAEST16001注射液新进承办生物制品1临床辰欣药业WXSH0102片新进承办化药1IND新合生物XH101注射液新进承办生物制品1临床辉粒药业注射用阿立哌唑缓释微球新进承办化药22IND思为康医药靶向BCMA-CD19的安全型嵌合抗原受体T细胞注射液新进承办生物制品1临床派金生物聚乙二醇化重组门冬酰胺酶注射液新进承办生物制品1临床津曼特生物重组人源化抗HER2双特异性抗体注射液新进承办生物制品1临床资料来源医药魔方光大证券研究所整理表9国内创新药和重磅仿制药临床试验进度更新226-35公司药品名称注册号临床阶段试验状态适应症亚盛医药EEDi-5273片CTR20230522I期进行中尚未招募贫血智飞生物GR1802注射液CTR20230559II期进行中尚未招募慢性自发性荨麻疹康哲药业德度司他片CTR20230498III期进行中尚未招募慢性肾病贫血费米子科技FZ002-037胶囊CTR20230622I期进行中尚未招募慢性疼痛安道药业AND017胶囊CTR20230603II期进行中尚未招募贫血康诺亚生物CM338注射液CTR20230619II期进行中尚未招募IgA肾病长森药业LW402片CTR20230544II期进行中尚未招募特应性皮炎蓝纳成生物氟18F纤抑素注射液CTR20230410I期进行中尚未招募实体瘤PET显像葆元医药DS-1001胶囊CTR20230597I期进行中尚未招募实体瘤透析中低血压豪森药业HS-10352片CTR20230633I期进行中尚未招募乳腺癌恒翼生物HPP737胶囊CTR20230475III期进行中尚未招募斑块状银屑病远大医药锆89Zr吉伦妥昔单抗注射液CTR20230503I期进行中尚未招募肾透明细胞癌上海医药SPH3127片CTR20230538III期进行中尚未招募溃疡性结肠炎天境生物普那利单抗注射液CTR20230579II期进行中尚未招募巨噬细胞活化综合征千红制药ZHB206注射液CTR20230582I期进行中尚未招募缺血性卒中药捷安康TT-01688-CL片CTR20230512II期进行中尚未招募溃疡性结肠炎特应性皮炎普祺医药PG-011凝胶CTR20230499II期进行中尚未招募特应性皮炎先声药业SIM0348注射液CTR20230479I期进行中尚未招募实体瘤正大天晴TQB2868注射液CTR20230536I期进行中尚未招募肝细胞癌再鼎医药艾加莫德重组人玻璃酸酶注射液CTR20222928III期进行中尚未招募大疱性类天疱疮纽瑞特医疗NRT6003注射液CTR20230515I期进行中尚未招募肝癌肝细胞癌复星医药LCB14-0110注射液CTR20230426III期进行中尚未招募HER2阳性乳腺癌资料来源医药魔方光大证券研究所整理表10上市公司创新药械引进和授权更新226-35上市公司药械名称授权类型适应症靶点研发进度合作公司合作金额暂无资料来源公司公告光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-12-证券研究报告医药生物5一致性评价审评审批进度更新目前共有5157个品规正式通过了一致性评价截至目前共2782个品规通过补充申请形式完成一致性评价2375个品规通过生产申请完成一致性评价1补充申请路径进展上周有27个品规正式通过审批收录进中国上市药品目录集2按新注册分类标准新申请路径进展上周有34个品规通过该路径正式通过审批上周两大途径下共有61个品规正式通过了一致性评价包括正大天晴的瑞戈非尼片恩华药业的盐酸右美托咪定注射液表11上周有61个品规正式通过了一致性评价226-35药品名称剂型规格企业名称路径泼尼松片片剂10mg天津天药药业股份有限公司B泼尼松片片剂20mg天津天药药业股份有限公司B泼尼松片片剂50mg天津天药药业股份有限公司B特利加压素注射液注射剂85ml1mg深圳翰宇药业股份有限公司B奥硝唑注射液注射剂6ml10g华夏生生药业北京有限公司B丙戊酸钠注射用浓溶液注射剂10ml1g按C8H15NaO2计济川药业集团有限公司B呋塞米注射液注射剂2ml20mg广州瑞尔医药科技有限公司B丙戊酸钠注射用浓溶液注射剂3ml03g按C8H15NaO2计济川药业集团有限公司B注射用头孢他啶注射剂10g按C22H22N6O7S2计浙江惠迪森药业有限公司B阿托伐他汀钙片片剂10mg新乡市常乐制药有限责任公司B磷酸西格列汀片片剂100mg按C16H15F6N5O计浙江诺得药业有限公司B碳酸氢钠林格注射液注射剂500ml中国大冢制药有限公司B非布司他片片剂20mg江西施美药业股份有限公司B碘普罗胺注射液注射剂100ml6234g成都倍特药业股份有限公司B奥硝唑注射液注射剂6ml10g山东致泰医药技术有限公司B布洛芬混悬液口服混悬剂100ml2g山东盛迪医药有限公司B氨甲环酸注射液注射剂10ml10g蓬莱诺康药业有限公司B注射用帕瑞昔布钠注射剂40mg按C19H18N2O4S计山东瑞安药业有限公司B硫辛酸注射液注射剂24ml600mg石家庄四药有限公司B二十碳五烯酸乙酯软胶囊胶囊剂10g四川国为制药有限公司B碘美普尔注射液注射剂100ml40gI上海司太立制药有限公司B瑞戈非尼片片剂40mg南京正大天晴制药有限公司B非布司他片片剂40mg江西施美药业股份有限公司B氨甲环酸注射液注射剂5ml05g蓬莱诺康药业有限公司B非洛地平缓释片片剂5mg湖南九典制药股份有限公司B葡萄糖酸钙注射液注射剂10ml1g浙江瑞邦药业股份有限公司B奥硝唑注射液注射剂6ml10g石家庄四药有限公司B奥硝唑注射液注射剂3ml05g石家庄四药有限公司B伏格列波糖片片剂02mg北京双鹭药业股份有限公司B布洛芬混悬液口服混悬剂30ml06g山东盛迪医药有限公司B奥硝唑注射液注射剂3ml05g石家庄四药有限公司B碳酸镧咀嚼片片剂250mg以镧计沈阳福宁药业有限公司B氯沙坦钾氢氯噻嗪片片剂每片含氯沙坦钾100mg和氢氯噻嗪25mg浙江诺得药业有限公司B碳酸镧咀嚼片片剂500mg以镧计沈阳福宁药业有限公司B敬请参阅最后一页特别声明-13-证券研究报告医药生物脂肪乳氨基酸17葡萄糖111440ml脂肪乳注射液20255ml复方氨基酸注注射剂辽宁海思科制药有限公司A注射液射液17300ml葡萄糖注射液11885ml苯磺酸左氨氯地平片片剂按左氨氯地平计5mg华北制药股份有限公司A辛伐他汀片片剂10mg浙江贝得药业有限公司A吲达帕胺片片剂25mg天津太平洋制药有限公司A头孢克肟胶囊胶囊剂50mg按C16H15N5O7S2计齐鲁安替制药有限公司A苯磺酸左氨氯地平片片剂按左氨氯地平计25mg华北制药股份有限公司A盐酸右美托咪定注射液注射剂1ml01mg按右美托咪定计江苏恩华药业股份有限公司A盐酸右美托咪定注射液注射剂2ml02mg按右美托咪定计江苏恩华药业股份有限公司A盐酸右美托咪定注射液注射剂按C13H16N2计2ml200g湖南科伦制药有限公司A盐酸右美托咪定注射液注射剂按C13H16N2计1ml100g湖南科伦制药有限公司A盐酸右美托咪定注射液注射剂2ml02mg按右美托咪定计四川国瑞药业有限责任公司A盐酸右美托咪定注射液注射剂1ml01mg按右美托咪定计四川国瑞药业有限责任公司A盐酸右美托咪定注射液注射剂2ml02mg按右美托咪定计宜昌人福药业有限责任公司A盐酸右美托咪定注射液注射剂1ml01mg按右美托咪定计宜昌人福药业有限责任公司A氟康唑氯化钠注射液注射剂100ml氟康唑02g与氯化钠09g石家庄四药有限公司A注射用头孢唑林钠注射剂05g按C14H14N8O4S3计广东金城金素制药有限公司A碘海醇注射液注射剂50ml15g按碘I计扬子江药业集团有限公司A碘海醇注射液注射剂100ml35g按碘I计扬子江药业集团有限公司A碘海醇注射液注射剂50ml175g按碘I计扬子江药业集团有限公司A碘海醇注射液注射剂100ml30g按碘I计扬子江药业集团有限公司A贝那普利氢氯噻嗪片片剂每片含盐酸贝那普利10mg氢氯噻嗪125mg广州南新制药有限公司A黄体酮软胶囊胶囊剂01g浙江医药股份有限公司新昌制药厂A那屈肝素钙注射液注射剂04ml4100AaIU南京健友生化制药股份有限公司A依诺肝素钠注射液注射剂04ml4000AXaIU杭州九源基因工程有限公司A依诺肝素钠注射液注射剂06ml6000AXaIU杭州九源基因工程有限公司A盐酸赛庚啶片片剂2mg按C21H21NHCl计上海复旦复华药业有限公司A普罗布考片片剂025g齐鲁制药有限公司A资料来源CDE光大证券研究所整理6沪深港通资金流向更新表12沪港深通资金A股医药持股每周变化更新227-33沪港深通资金每周净买入卖出额前十大医药股沪港深通资金持仓比例前十大医药股序号股票简称净买入额万元股票简称净卖出额万元股票简称持全部A股比例1华东医药618329药明康德-5337374益丰药房17792东富龙575326恒瑞医药-2165505艾德生物15063复星医药531794众生药业-1579979金域医学14134上海医药445181翰宇药业-1411551山东药玻12755金域医学414529通策医疗-1349594迈瑞医疗12346迈克生物346611华润三九-1349164海尔生物11057华润双鹤339703上海凯宝-1299234泰格医药9788吉林敖东275957济川药业-1239673老百姓8609东阿阿胶263548凯莱英-1186409东阿阿胶79610新产业254100大参林-1149398三诺生物785资料来源港交所光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-14-证券研究报告医药生物表13上周H股医药行业涨跌幅Top100227-0303沪港深通资金每周净买入卖出额前十大医药股沪港深通资金持仓比例前十大医药股排序股票简称净买入额万元股票简称净卖出额万元股票简称持全部港股比例1药明生物90826中国中药4939海吉亚医疗35762康方生物-B20497微创医疗4312亚盛医药-B33533海吉亚医疗19136锦欣生殖3741锦欣生殖31684京东健康11743药明康德2603绿叶制药27075石药集团8604三生制药2243维亚生物24236信达生物8046爱康医疗1920金斯瑞生物科技24227百济神州4577丽珠医药899康宁杰瑞制药-B22888绿叶制药4526启明医疗-B633先健科技22169中国生物制药3640四环医药611中国中药217010金斯瑞生物科技2784维亚生物484康方生物-B2162资料来源Wind光大证券研究所7重要数据库更新7122M1-M9多地疫情较为严重医疗机构诊疗总人次明显降低22M1-9医院累计总诊疗人次数2984亿人同比减少256其中三级医院1703亿人同比减少170二级医院984亿人同比减少391一级医院159亿人同比减少175基层医疗机构1593亿人同比增长28222年1-9月全国多地疫情较为严重多地疫情封控影响居民正常就医导致医疗总诊疗人次明显降低图11医院总诊疗人次累计值变化万人次截至202209资料来源统计信息中心光大证券研究所图12三级医院总诊疗人次累计值变化万人次截至202209图13二级医院总诊疗人次累计值变化万人次截至202209资料来源统计信息中心光大证券研究所资料来源统计信息中心光大证券研究所敬请参阅最后一页特别声明-15-证券研究报告医药生物图14一级医院总诊疗人次累计值变化万人次截至202209图15基层机构总诊疗人次累计值变化万人次截至202209资料来源统计信息中心光大证券研究所资料来源统计信息中心光大证券研究所722022M1-9基本医保收入同比增长18922M9期末参保人数覆盖率稳定据国家医保局披露22M9基本医疗保险参保覆盖面稳定在95以上未披露详细数据2022M1-9基本医保收入同比增长189支出同比增长14022M1-9基本医保累计收入达21491亿元同比增长187相比21M1-9增速下降19pp有所下降22M1-9基本医保累计支出达17286亿元相比去年同期提升128相比21M1-9增速下降56pp从单月数据来看22M9收入同比提升170支出同比提升49图16基本医保累计收支及同比增长率变化情况左轴亿元201601-202209资料来源人社部国家医保局光大证券研究所注自2020年起不再单列生育保险基金收入在职工基本医疗保险统筹基金待遇支出中设置生育待遇支出项目因此将2019年生育保险收支计入职工医保收支中以计算可比增速图17基本医保当月收支及同比增长率变化情况左轴亿元201601-202209资料来源人社部国家医保局光大证券研究所注自2020年起不再单列生育保险基金收入在职工基本医疗保险统筹基金待遇支出中设置生育待遇支出项目因此将2019年生育保险收支计入职工医保收支中以计算可比增速敬请参阅最后一页特别声明-16-证券研究报告医药生物2022M1-9累计结余下滑2022M1-9基本医保累计结余达4205亿元累计结余率为196相比2021年同期累计结余率提升42pp从单月数据来看22M9当月结余157亿元当月结余率为67图18基本医保累计结余及结余率情况截至2209亿元图19基本医保当月结余及结余率情况截至2209亿元资料来源人社部国家医保局光大证券研究所资料来源人社部国家医保局光大证券研究所731月抗生素价格基本稳定心脑血管原料药价格涨跌不一1月国内大部分抗生素价格保持稳定截至2023年1月与上月相比6-APA价格维持370元kg4-AA价格维持1700元kg硫氰酸红霉价格维持495元kg青霉素工业盐维持170元kg7-ACA价格上升至450元kg图20重要抗生素原料药价格走势元kg截至20231资料来源Wind光大证券研究所截至2023年3月3日大部分维生素品种价格较2月24日持平维生素A价格维持900元kg维生素B1价格维持1095元kg维生素D3价格维持510元kg维生素E价格维持760元kg泛酸钙价格维持1200元kg生物素价格维持420元kg其他品种维生素K3价格下降至1350元kg敬请参阅最后一页特别声明-17-证券研究报告医药生物图21重要维生素原料药价格走势元kg截至2023224资料来源同花顺iFind光大证券研究所1月国内心脑血管原料药价格涨跌不一截至2023年1月与上月相比缬沙坦价格上升至735元kg厄贝沙坦价格上升至635元kg阿托伐他汀钙价格上升至1525元kg赖诺普利价格维持2400元kg阿司匹林价格维持270元kg图22重要心血管类原料药价格走势元kg截至20231资料来源Wind光大证券研究所1月中药材价格指数环比上升中药材综合200指数2023年1月收289501点较22年1月同比上升662较22年12月环比上升441图23中药材价格指数走势月截至20231资料来源Wind光大证券研究所敬请参阅最后一页特别声明-18-证券研究报告医药生物7422M1-12医药制造业收入同比下滑22M1-12医药制造业累计收入同比下滑22M1-12医药制造业累计收入291114亿元同比下滑16营业成本和利润总额同比78和-318与21M1-12同期相比收入成本和利润增速下滑了217pp49pp和1097pp以上为增速公布值若计算公布绝对值相比上年同期的增速则营业收入营业成本和利润总额分别同比-0688和-316图24医药制造业累计收入及增长情况201202202212资料来源国家统计局光大证券研究所整理注公布值增长率是指统计局公布的统计口径下的可比增长率绝对值增长率则有统计局公布的营收和利润总额绝对值直接进行同比增长率计算所得图25医药制造业累计利润总额及增长情况201202202212资料来源国家统计局光大证券研究所整理注公布值增长率是指统计局公布的统计口径下的可比增长率绝对值增长率则有统计局公布的营收和利润总额绝对值直接进行同比增长率计算所得图26医药制造业单月营业收入营业成本和利润总额变化情况201502202212单位亿元资料来源国家统计局光大证券研究所整理注公布值增长率是指统计局公布的统计口径下的可比增长率绝对值增长率则有统计局公布的营收和利润总额绝对值直接进行同比增长率计算所得敬请参阅最后一页特别声明-19-证券研究报告医药生物期间费用率分析22M1-12销售费用率为162同比上升01pp22M1-12管理费用率为62同比上升05pp22M1-12财务费用率为016同比下降05pp对制造业利润影响较小22M1-12医药制造业营业费用管理费用和财务费用分别同比-0190-763图27医药制造业累计指标同比增速变化情况月截至202212图28医药制造业期间费用率变化情况月截至202212资料来源人社部国家医保局光大证券研究所资料来源人社部国家医保局光大证券研究所751月整体CPI环比上升医疗保健CPI环比上升1月整体CPI环比上升医疗保健CPI环比上升1月份整体CPI同比上升21较上月上升03个百分点环比上升08其中食品CPI同比上升62较上月上升14个百分点环比上升了28非食品CPI同比上升12较上月上升了01个百分比环比上升了03消费品CPI同比上升28较上月上升02个百分点服务CPI同比上升10较上月上升04个百分点1月医疗保健CPI同比上升08较上月上升02个百分点环比上升了03其中中药CPI西药CPI医疗服务CPI同比380307分别较上月070102个百分点图29医疗保健CPI同比较上月持平截至202301图30医疗保健子类CPI比较截至20230125620415102500305070103091101070911091105070305001------------------110107091101030507091103050709030501-2------------------5-20202020202020212021202120212022202220222022202020202020202120212022202220202021202120212021202220222022202220222022202020202020202020212021-102020-4CPI医疗保健当月同比CPI当月同比CPI食品当月同比CPI医疗保健中药当月同比CPI非食品当月同比CPI消费品当月同比CPI医疗保健西药当月同比CPI服务当月同比CPI医疗保健当月同比CPI医疗保健医疗服务当月同比资料来源Wind光大证券研究所资料来源Wind光大证券研究所敬请参阅最后一页特别声明-20-证券研究报告