行业核心观点：
　　房地产行业是我国国民经济支柱产业，在疫情管控放松的背景下，宏观经济的修复仍离不开地产的企稳，预计政策面仍以宽松为主。地产在经历了一年半快速下行期后，供给已降至接近中长期均衡水平，继续下降的空间有限，政策不断叠加下有望驱动行业走出困境。建议关注（1）均好型头部房企以及深耕高能级城市的区域类房企；（2）融资政策放松下具有资源整合或风险化解能力的房企；（3）优质的头部物业管理公司。
　　投资要点：
　　上周行情回顾：上周，申万一级行业房地产指数上涨0.74%，沪深300指数上涨1.71%，板块表现弱于大市。2023年以来，房地产行业上涨1.75%，沪深300指数上涨6.69%，板块表现弱于大市。
　　重点政策要闻：（1）3月5日上午，第十四届全国人民代表大会第一次会议在人民大会堂举行开幕会。国务院总理李克强代表国务院，向十四届全国人大一次会议作政府工作报告。政府工作报告说，加强住房保障体系建设，支持刚性和改善性住房需求，解决好新市民、青年人等住房问题；（2）3月2日，连平提到2022年房地产市场全面下行，房地产金融政策支持力度不断加大，但融资状况依然十分不如人意。展望2023年，住房金融支持政策将进一步改善并加大实施力度，房地产行业融资状况将明显复苏，从而支持房地产市场止跌、企稳和回升；（3）多地陆续推出促进房地产行业平稳健康发展的政策措施。
　　行业基本面情况：2月19日-2月26日当周，30大中城市商品房成交量持续上涨，当周成交350.58万平方米，环比增长32.74%，其中，一线城市成交60.27万平方米，二线城市成交201.27万平方米，三线城市成交89.04万平方米。14大中城市二手房成交面积四周滚动同比上涨133.09%，其中一线上涨93.86%，二线上涨154.89%，三线上涨184.64%；百城住宅类土地供应建面为756.8万平方米，四周滚动同比下降35.7%，年初至今累计供应面积同比下降31.08%，百城住宅类土地成交建面为299.5万平方米，四周滚动同比上升39.51%，年初至今累计同比上升8.37%。2月27日至3月5日当周，杭庐深长蓉济六市挂牌37宗地块，无集中供地拍卖。
　　重点公司动态：房企定增或重组持续推进中，保利发展、华发股份定增事项获交易所受理，外高桥、渝开发发布拟定增相关公告等。
　　风险因素：消费者信心修复不及预期、政策放松力度不及预期、房价超预期下跌、房企盈利能力大幅下降等。
　　

研究报告全文：TableRightTitle证券研究报告房地产行TableTitleTableIndustryRank业强于大市维持研销售持续修复究TableReportTypeTableReportDate房地产行业周观点0227-03052023年03月06日行业核心观点TableSummary行业相对沪深TableChart300指数表现房地产行业是我国国民经济支柱产业在疫情管控放松的背景下宏房地产沪深300观经济的修复仍离不开地产的企稳预计政策面仍以宽松为主地产20在经历了一年半快速下行期后供给已降至接近中长期均衡水平继1510续下降的空间有限政策不断叠加下有望驱动行业走出困境建议关5注1均好型头部房企以及深耕高能级城市的区域类房企2融资0行-5政策放松下具有资源整合或风险化解能力的房企3优质的头部物-10业-15业管理公司-20周-25-30观投资要点数据来源聚源万联证券研究所点上周行情回顾上周申万一级行业房地产指数上涨074沪相关研究TableReportList深300指数上涨171板块表现弱于大市2023年以来房地不动产私募基金试点行业销售持续回升产行业上涨175沪深300指数上涨669板块表现弱于大销售复苏初现持续性待观察市社融超预期节后销售回暖重点政策要闻13月5日上午第十四届全国人民代表大会第一次会议在人民大会堂举行开幕会国务院总理李克强代表国务院向十四届全国人大一次会议作政府工作报告政府工作报告说加强住房保障体系建设支持刚性和改善性住房需求解决好新市民青年人等住房问题23月2日连平提到证2022年房地产市场全面下行房地产金融政策支持力度不断加券大但融资状况依然十分不如人意展望2023年住房金融支研持政策将进一步改善并加大实施力度房地产行业融资状况将明究显复苏从而支持房地产市场止跌企稳和回升3多地陆报续推出促进房地产行业平稳健康发展的政策措施行业基本面情况2月19日-2月26日当周30大中城市商品房成交告量持续上涨当周成交35058万平方米环比增长3274其中一线城市成交6027万平方米二线城市成交20127万平方米三线城市成交8904万平方米14大中城市二手房成交面积四周滚动同比上涨13309其中一线上涨9386二线上涨15489三线上涨18464百城住宅类土地供应建面为7568万平方米四周滚动同比下降357年初至今累计供应面积同比下降3108百城住宅类土分析师TableAuthors潘云娇地成交建面为2995万平方米四周滚动同比上升3951年初至今执业证书编号S0270522020001累计同比上升8372月27日至3月5日当周杭庐深长蓉济六市电话02032255210邮箱panyjwlzqcomcn挂牌37宗地块无集中供地拍卖重点公司动态房企定增或重组持续推进中保利发展华发股份定增事项获交易所受理外高桥渝开发发布拟定增相关公告等风险因素消费者信心修复不及预期政策放松力度不及预期房价超预期下跌房企盈利能力大幅下降等3613TablePagehead证券研究报告房地产start正文目录1市场回顾411上周房地产板块上涨074表现略弱大于市412上周地产各细分板块均上涨42行业重点新闻信息63销售与土地市场情况731上周商品房销售维持上涨趋势732上周二手房销售持续升温933上周土地市场表现仍然较弱1134集中供地情况124行业融资情况跟踪135重点公司公告跟踪136投资建议与风险提示16图表1上周申万一级行业市场表现情况4图表2近期房地产板块相对表现较弱4图表3上周A股房地产各细分领域涨跌幅情况5图表4A股申万地产行业上周涨幅前十个股5图表5A股申万地产行业上周跌幅前十个股5图表6港股申万地产行业上周涨幅前十个股5图表7港股申万地产行业上周跌幅前十个股5图表8行业重点新闻一览6图表9行业重点政策一览6图表1030大中城市商品房销售同比增速7图表11一线城市四周滚动同比增速7图表12二线城市四周滚动同比增速8图表13三线城市四周滚动同比增速8图表1430大中城市商品房成交量对比万平方米8图表15一线城市商品房成交量对比万平方米8图表16二线城市商品房成交量对比万平方米8图表17三线城市商品房成交量对比万平方米8图表1814大中城市二手房成交面积四周滚动同比增速9图表19一线城市二手房成交面积四周滚动同比增速9图表20二线城市二手房成交面积四周滚动同比增速9图表21三线城市二手房成交面积四周滚动同比增速9图表2214大中城市二手房成交量对比万平方米10图表23一线城市二手房成交量对比万平方米10图表24二线城市二手房成交量对比万平方米10图表25三线城市二手房成交量对比万平方米10图表26百城住宅类土地供应建面同环比增速11图表27百城住宅类土地成交建面同环比增速11图表28百城住宅类土地成交总价同比增速11图表29百城住宅类土地成交溢价率11图表302023年已完成集中出让地块情况12第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn217TablePagehead证券研究报告房地产图表312023年已公告集中出让城市12图表32境内债券发行金额亿元13图表33境外债发行情况13图表34重点公司公告跟踪13第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn317TablePagehead证券研究报告房地产1市场回顾11上周房地产板块上涨074表现略弱大于市上周20230227-20230305申万一级行业房地产指数上涨074沪深300指数上涨171板块表现略弱于大市图表1上周申万一级行业市场表现情况800700600500400房地产074300200100000-100-200-300300300银行通信传媒钢铁电子煤炭综合环保汽车计算机房地产沪深商贸零售交通运输社会服务非银金融石油石化公用事业国防军工建筑材料纺织服饰食品饮料机械设备家用电器基础化工医药生物农林牧渔轻工制造美容护理有色金属电力设备建筑装饰资料来源同花顺iFinD万联证券研究所2023年以来房地产行业上涨175沪深300指数上涨669板块表现弱于大市图表2近期房地产板块相对表现较弱4800395046003750440035504200335040003150380029503600275034002550沪深300左轴房地产右轴资料来源同花顺iFinD万联证券研究所12上周地产各细分板块均上涨上周A股地产板块整体上涨其中商业地产板块上周幅度最大当周上涨220产业地产板块上涨118住宅开发板块上涨046物业管理板块上涨141个股方面A股涨幅排名前3的房地产个股为中新集团华发股份城建发展其中中新集团周度涨幅139华发股份周度涨幅94城建发展周度涨幅72跌幅排名第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn417TablePagehead证券研究报告房地产前3位的房地产个股为ST海投鲁商发展广汇物流港股市场地产板块涨幅排名前3的房地产个股为国瑞置业力高集团绿景中国地产其中国瑞置业周度涨幅2323力高集团周度涨幅1163绿景中国地产周度涨幅955跌幅排名前3位的房地产个股为旭辉控股集团万科企业天誉置业图表3上周A股房地产各细分领域涨跌幅情况250220200141150118100046050000产业地产商业地产住宅开发物业管理资料来源同花顺iFinD万联证券研究所图表4A股申万地产行业上周涨幅前十个股图表5A股申万地产行业上周跌幅前十个股3001502501002001386501509421007176846280047246746742041750-158-169-185-50-190-203-238-267-28500-460-100-50-899-100-150周度涨跌幅年度涨跌幅周度涨跌幅资料来源同花顺iFinD万联证券研究所资料来源同花顺iFinD万联证券研究所图表6港股申万地产行业上周涨幅前十个股图表7港股申万地产行业上周跌幅前十个股400300300232320020011639558577757257216976896231001000000-100-152-211-214-238-100-250-263-284-357-427-200-784-300-200周度涨跌幅周度涨跌幅年度涨跌幅第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn517TablePagehead证券研究报告房地产资料来源同花顺iFinD万联证券研究所资料来源同花顺iFinD万联证券研究所2行业重点新闻信息图表8行业重点新闻一览分类主要内容2月27日四川省发展改革委党组书记表示到2025年四川常住人口城镇化率超过60提升幅度高于全国的平均水平到2035年与全国同步基本实现新型城镇化四川将深化户籍制度改革调整优化成都市落户政策其他城市和县城全面取消落户限制推动城镇基本公共服务常住人口全覆盖让进城农业转移人口进得来留得住过得好观点网2月27日长沙市近日发布了关于强省会人才购房实施细则优化了人才落户购房条件长沙强省会人才拟预售项目报备购房资格1302户已预售项目报备购房资格达257户两组数据相加共报备1559户这意味着有超过1500个家庭将受惠于该项政策观点网2月27日恒大地产集团有限公司近日再新增6则被执行人信息执行标的合计11亿余元被执行人还包括多个恒大地产集团旗下公司目前恒大地产被执行总金额已超273亿元观点网2月28日河南驻马店市住建局发布驻马店市人民政府关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的通知推行住房公积金贷款带押过户为有效降低二手房交易资金和时间成本住房公积金缴存职工在押房产在交易过程中无需提前还款办理解押手续可申请办理住房公积金贷款带押过户业务观点网2月28日下午义乌市房地产市场平稳健康发展领导小组办公室发布通知从加大金融支持加大房票使用力度调整人才房政策优化土地出让政策等多个方面助力房地产市场发展其中权益证可换房票人才补助可抵首付土地出让明确学区等内容将对市场回暖起到积极作用观地方点网新闻3月2日据幸福福田发布近日深圳市福田区印发福田区2023年推动高质量发展十大计划明确2023年福田高质量发展方向其中提到新改扩建学校11所新增基础教育学位5190座打造更高水平的健康福田新增病床位120张养老床位500张加大住房就业保障力度筹集建设公共住房14万套间供应3000套发布就业岗位52万个观点网3月2日江苏南京出台稳楼市政策二手房交易公积金贷款可办理带押过户业务南京住房公积金管理中心官网发布通知显示为降低个人二手房交易资金成本缩短交易时间自今年3月1日起在南京可办理二手房公积金带押过户贷款业务据通知显示在二手房交易过程中经买卖双方协商一致无须卖方先结清贷款并解除抵押即可通过公积金带押过户贷款业务办理房屋过户和抵押登记从而使买方具备住房公积金贷款放款前须落实所购住房抵押担保的条件观点网3月2日北京证监局召开2023年辖区公司债券与资产证券化业务监管视频工作会会议明确北京辖区2023年公司债券监管工作整体思路为围绕严监管和优服务两个重点聚焦以偿付能力为核心的信息披露监管城投房地产大型民企等重点风险领域防控大力推动违约债券的市场化法治化出清切实保障投资者合法权益三个方面围绕建设中国特色现代债券市场这一工作目标提出三点总体要求及五方面具体要求系统分析了北京辖区债券市场整体形势即北京辖区存续328家公司债券类发行主体存量规模高达233万亿约占全国的146位居全国首位观点网3月2日连平提到2022年房地产市场全面下行房地产金融政策支持力度不断加大但融资状况依然十分不如人意展望2023年住房金融支持政策将进一步改善并加大实施力度房地产行业融资状况将明显复苏从而支持房地产市场止跌企稳和回升观点网宏观3月3日国务院新闻办公室举行权威部门话开局系列主题新闻发布会潘功胜表示2021年经济下半年以来以恒大为代表的部分房企由于长期高杠杆高负债高周转经营患上了严重的高血压针对房地产市场出现的调整金融监管部门出台了金融16条从供给和需求两端发力促进房地产市场平稳运行出台了改善优质房企资产负债表计划等观点网资料来源公开资料整理万联证券研究所图表9行业重点政策一览时间地区部门或文件类型主要内容第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn617TablePagehead证券研究报告房地产宿迁市住房和城乡主要内容围绕惠民补贴助企纾困金融支持提升品质等建设局关于进一方面展开措施提到对个人在中心城区范围内购买商品住江苏0226步促进中心城区房契税补贴等房含二手商品住房的给予所缴纳契税总额50的补宿迁地产平稳健康发展贴最高不超过3万元生育二孩三孩的家庭分别给予所的若干政策措施缴纳契税总额80100的补贴通知提到要优化预售资金监管为了增加资金流动性对推动专业机构为于进入监管账户的资金在保障用于在建商品房项目的基础河南财务总体健康房企预售资金监0226上开展保函替代监管资金业务最大限度释放流动性项漯河债券发行提供增信管目监管账户内资金达到重点监管资金监管额度后房地产企支持业可向商业银行申请出具保函置换监管额度内资金关于落实省推动支持房地产业合理融资需求加大建筑业金融支持力度重经济运行率先整体点推进支持开发贷款信托贷款等存量融资合理展期政策落0303徐州融资好转若干政策措施地见效用足用好国家专项借款鼓励商业银行加大配套贷实施细则款力度全力以赴保交楼切实维护购房者利益厦门市人民政府在强化住房方面提出对于缴存城市无自有住房且租赁住房关于优化生育政的多子女家庭可按照实际房租支出提取住房公积金方案0303厦门策促进人口长期均购房优惠指出对购买首套自住住房的多子女家庭可给予适当提高衡发展的实施方住房公积金贷款额度等相关支持政策拥有二孩及以上的我案市户籍家庭符合条件的可购买第3套自住商品住房措施指出推动房地产市场平稳健康发展支持各地因城施策调整优化房地产有关政策实施好差别化住房信贷进一步提振信心措施满足房企合理融资需求用好新发放首套住房个人住恢复活力推动经济0303陕西个税退税房贷款利率政策动态调整长效机制支持刚性和改善性住房社会平稳健康发展需求同时对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市的若干措施场重新购买住房的纳税人对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠江苏南京出台稳楼市政策二手房交易公积金贷款可办理带押过户业务在二手房交易过程中经买卖双方协商一致无须卖方先结清贷款并解除抵押即可通过公积金南京住房公积金管带押过户贷款业务办理房屋过户和抵押登记从而使0302南京带押过户理中心买方具备住房公积金贷款放款前须落实所购住房抵押担保的条件在经过审批后进而获得公积金贷款放款买方申请的贷款总额要不小于卖方原住房贷款合同项下的剩余贷款本息逾期利息罚息及其他应还债务之和资料来源公开资料整理万联证券研究所3销售与土地市场情况31上周商品房销售维持上涨趋势2月20日-2月26日30大中城市商品房成交量持续上涨当周成交35058万平方米环比增长3274其中一线城市成交6027万平方米二线城市成交20127万平方米三线城市成交8904万平方米30大中城市商品房销售四周滚动同比上涨3203其中一线上涨1006二线上涨2783三线上涨7933年初至今商品房累计销售面积下滑1635其中一线下滑1815二线下滑2028三线下滑178图表1030大中城市商品房销售同比增速图表11一线城市四周滚动同比增速第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn717TablePagehead证券研究报告房地产40203010200100-10-10-20-20-30-30-40-40-50-50-60-60-7030大中城市商品房成交面积四周滚动同比增速30大中城市商品房成交面积一线城市四周滚动同比增速资料来源同花顺iFinD万联证券研究所资料来源同花顺iFinD万联证券研究所图表12二线城市四周滚动同比增速图表13三线城市四周滚动同比增速4035000100100003030000809000208000102500060700002000040-1060001500020-205000-300100004000-405000-20-503000-60000-402000-601000-8000030大中城市商品房成交面积二线城市30大中城市商品房成交面积三线城市当当周值周值资料来源同花顺iFinD万联证券研究所资料来源同花顺iFinD万联证券研究所图表1430大中城市商品房成交量对比万平方米图表15一线城市商品房成交量对比万平方米600200500150400100300200501000001月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月20202021202220232020202120222023资料来源同花顺iFinD万联证券研究所资料来源同花顺iFinD万联证券研究所图表16二线城市商品房成交量对比万平方米图表17三线城市商品房成交量对比万平方米第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn817TablePagehead证券研究报告房地产40018035016030014012025010020080150601004050200001月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月01月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月20202021202220232020202120222023资料来源同花顺iFinD万联证券研究所资料来源同花顺iFinD万联证券研究所32上周二手房销售持续升温2月20日-2月26日14大中城市二手房成交面积四周滚动同比上涨13309其中一线上涨9386二线上涨15489三线上涨18464年初至今累计成交面积同比上涨3878其中一线上涨1304二线上涨4099三线上涨12518图表1814大中城市二手房成交面积四周滚动同比增速图表19一线城市二手房成交面积四周滚动同比增速资料来源同花顺iFinD万联证券研究所资料来源同花顺iFinD万联证券研究所图表20二线城市二手房成交面积四周滚动同比增速图表21三线城市二手房成交面积四周滚动同比增速第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn917TablePagehead证券研究报告房地产资料来源同花顺iFinD万联证券研究所资料来源同花顺iFinD万联证券研究所图表2214大中城市二手房成交量对比万平方米图表23一线城市二手房成交量对比万平方米2008070150605010040305020100001月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月20202021202220232020202120222023资料来源同花顺iFinD万联证券研究所资料来源同花顺iFinD万联证券研究所图表24二线城市二手房成交量对比万平方米图表25三线城市二手房成交量对比万平方米12035100308025206015401020500月月月月月月月月月月月月01020304050607080910111220202021202220232020202120222023资料来源同花顺iFinD万联证券研究所资料来源同花顺iFinD万联证券研究所第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn1017TablePagehead证券研究报告房地产33上周土地市场表现仍然较弱上周2月20日-2月26日百城住宅类土地供应建面为7568万平方米四周滚动同比下降357年初至今累计供应面积同比下降3108其中二线城市年初至今累计供应面积同比下降942三线城市年初至今累计供应面积同比下降3376百城住宅类土地成交建面为2995万平方米四周滚动同比上升3951年初至今累计同比上升837其中二线城市本周完成土地成交建面725万平方米三线城市完成2995万平方米年初至今累计成交面积方面二线城市同比下降1115三线城市同比上升2094百城住宅类土地溢价率为624环比下降16个百分点其中二线三线溢价率分别为8701图表26百城住宅类土地供应建面同环比增速图表27百城住宅类土地成交建面同环比增速资料来源wind万联证券研究所资料来源wind万联证券研究所图表28百城住宅类土地成交总价同比增速图表29百城住宅类土地成交溢价率资料来源wind万联证券研究所资料来源wind万联证券研究所第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn1117TablePagehead证券研究报告房地产34集中供地情况2月27日至3月5日当周杭庐深长蓉济六市挂牌37宗地块无集中供地拍卖杭州市挂牌2023年第二批次地块将于3月29日集中出让此次推地规模环比今年首批935万方体量1667亿元起价减少其中建筑面积减幅20总起价减幅212地块出让方式延续限房价限地价摇号的方式上限溢价率12合肥市区今年首批地块挂牌共推出6宗涉宅地将于3月30日集中出让地块总出让面积40747亩总建筑面积529万方总起价594亿元沿用价高者得投报高品质住宅建设方案摇号的出让方式深圳2023年首批次挂牌共5宗总用地面积1013公顷总建筑面积4748万方总起价6538亿元将于3月31日下午3点现场竞价长春集中挂牌8宗涉宅地采取竞地价设置最高限价摇号的方式将于3月31日出让本次推出地块总出让面积10837亩总建筑面积1463万方总起价514亿元成都市公共资源交易服务中心公告4宗涉宅用地4宗地块总出让面积1875亩总建筑面积2315万方总起价316亿元分别位于锦江高新龙泉和新都区采取限房价定品质竞地价拍卖方式将于3月22日出让济南济阳区挂牌4宗涉宅用地将于3月31日出让4宗地块总出让面积262亩总建筑面积325万方总起价4848万元达到最高限价后采取竞建筑品质和建设进度好地网图表302023年已完成集中出让地块情况涉宅供地供应规划建成交建面出让金亿成交溢价率流拍撤牌率批次城市宗数面万方万方元2022R5北京65325321320978102022R5杭州55965968957108902023R1郑州1118991245538209092023R1苏州1139267014074602023R1杭州1354369351822920资料来源好地网中指研究院克而瑞万联证券研究所图表312023年已公告集中出让城市供应规划起始总土地批次城市出让日期建面万价亿补充宗数方元2023R1南京3月17日1191251636网上限时竞价2023R1北京3月23日2145383竞地价摇号的方式出让3月23日与以往集中在1-2天内出让不同本次8宗地将在2023R1广州至4月208156626963月23日至4月20日内分5个时间段出让日沿用价高者得投报高品质住宅建设方案摇号2023R1合肥3月30日6529594的出让方式2023R1深圳3月31日547486538-2023R1长春3月31日81463514采取竞地价设置最高限价摇号的方式第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn1217TablePagehead证券研究报告房地产2023R1成都3月22日42315316采取限房价定品质竞地价拍卖方式2023R1济南3月31日4325048达到最高限价后采取竞建筑品质和建设进度2023R2杭州3月29日107481314地块出让方式延续限房价限地价摇号的方式上限溢价率12资料来源好地网万联证券研究所中指研究院4行业融资情况跟踪2023年3月截至3月5日境内债券发行金额为27524亿元年初至今发债规模为215922亿元同比上涨8852023年3月截至3月5日境外债发行规模为17637亿美元净融资额为-39427亿美元上年3月1-31日境外债发行规模为65905亿美元净融资额为-11953亿美元图表32境内债券发行金额亿元图表33境外债发行情况20002000001500001500100000100050000500000-500000月月月月月月月月月月月月123456789101112202120222023发行量亿美元到期金额亿美元净融资额亿美元资料来源同花顺iFinD万联证券研究所注2023年3月资料来源wind万联证券研究所数据为截至3月5日数据5重点公司公告跟踪图表34重点公司公告跟踪分公司简公告内容类称公司为龙文唐光房地产申请的27500万元融资展期提供担保融资展期期限不超过12个月担保阳光城条件公司对该笔融资提供100连带责任保证担保保证范围为主合同项下的主债权本金利息含罚息复利违约金损害赔偿金债权人实现债权的费用等根据海南机场设施股份有限公司及其二十家子公司重整方案中针对金融债权留债的安排公司全资海南机子公司英平建设在中国华融资产管理股份有限公司海南省分公司留债9472269030元留债期限场10年公司全资子公司海岛临空与华融海南签署抵押担保协议担保期限为抵押担保协议生效担之日起至主合同项下债务偿清之日止保云南万科向新华资产融资本金金额不超过人民币11亿元贷款期限最长为10年公司为该笔融资万科A提供连带责任保证担保担保期限为全部债务履行期限届满之日起3年公司已与新华资产就前述担保事项签订连带责任保证担保合同禾鑫农业向新疆博乐农商银行取得最高债权本金3000万元的贷款期限10个月一石巨鑫将按广宇集照对禾鑫农业的出资比例为其该笔贷款本金1530万元以及利息违约金损害赔偿金以及债权团人为实现债权与担保权利所支出或应支付的费用提供连带责任保证其余少数股东按照出资比例提供同等条件的连带责任保证第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn1317TablePagehead证券研究报告房地产美好锦程向武汉市硚口国有资产经营有限公司申请保交楼专项借款用于美好香域花镜K11地块项目二期工程建设合计借款金额为人民币5070万元公司为上述借款提供连带责任保证担美好置保公司控股子公司美好锦程以其持有的美好香域花境一期项目308个非人防地下停车位为其业中1400万元借款提供抵押担保公司控股子公司荆州市美好装配式房屋智造有限公司以其持有的装配式建筑PC生产线相关机器设备为其中3670万元借款提供抵押担保金地集金地股份有限公司之子公司北京金地远景企业管理咨询有限公司持有北京金地兴晟科技有限公司团905的股权开发位于北京市大兴项目为了满足项目发展需要项目公司向兴业银行股份有限公司北京朝外支行申请200000万元额度的贷款贷款期限最长为18年3月1日金科地产集团股份有限公司关于深圳证券交易所关注函进行了回复对于原告诉求的借监款本金利息工程款及其他应付款之外的款项针对已判决或裁决并在执行程序中的案件满足管金科股预计负债确认条件根据判决或裁决结果公司确认预计负债约154亿元针对尚在诉讼程序中回份的涉诉案件一方面由于法院尚未判决原告诉求借款本金利息工程款及其他应付款之外的款复项是否构成公司承担的现时义务具有不确定性另一方面公司正积极与相关机构协商寻求债务展期和降息部分债务已经取得降息豁免罚息及违约金的成果南京栖霞建设股份有限公司收到了控股股东南京栖霞建设集团有限公司关于股份解除质押的通知栖霞建截止2023年2月28日栖霞集团持有本公司股票360850600股占公司总股本的3437本设次解除质押手续完成后栖霞集团对公司股份无质押情形质押公司收到控股股东中南城市建设投资有限公司通知获悉其质押的部分公司股份由于被动减持而减中南建少及部分股份被司法冻结中南城投本次被司法再冻结的23900000股系其与国民信托有限公司设的质押业务纠纷所致对于本次被司法冻结的其余10000000股中南城投目前未知被冻结原因顺发恒顺发恒业股份公司召开第九届董事会第十四次会议审议通过了关于减持已回购股份的议案同业意减持因维护公司价值及股东权益所必需用于出售的回购股份37940084股回购均价302元股占公司总股本2432519168股的156北京北控京泰投资管理有限公司持有华远地产股份有限公司127951000股股份占公司总股本的减545京泰投资因其经营发展及资金需求通过集中竞价方式减持公司股份不超过10800000华远地持股即减持不超过公司股份总数的046截至函告日京泰投资以集中竞价的方式减持公司股份产58400股约占公司总股本的00025减持后京泰投资持有公司127892600股占公司总股本的545栖霞建2022年11月8日公司披露了栖霞建设持股5以上股东集中竞价减持股份计划公告截至设2023年2月28日南京高科尚未减持公司股份本次减持计划时间已过半高管3月1日碧桂园控股有限公司发布公告称公司主席及执行董事杨国强先生因年龄原因提出辞任碧桂园变其于公司担任的主席及执行董事职务由2023年3月1日起生效杨国强将在辞任后以特别顾问动的形式继续参与集团的公司经营公司实现2022年营业总收入人民币117623025万元比上年减少1521营业利润人民币陆家嘴19873750万元比上年减少6784归属于上市公司股东的净利润人民币10847397万元比上年同期下降74842022年公司实现营业总收入9233亿元较上年度增长393主要因房产销售收入较上年增长外高桥较大抵消了受疫情影响导致的房产租赁收入贸易物流收入和其他服务收入下降等因素实现了收入的平稳增长本年归属于上市公司股东的净利润1240亿元较上年增长3236主要因房产销售毛利及非经常性收益增加实现了利润增长业2022年度公司实现营业总收入19067194万元较上年同期减少908公司实现营业利润绩张江高10005033万元较上年同期减少676实现利润总额9332626万元较上年同期增加科696实现归属于上市公司股东的净利润8222162万元较上年同期增加1102实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8341670万元与上年同期基本持平2023年2月公司实现合同销售面积1937万平方米合同销售金额3012亿元2023年12万科A月公司累计实现合同销售面积3610万平方米合同销售金额5875亿元2023年2月合同销售金额440亿元销售面积368万平方米2023年1-2月累计合同销售金额中南建764亿元销售面积652万平方米同比分别减少252和220建筑业务2023年2月新承设接中标项目21个预计合同金额合计26亿元同比增加4442023年1-2月新承接中标项目预计合同金额69亿元同比增加2450第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn1417TablePagehead证券研究报告房地产预期2022年度公司未经审核综合收入及归属于本公司股东的核心净利润将较2021年同期分別超过碧桂园40及超过5的增长未经审核税前利润期内净利润及归属于本公司股东的净利润将较2021年服务同期分別下降约34至4045至5151至572023年2月公司的那月实现归属于公司权益的合同销售金额约2485亿元销售建面约331万碧桂园平合景泰2023年2月公司预售额为432亿元与去年同期相比减少14预售建面为242000平方米富集团与去年同期相比减少104付中南建息江苏中南建设集团股份有限公司2020年面向合格投资者公开发行公司债券第一期品种二设将于2023年3月6日支付2022年3月6日至2023年3月5日期间的利息中天服务股份有限公司原定于2023年3月7日披露2022年年度报告现根据公司2022年年度报中天服告编制工作进展情况为确保公司2022年年度报告内容的真实准确和完整经向深圳证券交易务所申请将2022年年度报告披露日期变更为2023年3月18日宋都股宋都基业投资股份有限公司于2023年2月24日召开了第十一届董事会第七次会议审议通过了其份关于变更会计师事务所的议案同意聘任立信中联担任公司2022年度财务报告和内部控制审他计机构事广州珠江发展集团股份有限公司拟将所持有的房地产开发业务相关的资产负债与广州珠江实业集团项珠江股有限公司广州珠江健康资源管理集团有限公司合计持有的广州珠江城市管理服务集团股份有限公份司100股权进行资产置换差额部分以现金补足但不涉及发行股份由于公司无法在财务数据有效期内召开股东大会审议本次交易故公司申请本次交易的审计报告财务数据有效期延长1个月因天津市西青区产业规划调整以及近年来受新冠疫情影响天津项目开发建设及产业招商进度延电子城后在实施主体募集资金用途及投资规模均不发生变更的情况下公司拟将天津部分募集资金投资项目达成预定可使用状态的日期延长至2026年3月基于对上市公司价值和未来持续稳定发展的信心拟通过协议转让的方式受让宋都控股持有的上市宋都股公司120000000股股份占公司总股本895西奥电梯拟受让宋都控股持有的宋都股份权份12000万股无限售条件流通股本次转让价格为25元股交易总金额为3亿元益变本次权益变动后津投资本持有公司股份181537240股占公司总股本的1642仍为公司控股天房发动股东天房集团持有公司股份109000000股占公司总股本的986仍为公司第二大股东天展津市国资委通过津投资本天房集团持有公司股份290537240股占公司总股本的2628仍为公司实际控制人本次权益变动不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化招商蛇口公告关于深交所对公司发行股份购买资产并配套募集资金的问询函回复中交地向特定对象发行股票事项已经获得国有资产监督管理职责的主体批准尚需获得公司股东大会审议产通过并经深圳证券交易所审核通过及中国证券监督管理委员会注册后方可实施公司于2023年3月2日联交所的交易时间开始前与配售代理就配售300000000股新H股订万科A立配售协议配售价为每股H股1305港元保利发上交所对公司报送的沪市主板上市公司发行证券的募集说明书及相关申请文件进行了核对认为该展项申请文件齐备符合法定形式决定予以受理并依法进行审核关于重大资产重组交易对方更换财务顾问的公告公司于2020年5月23日披露了重大资产重组相重格力地关事项公告拟发行股份及支付现金购买免税集团100股权并募集配套资金珠海市国资委作为组产交易对方委托招商证券担任其财务顾问为确保本次重组工作的顺利推进珠海市国资委拟聘请华进金证券股份有限公司担任其本次重组的财务顾问展华发股份关于向特定对象发行股票申请获上海证券交易所受理的公告正在筹划拟向不超过35名特定投资者发行股票本次发行数量按照募集资金总额除以发行价格确渝开发定且不超过本次发行前公司股本总数的30公告向特定对象发行A股股票预案本次向特定对象发行股票数量按照本次向特定对象发行募集资金总额除以发行价格计算得出且发行数量不超过340604737股含本数即不超过本次向特外高桥定对象发行前公司总股本的30募集资金总额不超过35000000万元含本数用于新发展H2地块新建项目新发展H4-15地块新建项目D1C-108116通用厂房项目F9C-95厂房项目以及补充流动资金南京高科股份有限公司于2022年5月18日召开公司2021年年度股东大会审议通过了关于公融南京高司发行超短期融资券的议案同意公司向中国银行间市场交易商协会申请注册发行不超过人民币资科20亿元含20亿元的超短期融资券第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn1517TablePagehead证券研究报告房地产金科地产集团股份有限公司2020年度第二期中期票据应于2023年2月25日分期兑付本金05亿金科股元及该部分本金自2022年8月25日含至2023年2月25日不含期间对应利息截至本公告披份露日公司仍未足额兑付上述本息因宏观经济环境行业环境及融资环境叠加影响公司流动性出现阶段性紧张且关于本期中期票据相关展期方案的持有人会议尚在召开过程中公司未按期兑付本期中期票据应付本息上海临港控股股份有限公司于2022年7月26日发行了上海临港控股股份有限公司2022年度第五上海临期超短期融资券本期融资券发行总额人民币10亿元票面利率195期限为212天到期兑付港日为2023年2月24日详情请见公司于2022年7月29日披露的关于2022年度第五期超短期融资券发行情况的公告2023年2月24日公司完成了本期融资券的兑付工作本期融资券兑付本息合计人民币101132602740元资料来源同花顺iFinD万联证券研究所6投资建议与风险提示房地产行业是我国国民经济支柱产业在疫情管控放松的背景下宏观经济的修复仍离不开地产的企稳预计政策面仍以宽松为主地产在经历了一年半快速下行期后供给已降至接近中长期均衡水平继续下降的空间有限政策不断叠加下有望驱动行业走出困境建议关注1均好型头部房企以及深耕高能级城市的区域类房企2融资政策放松下具有资源整合或风险化解能力的房企3优质的头部物业管理公司风险因素消费者信心修复不及预期政策放松力度不及预期房价超预期下跌房企盈利能力大幅下降等end第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn1617TablePagehead证券研究报告房地产end行业投资评级TableInudstryRankInfo强于大市未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10以上同步大市未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10至-10之间弱于大市未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10以上公司投资评级TableStockRankInfo买入未来6个月内公司相对大盘涨幅15以上增持未来6个月内公司相对大盘涨幅5至15观望未来6个月内公司相对大盘涨幅-5至5卖出未来6个月内公司相对大盘跌幅5以上基准指数沪深300指数风险提示TableRiskInfo我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息不应仅仅依靠投资评级来推断结论证券分析师承诺TablePromiseInfo本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的执业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿免责条款TaleReliefInfo本报告仅供万联证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本公司是一家覆盖证券经纪投资银行投资管理和证券咨询等多项业务的全国性综合类证券公司本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格在法律许可情况下本公司或其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问或类似的金融服务本报告为研究员个人依据公开资料和调研信息撰写本公司不对本报告所涉及的任何法律问题做任何保证本报告中的信息均来源于已公开的资料本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或征价研究员任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告的版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制刊登发表和引用未经我方许可而引用刊发或转载的引起法律后果和造成我公司经济损失的概由对方承担我公司保留追究的权利万联证券股份有限公司TableAdressInfo研究所上海浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦北京西城区平安里西大街28号中海国际中心深圳福田区深南大道2007号金地中心广州天河区珠江东路11号高德置地广场第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn1717