★工业硅现货周度表现
　　本周市场成交活跃度较低，新疆大厂下调通氧553#报价，云南硅厂421#报价亦出现松动。截至3月3日，华东不通氧553#硅价17000-17200元/吨，价格中枢与上周基本持平；通氧553#硅价在17200-17500元/吨，价格中枢较上周下跌150元/吨；441#硅价位于17600-18000元/吨，价格中枢较上周下跌100元/吨；421#硅价18600-18700元/吨，价格中枢较上周下跌150元/吨；3303#硅价18500-18700元/吨，价格中枢下降200元/吨。
　　本周市场活跃度较弱，下游硅粉厂的集中采购前期已基本完成，目前市场以小批量采购为主。报价方面，前半周西南硅厂报价较为坚挺，后半周在有机硅需求转弱后报价有所松动。而西北硅厂库存同比较高，且有一定利润空间，因此大厂报价下调，且通氧553#相对于421#跌价更为明显。
　　★供需基本面分析
　　供应端：工业硅供给小幅增长，新疆开工率保持高位稳定，西南地区个别冶炼炉复产。新疆地区开工率稳定在80%左右，且大厂产能爬坡带来产量增量。四川硅厂生产553#和421#已经成本倒挂，大部分炉子已停产，除非有自备小水电或是一体化产业。云南怒江已有3台冶炼炉停产，目前没有限电规模扩大的通知。库存方面，新疆累库最多，龙头企业目前的库存水平大约等于一个半月的产量，云南、四川有少量库存。
　　需求端：本周下游需求继续走强。多晶硅方面，上下游博弈剧烈，签单价小幅下调，开工率依然保持高位，新产能释放使得多晶硅产量小幅增加。有机硅方面，终端地产改善节奏有变，下游环节对单体采购放缓，单体厂选择让利促成交策略，周内开工率继续提升，周度产量提升1500吨左右。铝合金方面，企业反映订单变化不明显，对工业硅维持刚需采购。
　　★风险提示
　　云南限电规模超预期。
　　
　　

研究报告全文：周度报告工业硅smingfTableTitle新疆大厂下调报价北方553硅重心下移T走ab势le评R级ank工业硅震荡孙伟东有色金属首席分析师报告日期2023年3月4日从业资格号F3035243投资咨询号Z0014605Tel8621-63325888TableSummary工业硅现货周度表现Emailweidongsunorientfuturescom本周市场成交活跃度较低新疆大厂下调通氧553报价云南联系人孙文馨硅厂421报价亦出现松动截至3月3日华东不通氧553硅从业资格号F03107695价17000-17200元吨价格中枢与上周基本持平通氧553硅Tel8621-63325888价在17200-17500元吨价格中枢较上周下跌150元吨441Emailwenxinsunorientfuturescom硅价位于17600-18000元吨价格中枢较上周下跌100元吨421硅价18600-18700元吨价格中枢较上周下跌150元吨有3303硅价18500-18700元吨价格中枢下降200元吨色本周市场活跃度较弱下游硅粉厂的集中采购前期已基本完金成目前市场以小批量采购为主报价方面前半周西南硅厂属报价较为坚挺后半周在有机硅需求转弱后报价有所松动而西北硅厂库存同比较高且有一定利润空间因此大厂报价下调且通氧553相对于421跌价更为明显供需基本面分析供应端工业硅供给小幅增长新疆开工率保持高位稳定西南地区个别冶炼炉复产新疆地区开工率稳定在80左右且大厂产能爬坡带来产量增量四川硅厂生产553和421已经成本倒挂大部分炉子已停产除非有自备小水电或是一体化产业云南怒江已有3台冶炼炉停产目前没有限电规模扩大的通知库存方面新疆累库最多龙头企业目前的库存水平大约等于一个半月的产量云南四川有少量库存需求端本周下游需求继续走强多晶硅方面上下游博弈剧烈签单价小幅下调开工率依然保持高位新产能释放使得多晶硅产量小幅增加有机硅方面终端地产改善节奏有变下游环节对单体采购放缓单体厂选择让利促成交策略周内TableReport开工率继续提升周度产量提升1500吨左右铝合金方面企业反映订单变化不明显对工业硅维持刚需采购风险提示云南限电规模超预期重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明有色金属-工业硅-周度报告2023-03-041工业硅周度展望短期内供需基本面持续好转但需要注意隐性库存问题尤其是龙头企业当前库存约为自身一个半月的产量历史水平通常是在大半个月左右预计丰水期到来之前出货强度有所提升届时低价货源增多对成交价形成压力预计硅价以弱稳运行为主尤其通氧553硅供给方面预计总供给量比较稳定西北大厂的产能爬坡能够弥补云南地区由于限电以及检修带来的减产但需注意西南地区限电程度超预期的可能性四川地区硅厂成本倒挂硅价无明显回暖情况下预计开工率低位徘徊需求方面预计多晶硅对价格支撑依然较强但是边际增量比较不明显主要原因是一季度新产能释放的比较少主要是协鑫和润阳的项目而现有产能开工率上升空间亦较为有限因此产量增幅有限有机硅市场本轮修复主要是由于地产复工后下游企业的备货行为但地产修复幅度仍存在不确定性目前已经看到库存转为小幅累库或许面临后续动能不足的问题当然两会后政策兑现下或许会出现更为乐观的情况铝合金在23Q1由于汽车产销的低迷而难以迎来复苏对工业硅仍将维持小批量的刚需采购外需不振情况下出口稳中有跌总的来说23Q1基本面持续向好但要考虑到库存影响预计硅价以弱稳运行为主中期内随着需求走强逐渐超过供给库存或将经过一段时间的去化基本面的价格弹性逐渐修复或将看到硅价企稳后的上行供应方面5月份之前国内总产量较为稳定四川云南仍处于枯水期硅价无明显上涨情况下硅厂利润空间依然受到压制开工难以大幅提升另外工业硅在上半年新增产能投放较少需求方面考虑到地产竣工端多晶硅产量持续向好汽车产销量环比小幅走强预计多晶硅有机硅铝合金消费量均持续上升带动工业硅总需求增多尤其是多晶硅新产能投放带来产量不断增加比如上机数控东立光伏的新项目预计将于2季度投放市场由供给小幅过剩转为供需基本平衡的具体时点取决于下游需求的恢复程度2热点资讯整理宁夏到2025年全区绿色能源发电装机和发电量占比分别达到55和30以上3月2日宁夏回族自治区发展改革委印发宁夏回族自治区能源领域碳达峰实施方案其中提出到2025年全区新能源发电装机容量超过5000万千瓦力争达到5500万千瓦绿色能源发电装机和发电量占比分别达到55和30以上非水可再生能源电力消纳比重提高到28以上电能占终端用能比重达到25左右非化石能源消费比重达到15左右来源宁夏发改委陕西全省整县光伏并网率仅6近日陕西省发改委发布了关于我省整县市区推进屋顶分布式光伏发电试点县2022年度项目建设进展情况的通报通报指出2022年度全省26个试点县自然人户用光伏并网容量715万千瓦非自然人屋顶分布式光伏备案容量121万千瓦并网容量174万千瓦全省试点县屋顶分布式光伏建设完成共计246万千瓦完成率6来源陕西发改委2期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-03-04云南集中签约1000万千瓦光伏项目2月27日云南省举行1000万千瓦光伏资源开发建设合作签约仪式活动现场云南省能源投资集团云南省投资控股集团与楚雄文山曲靖等7个州市完成集中签约据介绍此次签约项目总投资近500亿元其中首批总装机容量400万千瓦的64个项目投资近200亿元即将在楚雄文山曲靖西双版纳临沧怒江保山7个州市落地力争年内开工年内建成年内并网首批项目建成后每年将为云南全省提供绿色电力52亿千瓦时来源陕西发改委2月国内硅片供应量继续环比增长68据SMM统计2月国内硅片产量约为343GW环比1月增长682月光伏市场硅片紧缺情况严重叠加硅片价格的多次跳涨硅片企业生产积极性高涨下游需求迫切硅片供应量随即继续上涨2月国内硅片供应量继续上涨原因主要在于前期硅片企业积极降产排库导致国内硅片供应量出现大幅下滑1-2月国内外硅片下游市场需求出现明显恢复叠加硅片价格的多次跳涨硅片企业生产积极性大幅提高供应量随即增长来源SMM组件退役潮凸显回收重要性光伏协会筹备成立专门工作组近日中国光伏行业协会发布关于筹备成立中国光伏行业协会光伏组件回收工作组及征集工作组成员的通知该工作组的主要工作内容包括跟踪国内外光伏组件回收工作动态分析光伏组件回收行业状况及市场发展趋势就国内外光伏组件回收现状进行调研及经验总结参与光伏组件回收相关政策研讨提出相应的政策建议配合协会标准化技术委员会工作参与协会标准制修订工作等来源科创板日报高纯石英砂供应紧张限制单晶产出隆基绿能再度涨价据SMM统计2月国内硅片供应量约为35GW左右环比1月上涨903硅片供应虽继续增加但龙头企业存在一定惜售挺价心态二三线企业又由于坩埚的缺乏导致开工率有限市场价格跟随龙头企业定价价格随即维持高位周五下午隆基再度上调自家182mm166mm硅片价格分别涨至65元片561元片来源SMMTOPCon组件溢价持续提升光伏技术纷争胜负已分技术路线之争是光伏行业热度不减的话题而来自市场的最新反馈似乎预示着这场纷争的短期结果已趋于明朗据某机构数据显示N型TOPCon组件在中国市场的报价连续两周上涨而与之相对的是中国市场的PERC组件价格则有所下跌据SMM报价显示截至3月1日单晶PERC组件单面-182mm报价167-176元瓦均价报1715元瓦同时PERC电池的报价也进一步下跌值得一提的是TOPCon组件的涨价是在年初以来上游硅料价格下跌的背景下取得的作为N型TOPCon领军者的晶科能源近期在上证E互动回答投资者提问时表示公司2023年已签订组件订单中N型超过一半N型订单价格相较P型平均高出01元瓦左右晶科能源认为N型组件相较P型组件具有更高的单瓦发电量更低的系统成本更大的提效空间当前市场需求旺盛因而将维持合理溢价水平来源SMM3期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-03-04全国人大代表通威集团董事局主席刘汉元优先保障硅能源产业用电需求支撑双碳目标落地今年两会全国人大代表全国工商联副主席通威集团董事局主席刘汉元先生针对优先保障硅能源产业用电需求支撑双碳目标落地提出了相关建议作为光伏产业的核心原材料高纯晶硅是整个产业链上唯一还有进口占比的环节其技术含量和工艺复杂程度高需要较长时间持续稳定生产因限电导致停车停产压负荷不仅影响产品品质和产量给企业造成严重经济损失2022年受夏季高温天气影响国内多地出现电力短缺山东四川浙江安徽江苏云南等省份均出现季节性限电限产导致硅能源等绿色高载能产业在需求旺季被迫降低负荷运行对晶硅光伏产品的按时供给和交付带来一定影响为促进硅能源产业持续健康发展刘汉元代表建议一是建议在工业领域优先保障硅能源生产企业用电需求二是建议支持硅能源产业发展其原料及产业链各环节生产能耗不纳入能耗总量考核三是建议提高硅能源产业零碳低碳能源自给率来源财联社大全新能源多晶硅价格年内有望维持在200元以上2月28日大全新能源公布了2022年第四季度及全年财务业绩数据显示该公司四季度营收8643亿美元上年同期5858亿美元环比下降29同比增长1185该公司第四季度多晶硅产量为33702吨较上季度增加090销量为23400吨较上季度减少2936此外在第三季度中该公司多晶硅平均总生产成本为769美元千克上一季度为682美元千克平均现金成本为678美元千克上一季度为606美元千克平均销售价格ASP为3741美元千克上一季度为3644美元千克价格方面发言人认为多晶硅售价可以支撑在200元以上唯一的问题就是硅片硅片和组件销售之间的毛利率分配来源智通财经4期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-03-043国内产业链数据一览31工业硅现货价格图表1华东地区工业硅现货日度均价图表2黄埔港工业硅现货日度均价资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院图表3天津港工业硅现货日度价格图表4昆明工业硅现货日度价格资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院5期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-03-0432工业硅现货供给321生产端图表5国内工业硅月度产量及同比图表6国内部分省份工业硅月度产量资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院图表7国内工业硅月度开工率及环比图表8国内部分省份工业硅月度开工率资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院6期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-03-04图表9国内不同规模工业硅企业月度开工率图表10国内工业硅周度社会库存及环比资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院图表11国内工业硅主要仓库周度社会库存图表12国内工业硅月度出口量及环比资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院7期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-03-04322成本端图表13全国及部分省份553月度生产成本图表14全国及部分省份421月度生产成本资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院图表15国内工业硅主产区月度电价图表16国内硅石周度均价资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院8期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-03-04图表17国内石油焦周度均价图表18国内精煤周度均价资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院图表19国内木炭周度均价图表20国内电极周度均价资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院9期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-03-04图表21国内553及421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