外汇期货
　　美联储认为在顽固的通货膨胀中“持续加息”是必要的
　　美联储的半年度货币政策报告依旧集中在控制高通胀的目标，因此维持限制性的货币政策目标，政策的重心没有发生改变，但是由于实体经济下行压力加剧，政策空间的力度受到限制
　　股指期货
　　政府工作报告：今年国内生产总值增长目标5%左右
　　本年度的政府工作报告透露出明显的务实进取精神，5%的目标增速保留了增长必要强度，同时又为防范化解重大风险、中国产业升级、推进双碳、打开内循环等行动留出了空间。
　　国债期货
　　中国2月财新服务业PMI为55，连续两月扩张
　　由于增长和财政的目标设定值未超预期，债市可能理解为利多。但未来增量利多想象空间有限，而当前经济的修复尚在延续，且从中长期来看，通胀回升方向相对确定。长期仍然看空
　　黑色金属
　　发改委：铁矿石价格短期大幅上涨，炒作迹象明显
　　政策层面对矿价压制愈发清晰。短期终端成材矛盾仍不够激烈，单边行情暂难打开。建议铁矿石可少量参与认沽期权或买螺纹空铁矿介入。
　　有色金属
　　Cochilco：智利1月铜产量同比增长2.9%
　　国内交易所库存开始去化，且两会政策预期令市场对中期需求展望更乐观，总体上看我们认为铜价短期或震荡走强，
　　能源化工
　　美国石油钻井总数下降
　　周五外媒报道称阿联酋内部讨论是否退出OPEC，一度令油价大幅下跌，随后阿联酋官员表示目前没有退出OPEC计划，油价止跌转涨。
　　

研究报告全文：日度报告综合晨报今年国内生产总值目标5铁矿石价格短期大幅上涨T报ab告le日R期ank2023-03-06责任编辑陈晓菲从业Ta资bl格e号AnalysFe0r3107718外汇期货Tel02163325888-2016xiaofeichenorientfutures美联储认为在顽固的通货膨胀中持续加息是必要的Emailcom美联储的半年度货币政策报告依旧集中在控制高通胀的目标因此维持限制性的货币政策目标政策的重心没有发生改变但是由于实体经济下行压力加剧政策空间的力度受到限制股指期货政府工作报告今年国内生产总值增长目标5左右本年度的政府工作报告透露出明显的务实进取精神5的目标综增速保留了增长必要强度同时又为防范化解重大风险中国合产业升级推进双碳打开内循环等行动留出了空间晨国债期货报中国2月财新服务业PMI为55连续两月扩张由于增长和财政的目标设定值未超预期债市可能理解为利多但未来增量利多想象空间有限而当前经济的修复尚在延续且从中长期来看通胀回升方向相对确定长期仍然看空黑色金属发改委铁矿石价格短期大幅上涨炒作迹象明显政策层面对矿价压制愈发清晰短期终端成材矛盾仍不够激烈单边行情暂难打开建议铁矿石可少量参与认沽期权或买螺纹空铁矿介入有色金属Cochilco智利1月铜产量同比增长29国内交易所库存开始去化且两会政策预期令市场对中期需求展望更乐观总体上看我们认为铜价短期或震荡走强能源化工美国石油钻井总数下降周五外媒报道称阿联酋内部讨论是否退出OPEC一度令油价大幅下跌随后阿联酋官员表示目前没有退出OPEC计划油价止跌转涨重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明综合晨报-日度报告2023-03-06目录1金融要闻及点评311外汇期货美元指数312股指期货沪深300中证500中证1000313国债期货10年期国债42商品要闻及点评521黑色金属铁矿石522黑色金属螺纹钢热轧卷板623有色金属铜624有色金属锌725有色金属铝826能源化工甲醇927能源化工天然橡胶928能源化工原油1029农产品白糖11210农产品豆粕122期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-061金融要闻及点评11外汇期货美元指数美参议员提出禁止高级行政官员持有或交易个股法案来源Bloomberg美国参议员乔什霍利预计将于下周一提出一项立法禁止高级行政官员持有或交易个股德国政府召开闭门内阁会议讨论能源转型等话题来源Bloomberg德国联邦政府召开为期两天的闭门内阁会议重点讨论俄乌冲突影响及能源转型和数字化进程等话题欧盟委员会主席冯德莱恩也将与会并就处于转折点的德国和欧洲的经济前景发表讲话5日下午的会议将围绕变革和信心的时代主题展开6日的议程则主要涉及能源转型数据政策和人工智能工业和经济界人士将参与讨论美联储认为在顽固的通货膨胀中持续加息是必要的来源Bloomberg美联储表示通胀仍处于令人不安的高水平需要进一步提高利率才能使其得到控制委员会坚决致力于将通胀率恢复到2的目标美联储在周五向国会发布的半年度报告中表示该国央行表示目标范围内的持续增长将是适当的以实现充分限制性的货币政策立场点评美联储的半年度货币政策报告依旧集中在控制高通胀的目标因此维持限制性的货币政策目标政策的重心没有发生改变但是由于实体经济下行压力加剧政策空间的力度受到限制美联储最新的半年度货币政策报告延续了控制高通胀的目标因为通胀持续高于目标政策的重心没有发生变化限制性的货币政策立场将延续但是考虑到目前的实体经济面临的下行压力远非2022年可比因此增长和通胀之间的矛盾制约了政策空间短期美元指数继续高位震荡投资建议美元指数短期震荡12股指期货沪深300中证500中证1000央行2023年我国通胀水平总体保持温和是主基调来源wind国新办举行权威部门话开局系列主题新闻发布会央行领导人出席并围绕货币政策支持实体经济高质量发展通胀房地产市场发展等热点话题作出回应发布会要点包括央行将加强调研适时适度调整货币政策工具目前实际利率水平比较合适要巩固实际贷款利率下降成果2023年我国通胀水平总体保持温和是主基调中国住户存款较快增长居民储蓄将逐步回归常态支持刚性和改善性住房需求完善房地产金融基础性制度和宏观审慎管理制度国资委国企对标世界一流企业价值创造行动开启来源wind国务院国资委召开会议对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署3期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-06会议强调面对蓬勃兴起的新一轮科技革命和产业变革对标世界一流国有企业在效率效益战略性新兴产业布局科技创新能力支撑等方面仍存在差距国资国企要进一步提高政治站位把企业价值创造行动抓紧抓细务求取得工作实效政府工作报告今年国内生产总值增长目标5左右来源wind两会召开国务院总理在政府工作报告中指出今年发展主要预期目标是国内生产总值增长5左右城镇新增就业1200万人左右城镇调查失业率55左右居民消费价格涨幅3左右居民收入增长与经济增长基本同步进出口促稳提质国际收支基本平衡粮食产量保持在13万亿斤以上单位国内生产总值能耗和主要污染物排放量继续下降重点控制化石能源消费生态环境质量稳定改善点评随着两会已开政策落地市场观望犹豫的状态恐将难以持续下周市场风险偏好或有一定程度的波动市场多空双方或将逐渐博弈出新的方向但我们认为本年度的政府工作报告透露出明显的务实与进取精神5的目标增速保留了增长必要强度同时又为防范化解重大风险中国产业升级打开内循环留出了空间从某种程度上说中国以债务驱动增长的模式面临回报率边际走低的困境那么在中国式现代化建设的开局之年通过国企改革构建地产新发展模式数字中国建设全面展开等方式挤出水分提高中国经济的质量显得尤为重要投资建议看多股指期货13国债期货10年期国债中国2月财新服务业PMI为55连续两月扩张来源财新网中国2月财新服务业PMI为55连续两月扩张创2022年9月以来新高前值529易纲实际利率的水平比较合适来源中国人民银行央行行长易纲副行长潘功胜副行长刘国强出席并围绕货币政策支持实体经济高质量发展物价水平房地产市场发展人民币国际化等市场热点话题做出回应易纲实际利率的合适水平适当降低融资成本四是结构上加大重点领域和薄弱环节的支持力度今年的工作重点还将继续强调上述四个方面货币信贷政策总量适度结构平稳巩固实际贷款利率下降的成果继续发挥结构性货币政策的作用对重点领域保持有力的支持力度政府工作报告今年GDP增长5左右来源中国政府网政府工作报告提出今年发展主要预期目标是国内生产总值增长5左右城镇新增就业1200万人左右城镇调查失业率55左右居民消费价格涨幅3左右居民收入增长与经济增长基本同步进出口促稳提质国际收支基本平衡粮食产量保持在13万亿斤以上单位国内生产总值能耗和主要污染物排放量继续下降重点控制化石能源消费生态环境质量稳定改善点评近期债市偏多一者降准预期上升近期票据利率震荡上行反映商业银行信贷投放的情况仍比较好但央行的中长期资金投放规模相对有限商业银行逐渐面临着缺乏长4期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-06期稳定的负债来源的问题为缓解商业银行货币创造的流动性约束降准的可能性是在上升的易纲行长也指出降准是提供长期流动性支持实体经济的一种比较有效的方式二者由于增长和财政的目标设定值未超预期债市可能理解为利多但未来增量利多想象空间有限而当前经济的修复尚在延续且从中长期来看政策刺激内需而部分服务行业受疫情冲击存在出清问题通胀回升方向相对确定中长期仍然看空债市投资建议建议逢高布局国债期货中线空单2商品要闻及点评21黑色金属铁矿石中国2月制造业PMI为526来源Mysteel中国2月制造业PMI为526比上月上升25个百分点制造业景气水平继续上升建筑业商务活动指数为602高于上月38个百分点2月财新中国制造业PMI录得516较1月上升24个百分点2022年8月来首次高于临界点与1月相比2月制造业PMI显示我国生产和需求的改善更为同步供需结构更为平衡在摆脱了疫情和春节因素的影响后生产端加速回暖企业的生产经营活动预期持续好转2023年GDP目标为增长5左右来源新华财经李克强在政府工作报告中指出今年发展主要预期目标是国内生产总值增长5左右城镇新增就业1200万人左右城镇调查失业率55左右居民消费价格涨幅3左右居民收入增长与经济增长基本同步进出口促稳提质国际收支基本平衡粮食产量保持在13万亿斤以上单位国内生产总值能耗和主要污染物排放量继续下降重点控制化石能源消费生态环境质量稳定改善发改委铁矿石价格短期大幅上涨炒作迹象明显来源发改委3月3日国家发改委官微发布消息称针对近一段时间铁矿石价格过快上涨情况近日国家发改委价格监测中心组织部分市场机构和业内专家召开会议分析研判铁矿石市场和价格形势提出政策建议点评政策层面对矿价压制愈发清晰周五发改委再次公告警惕铁矿石价格风险以往监管多联合交易所主要资讯机构等警惕后续持续监管政策出台矿价受政策影响或短期震荡偏弱考虑短期终端成材矛盾仍不够激烈单边行情暂难打开建议铁矿石可少量参与认沽期权或买螺纹空铁矿介入投资建议基本面方面受北方间断性限产影响本周钢厂247家铁水维持在234万吨钢厂整体仍处于复产周期中预计3月份铁水回升至238万吨左右前期发货量偏低叠加铁水持续复产本周港口铁矿石库存明显降库根据发货推算3月份港口降库幅度或达到1500万吨铁矿基本面仍然保持结构性偏强但成材角度铁水复产叠加废钢到货恢复快于去年238万吨铁水对应螺纹3月份表需要求超2随着铁水和废钢原料恢复钢价5期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-06突破4300-4500元压力位对需求要求非常苛刻盘面冲高动能不足成材价格受限去库斜率一般原料端同样继续上行空间受限铁矿港口降库预期已然包含在前期价格上涨空间中22黑色金属螺纹钢热轧卷板3月4日16时唐山启动重污染天气级应急响应来源唐山市政府根据预测预报从3月4日起我市地面位于高压后部弱低压前部风力弱湿度高逆温强扩散条件差污染持续累积将出现重度污染天气为有效应对此轮污染过程经市重污染天气应对指挥部研究决定自2023年3月4日16时起全市启动重污染天气级应急响应具体解除时间另行通知河南钢铁集团成立概况来源西本资讯综合媒体消息近日安阳钢铁集团发布消息称根据省委省政府部署河南钢铁集团于2023年3月1日注册注册资本金为人民币200亿元河南钢铁集团董事长由安阳钢铁集团董事长薄学斌担任但官方并未披露河南钢铁集团的股东构成公开资料显示安阳钢铁集团始建于1958年是由河南省国资委直接控制的地方国有企业也是河南省最大的钢铁集团2021年其粗钢产量为950万吨位列国内第26位247家钢厂高炉产能利用率环比增加018来源MysteelMysteel调研247家钢厂高炉开工率8107环比上周增加009同比去年增加635高炉炼铁产能利用率8715环比增加018同比增加566钢厂盈利率4286环比增加390同比下降4069日均铁水产量23436万吨环比增加026万吨同比增加1460万吨全国87家独立电弧炉钢厂平均产能利用率为5794环比增加470同比减少563其中东北华东华南华中西南区域小幅上升华北区域微幅下降其余区域持平点评钢价仍偏强运行节后终端需求的恢复速度较快目前钢材去库依然处于较好的水平从基本面看对于钢价依然有支撑而同时本周铁水日产虽仅有微幅回升但钢厂高炉仍在继续复产过程中电炉复产的速度也依然较快后续若利润状况延续仍有供应回升的弹性同时两会政府工作报告关于GDP增长目标和赤字率安排等方面均没有明显超预期的部分预期驱动有所减弱钢价近期仍呈震荡成本端对期价仍有压制投资建议预计钢价近期仍呈震荡格局关注成本端压力23有色金属铜Hillgrove筹集资金重启Kanmantoo铜矿来源上海金属网据外媒报道澳大利亚证券交易所上市的希尔格罗夫资源公司HillgroveResources周三宣布了一项3900万澳元的机构配售和股份购买计划SPP为南澳大利亚Kanmantoo铜矿项目的重启提供资金对该铜矿的最新经济评估估计自2023年重新开始运营以来第一阶段运营可带来高达205亿澳元的自由现金流该项目可投入使用资本成本为25006期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-06万澳元在最初的45个月采矿计划中可生产43500吨铜和11500盎司黄金2月全球铜冶炼活动减少来源上海金属网外电3月2日消息卫星服务SAVANT以及经纪公司MarexSpectron周四公布追踪铜冶炼厂活动的卫星监测数据显示2月份全球铜冶炼活动减少冶炼活动低迷主要在非洲七家非洲冶炼厂中的三家在近几个月一直不活跃英国Earth-i推出的SAVANT服务追踪超过100家冶炼厂的冶炼活动占全球产量80-90该公司公布的全球铜冶炼厂月度活动指数2月降至495Cochilco智利1月铜产量同比增长29来源上海金属网据外媒报道智利国家铜业委员会Cochilco周四表示智利1月份铜产量增长29至437900吨其中Codelco的铜产量同比增长51至127000吨必和必拓控股的Escondida铜矿的铜产量增长152至93300吨Collahuasi铜矿的铜产量同比下降164至42900吨用电数据显示秘鲁铜矿正全面恢复生产来源上海金属网外电3月3日消息根据用电数据进行分析秘鲁关键铜矿恢复生产此前抗议和封锁打击产量可能会提振这一全球第二大铜生产国的供应截至周五的公开电力数据显示包括LasBambas铜矿嘉能可旗下Antapaccay项目等主要铜矿都在充分利用电力此前由于中断而减少了用电量秘鲁电力行业机构COES的数据提供了对秘鲁矿业活动最快速最详细的衡量这对于理解铜的供应前景至关重要点评无论是秘鲁还是巴拿马还是智利更多迹象表明海外铜矿供给扰动预期最强的阶段或已经接近尾声接下来预计铜矿供给将逐步恢复考虑到全年铜矿增长速度或超过4铜精矿加工费预计将逐步筑底回升但冶炼相对于矿端恢复相对更慢整个一季度供给受到限制增长相对偏慢二季度供给增长节奏加快之后预计LME库存累积压力会更大近期海外库存出现一定的累积迹象而国内交易所库存转为去库内强外弱的格局或强化总体上看短期宏观定价权重较高关注两会政策预期对市场情绪的影响投资建议LME库存出现累积迹象海外供给恢复节奏加快之后预计库存累积压力将会上升从而对外盘价格造成更多抑制国内交易所库存开始去化且两会政策预期令市场对中期需求展望更乐观总体上看我们认为铜价短期或震荡走强策略上建议偏多思路操作套利继续推荐内外反套24有色金属锌现货市场评述来源SMM广东锌远期供应偏紧升水持续拉涨天津锌锌价重心回落市场交投情况好转上海锌市场仍有看跌情绪成交不及预期印度政府致函反对HindustanZinc的收购交易来源上海金属网外媒3月2日消息三位政府官员周四表示印度政府已致函市场监管机构强调反对HindustanZinc收购Vedanta集团两家子公司的计划HindustanZinc董事会今年1月批准以7期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-06298亿美元现金收购Vedanta的锌业务印度政府是该公司最大的少数股东持股2954七地锌锭社会库存较本周一增加007万吨来源SMM截至本周五3月3日SMM七地锌锭库存总量为1841万吨较上周五2月24日增加028万吨较本周一2月27日增加007万吨国内库存录增其中上海市场市场到货无明显变化而周初锌价下跌市场成交十分活跃部分下游亦有提货带动市场去库天津市场炼厂生产相对正常市场到货量整体相对稳定而下游企业受锌价高位影响采购并不热情部分企业受两会环保影响开工率小幅下滑导致刚需采购走弱天津大幅累库广东市场市场到货持续偏紧到货量环比上周下降3000吨左右而本周仓单流出也并不多见导致市场货源偏紧点评海外方面欧洲能源价格已高位回落一段时间当地炼厂利润明显修复2月下旬Nyrstar宣布旗下位于法国的Auby冶炼厂将自三月部分复产后续需要关注取暖季结束后是否会有更多炼厂宣布复产国内需求复苏的节奏好于市场预期但据了解当前企业主要仍在完成前期订单新订单尚未集中释放后续需要关注基建相关订单的提振力度此外云南地区干旱导致的当地电力供应紧张部分锌冶炼厂也收到了降负荷生产的要求叠加部分炼厂的检修供应释放不及预期投资建议国内库存拐点出现的时间早于预期且当前库存水平仍远低于历年同期在旺季需求预期的提振下短期内锌价有望震荡上行套利方面建议在三月窗口期关注跨市反套机会25有色金属铝部分建筑相关铝板带企业表示订单有所增加来源SMM据SMM调研部分建筑相关铝板带企业表示订单有所增加对3月行情抱有较高期许铝板带箔企业对未来需求仍以持观望态度者居多来源SMM据SMM调研虽然临近传统旺季但铝板带箔企业对未来需求仍以持观望态度者居多市场情绪并不乐观周内重熔棒表现稳健下游消费带动后市可期来源SMM本周SMMA00铝价走势先抑后扬周初铝价较周五下跌150元吨后再次出现持稳周三开始受宏观利好拉动市场情绪高涨铝价进入上行通道截至周五现货铝价涨至18550元吨周内累计涨幅达220元吨受铝价影响重熔棒价格跟随铝价波动加工费方面先涨后跌总体而言废铝因供应持续紧张价格坚挺使得重熔棒成本支撑明显点评上周铝板带线缆型材再生合金等多数加工板块开工率出现上行其中型材与线缆企业开工率上行较为明显后续开工率仍有上行空间库存方面铝锭库存小幅增加累库速度明显放缓预计国内铝锭库存会逐步过渡到小幅去库阶段总体来看随着消费回升以及库存拐点临近铝价预计将逐步走强建议以逢低买入的思路为主投资建议建议以逢低买入的思路为主8期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-0626能源化工甲醇非伊货源供应持续维持较高水平来源隆众资讯截至2023年3月3日中国甲醇样本到港量为2706万吨较上周上涨52万吨环比跌幅2379周期内进口船货抵港波动有限主要以江苏区域到货为主但内贸船货供应明显增量一方面来自于西南货源到货逐步稳定另一方面海南区域货源持续发往广西广东等地下周中国甲醇进口样本到港量预计约2182万吨伴随非伊货源供应持续维持较高水平影响下3月周度到港量或多维持20-30万吨附近水平波动整体到货计划相对均匀本周内蒙古地区甲醇市场重心继续走高来源隆众资讯本周内蒙古地区甲醇市场重心继续走高周初主力企业继续上推报价出货贸易商及下游对高价稍有抵触多刚需补货为主企业新签单量环比减少明显部分主力企业因春检计划落地且库存低位水平实行限量装车维持长约客户订单为主截至稿前鄂尔多斯北线主流成交价格周均价涨103元吨至2300元吨涨幅469鄂尔多斯南线主流成交价格周均价涨120元吨至2300元吨涨幅5502月国内甲醇产量大幅下降来源隆众资讯2023年2月我国甲醇装置有效产能9611万吨年据隆众资讯数据统计2月国内甲醇装置检修涉及产能723万吨年较1月增加34万吨年较去年同期增加127万吨年恢复涉及产能592万吨年较1月减少33万吨年较去年同期减少59万吨年2023年3月国内甲醇装置检修涉及产能只有170万吨年少于2月723万吨年同时预计恢复涉及产能867万吨年多于检修涉及产能因此预计3月国内甲醇装置产能利用率或将提升至80左右产量或增加至719万吨左右点评甲醇价格总体呈震荡下跌格局除了内地煤价开始回落所导致前期甲醇高基差的支撑也有所走弱近期港口需求有所走弱非伊到港量增多的消息下现货基差从105元吨走弱至65元吨供应方面在低利润下国内非一体化甲醇装置春节后的开工率未有明显回升产量未有明显变化但传统需求不断回升内地低库存去库良好关中库存尤其低目前煤制甲醇的现金流利润已经恢复且后续来看虽然季节性的春检将到来但在河南山西等地非一体化装置预期的开车将使得甲醇供应开始回升但回升的斜率高度不确定海外情况较为复杂一方面非伊货源有预期增另一方面周五美国对伊朗甲醇运输船的制裁将使得可用运力减少投资建议需求方面传统需求处于稳步回升的阶段但整理利润依旧较差难以作为向上的驱动MTO利润并无明显恢复烯烃端的开工也难以大幅回升总而言之需求端较弱的情况较为确定但无论是国内还是海外供应均存在着较大的变数这给予平衡的预估带来极大的难度短期基本面方向不明朗之下或仍跟随煤价和宏观波动27能源化工天然橡胶商务部积极出台新政策措施支持新能源汽车的消费来源中国橡胶贸易信息网9期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-06商务部部长王文涛表示消费有四大金刚汽车家电家居餐饮占消费的四分之一是恢复和扩大消费的重点领域去年针对新能源汽车出台了一系列政策效果比较明显新能源汽车销售增长了近一倍超过680万辆新能源汽车的渗透率大大提高现在每销售4辆汽车就有1辆是新能源汽车轮胎巨头再扩产来源中国橡胶网横滨橡胶近日表示将扩大公司在印度生产基地的乘用车轮胎产能以满足印度市场不断增长的需求该公司将投资8200万美元在印度东部的维沙卡帕特南Visakhapatnam工厂新建乘用车轮胎生产线泰国1月天胶混合胶合计出口量同比增22来源中国橡胶贸易信息网2023年1月泰国出口天然橡胶不含复合橡胶241万吨环比增15同比则降21本月从各品种来看标胶出口同比降24环比增8烟片胶出口同比降22环比增15乳胶出口同比降13环比增32点评春节过后轮胎厂家集中出货完成前期未交付订单加上工人陆续到岗带动开工率环比提升较快而从终端需求看当前时点下游需求尚未完全复苏渠道商前期未交付订单陆续到货由于终端出货缓慢继续补货意愿有所减弱消耗自身库存为主短期看市场交易重点仍在需求端目前内需修复空间和弹性大于外需节后市场从交易预期开始转向交易现实由于需求修复需要时间节后至今体现得尚不明显因此胶价明显承压运行此外后续可能到来的新一轮疫情冲击也会对需求修复进度构成拖累整体来看由于需求修复需要时间叠加可能存在的疫情新一轮冲击短期RU2305合约或在1200013000元吨区间震荡投资建议由于需求修复需要时间叠加可能存在的疫情新一轮冲击短期RU2305合约或在1200013000元吨区间震荡28能源化工原油EIA认为原油混合和产量低报导致近期库存调整值高企来源EIA美国能源情报署eia周五表示油品混合和低报原油产量是近期石油库存周数据调整数据高企的关键原因EIA官员JoeDeCarolis在Twitter上表示EIA将改变其调查以获得更准确的原油产量数据并改变原油混合的会计方法EIA已经连续三周对原油库存数据进行了相对较高的调整在最新的数据中EIA报告的调整因素约为227万桶天与2001年有记录以来的最大调整持平美国石油钻井总数下降来源贝克休斯美国至3月3日当周石油钻井总数592口预期602口前值600口阿联酋官员目前阿方没有退出欧佩克的计划来源Bloomberg据华尔街日报今日早些时候报道称阿联酋与沙特的分歧不断扩大并表示阿联酋正在内10期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-06部讨论退出欧佩克的问题此举可以会让阿联酋将来自由提高产量不过阿联酋曾公开和私下表示至少在今年仍将遵守目前的欧佩克协议一位不愿透露姓名的阿联酋官员表示目前阿方没有退出欧佩克的计划随着沙特正努力寻求将产能的扩张货币化这个主要产油国多年来一直在考虑什么样的联盟最符合其长期利益点评周五外媒报道称阿联酋内部讨论是否退出OPEC一度令油价大幅下跌随后阿联酋官员表示目前没有退出OPEC计划油价止跌转涨自新冠疫情以来的这轮减产周期中OPEC的产量政策执行情况较过去明显改善该联盟维持团结和约束力对稳定原油市场起到积极作用因此联盟不稳定性一旦上升意味着产量的约束可能下降阿联酋自去年下半年以来产量基本较目标维持约20万桶天左右超产投资建议油价维持震荡走势29农产品白糖ISMA印2223前5个月糖累计产量同比增18来源泛糖科技网印度糖厂协会ISMA3月3日发布的公告显示202223榨季截至2月28日印度食糖产量为2576万吨较上榨季同期的2530万吨提高46万吨印度当前已有61家糖厂收榨高于去年同期的32家尚在压榨的糖厂有467家低于去年同期的484家广西2223年榨季截至2月底产糖504万吨来源泛糖科技网截至2月28日202223年榨季广西全区已有40家糖厂收榨同比增加35家共入榨甘蔗396979万吨同比减少15878万吨产混合糖50411万吨同比增加771万吨产糖率1270同比增加068个百分点累计销糖21416万吨同比增加4622万吨产销率4248同比提高865个百分点其中2月单月产糖14656万吨同比增加148万吨2月销糖545万吨同比增加1944万吨月度工业库存28995万吨同比减少3851万吨巴西汽油出厂价格下调来源泛糖科技网巴西国家石油公司从3月1日起下调汽油和柴油价格与此同时联邦燃料和乙醇税将重新征收汽油平均出厂价格将从每升331雷亚尔降至318雷亚尔降幅39A类柴油的平均出厂价格将从每升410雷亚尔降至402雷亚尔降幅19点评据2月产销数据显示糖厂年后淡季旺销2月单月广西销糖545万吨同比增加1944万吨为过去8年以来最高产销率同比提高865个百分点至4248产销形势良好截至2月底工业库存同比减少3851万吨至28995万吨低于过去5年及10年均值由于产量预期减少而销量旺盛糖厂销售压力较轻不过这些糖大多进入到了贸易商手中实际被消费掉的量或并不多而据大型贸易商的反馈目前库存销售不动终端采购十分缓慢投资建议目前国际市场供应紧张的状况及国内减产预期令市场情绪仍偏多短期在资金面的作用下或仍有一定的上涨空间但从终端需求看并不支持价格的持续上涨追涨仍需谨慎11期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-06210农产品豆粕油厂周度大豆压榨量继续降至14065万吨来源钢联钢联调查显示111家油厂上周大豆实际压榨量为14065万吨开机率为4727较预估值低1717万吨主要因部分工厂出现断豆停机以及前期停机的工厂开机时间较预期延迟预计新一周开机率维持低位大豆压榨量为13359万吨具体来看仅东北华北市场开机率相对稍高其它地区开机率低位运行StoneX将巴西大豆产量预估上调至1547亿吨来源钢联StoneX发布报告将202223年度巴西大豆产量预期调高到创纪录的154663亿吨比上次的预测值高出03如果获得证实将会比202122年度的产量提高216StoneX公司称即使南里奥格兰德州的大豆产量因干旱天气受损但是中西部以及马托皮巴地区的产量增长超过了南里奥格兰德的产量降幅但巴西出口速度缓慢1月和2月的出口量合计为600万吨左右同比下降31AgRural分析师丹尼尔斯奎拉在新加坡举行的一次谷物会议上说今年收获迟缓农民的销售很慢1月份美国大豆压榨环比增加2来源钢联USDA周三发布的月度油籽压榨数据显示2023年1月份美国大豆压榨量为573万短吨191亿蒲月环比增约2同比降17报告出台前分析师平均预计1月美国大豆压榨量为5687万短吨或1896亿蒲环比提高11预测范围从1884亿蒲至191亿蒲中值为1893亿蒲作为对比NOPA报告其会员企业在1月份加工大豆179007亿蒲环比提高08同比降低18点评USDA报告显示1月美豆压榨量月环比上升约2但同比仍下降巴西丰产越来约明朗但1-2月大豆出口缓慢国内由于进口大豆到港不足部分油厂断豆停机上周大豆压榨量继续降至14065万吨投资建议期价暂时还将震荡内盘相对弱于外盘由于油厂大豆压榨量持续下降短期现货价可能略有企稳但随着4月大豆大量到港届时现货将面临更大压力12期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-06期货走势评级体系以收盘价的变动幅度为判断标准走势评级短期1-3个月中期3-6个月长期6-12个月强烈看涨上涨15以上上涨15以上上涨15以上看涨上涨5-15上涨5-15上涨5-15震荡振幅-5-5振幅-5-5振幅-5-5看跌下跌5-15下跌5-15下跌5-15强烈看跌下跌15以上下跌15以上下跌15以上上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司成立于2008年是一家经中国证券监督管理委员会批准的经营期货业务的综合性公司东证期货是东方证券股份有限公司全资子公司注册资本金38亿元人民币员工逾800人公司主要从事商品期货经纪金融期货经纪期货投资咨询资产管理基金销售等业务拥有上海期货交易所大连商品交易所郑州商品交易所上海国际能源交易中心和广州期货交易所会员资格是中国金融期货交易所全面结算会员公司拥有东证润和资本管理有限公司上海东祺投资管理有限公司和东证期货国际新加坡私人有限公司三家全资子公司东证期货以上海为总部所在地在大连长沙北京上海郑州太原常州广州青岛宁波深圳杭州西安厦门成都东营天津哈尔滨重庆苏州南通泉州汕头沈阳无锡济南等地共设有36家分支机构并在北京上海广州深圳多个经济发达地区拥有149个证券IB分支网点未来东证期货将形成立足上海辐射全国的经营网络自成立以来东证期货秉承稳健经营创新发展的宗旨坚持以金融科技助力衍生品发展为主线通过大数据云计算人工智能区块链等金融科技手段打造研究和技术两大核心竞争力坚持市场化国际化集团化发展方向朝着建设一流衍生品服务商的目标继续前行13期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-06免责声明本报告由上海东证期货有限公司以下简称本公司制作及发布本公司已取得期货投资咨询业务资格投资咨询业务资格证监许可20111454号本研究报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的报告之外绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处为东证衍生品研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改东证衍生品研究院地址上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼联系人梁爽电话8621-63325888-1592传真8621-33315862网址wwworientfuturescomEmailresearchorientfuturescom14期货研究报告