本周两市走势：
　　02月20日-02月24日，主要指数上涨，上证指数涨1.34%，深证成指涨0.61%，万得全A涨0.98%，沪深300涨0.66%，创业板指跌0.83%，科创50指数涨0.44%,中证1000指数涨1.11%。
　　趋势赛道方面，本周涨幅领先的是家电、能源和军工，涨幅分别为4.85%、4.25%和3.57%，涨幅落后的是医药、锂电和白酒，涨幅分别为-0.89%、-0.57%、-0.24%。
　　本周趋势赛道多数上涨，经济复苏板块涨幅领先，地产链、能源和有色等细分涨幅居前，成长板块小幅反弹。
　　从行业内代表性或权重个股表现看，上涨的板块呈现内部分化。
　　本周两市资金面：
　　本周沪深两市指数主力净流入率为-1.86%，净流入金额本身不具备参考意义，关注相对意义，所有指数流入率转好，符合主要指数上涨的态势，科创板流入率相对较好，不符合指数相对表现，本周沪深两市流出金额边际相对上周转好。
　　从申万一级行业资金流入表现看，煤炭、国防和农林牧渔呈现净流入居前，净流入率分别0.98%、-0.13%和-0.64%。美容护理、传媒和医药生物流出率较高。建议关注行业间相对表现，淡化绝对金额表现。国防、农林牧渔、家电和煤炭等行业净流入率排名较上周提升较多。
　　本周，北向资金累计净卖出41.24亿元，沪股通净买入24.83亿元，深股通净卖出66.07亿元。本周陆股通净买入前五的行业分别是机械设备、基础化工、农林牧渔、钢铁和家用电器，卖出前五的行业是电子、电力设备、医药生物、食品饮料和汽车。
　　本周两融资金净买入占比较高的行业有电力设备、非银金融和电子。电力设备连续三周前二。
　　本周热门主题回顾：
　　剔除成分股个数小于10个的概念、非行业主题概念后，涨幅居前的概念指数有煤炭、卫星、纸业、家电、家用轻工、宠物、钢铁、铅锌矿、仪器仪表、磷化工、金融开放。
　　下周趋势赛道与主题前瞻：
　　本周主题方面，卫星和特斯拉相关的4D毫米波、一体化压铸等涨幅居前，人工智能相关仍然强势盘整，下周继续关注特斯拉发布会相关新主题方向和人工智能。
　　外围股市以及美元指数影响做多情绪，临近两会也增加了市场的观望情绪，整体氛围看缩量震荡。随着复工复产的展开，经济数据回暖可期，市场将高度关注高频数据，上周复苏板块表现领先，进一步上涨需要等待数据催化，虽然预期已经体现在涨幅上，但还是具备相对优势。中长期行业方向上坚守医药、数字经济、消费、高端制造、风光储、自主可控等确定性行业。
　　风险提示
　　宏观经济下行超预期。
　　行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。
　　
　　

研究报告全文：投资策略定期报告报告发布日期2023年02月25日观望情绪浓厚防守看复苏主题赛道跟踪周报张书铭021-633258885152zhangshumingorientseccomcn研究结论执业证书编号S0860517080001本周两市走势薛俊021-63325888600502月20日-02月24日主要指数上涨上证指数涨134深证成指涨061xuejunorientseccomcn执业证书编号S0860515100002万得全A涨098沪深300涨066创业板指跌083科创50指数涨张志鹏zhangzhipengorientseccomcn044中证1000指数涨111执业证书编号S0860522020002趋势赛道方面本周涨幅领先的是家电能源和军工涨幅分别为485425和357涨幅落后的是医药锂电和白酒涨幅分别为-089-057-024调整期来临关注复苏板块主题赛道2023-02-20本周趋势赛道多数上涨经济复苏板块涨幅领先地产链能源和有色等细分涨幅跟踪周报居前成长板块小幅反弹从行业内代表性或权重个股表现看上涨的板块呈现内部分化本周两市资金面本周沪深两市指数主力净流入率为-186净流入金额本身不具备参考意义关注相对意义所有指数流入率转好符合主要指数上涨的态势科创板流入率相对较好不符合指数相对表现本周沪深两市流出金额边际相对上周转好从申万一级行业资金流入表现看煤炭国防和农林牧渔呈现净流入居前净流入率分别098-013和-064美容护理传媒和医药生物流出率较高建议关注行业间相对表现淡化绝对金额表现国防农林牧渔家电和煤炭等行业净流入率排名较上周提升较多本周北向资金累计净卖出4124亿元沪股通净买入2483亿元深股通净卖出6607亿元本周陆股通净买入前五的行业分别是机械设备基础化工农林牧渔钢铁和家用电器卖出前五的行业是电子电力设备医药生物食品饮料和汽车本周两融资金净买入占比较高的行业有电力设备非银金融和电子电力设备连续三周前二本周热门主题回顾剔除成分股个数小于10个的概念非行业主题概念后涨幅居前的概念指数有煤炭卫星纸业家电家用轻工宠物钢铁铅锌矿仪器仪表磷化工金融开放下周趋势赛道与主题前瞻本周主题方面卫星和特斯拉相关的4D毫米波一体化压铸等涨幅居前人工智能相关仍然强势盘整下周继续关注特斯拉发布会相关新主题方向和人工智能外围股市以及美元指数影响做多情绪临近两会也增加了市场的观望情绪整体氛围看缩量震荡随着复工复产的展开经济数据回暖可期市场将高度关注高频数据上周复苏板块表现领先进一步上涨需要等待数据催化虽然预期已经体现在涨幅上但还是具备相对优势中长期行业方向上坚守医药数字经济消费高端制造风光储自主可控等确定性行业风险提示宏观经济下行超预期行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明投资策略定期报告观望情绪浓厚防守看复苏目录本周市场走势4主要指数走势4趋势赛道走势4市场资金流向8主要指数资金流向8行业资金流向8北上资金流向9两融资金数据10本周热门主题回顾11下周趋势赛道与主题前瞻13风险提示13有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明2投资策略定期报告观望情绪浓厚防守看复苏图表目录图1本周主要指数每日涨跌幅单位4图2陆股通净买入金额周频与占行业总市值比变化10表1主要指数表现单位4表2本周趋势赛道走势单位5表3本周稳增长相关板块走势单位5表4趋势赛道周月年度表现单位6表5趋势赛道中代表性或权重个股表现单位6表6主要指数本周主力净流入额单位亿元8表7本周申万一级行业资金流入表9表8北上资金本周净流入额单位亿元10表9本周申万一级行业两融数据数据截止本周五11表10本周主题概念涨幅前30名涨幅单位12有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明3投资策略定期报告观望情绪浓厚防守看复苏本周市场走势主要指数走势02月20日-02月24日主要指数上涨上证指数涨134深证成指涨061万得全A涨098沪深300涨066创业板指跌083科创50指数涨044中证1000指数涨111表1主要指数表现单位指数20232202023221202322220232232023224周涨幅上证指数206049-047-011-062134深证成指203012-057-013-081061万得全A187036-040-018-065098沪深300245026-090-008-104066创业板指128-044-073023-116-083科创50127-031-061028-018044中证1000132045011-045-032111数据来源Wind东方证券研究所图1本周主要指数每日涨跌幅单位数据来源Wind东方证券研究所整理趋势赛道走势趋势赛道方面本周涨幅领先的是家电能源和军工涨幅分别为485425和357涨幅落后的是医药锂电和白酒涨幅分别为-089-057-024本周趋势赛道多数上涨经济复苏板块涨幅领先地产链能源和有色等细分涨幅居前成长板块小幅反弹从行业内代表性或权重个股表现看上涨的板块呈现内部分化有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明4投资策略定期报告观望情绪浓厚防守看复苏表2本周趋势赛道走势单位赛道20232202023221202322220232232023224周涨幅锂电018100-095023-102-057光伏133090-060205-141226风电159066-015082-058235储能082019-071136-119046半导体149-026018-046005098军工033142097-072155357汽车零部件098128033085-140204汽车整车167294-057-004-186210绿色电力161025-035030-030151医药113-049-034-053-064-089工业40112097031-029-053159白酒260-115065-101-127-024元宇宙204-055018-109-040014计算机273-028057-235120181房地产165068-063024-105088家用电器426112-066117-104485能源224172002051-029425消费电子195043-010-042-048138贵金属241246-073-002-178229猪产业124086080-032-062196数据来源Wind东方证券研究所表3本周稳增长相关板块走势单位赛道20232202023221202322220232232023224周涨幅能源224172002051-029425家居599-036180-068-015661保险307007-147-044-144-027白酒260-115065-101-127-024餐饮旅游203-070-125-046-093-133食品117-004015-036-092-002银行259014-076009-084119房地产165068-063024-105088老基建336060-036-049-076232水泥258079-051-054-035196家电426112-066117-104485电力161025-035030-030151建材394031-101-010-104203铜208309-014-057-117326数据来源Wind东方证券研究所有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明5投资策略定期报告观望情绪浓厚防守看复苏表4趋势赛道周月年度表现单位赛道周涨幅上周涨幅本月涨幅上个月涨幅年初以来涨幅锂电-358039-2981157825光伏-383039-5041183619风电-426-049-756704-105储能-401-022-582929293半导体-3552082449461213军工-169-124-211821593汽车零部件-241-022-14711791015汽车整车-073-183-191925717绿色电力-301105-298244-062医药-060-026024420445工业40-29018120715151753白酒3581947814501266元宇宙-22123444110431530计算机-23503226412701567房地产-337128-363308-066家用电器-116-093-301772448能源-065-099-181616424消费电子-27313113211361283猪产业-165012051125177数据来源Wind东方证券研究所表5趋势赛道中代表性或权重个股表现单位代表性或权重个赛道周涨幅上周涨幅本月涨幅上个月涨幅年初以来涨幅股宁德时代-352-578-12851825305天齐锂业-156-701-14312151413锂电德方纳米-185-769-16961698-286容百科技-048-595-7821437543隆基绿能309-443-7141394580通威股份742-438-116941814光伏tcl中环693-38525912691561迈为股份068-702-1750774-1111阳光电源756-695-7151628796有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明6投资策略定期报告观望情绪浓厚防守看复苏天合光能-263-528-14871194-471中天科技389-332-367124-248明阳智能099-772-8121021127风电大金重工409-619-11321441145金雷股份465-608-12214181279鹏辉能源-302-379-1228-250-1448派能科技077-933-1399-287-1646储能禾迈股份357-356-1310671-727科士达-086-595-1447078-1380北方华创-030-421130399534斯达半导-201-698-534-411-924半导体韦尔股份-093-651-75422141293复旦微电826-923369-294064华润微028-522-053422367航发动力356-142130726866军工中航西飞329-311-168550373中航重机273-328-727306-444德赛西威-030-605-11802453983汽车智能和零部拓普集团-355-433-58721341422件伯特利-059-417-1492841-777广东鸿图476-85806612001274比亚迪-150-362-6381122413汽车整车长安汽车158-307-4741478934赛力斯193-214154130286华能国际025-295575-171394绿色电力国电电力026-204-277-703-960药明康德-299-508-11361512205爱尔眼科-264-138-475576074医药迈瑞医疗-124-160-529528-029恒瑞医药-2221312329551209绿的谐波-224-124809233123435工业40中控技术684-361339133477贵州茅台-180060-313688353白酒舍得酒业-58039381912132131今世缘-20213083113482291元宇宙中青宝-292-110377065444温氏股份358-326-089260168猪产业新希望215-196130155287傲农生物-015-266-401636209保利发展-053-494-515397-139房地产金地集团115-185-213-342-547格力电器762-0885577151312家用电器老板电器741-2853808111221有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明7投资策略定期报告观望情绪浓厚防守看复苏美的集团311-046-402656228中国海油082-025057454513能源广汇能源946-16052813301929兖矿能源1022-292370223602立讯精密-236-118-456230-236歌尔股份-009-49823222882573消费电子东山精密-26221425915651864创维数字214-8483349401306华兴源创193-63448818032379中国软件-162-576-64229082080太极股份633-63254131353846计算机深桑达A-192-476-55634002655科大讯飞525-253211223614971深信服265-389-75534162403数据来源Wind东方证券研究所市场资金流向主要指数资金流向本周沪深两市指数主力净流入率为-186净流入金额本身不具备参考意义关注相对意义所有指数流入率转好符合主要指数上涨的态势科创板流入率相对较好不符合指数相对表现本周沪深两市流出金额边际相对上周转好表6主要指数本周主力净流入额单位亿元沪深两市沪深300创业板科创板2月20日108771018415283422月21日15747340059466642月22日18821778844621122月23日27133513270932292月24日2703095937190253总计778541572926218635周成交额418755911097878749642475资金净流入率-186-142-300026数据来源Wind东方证券研究所行业资金流向从申万一级行业资金流入表现看煤炭国防和农林牧渔呈现净流入居前净流入率分别098-013和-064美容护理传媒和医药生物流出率较高建议关注行业间相对表现淡化绝对金额表现国防农林牧渔家电和煤炭等行业净流入率排名较上周提升较多有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明8投资策略定期报告观望情绪浓厚防守看复苏表7本周申万一级行业资金流入表申万一级行业主力净流入额亿元成交额亿元主力净流入率连续流入天数SW煤炭69871578098-100SW国防军工-207155096-013100SW农林牧渔-49877575-064-200SW家用电器-56569142-082-400SW建筑装饰-95287369-109-400SW电力设备-4868396132-123-100SW电子-4063327797-124-400SW建筑材料-70051210-137-400SW石油石化-50235943-140-400SW机械设备-3420239571-143-400SW钢铁-59439074-152-300SW非银金融-2696166839-162-100SW计算机-8145493705-165100SW银行-110564609-171-400SW汽车-3598206741-174-300SW综合-1367663-178-300SW纺织服饰-73340840-180-400SW有色金属-3543194549-182-300SW食品饮料-3378179975-188-400SW基础化工-3893204297-191-500SW通信-2991144358-207-400SW环保-68632516-211-500SW社会服务-93942176-223-500SW交通运输-145764996-224-400SW轻工制造-195578334-250-500SW房地产-186470381-265-500SW商贸零售-176053927-326-400SW公用事业-233961084-383-500SW医药生物-13121338256-388-500SW传媒-7014174548-402-400SW美容护理-86620068-431-500数据来源Wind东方证券研究所北上资金流向有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明9投资策略定期报告观望情绪浓厚防守看复苏本周北向资金累计净卖出4124亿元沪股通净买入2483亿元深股通净卖出6607亿元本周陆股通净买入前五的行业分别是机械设备基础化工农林牧渔钢铁和家用电器卖出前五的行业是电子电力设备医药生物食品饮料和汽车表8北上资金本周净流入额单位亿元沪股通深股通合计2月20日580419960032月21日264178718542月22日3437129747342月23日492264221502月24日301820795097总计248366074124数据来源Wind东方证券研究所图2陆股通净买入金额亿元周频与占行业总市值比变化数据截止本周五数据来源Wind东方证券研究所两融资金数据本周两融资金净买入占比较高的行业有电力设备非银金融和电子电力设备连续三周前二有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明10投资策略定期报告观望情绪浓厚防守看复苏表9本周申万一级行业两融数据数据截止本周五行业两融余额占比融资净买入额占比SW电力设备9401103SW非银金融1109856SW电子762811SW国防军工301762SW汽车309629SW有色金属505619SW通信177597SW食品饮料488544SW医药生物819504SW计算机380433SW银行685361SW基础化工475346SW煤炭216329SW传媒123321SW机械设备363230SW钢铁115226SW石油石化213209SW商贸零售190188SW房地产281148SW农林牧渔101141SW轻工制造051121SW家用电器058115SW建筑装饰295112SW纺织服饰048077SW交通运输355064SW环保063043SW建筑材料101038SW综合026022SW社会服务043021SW公用事业388018SW美容护理023013数据来源Wind东方证券研究所本周热门主题回顾剔除成分股个数小于10个的概念非行业主题概念后涨幅居前的概念指数有煤炭卫星纸业家电家用轻工宠物钢铁铅锌矿仪器仪表磷化工金融开放等成分股重叠度高的指数取成分股个数多的指数有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明11投资策略定期报告观望情绪浓厚防守看复苏表10本周主题概念涨幅前30名涨幅单位主题概念20232202023221202322220232232023224周涨跌幅上周涨跌幅成分个数连板指数096280614511565223314825家电金股指数589191028141-219733-0635煤炭开采精选289344024095-042724-04016指数采掘金股指数273258-049278-092679-2454小基站指数336072054-228343580-1786卫星互联网指030201356-146124571-16126数纸业精选指数228-015293-06409053904013畜禽养殖精选275143079066-036537-2458指数白色家电精选456096029079-133529-00629指数抗核辐射指数0561571110601255202926卫星导航指数074153297-102086514-13244矿山智能指数196121042259-114510-13812航天装备精选094096174-039174508-32911指数家用轻工精选394-008105-01502250205540指数挖掘机指数521154-003-114-0564992618家纺指数175059013278-0384921404高频PCB指244068145177-153486-2537数钢铁股精选指22917901801702247106218数铅锌矿指数302224-068046-054452-25016中国一汽集团130149053015077430-2486指数地面兵装精选033086184-180306430-3427指数陆股通日增仓223070098-03206142613020前二十指数宠物经济指数074005098043199424-10813毫米波指数005382215-041-136423-2679航母指数001167092-076232421-14129仪器仪表精选085038197133-043415-46313指数磷化工指数239286-006-074-032414-27014金融开放指数332077046-034-013411-29817山西省国资指232206-034020-02240707020数服务机器人指362088-018015-042405-6936数有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明12投资策略定期报告观望情绪浓厚防守看复苏数据来源Wind东方证券研究所下周趋势赛道与主题前瞻本周主题方面卫星和特斯拉相关的4D毫米波一体化压铸等涨幅居前人工智能相关仍然强势盘整下周继续关注特斯拉发布会相关新主题方向和人工智能外围股市以及美元指数影响做多情绪临近两会也增加了市场的观望情绪整体氛围看缩量震荡随着复工复产的展开经济数据回暖可期市场将高度关注高频数据上周复苏板块表现领先进一步上涨需要等待数据催化虽然预期已经体现在涨幅上但还是具备相对优势中长期行业方向上坚守医药数字经济消费高端制造风光储自主可控等确定性行业风险提示宏观经济下行超预期行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动依据发布证券研究报告暂行规定以下条款发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明告时公司持有该股13票达到投资策略定期报告观望情绪浓厚防守看复苏分析师TableDisclaimer申明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师薪酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均与其在本研究报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系投资评级和相关定义报告发布日后的12个月内的公司的涨跌幅相对同期的上证指数深证成指的涨跌幅为基准公司投资评级的量化标准买入相对强于市场基准指数收益率15以上增持相对强于市场基准指数收益率515中性相对于市场基准指数收益率在-55之间波动减持相对弱于市场基准指数收益率在-5以下未评级由于在报告发出之时该股票不在本公司研究覆盖范围内分析师基于当时对该股票的研究状况未给予投资评级相关信息暂停评级根据监管制度及本公司相关规定研究报告发布之时该投资对象可能与本公司存在潜在的利益冲突情形亦或是研究报告发布当时该股票的价值和价格分析存在重大不确定性缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确投资评级分析师在上述情况下暂停对该股票给予投资评级等信息投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该股票的投资评级盈利预测及目标价格等信息不再有效行业投资评级的量化标准看好相对强于市场基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