周度核心观点：
　　电商：
　　阿里巴巴整体稳中有进，海外电商业务增速强劲。阿里公布2023财年第三季度（截至22年12月31日止季度）业绩。该季度，阿里实现收入同比增长2%至2477.56亿元，高于市场预期；经调整EBITA同比增长16%至520.48亿元，归属于普通股股东净利润同比增长69%至468.15亿元，非公认会计准则净利润同比增长12%至499.32亿元。总体来看，第三财季阿里的海外电商数字商业板块、菜鸟以及本地生活板块的收入增长，抵消了核心电商业务中国数字商业板块的收入下降。具体来看，该季度海外电商业务率先迎来复苏周期，国际商业业务板块收入同比增长18%至194.65亿元，其中土耳其电商Trendyol强劲增长，带动了国际零售业务整体订单量同比增长3%、收入同比增长26%。中国商业板块该季度实现1699.86亿元收入，同比下滑1%。受消费疲软和疫情等因素影响，淘宝天猫等消费业务短期承压，但通过短视频和直播等方式，淘宝不断提升对消费者的吸引力。本季度，在淘宝和淘特上M2C商品产生的支付GMV同比增长超过35%。2023年以来支持平台经济健康发展也成为各地政府“重头戏”，政策边际转暖或将有效提振市场对行业发展的信心，同时促进行业规范健康有序发展、竞争格局趋于良性及多元化、各电商平台聚焦主业，未来有望进一步迎来估值修复。建议关注：阿里巴巴、京东集团、美团、拼多多、唯品会。
　　传统零售：
　　盒马同店销售双位数增长，关注线下商超加速复苏机会。本季度，阿里的直营业务及其他收入同比增长10%至人民币744.21亿元，直营业务季度收入首次突破100亿美元。自2017年阿里巴巴开辟新零售赛道以来，盒马已逐步成长为具有独特消费者价值的业态，本季度录得双位数的同店销售增长，并在内地目标城市扩大线上和线下足迹。盒马持续强化销售能力，提升配送效率及改善运营，从而使本季度毛利率提高，同比亏损显著减少。今年元旦，盒马CEO侯毅曾在内部全员新中提到，盒马主力业态盒马鲜生已实现盈利，未来盒马将坚持“商品力是唯一的核心竞争力”，在自有品牌商品、农产品供应链等领域持续投入，通过向消费者提供优质的差异化商品，获得独特竞争力。我们认为，2023年，随着疫情防控进入新阶段，中国经济整体好转有望改善居民收入并提高居民消费意愿，相关促消费政策的实施刺激居民的消费需求，叠加消费场景限制大幅减少，后疫情时代消费复苏将是大趋势和主旋律。建议关注：永辉超市、家家悦、红旗连锁、高鑫零售。
　　黄金珠宝：
　　节后消费势头依旧不减，板块2023年业绩修复弹性较大。据中国黄金协会最新数据，今年春节到元宵节期间，我国黄金消费同比增长18.2%，呈现快速回暖势头。元宵节过后黄金消费势头依旧不减，迎来第二波黄金消费小高峰。同时，随着黄金消费市场复苏，相关企业开店意愿回暖。为了赢得更大线下市场份额，各黄金珠宝商采取差异化策略，向市场提供适销对路的产品，以满足消费者的需求。我们认为，后疫情时代黄金珠宝类消费复苏弹性较大，关注持续修复机会。建议关注：周大生、老凤祥、迪阿股份。
　　本周行情回顾：
　　本周（2023.02.20-2023.02.24），商贸零售（中信）指数上涨1.08%，跑赢沪深300指数0.42pct，商贸零售板块在30个中信一级行业中排名第20位，商贸零售商板块涨幅排名靠前的子行业分别是专业市场经营、综合业态和其他连锁。
　　行业动态跟踪：
　　电商：饿了么到店业务将与高德合并；京东到家首页已上线“京东买菜”频道；TikTok东南亚全面上线商城；快手电商2022年Q4美妆GMV环比2022年Q1增长245%；浙江首家京东MALL落地宁波；饿了么星选App已经停止运营；抖音电商测试PC端购物与带货；沃尔玛电商彻底取消GMV招商门槛限制；京东“百亿补贴”2月23日已启动内测；叮咚买菜开出50亿订单，招募预制菜合伙人；唯品会上年GMV总额达1752亿。
　　传统零售：MUJI全国首家农场概念店落户前滩太古里；六成百货企业2022年出现亏损，6家首亏；邻几全国第1000家门店在合肥开业；华润万象生活今年将投运12个商业项目；沃尔玛中国Q4净销售额增长13.5%；Tims天好中国和21世纪不动产达成合作；苏宁易购将在一二级市场拓展合伙人门店，首批500家；新世界百货中期亏损1.66亿港元，关闭2家店；大悦城控股商业今年计划新开6座商业项目；盒马鲜生山东首店将换址重开。
　　黄金珠宝：中国（深圳）黄金回购市场发展论坛于深圳举行；IDO发布官方声明回应破产新闻；戴比尔斯2022年利润上升；IGI加入世界钻石协会（WDC）。
　　投资建议：
　　维持商贸零售行业“增持”评级。
　　投资主线一：建议关注以零售为王，重履约效率，倡“以实助实”，以供应链优势高筑护城河的京东集团；国内电商基本盘稳健，全球化战略持续推进的阿里巴巴；盈利持续改善，重农长线发展，积极布局出海的拼多多；本地生活龙头地位稳固，新零售业务打开第三增长曲线的美团；聚焦品牌特卖的折扣电商龙头唯品会。
　　投资主线二：建议关注短期基本面边际改善的超

研究报告全文：证阿里Q3业绩稳中有进盒马同店实现双券位数增长研究行业周报20230220-0224报TableSummary周度核心观点告TableRating增持维持TableIndustry电商行业商贸零售日期shzqdatemark2023年02月25日阿里巴巴整体稳中有进海外电商业务增速强劲阿里公布2023财年第三季度截至22年12月31日止季度业绩该季度阿TableAuthor分析师彭毅里实现收入同比增长2至247756亿元高于市场预期经调整Tel021-53686136E-mailpengyishzqcomEBITA同比增长16至52048亿元归属于普通股股东净利润同SAC编号S0870521100001比增长69至46815亿元非公认会计准则净利润同比增长12联系人张洪乐至49932亿元总体来看第三财季阿里的海外电商数字商业板Tel021-53686159块菜鸟以及本地生活板块的收入增长抵消了核心电商业务中E-mailzhanghongleshzqcomSAC编号S0870121040018国数字商业板块的收入下降具体来看该季度海外电商业务率联系人袁家岗先迎来复苏周期国际商业业务板块收入同比增长18至19465Tel021-53686249亿元其中土耳其电商Trendyol强劲增长带动了国际零售业务E-mailyuanjiagangshzqcom整体订单量同比增长3收入同比增长26中国商业板块该SAC编号S0870122070024行季度实现169986亿元收入同比下滑1受消费疲软和疫情等业TableQuotePic因素影响淘宝天猫等消费业务短期承压但通过短视频和直播周最近一年行业指数与沪深300比较报商贸零售沪深300等方式淘宝不断提升对消费者的吸引力本季度在淘宝和淘30特上M2C商品产生的支付GMV同比增长超过352023年以022205220722102212220223-3来支持平台经济健康发展也成为各地政府重头戏政策边际-7-10转暖或将有效提振市场对行业发展的信心同时促进行业规范健-13康有序发展竞争格局趋于良性及多元化各电商平台聚焦主-16-19业未来有望进一步迎来估值修复建议关注阿里巴巴京东-23集团美团拼多多唯品会传统零售TableReportInfo相关报告盒马同店销售双位数增长关注线下商超加速复苏机会本季综合施策释放消费潜力看好商超和黄度阿里的直营业务及其他收入同比增长10至人民币74421亿金珠宝的投资机会2023年02月18日元直营业务季度收入首次突破100亿美元自2017年阿里巴巴发展与规范齐头并进助平台经济行稳开辟新零售赛道以来盒马已逐步成长为具有独特消费者价值的致远2023年02月11日业态本季度录得双位数的同店销售增长并在内地目标城市扩政策明确支持恢复和扩大消费持续关大线上和线下足迹盒马持续强化销售能力提升配送效率及改注行业龙头优质标的善运营从而使本季度毛利率提高同比亏损显著减少今年元2023年02月04日旦盒马CEO侯毅曾在内部全员新中提到盒马主力业态盒马鲜生已实现盈利未来盒马将坚持商品力是唯一的核心竞争力在自有品牌商品农产品供应链等领域持续投入通过向行业周报消费者提供优质的差异化商品获得独特竞争力我们认为2023年随着疫情防控进入新阶段中国经济整体好转有望改善居民收入并提高居民消费意愿相关促消费政策的实施刺激居民的消费需求叠加消费场景限制大幅减少后疫情时代消费复苏将是大趋势和主旋律建议关注永辉超市家家悦红旗连锁高鑫零售黄金珠宝节后消费势头依旧不减板块2023年业绩修复弹性较大据中国黄金协会最新数据今年春节到元宵节期间我国黄金消费同比增长182呈现快速回暖势头元宵节过后黄金消费势头依旧不减迎来第二波黄金消费小高峰同时随着黄金消费市场复苏相关企业开店意愿回暖为了赢得更大线下市场份额各黄金珠宝商采取差异化策略向市场提供适销对路的产品以满足消费者的需求我们认为后疫情时代黄金珠宝类消费复苏弹性较大关注持续修复机会建议关注周大生老凤祥迪阿股份本周行情回顾本周20230220-20230224商贸零售中信指数上涨108跑赢沪深300指数042pct商贸零售板块在30个中信一级行业中排名第20位商贸零售商板块涨幅排名靠前的子行业分别是专业市场经营综合业态和其他连锁行业动态跟踪电商饿了么到店业务将与高德合并京东到家首页已上线京东买菜频道TikTok东南亚全面上线商城快手电商2022年Q4美妆GMV环比2022年Q1增长245浙江首家京东MALL落地宁波饿了么星选App已经停止运营抖音电商测试PC端购物与带货沃尔玛电商彻底取消GMV招商门槛限制京东百亿补贴2月23日已启动内测叮咚买菜开出50亿订单招募预制菜合伙人唯品会上年GMV总额达1752亿传统零售MUJI全国首家农场概念店落户前滩太古里六成百货企业2022年出现亏损6家首亏邻几全国第1000家门店在合肥开业华润万象生活今年将投运12个商业项目沃尔玛中国Q4净销售额增长135Tims天好中国和21世纪不动产达成合作苏宁易购将在一二级市场拓展合伙人门店首批500家新世界百货中期亏损166亿港元关闭2家店大悦城控股商业今年计划新开6座商业项目盒马鲜生山东首店将换址重开黄金珠宝中国深圳黄金回购市场发展论坛于深圳举行IDO发布官方声明回应破产新闻戴比尔斯2022年利润上升IGI行业周报加入世界钻石协会WDC投资建议维持商贸零售行业增持评级投资主线一建议关注以零售为王重履约效率倡以实助实以供应链优势高筑护城河的京东集团国内电商基本盘稳健全球化战略持续推进的阿里巴巴盈利持续改善重农长线发展积极布局出海的拼多多本地生活龙头地位稳固新零售业务打开第三增长曲线的美团聚焦品牌特卖的折扣电商龙头唯品会投资主线二建议关注短期基本面边际改善的超市龙头具有生鲜供应链壁垒与规模经济优势的永辉超市加速省外突破进行全国化布局的家家悦践行密度经济的区域便利店龙头红旗连锁估值水平偏低且完善生鲜供应链与线上布局的高鑫零售投资主线三建议关注疫后复苏弹性较大的黄金珠宝龙头全渠道布局具有品牌竞争壁垒的周大生百年黄金品牌且经营稳健的老凤祥践行忠贞品牌理念具有品牌区隔度的新晋钻石婚戒龙头迪阿股份风险提示经济复苏不及预期疫情反复政策趋严行业竞争加剧门店扩张不及预期新业态转型不及预期行业周报目录1本周行情回顾511板块行情512个股行情62行业动态跟踪及大事提醒721行业要闻回顾722行业资本动态1323上市公司动态跟踪1324上市公司2022年年报预计披露日期143风险提示15图图1本周主要指数涨跌幅5图2今年以来主要指数涨跌幅5图3本周中信一级行业指数区间涨跌幅对比5图4本周零售子版块涨跌幅6图5今年以来零售子版块涨跌幅6表表1本周零售行业涨幅前五名个股6表2本周零售行业跌幅前五名个股6表3本周商贸零售上市公司重点公告13表4零售行业上市公司2022年年报预计披露日期14请务必阅读尾页重要声明4行业周报1本周行情回顾11板块行情本周20230220-20230224商贸零售中信指数上涨108跑赢沪深300指数042pct年初至今商贸零售板块上涨028跑输沪深300指数461pct本周商贸零售板块在30个中信一级行业中排名第20位其中26个行业上涨煤炭571钢铁475家电364领涨图1本周主要指数涨跌幅图2今年以来主要指数涨跌幅一周涨跌幅今年以来涨跌幅1342700108875761648906106653504132102800-1-1-083资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所图3本周中信一级行业指数区间涨跌幅对比76543210-1-2-3煤钢家轻综国通农纺建建机有计石非汽银综商电房电电交基消传医食合防林织色算油银贸地通础费品炭铁电工信筑材械车行合力力子媒药中中中制金军中牧服中中中金机石行中中中零设产及中运化者中中饮造融工渔装属化金售备公输工服料信信信信信信信中信信信中信信信融及用务中中中中中中信中中信中中中新事信信信信信信信中信信信中信能业信信源中中信信资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明5行业周报商贸零售商板块子行业表现本周涨幅排名靠前的子行业分别是专业市场经营综合业态和其他连锁涨幅分别为474298和227今年以来涨幅排名靠前的子行业分别是其他连锁专业市场经营和家电3C涨幅分别为919751和682图4本周零售子版块涨跌幅图5今年以来零售子版块涨跌幅615本周零售子版块涨跌幅今年以来零售子版块涨跌幅4102500-2-5CSCSCSCSCSCSCSCSCSCSCSCSCSCSCSCSCSCSCS-4CS-10专综其贸超百珠电家医其专家贸珠电综超百医业合他易市货宝商电疗他业电易宝商合市货3C3C疗市业连及首及美连市首及业及美场态锁便饰服容锁场饰服态便容经利及务经及务利营店钟营钟店表表资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所12个股行情商贸零售行业重点公司市场表现本周商贸零售行业的主要116家上市公司中66家公司上涨39家公司下跌商贸零售个股方面本周涨幅较大的个股为中央商场1414小商品城818鄂武商A810跌幅较大的个股为健之佳-840人人乐-829ST商城-258表1本周零售行业涨幅前五名个股涨幅TOP5证券代码证券简称区间涨跌幅最新市值亿元1600280SH中央商场141372600415SH小商品城822903000501SZ鄂武商A81904600861SH北京城乡77785600790SH轻纺城7070资料来源Wind上海证券研究所表2本周零售行业跌幅前五名个股跌幅TOP5证券代码证券简称区间涨跌幅最新市值亿元1605266SH健之佳-84842002336SZ人人乐-83563600306SHST商城-26184000564SZST大集-252955300785SZ值得买-2544资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明6行业周报2行业动态跟踪及大事提醒21行业要闻回顾1电商行业动态跟踪饿了么到店业务将与高德合并阿里巴巴生活服务板块下饿了么到店业务原口碑将与高德合并原到店业务负责人张亮将由向阿里本地生活服务公司CEO俞永福汇报改为向高德CEO刘振飞汇报2023-02-2036氪京东测试买菜项目京东到家首页已上线京东买菜频道京东正在测试买菜项目明确动作主要有两步一是京东集团下属子公司北京京东叁佰陆拾度电子商务有限公司于2023年1月5日申请注册京东买菜商标分类涉及广告销售农林生鲜等二是京东到家平台已在首页上线京东买菜频道从现有京东买菜频道来看其主要商品分类为时令水果新鲜蔬菜肉禽蛋海鲜水产火锅预制菜及精选品类频道模式为平台化运作由消费者所在定位周边的第三方商户供货其中有山姆会员店OLE精品超市等连锁商超叮咚买菜等前置仓电商以及菜市场业态2023-02-21零售商业财经TikTok东南亚全面上线商城TikTokShop宣布将在泰国菲律宾等东南亚地区正式全面上线商城功能此前这一功能已经在印尼上线此外此前上线的印尼TikTokShop商城仅能入驻本土卖家此次商城功能全面上线后跨境卖家也将有资格入驻这意味着除了直播电商TikTokShop将正式发力货架电商场景2023-02-2136氪快手电商2022年Q4美妆GMV环比2022年Q1增长245快手电商在杭州举办快LINK快手美妆2023品牌达人双选会会上快手电商美妆行业运营负责人邹继安介绍称2022年快手电商美妆行业增势迅猛有近300场美妆直播GMV破千万2022年Q4美妆GMV环比2022年Q1增长245近40位美妆达人年度成交额破亿2023-02-22亿邦动力浙江首家京东MALL落地宁波浙江首家京东MALL已与鄞州区商务局完成签约在宁波市鄞州区招商引资暨扩投资攻坚行动请务必阅读尾页重要声明7行业周报大会上该区商务局与京东五星电器集团签约计划打造由京东集团自营的消费电子主题类购物中心该项目位于宁波市鄞州区中河街道利时广场经营面积约3万平方米总投资5亿元由北京京东世纪贸易有限公司设立全资项目公司进行投资预计最快将在今年十一前开业2023-02-22联商网饿了么星选App已经停止运营饿了么旗下主打高端外卖的饿了么星选App已经停止运营饿了么相关工作人员证实了该消息并表示早已在2021年就停掉了服务器相关服务并入了饿了么App目前该App在各大应用商店已经无法搜索和下载2023-02-22亿邦动力抖音电商测试PC端购物与带货抖音电商开始发力PC端带货和购物的能力抖音电商对PC端进行重点建设目前已先后在移动端和PC端对橱窗带货的新功能进行测试重点围绕对橱窗内发布内容的带货能力抖音电商的购物功能已不再局限于移动端正在对PC端赋予更多的电商购物能力目前在直播间已经增加商品挂载功能用户可以在PC端通过抖音APP扫码进行购物这意味着抖音电商初步打通在PC端的购物场景打造抖音版PC商城2023-02-23Tech星球沃尔玛电商彻底取消GMV招商门槛限制沃尔玛电商平台已放开对中国卖家的年GMV招商门槛限制据不少跨境卖家透露2021年沃尔玛电商刚进入中国市场时更偏好年GMV在300万元及以上的大卖家后面一再放宽至30万元GMV直至今年彻底取消了GMV门槛限制这意味着平台对卖家的争夺将进入白热化作为后来者的沃尔玛电商正瞄准了以亚马逊为主的海外电商平台的市场份额2023-02-2336氪阿里2023财年Q3营收增长2阿里巴巴集团公布2023财年第三季度自然年2022年第四季度业绩季度收入同比增长2至人民币247756亿元经调整EBITA同比增长16非公认会计准则净利润同比增长12财报显示本季度淘特淘菜菜饿了么盒马等业务实现了亏损同比显著收窄优酷已连续七个季度亏损同比收窄本季度自营和其他收入同比增长10其中盒马和阿里健康为主要驱动力盒马季度内实现双位数的同店销售增长2023-02-24联商网请务必阅读尾页重要声明8行业周报京东内部邮件百亿补贴2月23日已启动内测京东内部邮件显示目前京东已经开启了百亿补贴的内测工作邮件称为了百亿补贴有更好的用户体验将于面向京东内部同事开放内部众测优先体验邮件信息显示该邮件的发出时间是在2月23日中午这意味着目前京东已经开启了百亿补贴的内测工作2023-02-24新浪科技叮咚买菜开出50亿订单招募预制菜合伙人在2023年叮咚买菜食品生鲜行业生态链生态峰会上叮咚买菜正式宣布将正式步入大健康预制菜20时代并开出了目标规模50亿元的预制菜订单面向全行业招募预制菜合伙人帮助预制菜产业更加规范化标准化健康发展2023年叮咚买菜首批将推出5个系列预制菜截至目前预制菜的销售额已经占到叮咚买菜GMV的149共有40多家工厂为叮咚买菜生产预制菜其中包括7家自营工厂2023-02-24联商网唯品会上年GMV总额达1752亿唯品会公布截至2022年12月31日的季度和全年未经审计的财务业绩2022年唯品会实现净营收1032亿元非美国通用会计准则下Non-GAAP净利润68亿元同比增长14全年毛利润为216亿元而上一年为231亿元2022年唯品会实现GMV1752亿元同比下降85全年活跃客户数量为8480万而上一年为9390万2022年唯品会超级VIP活跃用户数量增至670万对线上消费的贡献占比提升至412023-02-24联商网2传统零售动态跟踪MUJI全国首家农场概念店落户前滩太古里MUJI上海前滩太古里店正式启幕该家门店为MUJI在全国范围内的首家农场概念店此次概念店的亮点颇多开设首家国内MUJIFARM农场引入MUJI探访国内各地茶酒带来的茶工坊与MUJIWINE同时MUJIDINER也会迎来曾任米其林主厨定制的全新料理菜单而人们亦可以在MUJIGrocery中选购不同品牌与种类的食物2023-02-20联商网六成百货企业2022年出现亏损6家首亏截至目前已经有28家百货上市公司披露2022年业绩快报其中实现增长的仅有新华百货国芳集团宁波中百百大集团4家其余24家均出现不请务必阅读尾页重要声明9行业周报同程度下滑并有17家企业在2022年亏损约占总数的61值得注意的是欧亚集团广百股份汇嘉时代文峰股份益民集团上海新世界均为上市以来首次亏损2023-02-20联商网邻几全国第1000家门店在合肥开业邻几全国第1000家门店合肥天鹅湖万达店正式开业成为安徽最大便利店连锁企业之一创业至今邻几先后获得了源码资本今日资本等一线投资机构多轮融资在酷爱跑步的邻几创始人董事长刘忠建看来创业犹如一场马拉松门店总数突破千家相当于马拉松选手在比赛中完成身体的第一次生理极限刘忠建透露邻几计划未来五年内门店总数突破3000家2023-02-22联商网华润万象生活今年将投运12个商业项目2022年华润万象生活新开商业项目高达15个最标杆的万象城产品完成了不少区域的首进比如海南岛上的首座万象城在海口亮相南昌的首座万象城福州和武汉两个城市也迎来了万象城上海和南京也首次迎来了万象天地2023年的供应情况上华润万象生活将投运12个商业项目包括了兰州万象城北京西三旗万象汇重庆万象城二期长春万象城北京西北旺万象汇宜宾万象汇杭州城北商业项目杭州中心温州鹿城老港区商业项目南京燕子矶商业项目昆明万象城无锡滨湖万象汇2023-02-22联商网沃尔玛中国Q4净销售额增长135沃尔玛公布其2023财年四季度及全财年业绩并公布2024财年一季度及全财年指引从全财年来看沃尔玛在2023财年收入同比增长67至6113亿美元净利润为117亿美元同比下滑146GAAP下每股净收益为427美元调整后EPS为629美元这是六年来沃尔玛全年利润首次下滑第四财季沃尔玛中国净销售额增长135可比销售额增长133在中国山姆会员商店和电商业务持续表现出色并且沃尔玛大卖场业绩有所提升其中Q4电商净销售额占沃尔玛中国总净销售额的48其增长率为702023-02-22联商网Tims天好中国和21世纪不动产达成合作21世纪不动产中国与Tims天好中国正式宣布开启合作Tims天好中国将通过21世纪不动产全国数万家门店加速在中国市场的战略布局双方合作的品牌命名为C21XTimsExpress咖啡店中店其首家门店已于2请务必阅读尾页重要声明10行业周报月18日在成都正式开业双方高层表示C21XTimsExpress店中店将率先重点布局北京成都上海苏州等城市今年将在20个城市完成100家门店试点2023-02-22联商网苏宁易购将在一二级市场拓展合伙人门店首批500家苏宁易购近日宣布2023年将在一二级市场的各类商业中心拓展合伙人门店合伙方包括创业投资人家电零售商家居建材商物业房东等首批计划开设500家苏宁易购将提供一站式零售解决方案包括家电供应链物流售后服务店面经营团队与直营门店一致的零售运营支持等苏宁易购表示将全面向市场输出自身家电3C供应链资源和专业零售能力链接更多合作伙伴共同为消费者提供好产品好服务2023-02-22电商报新世界百货中期亏损166亿港元关闭2家店新世界百货中国公布截至2022年12月31日止六个月的中期业绩根据公告新世界百货期间实现收益约709亿港元上年同期为1085亿港元期内经营亏损为166亿港元上年同期盈利41002万港元同店销售同比下滑29上年同期同店销售下滑107报告期内新世界百货先后关闭西安时尚广场以及昆明店截至2022年12月31日新世界百货于中国内地营运24家百货公司及购物中心2023-02-23联商网大悦城控股商业今年计划新开6座商业项目2022年大悦城控股商业在全国新开了武汉大悦城青岛即墨大悦春风里绍兴国金大悦城三个商业项目截至2022年年末大悦城控股商业已在全国超20个城市拥有40余个项目2023年大悦城控股商业计划新开出6座商业项目无锡江南大悦城北京京西大悦城天津西青大悦汇成都金牛大悦城成都天府大悦城沈阳金融中心大悦城将悉数亮相2023-02-23联商网盒马鲜生山东首店将换址重开盒马鲜生青岛大拇指广场店发布公告称由于公司业务优化升级调整2月28日营业结束后将关闭线下门店业务线上业务不受影响该店为山东省首家盒马鲜生门店原址是华润万家门店针对此次业务调整盒马大拇指广场店店长表示主要是因为商场现有硬件设施等已经无法满足升级改造要求年内将重新选择新址开出新店截至目前除去大拇指广场店盒马在青岛共有7家门店2023-02-24联商网请务必阅读尾页重要声明11行业周报3黄金珠宝行业动态跟踪中国深圳黄金回购市场发展论坛于深圳举行2月22日由中国黄金协会深圳市罗湖区人民政府主办的中国深圳黄金回购市场发展论坛在深圳市罗湖区水贝壹号成功举办探讨当前我国黄金回购市场的难点热点问题旨在打造一个消费者和投资者信任公平而规范的黄金回购市场2023-02-22中国黄金珠宝IDO发布官方声明回应破产新闻今年1月份婚戒品牌IDO母公司恒信玺利实业股份有限公司收到西藏自治区曲水县人民法院出具的西藏自治区曲水县人民法院预重整决定书决定启动预重整2月IDO母公司恒信玺利通过微信公众号发表声明对一直以来的破产新闻进行了回应称为了优化公司资产结构提升公司的持续经营及盈利能力IDo品牌拥有者恒信玺利实业股份有限公司自2023年1月6日启动预重整不存在IDo宣告破产等不实情况目前IDo全国门店及电商平台均正常有序经营2023-02-24中国黄金珠宝戴比尔斯2022年利润上升戴比尔斯的销售额和利润在2022年有所增长原因是上半年消费者和钻石贸易的需求增强抵消了下半年的放缓趋势戴比尔斯集团收入增长18至662亿美元其中原钻销售额增长22至60亿美元其余收入来自消费品牌和元素六ElementSix合成钻石部门等其他业务基本利润增长了60至552亿美元原钻的平均售价上涨了35达到每克拉197美元2023-02-24中国黄金珠宝IGI加入世界钻石协会WDCIGI加入了世界钻石协会WDCWDC是一个致力于保护天然钻石及其分销链完整性的行业委员会其使命是确保所有的天然钻石在从矿山到市场的处理过程中遵循人权劳工权利反腐败和反洗钱的基本原则协会其他知名成员包括蒂芙尼TiffanyCo西格内特Signet周大福戴比尔斯DeBeers责任珠宝业委员会世界珠宝联合会世界钻石交易所联盟和安特卫普世界钻石中心等成请务必阅读尾页重要声明12行业周报员包括了从毛坯钻石生产商到零售珠宝商钻石全产业链各环节的供应商和组织使其成为能够代表钻石全产业链的行业机构之一2023-02-24中国黄金珠宝22行业资本动态家乐福中国引入安徽安庆市迎江区国资战投家乐福中国与安徽省安庆市迎江区政府达成战略合作签约双方将围绕产业互联网业务数字经济创新业务首店经济标杆项目等将在供应链资金商业运营等多方面的深度合作家乐福中国计划与安庆市迎江区政府所属国资平台开展深度合作进一步提升迎江区产业互联网布局的广度以及深度安徽省安庆市迎江区政府相关人士表示将通过股权投资的方式推动家乐福的转型升级2023-02-21零售商业财经凯德出手281亿收购北京苏宁生活广场据凯德集团官微披露凯德投资设立凯德中国特殊机会伙伴计划简称CCOP计划总承诺股本11亿新元投资于中国的特殊机会项目CCOP计划包括一支规模291亿新元的单一资产基金和一家824亿新元的计划性合资公司单一资产基金以553亿新元281亿元人民币收购了北京苏宁生活广场凯德集团表示对北京苏宁生活广场的资产改造将于2023年一季度开始2023-02-23联商网23上市公司动态跟踪表3本周商贸零售上市公司重点公告公告时间代码上市公司公告内容关于持股5以上股东减持股份超过1的公告公司股东董事高级管理人员刘峰先生计划在自2022年12月19日起的6个月内以集中竞价方式减持本公司股份不超过1330339股占本公司总股本比例100计划在自2022年12月1日起的6个月内以大宗交易方式减持本公司股份不超过2397894股占本公司总股本比例1800220300785SZ值得买2023年2月20日公司收到持股5以上股东刘峰先生函告于2022年12月29日-2023年2月20日累计减持公司股份1711452股其中集中竞价交易减持1311452股占本公司总股本比例099大宗交易减持400000股占本公司总股本比例030导致所持有的公司股份比例变动超过1关于公司监事辞职的公告老凤祥股份有限公司监事会于2023年2月21日收到公司监事0222600612SH老凤祥蒋维娜女士提交的书面辞职报告蒋维娜女士因工作调整原因申请辞去公司第十届监事会监事职务该辞职自辞职报告送达监事会时生效关于持股5以上股东集中竞价减持股份进展公告王府井集团股份有限公司股东三胞集0222600859SH王府井团南京投资管理有限公司拟于2022年12月29日至2023年6月26日期间通过集中竞价方式减持不超过11350000股公司股份拟减持比例不超过公司总股本的1本次减请务必阅读尾页重要声明13行业周报持前三胞投资持有公司65436218股股份占公司总股本的57652023年2月21日公司收到三胞投资发来的关于三胞集团南京投资管理有限公司减持进展告知函三胞投资于2022年12月29日至2023年2月21日共减持公司5908400股股份占公司总股本的05212022年十二月底止季度业绩公告阿里巴巴发布截2022年12月31日止的三个月2022年十二月底止季度及未经审核业绩公告截至2022年12月31日止季度收入为人民币247756亿元35921亿美元同比增长2经营利润为人民币35031亿元5079亿美元同比增长396或人民币27963亿元主要由于数字媒体及娱乐分部相关的商誉减值减少人民币22427亿元经调整EBITA一项非公认会计准则财务指标02239988HK阿里巴巴同比增长16至人民币52048亿元7546亿美元归属于普通股股东的净利润为人民币46815亿元6788亿美元净利润为人民币45746亿元6633亿美元同比增长138或人民币26522亿元主要由于数字媒体及娱乐分部相关的商誉减值减少人民币22427亿元非公认会计准则净利润为人民币49932亿元7239亿美元同比增长12摊薄每股美国存托股收益为人民币1791元260美元及摊薄每股收益为人民币224元032美元或251港元资料来源各公司公告上海证券研究所24上市公司2022年年报预计披露日期表4零售行业上市公司2022年年报预计披露日期资料来源各公司公告上海证券研究所备注披露日期按公告日期前一天计算请务必阅读尾页重要声明14行业周报3风险提示1经济复苏不及预期宏观经济影响国内居民消费若经济增速放缓可能导致居民消费信心下降消费需求受抑制零售行业复苏承压2疫情反复国内疫情反复若疫情控制成效不及预期可能会影响线下客流和销售业绩也会影响企业门店扩张计划3政策趋严风险国内反垄断与数据安全监管相关政策陆续出台限制部分企业投融资及加速扩张加剧企业后续经营的不确定性4行业竞争加剧若行业竞争加剧使得市场空间进一步被切割可能对企业战略转型及业绩增长造成压力5门店扩张不及预期黄金珠宝和线下超市板块公司依托门店扩张带动营收规模增长若新开和改造门店不达预期可能导致公司营收增速放缓6新业态转型不及预期线下超市和平台经济积极创新试水新业态创新业务是否能创造可观利润仍有待市场检验请务必阅读尾页重要声明15行业周报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力以勤勉尽责的职业态度独立客观地出具本报告并保证报告采用的信息均来自合规渠道力求清晰准确地反映作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响此外作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格投资评级体系与评级定义股票投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及或估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准指数表现的看法买入股价表现将强于基准指数20以上增持股价表现将强于基准指数5-20中性股价表现将介于基准指数5之间减持股价表现将弱于基准指数5以上无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级行业投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及或估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准指数表现的看法增持行业基本面看好相对表现优于同期基准指数中性行业基本面稳定相对表现与同期基准指数持平减持行业基本面看淡相对表现弱于同期基准指数相关证券市场基准指数说明A股市场以沪深300指数为基准港股市场以恒生指数为基准美股市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准投资评级说明不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异本评级体系采用的是相对评级体系投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断免责声明本报告仅供上海证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经书面授权任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布复制引用或转载如经过本公司同意引用刊发的须注明出处为上海证券有限责任公司研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改在法律许可的情况下本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值或投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见或推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中的内容和意见仅供参考并不构成客户私人咨询建议在任何情况下本公司本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责投资者据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素也不应当认为本报告可以取代自己的判断请务必阅读尾页重要声明16