本周恒生指数表现：截至2023年2月17日，恒生指数收于20719.81点，YTD上涨4.74%，恒生非必需消费品指数收于2964.12点，YTD上涨5.77%。
　　长滩港口2023年1月集装箱吞吐量同比下降：2023年1月美国长滩港与单月吞吐量为57.38万标准箱，同比下降28.4%；洛杉矶港单月吞吐量为72.60万标准箱，同比下降16.1%。
　　美国住房租金CPI持续走高，耐用品CPI环比持平：2023年1月美国住房租金CPI攀升至386.5，仍处在上升通道。2023年1月美国耐用品CPI环比持平。
　　Scorpio Tankers 2022Q4业绩超预期并上调季度股息：2022Q4实现营收4.937亿美元，前值为1.479亿美元，预期值为4.535亿美元，超出市场预期8.87%。净利润为2.644亿美元，2021Q4净亏损4600万美元。2023年2月15日，公司董事会宣布派发每普通股0.20美元（前值为0.10美元）的季度现金股息。（来源：证券之星、Scorpio Tankers公告）
　　美国1月份零售销售额数据增幅超出预期：美国1月份零售销售额环比增长3%，大幅超出市场预期的1.8%，创近两年来最大环比增幅。（来源：央视财经）
　　我们的观点：我们对比白电小电、黑电、电动工具、家居、日化用品、渠道6大板块估值，截至2023年2月17日，6大板块的2021年市盈率分别17.3x、6.6x、14.6x、17.0x、17.9x、19.4x。推荐标的：1）创科实业：公司电动工具产品应用场景广泛，每年稳步推出新产品带动收入15%以上增长，毛利率稳健提升。海外地产销售的持续景气与电商占比提升加速了无绳渗透率提升趋势，有望带动业绩超预期。2）敏华控股：看好2022年持续通过扩张床垫及智能家居品类，保持多品牌条线开店节奏、继续建设线上渠道拉动内销增长，利润率提升。3）泉峰控股：泉峰控股仍处在快速发展期，拥有不俗的研发实力，OPE产品的技术水准比肩电动工具龙头公司，到2024年底实现新增1.3倍产能以及与劳氏达成的战略合作更是为未来增长打牢基础。4）JS环球生活：公司是全球第三大小家电集团，管理层九阳+SharkNinja团队管理水平优秀，相对于可比同行在研发速度、市场拓展上面更加积极。5）海尔智家：公司品牌卡萨帝率先入局高端市场，具有先发优势，通过三翼鸟实现全屋整装资源整合，坚持海外市场研发、制造、营销三位一体的本土化战略，实现全球市占率不断提升。
　　风险提示：1）行业竞争加剧；2）新冠疫情及其他可能影响宏观环境因素；3）原材料价格波动；4）供应链压力；5）海运情况变动。
　　

研究报告全文：海外研证券研究报告究industryId海外消费行业titleinvestSuggestionScorpioTankers22Q4收入超预期美国1月零售数据超预期推荐维持createTime1年月日重点公司2023220重点指数周表现重点公司目标价评级2023213-2023217行指数周涨跌幅周成交额亿元年涨跌幅创科实业1200港元增持恒生指数业泉峰控股590港元买入-2225347474标普周敏华控股135港元买入500-02817427624JS环球生活150港元买入纳斯达克指数05991691262LOCCITANE360港元增持报资料来源WindBloomberg兴业证券经济与金融研究院整理投资要点emailAutsummaryhor本周恒生指数表现截至2023年2月17日恒生指数收于2071981点上涨恒生非必需消费品指数收于点上涨分析师YTD474296412YTD海外研究577宋婧茹长滩港口2023年1月集装箱吞吐量同比下降2023年1月美国长滩港songjingruxyzqcomcn与单月吞吐量为5738万标准箱同比下降284洛杉矶港单月吞吐量SFCBQI321为7260万标准箱同比下降161SACS0190520050002美国住房租金CPI持续走高耐用品CPI环比持平2023年1月美国住房租金CPI攀升至3865仍处在上升通道2023年1月美国耐用品联系人CPI环比持平陈雅雯ScorpioTankers2022Q4业绩超预期并上调季度股息2022Q4实现营收chenyawenxyzqcomcn4937亿美元前值为1479亿美元预期值为4535亿美元超出市场预期887净利润为2644亿美元2021Q4净亏损4600万美元2023assAuthor年2月15日公司董事会宣布派发每普通股020美元前值为010美元的季度现金股息来源证券之星ScorpioTankers公告美国1月份零售销售额数据增幅超出预期美国1月份零售销售额环比增长3大幅超出市场预期的18创近两年来最大环比增幅来源央视财经我们的观点我们对比白电小电黑电电动工具家居日化用品渠道6大板块估值截至2023年2月17日6大板块的2021年市盈率分别173x66x146x170x179x194x推荐标的1创科实业公司电动工具产品应用场景广泛每年稳步推出新产品带动收入15以上增长毛利率稳健提升海外地产销售的持续景气与电商占比提升加速了无绳渗透率提升趋势有望带动业绩超预期2敏华控股看好2022年持续通过扩张床垫及智能家居品类保持多品牌条线开店节奏继续建设线上渠道拉动内销增长利润率提升3泉峰控股泉峰控股仍处在快速发展期拥有不俗的研发实力OPE产品的技术水准比肩电动工具龙头公司到2024年底实现新增13倍产能以及与劳氏达成的战略合作更是为未来增长打牢基础4JS环球生活公司是全球第三大小家电集团管理层九阳SharkNinja团队管理水平优秀相对于可比同行在研发速度市场拓展上面更加积极5海尔智家公司品牌卡萨帝率先入局高端市场具有先发优势通过三翼鸟实现全屋整装资源整合坚持海外市场研发制造营销三位一体的本土化战略实现全球市占率不断提升风险提示1行业竞争加剧2新冠疫情及其他可能影响宏观环境因素3原材料价格波动4供应链压力5海运情况变动请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明海外行业周报报告正文1家电与家居日化板块本周行情本周恒生指数表现截至2023年2月17日恒生指数收于2071981点YTD上涨474恒生非必需消费品指数收于296412点YTD上涨577图1恒生指数表现截止2023年2月17日图2恒生非必需消费品指数表现截止2023年2月17日资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理本周个股行情截至2023年2月17日HelenofTroy领涨家电板块HelenofTroy泉峰控股SEB海信家电惠而浦AO史密斯IngersollRandJS环球生活Phillips涨幅为1296040312517161410LOCCITANE领涨家居日化板块LOCCITANE维达国际名创优品联合利华欧莱雅高乐氏宝洁良品计划雅诗兰黛纽威涨幅为48352925242113111109图3家电板块个股本周表现2023213-2023217资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-海外行业周报图4家居日化板块个股本周表现2023213-2023217资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理我们对比白电小电黑电电动工具家居日化用品渠道6大板块估值截至2023年2月17日6大板块的2021年市盈率分别173x66x146x170x179x194x表1行业估值表截至2023年2月17日经调整净利润同比增长PE代码公司股价市值2020A2021A2022E2021A2022E2021A2022E白电小电港元亿港元亿港元06690HK海尔智家2842685010391599190853919316814101691HKJS环球生活973379327392435199110867902148HKVeSync43500433236-240110154139美元亿美元亿美元IRBTOIROBOT412113120404-66700282282EMO怪兽充电1335-01-02031000-2500-174116TUYAN涂鸦智能25152-07-18-101571-444-84-152平均173160黑电港元亿港元亿港元01070HKTCL电子35865360118173-672466735000751HK创维集团461179171200174170-1305968平均6659电动工具港元亿港元亿港元00669HK创科实业100818494625857102037519121618102285HK泉峰控股42621775498128790310223170美元亿美元亿美元SWKN史丹利百得8921319141173185227697671平均146126家居港元亿港元亿港元01999HK敏华控股81316616920223219614915713602127HK汇森家居04109641091257031471009请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-海外行业周报美元亿美元亿美元MNSON名创优品162528071218714500440293LZBNLA-Z-BOY288124121718417597369平均170127日化用品港元亿港元亿港元06993HK蓝月亮集团492861131101169-22967328316900973HKLOCCITANE198293014016721119326317513902689HK玖龙纸业663116832821929-13132383402314HK理文造纸331405353312435-116394453201044HK恒安国际3694282546400488-2672201078803331HK维达国际2222665187164202-12323216313206601HK朝云集团20261271137-593236423871美元亿美元亿美元YSGN逸仙电商1373-39-17-08-564-529-43-91PGN宝洁1400330301473150616002262219206ORPA欧莱雅384622864468550608175105416376ELN雅诗兰黛25299033238274309151128330292平均179132渠道港元亿港元亿港元01528HK红星美凯龙352563395352363-109317371美元亿美元HDN家得宝31803240512981643166426613197195TGTN塔吉特17327973476695668460-39115119BBYN百思买8691924202245208213-1517992LOWN劳氏21281286567884487824540152147COSTO开市客507522518501584649167111385347WMTN沃尔玛14643949213511367159812168289247DGN达乐22785093266240263-9697212194DLTRO美元树14803274134133164-10234247200平均194179资料来源BloombergWind兴业证券经济与金融研究院注本表使用汇率为美元港元7812021年业绩已更新的公司包括IROBOT创科实业史丹利百得家得宝塔吉特百思买劳氏海尔智家JS环球生活VeSync怪兽充电涂鸦智能TCL电子创维集团泉峰控股敏华控股汇森家居蓝月亮集团理文造纸恒安国际维达国际朝云集团红星美凯龙敏华控股2022E数据来源于Bloomberg一致预期各大板块港股通占比持续提升截至2023年2月17日家电及电动工具板块个股港股通持股占比平均达733家居及日化板块个股港股通持股占比平均达822请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-海外行业周报图5家电及电动工具板块港股通占比图6家居及日化板块港股通占比资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理2海外数据追踪21最新市场数据跨境电商平台GMV数据总结截至2022年12月最新数据显示SHOPIFY的GMV总额增长至610亿美元截至2022年9月SEA的GMV总额增长至191亿美元图7SHOPIFY交易总额20173-202212图8SEA交易总额20179-20229资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理美国12月新建住房销售环比改善截至2022年11月美国房价指数下滑至302美国2022年12月新建住房销售环比增长23图9美国标准普尔CS房价指数20个大中城市图10美国新建住房销售环比变动季调资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-海外行业周报美国住房租金CPI持续走高耐用品CPI环比持平2023年1月美国住房租金CPI攀升至3865仍处在上升通道2023年1月美国耐用品CPI环比持平图11美国住房租金CPI指数走势图12美国耐用品CPI指数走势资料来源公司公告兴业证券经济与金融研究院整理资料来源公司公告兴业证券经济与金融研究院整理注1982年12月100注1982-1984年100美国2023年1月电子与家电销售额同比下降达652023年1月美国电子和家电销售额达6284亿美元同比下降达652022年12月最新数据显示美国家具家用装饰电子和家用电器店零售库存维持在30934亿美元较2022年同期增长79环比微增图13美国电子和家用电器店销售额图14美国家具家用装饰电子和家用电器店零售库存资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理22出口数据追踪12月中国出口价格边际减弱截至2022年12月中国出口价格指数为113112月出口数量指数为880出口数量环比下滑请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-海外行业周报图15中国出口价格指数图16中国出口数量指数资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理厨电及清洁电器品类2022年12月出口数据2022年12月中国出口的电烤箱均价为4130美元个环比下降100电炒锅均价为2284美元个环比下滑368吸尘器均价为4704美元台环比增长16图17电烤箱出口平均单价图18电烤箱出口数量资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图19电炒锅出口平均单价图20电炒锅出口数量资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-海外行业周报图21吸尘器出口平均单价图22吸尘器出口数量资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理大家电品类2022年12月出口数据2022年12月空调出口均价为150美元台环比下滑118冰箱均价为143美元台环比增长12洗衣机出口均价为126美元台环比下降14液晶电视出口均价为130美元台环比增长35图23空调出口平均单价图24空调出口数量资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图25冰箱出口平均单价图26冰箱出口数量资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-海外行业周报图27洗衣机出口平均单价图28洗衣机出口数量资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图29液晶电视出口平均单价图30液晶电视出口数量资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理家居日化品类2022年12月出口数据2022年12月家用或装饰用木制品出口价格环比抬升纸浆纸及其制品出口价格企稳图31家用或装饰用木制品出口平均单价图32家用或装饰用木制品出口数量资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-海外行业周报图33纸浆纸及其制品出口平均单价图34纸浆纸及其制品出口数量资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理23原材料追踪铜铝塑料钢等原材料价格仍处在高位震荡截至2023年2月17日铜铝塑料价格分别为9009美元吨2390美元吨1197美元吨同比变动幅度为-92-267-127图35原材料价格追踪截至2023年2月17日资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理24海运数据追踪截至2023年2月17日中国出口集装箱运价综合指数边际下降目前为109405较2022年同比下降687美西航线指数略低于综合指数截至2023年2月17日至79449请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-海外行业周报图36中国出口集装箱运价综合指数图37中国出口集装箱运价美西航线指数资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理长滩港口2023年1月集装箱吞吐量同比下降2023年1月美国长滩港与单月吞吐量为5738万标准箱较2022年1月吞吐量同比下降2842023年1月洛杉矶港单月吞吐量为7260万标准箱较2022年1月吞吐量同比下降161图38美国长滩港集装箱当月吞吐量图39美国洛杉矶港集装箱当月吞吐量资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-海外行业周报3公告与新闻31公司公告1ScorpioTankersSTNGN2022Q4截至2022年12月31日止三个月公司2022年Q4财报实现营收4937亿美元前值为1479亿美元预期值为4535亿美元超出市场预期887净利润为2644亿美元2021Q4净亏损4600万美元2022Q4基本每股收益474美元摊薄后每股收益437美元2023年2月15日公司董事会宣布派发每普通股020美元的季度现金股息2022Q4TCE收入从2021Q4的1479亿美元增加3124亿美元至4603亿美元TCE收入反映了成品油轮市场从2022年第一季度开始的强劲势头全球COVID-19限制的放松导致个人流动性增加成为催化剂加上全球精炼石油产品库存低和炼油利润率高激励炼油厂提高并保持高利用率水平从而推动全球精炼石油产品出口量大幅增加此外乌克兰持续的冲突导致对俄罗斯原油和精炼石油产品的出口实施制裁造成动荡继续扰乱原油和精炼石油产品的供应链改变产量和贸易路线从而增加了对精炼石油产品海运的吨英里需求来源证券之星ScorpioTankers公告2理文造纸02314HK预期集团2022年盈利较2021年下跌大约60主要由于集团边际利润下跌来源智通财经3IROBOTIRBTO截至2022年12月31日年度首亏286亿美元上年同期盈利3039万美元由盈转亏总营收1183亿美元同比减少2438来源香港万得通讯社32行业新闻1EIA2月10日美国原油库存增至2021年6月以来最高水准截至2月10日当周美国原油库存增加1630万桶前值增加2423万桶至47139亿桶为2021年6月以来最高水准来源外媒网每经网2开云集团2022财年收入增长15至20351亿欧元法国奢侈品巨头开云Kering集团公布了截至2022年12月31日的2022财年第四季度及全年的财务数据披露2022财年集团综合销售收入在报告基础上增长15至20351亿欧元在可比基础上增长9营业利润同比增长12至5395亿欧元净利润同比增长14至3718亿欧元2022年第四季度集团的综合销售收入同比下降2在可比基础上下降7按区域划分2022财年西欧收入同比增长36日本收入同比增长25北美地区和世界其他地区收入分别同比增长5及15亚太地区收入同比下滑8来源财经网3美国情人节消费支出有望强劲增长据美国零售联合会NRF和ProsperInsights预测今年情人节美国消费者的支出将增长84达到259亿美元NRF表示今年可能是有记录以来支出最高的年份之一超过一半的受访消费者表示他们计划庆祝情人节平均将花费19280美元这是自2004年NRF和Prosper开始跟踪情人节支出以来的第二高数字来源智通财经请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-海外行业周报4美国1月份零售销售额数据增幅超出预期美国1月份零售销售额环比增长3大幅超出市场预期的18创近两年来最大环比增幅数据表明美国就业市场需求强劲推动薪资水平过快上涨即便美联储持续加息美国消费者支出与社会需求仍未受到显著影响高通胀压力可能仍将持续来源央视财经5德国邮政罢工再爆发超百万包裹面临积压德国邮政为期两天的第三轮薪资谈判再次陷入僵局双方依旧没能就涨薪幅度达成一致工会再次呼吁德国邮政员工在全国范围内举行罢工之后还会就是否进行新一轮罢工发起投票亚马逊自从在德国开始建立自己的在线包裹配送网络减少了对大型物流运营商的依赖德国邮政能够获得的包裹递送量在逐渐下降在整个欧洲亚马逊已经成为第六大运输公司物流营业额达40亿欧元来源电商报请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-海外行业周报4风险提示1行业竞争加剧中国及海外电商品牌数量增加竞争加剧可能导致行业内公司市占率不及预期2新冠疫情及其他可能影响宏观环境因素将可能导致开工率不及预期及需求下滑3原材料价格波动可能导致公司收入与利润受到波及4供应链压力如零部件短缺问题或影响公司商品供给5海运情况变动持续的塞港或对收入与利润产生影响请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-海外行业周报分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿投资评级说明投资建议的评级标准类别评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为股买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15票评级和行业评级另有说明的除外增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在515之间评级标准为报告发布日后的12个月内中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-55之间股票评级公司股价或行业指数相对同期相关减持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5证券市场代表性指数的涨跌幅其中无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确A股市场以沪深300指数为基准新三板定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级市场以三板成指为基准香港市场以恒推荐相对表现优于同期相关证券市场代表性指数生指数为基准美国市场以标普500或行业评级中性相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平纳斯达克综合指数为基准回避相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数信息披露本公司在知晓的范围内履行信息披露义务客户可登录wwwxyzqcomcn内幕交易防控栏内查询静默期安排和关联公司持股情况有关财务权益及商务关系的披露兴证国际证券有限公司及或其有关联公司在过去十二个月内与温州名城建设投资集团有限公司民生银行南京银行南通分行如皋市经济贸易开发有限公司四川港荣投资发展集团有限公司镇江国有投资控股集团有限公司香港一联科技有限公司交银金融租赁有限责任公司交银租赁管理香港有限公司平度市城市开发集团有限公司德阳发展控股集团有限公司泰兴市中兴国有资产经营投资有限公司成都陆港枢纽投资发展集团有限公司东台市国有资产经营集团有限公司澳门国际银行股份有限公司台州市黄岩经济开发集团有限公司上饶投资控股集团有限公司上饶投资控股国际有限公司嵊州市交通投资发展集团有限公司ZhejiangKunpengBVICompanyLimited杭州上城区国有资本运营集团有限公司长沙先导投资控股集团有限公司新昌县交通投资集团有限公司XLBVIINTERNATIONALDEVELOPMENTLIMITED龙口市城乡建设投资发展有限公司集友银行有限公司铜陵市国有资本运营控股集团有限公司盐城东方投资开发集团有限公司东方资本有限公司济南历城控股集团有限公司历城国际发展有限公司郑州地产集团有限公司香港象屿投资有限公司厦门象屿集团有限公司江苏腾海投资控股集团有限公司天津滨海新区建设投资集团有限公司兆海投资BVI有限公司赣州城市投资控股集团有限责任公司晋城市国有资本投资运营有限公司镇江文化旅游产业集团有限责任公司潍坊市城市建设发展投资集团有限公司郑州城建集团投资有限公司常德市城市建设投资集团有限公司海宁市城市发展投资集团有限公司邵东市城市发展集团有限公司济南高新控股集团有限公司绍兴市柯桥区建设集团有限公司江苏句容投资集团有限公司宁波市海曙开发建设投资集团有限公司山东仙境控股有限公司蓬莱阁烟台市蓬莱区旅游有限责任公司广州开发区投资集团有限公司绍兴市城市建设投资集团有限公司漳州市九龙江集团有限公司福建漳龙集团有限公司高邮市建设投资发展集团有限公司GaoyouConstructionInvestmentDevelopmentBVICoLtd重庆市合川城市建设投资集团有限公司西安市灞桥投资控股集团有限公司香港国际青岛有限公司青岛城市建设投资集团有限责任公司成都经开产业投资集团有限公司临沂城市发展集团有限公司临沂城市发展国际有限公司晋江市路桥建设开发有限公司福建省晋江城市建设投资开发集团有限责任公司CoastalEmeraldLimited山东高速集团有限公司溧源国际有限公司南京溧水经济技术开发集团有限公司重庆市南岸区城市建设发展集团有限公司曹妃甸国控投资集团有限公司太原国有投资集团有限公司青岛市即墨区城市旅游开发投资有限公司漳州市交通发展集团有限公司无锡恒廷实业有限公司长沙金霞新城城市发展有限公司兰溪市交通建设投资集团有限公司岳阳市城市建设投资集团有限公司中国长城资产国际控股有限公司ChinaGreatWallInternationalHoldingsVILimited南洋商业银行有限公司泰兴市襟江投资有限公司浙江长兴金融控股集团有限公司扬州经济技术开发区开发集团有限公司南京未来科技城经济发展有限公司珠海华发集团有限公司临沂投资发展集团有限公司甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司株洲市城市建设发展集团有限公司湖州吴兴经开建设投资发展集团有限公司青岛胶州城市发展投资有限公司中原证券股份有限公司嵊州市城市建设投资发展集团有限公司兴业银行股份有限公司兴业银行股份有限公司香港分行绍兴市柯桥区国有资产投资经营集团有限公司周口市城建投资发展有限公司湖州吴兴城市投资发展集团有限公司青岛胶州湾发展集团有限公司怀远县新型城镇化建设有限公司淮安市投资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