行情回顾：2023年1月，农林牧渔指数上涨3.2%，在中信一级30个行业中排第25位；同期沪深300指数上涨7.4%，农林牧渔跑输对标指数4.2个百分点。从子行业来看，1月林木板块涨幅居前，水产品加工跌幅居前。从个股来看，1月涨幅居前的个股为ST中基、民和股份、福建金森、绿康生化、ST交投，涨幅居后的个股为大湖股份、福成股份、道道全、正邦科技、佳沃食品。
　　2023年一号文件发布：《意见》中明确“全面实施生物育种重大项目，加快玉米大豆生物育种产业化步伐，有序扩大试点范围，规范种植管理”。种业作为农业产业链中的“芯片”，为推动现代化农业高质量发展，实现种源自主可控、种业科技自立自强变得日益重要。我国农作物单产水平和种植效益较发达国家还有一定差距，而生物育种技术产业化将是我国补齐种业短板的关键。2019年末以来，行业法规不断完善，此次《意见》中生物育种产业化政策再次加码，我国制种行业有望迎来中长期的产业变革。建议关注大北农、隆平高科、登海种业。
　　生猪养殖：根据博亚和讯数据，2023年1月生猪均价在15元/kg左右震荡偏弱调整，月环比下跌约23%，同比小幅上涨约4%。受到疫情大范围扩散、感染高峰期家庭消费减弱的影响导致市场上需求增幅不及供应增量，猪价偏弱震荡；春节后消费端疲软，猪价进一步下跌，低点跌至14元/kg下方。生猪养殖盈利水平在2022年10月到达年内高点后回调，因此2022年4季度生猪养殖企业整体盈利能力环比有望得到进一步改善，建议把握行业业绩改善预期，相关上市公司有牧原股份、天邦食品、傲农生物。
　　饲料：2022年全国工业饲料总产量30223.4万吨，同比增长3.0%。根据国家发改委数据，2023年1月生猪饲料平均价约3.7元/公斤，环比下降2.7%左右；肉鸡饲料平均价4.03元/公斤，环比下降约2.4%。随着玉米、豆粕价格的高位回调，饲料行业成本端压力有望改善，饲料行业有望同时受益于畜禽产能扩张和盈利水平的恢复，接力养殖行业迎来周期性复苏，建议关注市占率持续提升的行业龙头海大集团。
　　风险提示：生猪产能去化不及预期，猪价大幅下跌，粮价大幅波动，非洲猪瘟再次大范围扩散；我国生物育种商业化进程不及预期，食品安全问题，自然灾害事件。
　　

研究报告全文：农林牧渔分析师张蔓梓登记编码S0730522110001饲料产量稳步增长生物育种政策加码zhangmzccnewcom13681931564农林牧渔行业月报证券研究报告-行业月报强于大市维持盈利预测和投资评级发布日期2023年02月23日公司简称21EPS22EPS22PE评级投资要点牧原股份1281364329增持行情回顾2023年1月农林牧渔指数上涨32在中信一级圣农发展0360435698增持30个行业中排第25位同期沪深300指数上涨74农林牧渔海大集团增持0961773331跑输对标指数42个百分点从子行业来看1月林木板块涨幅居大北农增持-01100170613前水产品加工跌幅居前从个股来看1月涨幅居前的个股为登海种业0260327227增持ST中基民和股份福建金森绿康生化ST交投涨幅居后农林牧渔相对沪深300指数表现的个股为大湖股份福成股份道道全正邦科技佳沃食品农林牧渔沪深30082023年一号文件发布意见中明确全面实施生物育种重大3项目加快玉米大豆生物育种产业化步伐有序扩大试点范围-1-6规范种植管理种业作为农业产业链中的芯片为推动现代-10化农业高质量发展实现种源自主可控种业科技自立自强变得-1511924-20日益重要我国农作物单产水平和种植效益较发达国家还有一定-24202202202206202210202302差距而生物育种技术产业化将是我国补齐种业短板的关键2019年末以来行业法规不断完善此次意见中生物育种产资料来源中原证券相关报告业化政策再次加码我国制种行业有望迎来中长期的产业变革农林牧渔行业点评报告生物育种政策加建议关注大北农隆平高科登海种业码种植业高景气延续2023-02-17生猪养殖根据博亚和讯数据2023年1月生猪均价在15元kg农林牧渔行业月报中央农村工作会议召左右震荡偏弱调整月环比下跌约23同比小幅上涨约4受开全国粮食产量维持增长2023-01-13到疫情大范围扩散感染高峰期家庭消费减弱的影响导致市场上农林牧渔行业点评报告中央农村工作会需求增幅不及供应增量猪价偏弱震荡春节后消费端疲软猪议召开强调加快建设农业强国2022-12-价进一步下跌低点跌至14元kg下方生猪养殖盈利水平在262022年10月到达年内高点后回调因此2022年4季度生猪养殖企业整体盈利能力环比有望得到进一步改善建议把握行业业绩联系人马嵚琦改善预期相关上市公司有牧原股份天邦食品傲农生物电话021-50586973饲料年全国工业饲料总产量万吨同比增长地址上海浦东新区世纪大道1788号16楼2022302234根据国家发改委数据年月生猪饲料平均价约邮编200122302023137元公斤环比下降27左右肉鸡饲料平均价403元公斤环比下降约24随着玉米豆粕价格的高位回调饲料行业成本端压力有望改善饲料行业有望同时受益于畜禽产能扩张和盈利水平的恢复接力养殖行业迎来周期性复苏建议关注市占率持续提升的行业龙头海大集团风险提示生猪产能去化不及预期猪价大幅下跌粮价大幅波动非洲猪瘟再次大范围扩散我国生物育种商业化进程不及预期食品安全问题自然灾害事件本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第1页共15页农林牧渔内容目录1行情回顾2023年1月农林牧渔指数表现弱于沪深30032中央一号文件发布生物育种政策加码43畜禽养殖行业数据跟踪531生猪养殖猪价低位偏弱震荡下跌空间有限532白羽鸡价格迎来反弹养殖重回盈利水平64饲料2022年整体产量稳中有增85主要农产品价格跟踪96行业动态及公司要闻1061行业动态跟踪1062上市公司重点公告107投资评级及主线138风险提示14图表目录图12023年1月中信一级行业涨跌幅3图22023年1月农林牧渔子行业涨跌幅3图32023年1月农林牧渔涨幅居前居后个股3图42023年1月猪价低位偏弱震荡5图52023年1月仔猪价格偏弱震荡5图62023年1月生猪养殖利润亏损扩大5图72023年1月猪粮比跌至15附近5图82014-2023年我国白羽肉鸡产业市场价格走势图6图9近一年年我国白羽肉鸡养殖产业链盈利水平变化7图102020-2022年我国分品种饲料产量8图112022年末饲料价格高位回调8图122023年1月玉米现货价格高位偏弱震荡9图132023年1月小麦价格高位偏弱震荡9图142023年1月豆粕现货价格偏弱震荡9图152023年1月菜粕价格震荡回落9图162023年1月棉粕市场均价高位震荡9图172023年1月鱼粉价格高位震荡9图18农林牧渔中信指数PETTM剔除负值13图19农林牧渔中信指数PBLF13表12023年中央一号文件对粮食产能提升提出新要求4表22023年1月行业动态跟踪10表32023年1月农林牧渔行业上市公司重点公告10本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第2页共15页农林牧渔1行情回顾2023年1月农林牧渔指数表现弱于沪深3002023年1月农林牧渔指数上涨32在中信一级30个行业中排第25位同期沪深300指数上涨74农林牧渔跑输对标指数42个百分点从子行业来看1月林木板块涨幅居前水产品加工跌幅居前从个股来看1月涨幅居前的个股为ST中基民和股份福建金森绿康生化ST交投涨幅居后的个股为大湖股份福成股份道道全正邦科技佳沃食品图12023年1月中信一级行业涨跌幅16014012010074806032402000-20300煤炭通信汽车机械电子建材家电钢铁医药建筑传媒综合银行CSCSCSCSCSCSCSCSCSCSCSCSCS计算机房地产沪深CSCS有色金属基础化工综合金融国防军工石油石化纺织服装轻工制造食品饮料农林牧渔交通运输商贸零售CSCSCSCSCSCSCSCSCSCSCS非银行金融消费者服务CSCS电力及公用事业CS电力设备及新能源CS资料来源Wind中原证券图22023年1月农林牧渔子行业涨跌幅图32023年1月农林牧渔涨幅居前居后个股资料来源Wind中原证券资料来源Wind中原证券本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第3页共15页农林牧渔2中央一号文件发布生物育种政策加码2022年2月13日中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见发布是21世纪以来第20个指导三农工作的中央一号文件关于深入实施种业振兴行动意见中明确全面实施生物育种重大项目加快玉米大豆生物育种产业化步伐有序扩大试点范围规范种植管理种业作为农业产业链中的芯片为推动现代化农业高质量发展实现种源自主可控种业科技自立自强变得日益重要我国农作物单产水平和种植效益较发达国家还有一定差距而生物育种技术产业化将是我国补齐种业短板的关键2019年末以来行业法规不断完善此次意见中生物育种产业化政策再次加码我国制种行业有望迎来中长期的产业变革目前我国生物育种技术产业化进程已经到品种审定阶段待前期取得转基因生物安全证书的种企通过相关品种审定后有望率先获得行业红利同时受益于盈利水平和行业集中度的提升建议关注转基因性状储备丰富的大北农国内头部种企隆平高科登海种业表12023年中央一号文件对粮食产能提升提出新要求2022年2023年中共中央国务院关于做好2022年全面推进乡中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重发布文件村振兴重点工作的意见点工作的意见深入实施优质粮食工程提升粮食单产和品质实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动开展吨粮田创建粮食和重要大力实施大豆和油料产能提升工程2022年适当继续提高小麦最低收购价合理确定稻谷最低收购价加力农产品供给提高稻谷小麦最低收购价稳定玉米大豆生扩种大豆油料深入推进大豆和油料产能提升工程深入实产者补贴和稻谷补贴政策施饲用豆粕减量替代行动全面实施生物育种重大项目扎实推进国家育种联合攻关和启动农业生物育种重大项目加快实施农业关键畜禽遗传改良计划加快培育高产高油大豆短生育期油种业振兴核心技术攻关工程实行揭榜挂帅部省联菜耐盐碱作物等新品种加快玉米大豆生物育种产业化动等制度开展长周期研发项目试点步伐有序扩大试点范围规范种植管理严守18亿亩耕地红线按照耕地和永久基本农加强耕地保护和用途管控严格耕地占补平衡管理实行部田生态保护红线城镇开发边界的顺序统筹门联合开展补充耕地验收评定和市县审核省级复核社划定落实三条控制线把耕地保有量和永久基本会监督机制确保补充的耕地数量相等质量相当产能耕地保护农田保护目标任务足额带位置逐级分解下达中不降探索建立耕地种植用途管控机制明确利用优先序央和地方签订耕地保护目标责任书作为刚性指加强动态监测有序开展试点做好第三次全国土壤普查标实行严格考核一票否决终身追责工作稳定生猪生产长效性支持政策稳定基础产能落实生猪稳产保供省负总责强化以能繁母猪为主的生猪生猪防止生产大起大落产能调控精准确定监测对象将有返贫致贫风险和突发严压紧压实各级巩固拓展脱贫攻坚成果责任确保不松劲不重困难的农户纳入监测范围简化工作流程缩跑偏强化防止返贫动态监测对有劳动能力有意愿的脱贫攻坚短认定时间针对发现的因灾因病因疫等苗头性监测户落实开发式帮扶措施健全分层分类的社会救助问题及时落实社会救助医疗保障帮扶措施体系做好兜底保障开展农业品种培优品质提升品牌打造和标准提升净菜中央厨房等产业标准化和规范化水平培育发乡村振兴化生产提升行动推进食用农产品承诺达标合格展预制菜产业证制度完善全产业链质量安全追溯体系资料来源新华网中原证券本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第4页共15页农林牧渔3畜禽养殖行业数据跟踪31生猪养殖猪价低位偏弱震荡下跌空间有限2023年1月生猪均价在15元kg左右震荡偏弱调整月环比下跌约23同比小幅上涨约4春节前生猪迎来供需双增的局面但是受到疫情大范围扩散感染高峰期家庭消费减弱的影响导致市场上需求增幅不及供应增量猪价偏弱震荡节后消费端疲软猪价进一步下跌低点跌至14元kg下方2023年1月仔猪均价29元kg左右环比下跌约23春节前属于仔猪补栏淡季且假期期间补栏基本停滞仔猪价格偏弱震荡春节补栏情绪回暖仔猪价格小幅反弹图42023年1月猪价低位偏弱震荡图52023年1月仔猪价格偏弱震荡资料来源Wind中原证券资料来源Wind中原证券2023年1月外购仔猪和自繁自养养殖户养殖利润亏损幅度扩大根据博亚和讯数据2023年1月外购仔猪养殖利润月均亏损35727元头月环比下降4517自繁自养生猪养殖利润月均亏损25851元头月环比下降20352023年1月下旬猪粮比跌至15附近图62023年1月生猪养殖利润亏损扩大图72023年1月猪粮比跌至15附近资料来源Wind中原证券资料来源Wind中原证券为了应对猪价再次过度下跌行业陷入亏损的局面2023年2月17日发改委发布消本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第5页共15页农林牧渔息称拟收储2万吨冻猪肉同时指导各地同步开展地方政府猪肉储备收储中央收储有利于提振养殖户信心对于猪价具有托底作用猪价进一步下跌空间有限预计维持低位震荡生猪养殖盈利水平在2022年10月末到达年内高点后震荡回调因此2022年4季度生猪养殖企业整体盈利能力环比有望得到进一步改善建议把握行业业绩改善预期相关上市公司有牧原股份天邦食品傲农生物32白羽鸡价格迎来反弹养殖重回盈利水平根据博亚和讯数据2023年1月肉毛鸡均价844元公斤月环比上涨04同比上涨59鸡苗均价219元羽月环比上涨856同比上涨10282023年1月份白羽肉鸡出栏量环比下降3456同比下降3625受到肉鸡出栏量环比快速减少的影响1月份肉鸡市场需求端增量扩大肉鸡价格上涨春节后养殖端重回盈利水平相较于猪肉价格走出独立行情在肉鸡价格反弹带动下养殖户补栏情绪回暖带动鸡苗价格快速上涨图82014-2023年我国白羽肉鸡产业市场价格走势图资料来源博亚和讯中原证券2023年春节后肉鸡养殖利润重回盈利水平根据博亚和讯数据跟踪2023年1月末肉鸡养殖利润恢复至18元羽附近屠宰企业利润下滑本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第6页共15页农林牧渔图9近一年年我国白羽肉鸡养殖产业链盈利水平变化资料来源博亚和讯中原证券2023年1季度在产父母代种鸡存栏量逐步恢复市场上商品代鸡苗供应量理论增加对应肉鸡出栏缓慢增加叠加春节后连锁餐饮集团学校等消费回暖预计肉鸡将迎来供需双增的局面建议关注全产业链布局的行业龙头圣农发展本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第7页共15页农林牧渔4饲料2022年整体产量稳中有增根据饲料工业协会公布2022年全国工业饲料总产量302234万吨同比增长30分品种看猪饲料产量135975万吨同比40蛋禽饲料产量32109万吨同比-06肉禽饲料产量89254万吨同比02反刍动物饲料产量16168万吨同比92水产饲料产量25257万吨同比102宠物饲料产量1237万吨同比95其他饲料产量2233万吨同比-722022年在玉米豆粕价格高位运行的驱动下饲料价格一路高歌猛进年末迎来高位回调后震荡根据国家发改委数据2023年1月生猪饲料平均价约37元公斤环比下降27左右肉鸡饲料平均价403元公斤环比下降约24图102020-2022年我国分品种饲料产量图112022年末饲料价格高位回调资料来源饲料工业协会中原证券资料来源国家发改委中原证券受益于下游畜禽养殖产能的回升2023年有望进一步带动饲料产销量增长从成本端来看豆粕玉米价格持续上行空间有限饲料成本高位运行的压力有望改善饲料行业有望同时受益于产能增加和盈利水平的恢复接力养殖行业迎来周期性复苏建议关注市占率持续提升的行业龙头海大集团本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第8页共15页农林牧渔5主要农产品价格跟踪2022年全国饲料生产企业的玉米用量比上年增加301在配合饲料中的比例较2021年提高7个百分点菜粕棉粕等杂粕用量增长115在配合饲料和浓缩饲料中的比例较2021年提高03个百分点2023年中央一号文件中提出加力扩种大豆油料深入推进大豆和油料产能提升工程深入实施饲用豆粕减量替代行动预计菜粕棉粕等杂粕用量有望维持增长图122023年1月玉米现货价格高位偏弱震荡图132023年1月小麦价格高位偏弱震荡资料来源Wind中原证券资料来源Wind中原证券图142023年1月豆粕现货价格偏弱震荡图152023年1月菜粕价格震荡回落资料来源Wind中原证券资料来源Wind中原证券图162023年1月棉粕市场均价高位震荡图172023年1月鱼粉价格高位震荡资料来源同花顺iFinD中原证券资料来源博亚和讯中原证券本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第9页共15页农林牧渔6行业动态及公司要闻61行业动态跟踪表22023年1月行业动态跟踪日期事件主体主要内容据监测1月3日6日全国平均猪粮比价为5931按照完善政府猪肉储备调1月9日国家发改委节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案规定进入过度下跌三级预警区间2022年12月博亚和讯饲料企业生产预期指数为383环比下降173同比下降81重回荣枯线50下方饲料生产重回收缩态势12月原料价格以降为主中大1月12日博亚和讯猪集中出栏且养殖利润大降饲料销量以降为主2023年1月猪价延续下跌养殖重回亏损且原料价格继续走弱终端备货谨慎预计饲料销量延续下降中国海关数据显示2022年12月中国大豆进口量为1056万吨环比增436同比增191进口金额6969亿美元环比增411同比增311进口均价1月13日中国海关为6603美元吨环比跌17同比涨1112022年全年中国大豆进口量为9108万吨同比减56进口金额6124亿美元同比增144进口均价为6723美元吨同比涨212农业农村部官网发布2022年农业转基因生物安全证书批准清单二含多个玉米1月13日农业农村部大豆来自隆平高科中国林木种子集团杭州瑞丰等国家统计局发布2022年国民经济数据2022年末生猪存栏45256万头同比增长1月17日国家统计局072022年全年生猪出栏69995万头同比增长43吉林省人民政府办公厅发布2023年1号文件支持生猪家禽产业高质量发1月18日吉林省政府展的若干政策措施大力鼓励和支持生猪家禽产业全国农业农村厅局长会议在北京召开中央农办主任农业农村部党组书记部长唐仁健出席会议并讲话会议强调要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导全面贯彻落实党的二十大和中央经济工作会议中央农村工作会议精神深入贯1月18日农业农村厅彻落实习近平总书记关于三农工作的重要论述坚决守牢确保粮食安全防止规模性返贫等底线扎实推进乡村发展乡村建设乡村治理等重点工作加快建设农业强国建设宜居宜业和美乡村为全面建设社会主义现代化国家开好局起好步打下基础资料来源博亚和讯中原证券62上市公司重点公告表32023年1月农林牧渔行业上市公司重点公告发布日期证券代码公告标题公告分类2023-01-31600975SH新五丰2022年年度业绩预盈公告业绩预告2023-01-31603363SH傲农生物2022年年度业绩预亏公告业绩预告2023-01-31600265SHST景谷关于收到上海证券交易所关于对ST景谷业绩预告相关事项的问询业绩预告函的公告2023-01-31603668SH天马科技2022年年度业绩预增公告业绩预告2023-01-31600540SH新赛股份2022年年度业绩预告业绩预告2023-01-31600191SH华资实业2022年年度业绩预亏公告业绩预告2023-01-31605296SH神农集团2022年年度业绩预告业绩预告2023-01-31601118SH海南橡胶2022年年度业绩预减公告业绩预告2023-01-31600354SH敦煌种业2022年年度业绩预增公告业绩预告2023-01-31600883SH博闻科技2022年年度业绩预增公告业绩预告本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第10页共15页农林牧渔2023-01-31600359SH新农开发2022年年度业绩预增公告业绩预告2023-01-31600127SH金健米业关于2022年年度业绩预亏公告业绩预告2023-01-31600265SHST景谷2022年年度业绩预亏公告业绩预告2023-01-31603609SH禾丰股份2022年度业绩预增公告业绩预告2023-01-31600257SH大湖股份2022年年度业绩预亏公告业绩预告2023-01-20600313SH农发种业2022年度业绩预增公告业绩预告2023-01-19600251SH冠农股份关于回购注销部分限制性股票及调整回购价格的公告股权激励回购股权2023-01-19600598SH北大荒涉诉仲裁案件进展公告法律纠纷2023-01-19600097SH开创国际关于全资子公司收购加拿大FCS股权进展的公告收购兼并2023-01-19600965SH福成股份关于实际控制人的一致行动人股份质押延期的公告质押冻结2023-01-19600962SH国投中鲁2022年年度业绩预盈公告业绩预告2023-01-19603609SH禾丰股份关于控股股东股份解除质押的公告质押冻结2023-01-18603668SH天马科技关于非公开发行部分限售股上市流通并承诺12个月不减持的提示性股份增减持股本变动公告个股其他公告2023-01-18603182SH嘉华股份2022年度业绩预告业绩预告2023-01-18603739SH蔚蓝生物关于公司2023年度日常关联交易预计的公告关联交易2023-01-18603739SH蔚蓝生物股东及董监高集中竞价减持股份进展公告股份增减持2023-01-17603477SH巨星农牧持股5以上股东的一致行动人集中竞价减持股份计划完成暨减持结股份增减持果公告2023-01-17603566SH普莱柯关于预计2023年度日常关联交易的公告关联交易2023-01-14600265SHST景谷重大资产购买报告书草案收购兼并2023-01-14600265SHST景谷重大资产购买报告书草案摘要收购兼并2023-01-14600265SHST景谷关于本次重大资产重组摊薄即期回报的风险提示及填补回报措施的公风险提示资产重组告2023-01-14600265SHST景谷关于重大资产重组的一般风险提示性公告风险提示资产重组2023-01-14600265SHST景谷董事会关于本次重组符合关于规范上市公司重大资产重组若干问题资产重组的规定第四条规定的说明2023-01-14601952SH苏垦农发2022年度业绩快报公告业绩快报2023-01-14603668SH天马科技关于控股股东实际控制人之一致行动人部分股份质押的公告质押冻结2023-01-13601118SH海南橡胶关于投资设立合资公司暨关联交易的公告资金投向关联交易2023-01-13600371SH万向德农2022年年度业绩预增公告业绩预告2023-01-12603363SH傲农生物关于非公开发行股票申请获中国证监会受理的公告增发发行2023-01-10600975SH新五丰发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易实施情况暨股本变动收购兼并增新增股份上市公告书发上市关联交易2023-01-10600975SH新五丰关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易发行结股本变动收购兼并增果暨股本变动的公告发上市增发发行关联交易2023-01-10600975SH新五丰关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易相关方收购兼并个股其他公承诺事项的公告告关联交易2023-01-10600975SH新五丰湖南启元律师事务所关于湖南新五丰股份有限公司发行股份及支付现收购兼并中介公告关金购买资产并募集配套资金暨关联交易之实施情况的法律意见书联交易2023-01-10600975SH新五丰发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易实施情况暨股本变动收购兼并增新增股份上市公告书摘要发上市关联交易2023-01-10600975SH新五丰招商证券股份有限公司关于湖南新五丰股份有限公司发行股份及支付中介公告收购兼并关现金购买资产并募集配套资金暨关联交易实施情况之独立财务顾问核查意见联交易2023-01-10600127SH金健米业关于子公司广州晟宇供应链有限公司被吸收合并完成的公告收购兼并资产重组本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第11页共15页农林牧渔2023-01-07600540SH新赛股份关联交易公允决策制度2023年1月重新制定关联交易2023-01-07605296SH神农集团2022年12月养殖业务主要经营数据公告产销经营快报2023-01-07600313SH农发种业关于控股子公司采购麦种的日常关联交易公告关联交易2023-01-07603363SH傲农生物关于控股股东实际控制人部分股份解除质押与质押的公告质押冻结2023-01-06601118SH海南橡胶关于收到征地社会保险费补贴的公告政策影响ESG报告2023-01-05601118SH海南橡胶关于重大资产重组进展公告资产重组2023-01-05600127SH金健米业关于子公司湖北乐米乐家庭营销股份有限公司被吸收合并完成的公收购兼并资产重组告2023-01-05603609SH禾丰股份关于可转换公司债券转股结果暨股份变动公告股本变动可转债转债转股2023-01-04603336SH宏辉果蔬关于宏辉转债转股结果暨股份变动的公告股本变动可转债转债转股2023-01-04603739SH蔚蓝生物关于2021年股票期权激励计划2022年第四季度自主行权结果暨股股权激励股本变动份变动的公告2023-01-03603363SH傲农生物2022年12月养殖业务主要经营数据公告产销经营快报资料来源Wind中原证券本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第12页共15页农林牧渔7投资评级及主线畜禽养殖2022年三季度猪价强势反弹生猪养殖步入新一轮上行周期养殖盈利水平在10月末到达年内高点我们认为猪企业绩尚未完全体现出养殖盈利水平的提升生猪养殖公司有望进一步释放盈利弹性建议关注牧原股份天邦食品傲农生物白羽鸡养殖行业建议关注全产业链布局的行业龙头圣农发展饲料畜禽生产产能触底回升将进一步拉动饲料需求叠加成本端压力的缓解饲料企业盈利能力有望迎来周期复苏建议关注市占率稳步提升的海大集团种业2022年末的中央经济工作会议中央农村工作会议中都提出了要实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动而生物育种技术的应用将是提升粮食单产水平的关键对于前期已经获得转基因生物安全证书的企业来说意义重大建议关注生物育种技术商业化应用的进展相关上市公司有大北农隆平高科登海种业目前板块估值仍处于相对低位有望迎来估值回归维持行业强于大市的投资评级图18农林牧渔中信指数PETTM剔除负值图19农林牧渔中信指数PBLF资料来源Wind中原证券资料来源Wind中原证券本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第13页共15页农林牧渔8风险提示生猪产能去化不及预期猪价大幅下跌粮价大幅波动非洲猪瘟再次大范围扩散我国生物育种商业化进程不及预期食品安全问题自然灾害事件本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第14页共15页农林牧渔行业投资评级强于大市未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10以上同步大市未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10至10之间弱于大市未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10以上公司投资评级买入未来6个月内公司相对大盘涨幅15以上增持未来6个月内公司相对大盘涨幅5至15观望未来6个月内公司相对大盘涨幅5至5卖出未来6个月内公司相对大盘跌幅5以上证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格本人任职符合监管机构相关合规要求本人基于认真审慎的职业态度专业严谨的研究方法与分析逻辑独立客观的制作本报告本报告准确的反映了本人的研究观点本人对报告内容和观点负责保证报告信息来源合法合规重要声明中原证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格本报告由中原证券股份有限公司以下简称本公司制作并仅向本公司客户发布本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告中的信息均来源于已公开的资料本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证也不保证所含的信息不会发生任何变更本报告中的推测预测评估建议均为报告发布日的判断本报告中的证券或投资标的价格价值及投资带来的收益可能会波动过往的业绩表现也不应当作为未来证券或投资标的表现的依据和担保报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或征价本报告所含观点和建议并未考虑投资者的具体投资目标财务状况以及特殊需求任何时候不应视为对特定投资者关于特定证券或投资标的的推荐本报告具有专业性仅供专业投资者和合格投资者参考根据证券期货投资者适当性管理办法相关规定本报告作为资讯类服务属于低风险R1等级普通投资者应在投资顾问指导下谨慎使用本报告版权归本公司所有未经本公司书面授权任何机构个人不得刊载转发本报告或本报告任何部分不得以任何侵犯本公司版权的其他方式使用未经授权的刊载转发本公司不承担任何刊载转发责任获得本公司书面授权的刊载转发引用须在本公司允许的范围内使用并注明报告出处发布人发布日期提示使用本报告的风险若本公司客户以下简称该客户向第三方发送本报告则由该客户独自为其发送行为负责提醒通过该种途径获得本报告的投资者注意本公司不对通过该种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任特别声明在合法合规的前提下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问等各种服务本公司资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告意见或者建议不一致的投资决策投资者应当考虑到潜在的利益冲突勿将本报告作为投资或者其他决定的唯一信赖依据本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第15页共15页