本周观点
　　轻工制造：上周，国家统计局发布70个大中城市中商品住宅销售价格数据，其中，新建商品住宅和二手住宅销售价格环比上涨城市分别有36个和13个，比上月分别增加21个和6个。截至2月19日，2月内30大中城市商品房销售套数同比增长72.83%。我们认为，目前国内房地产市场正处于逐步回暖阶段，尤其以一二线城市为代表，且房价上行将进一步刺激居民购房需求释放，对于地产后周期产业链的整体估值形成推动力。就家居行业本身而言，疫情冲击线下销售的不利因素目前已基本消除，BHI指数1月环比回暖明显，提升6.69，同时春节后线下渠道“开门红”活动进展良好。下一阶段，家居行业将迈入“315”周期，叠加此前延后的家居需求释放，我们维持对于终端销售持续回暖的预期，预计进入Q2板块整体基本面将迎来良好改善，看好板块估值中枢的稳步提升。
　　上周，国内纸浆价格继续小幅下跌，根据我们跟踪的数据显示，截至2月17日，针叶浆价格周环比下跌99.44元/吨，阔叶浆价格周环比下跌154.80元/吨。海外浆价表现的相对平稳，针叶浆价格周环比微涨0.42美元/吨。此前，博汇纸业、APP、晨鸣集团、万国纸业、玖龙纸业等厂家纷纷发涨价函，从2月中旬起上调白卡纸售价100元/吨。短期伴随白卡纸企业涨价函的逐步落地，在浆价小幅下行的走势之下，白卡纸企业盈利边际改善具备高确定性。上海钢联数据，上周内浆纸系纸品吨纸盈利再获提升，白卡纸吨纸毛利环比提升75.32元/吨，铜版纸提升22.5元/吨，双胶纸提升26元/吨。智利Arauco、芬兰UPM两大纸浆厂商的新增产能陆续落地，2023年内，纸浆价格下行基本确认，下游纸企盈利改善具备较强支撑。
　　纺织服饰：宏观上，美元加息节奏放缓、俄乌局势持续紧张，对于今年内金价或有较好支撑。行业层面，中国黄金协会数据显示，今年春节到元宵节期间，我国黄金消费同比增长18.2%，呈现出快速回暖的势头。企业层面来看，周大生投资者关系活动记录表显示，“开年以来，加盟商补货信心快速恢复，主要有以下几点原因：1）黄金消费景气回升。2）婚庆场景的释放，之前受疫情影响简办简买、延期举办婚礼的这部分需求会逐渐释放。3）随着疫情管控政策的放开，人流逐渐恢复，加盟商无需担心由于被疫情管控而影响门店经营的问题。”我们认为，后疫情时代，国内经济复苏预期强，居民收入预期提升，一二线城市黄金珠宝消费有望继续提振，且目前板块估值水平具备性价比，后续具备进一步修复可能。去年Q4国内鞋靴和服装类产品出口额同比分别变动2.87%和-14.04%，国内服装制造行业出口承受较大压力。但结合海外服装头部品牌的经营数据来看，我们认为海外品牌在收入端保持平稳增长，且整体库存水平逐步改善的情况下，对于稳定国内纺织制造企业后续订单有支撑性作用。同时，国内棉花和长绒棉等原材料价格在经历一轮下调之后，也开始逐步企稳，也有助于制造业企业盈利边际逐步向好。
　　推荐组合：欧派家居（603833）、顾家家居（603816）、索菲亚（002572）、晨光股份（603899）、探路者（300005）。
　　风险提示宏观经济波动；原材料成本上涨；新产能无法及时消化；大客户流失。

研究报告全文：行业行业周报TableMainInfo家居板块估值抬升可期黄金珠宝消费趋势好研轻工制造纺织服装行业周报究分析师袁艺博SACNOS11505211200022023年2月21日证券分析TableAuthor师TableSummary袁艺博投资要点022-23839135yuanybbhzqcom本周观点子TablTa行业评bleIneCdInveontact级stor轻工制造上周国家统计局发布70个大中城市中商品住宅销售价格数据家居用品看好其中新建商品住宅和二手住宅销售价格环比上涨城市分别有36个和13个证造纸中性比上月分别增加21个和6个截至2月19日2月内30大中城市商品房包装印刷中性销售套数同比增长7283我们认为目前国内房地产市场正处于逐步回暖券文娱用品看好阶段尤其以一二线城市为代表且房价上行将进一步刺激居民购房需求释纺织制造中性放对于地产后周期产业链的整体估值形成推动力就家居行业本身而言研服装家纺看好疫情冲击线下销售的不利因素目前已基本消除BHI指数1月环比回暖明显饰品看好提升669同时春节后线下渠道开门红活动进展良好下一阶段家居究重Ta点品种推荐bleStkSuggest行业将迈入315周期叠加此前延后的家居需求释放我们维持对于终端欧派家居买入销售持续回暖的预期预计进入Q2板块整体基本面将迎来良好改善看好报顾家家居增持板块估值中枢的稳步提升欧晨光派家居股份增持上周国内纸浆价格继续小幅下跌根据我们跟踪的数据显示截至2月17告索菲亚增持日针叶浆价格周环比下跌9944元吨阔叶浆价格周环比下跌15480元探路者增持吨海外浆价表现的相对平稳针叶浆价格周环比微涨042美元吨此前博汇纸业APP晨鸣集团万国纸业玖龙纸业等厂家纷纷发涨价函从最近一季度TableIndQu行业相对走otePic势2月中旬起上调白卡纸售价100元吨短期伴随白卡纸企业涨价函的逐步落12地在浆价小幅下行的走势之下白卡纸企业盈利边际改善具备高确定性108上海钢联数据上周内浆纸系纸品吨纸盈利再获提升白卡纸吨纸毛利环比64提升7532元吨铜版纸提升225元吨双胶纸提升26元吨智利Arauco20芬兰UPM两大纸浆厂商的新增产能陆续落地2023年内纸浆价格下行基2本确认下游纸企盈利改善具备较强支撑沪深300申万纺服申万轻工行纺织服饰宏观上美元加息节奏放缓俄乌局势持续紧张对于今年内金价或有较好支撑行业层面中国黄金协会数据显示今年春节到元宵节期相Tab关le研究报告Doc业白卡纸涨价函发出浆纸间我国黄金消费同比增长182呈现出快速回暖的势头企业层面来看系纸品盈利边际正改善周大生投资者关系活动记录表显示开年以来加盟商补货信心快速恢复轻工制造纺织服装行业周周报20230214主要有以下几点原因1黄金消费景气回升2婚庆场景的释放之前受家居龙头业绩显韧性服疫情影响简办简买延期举办婚礼的这部分需求会逐渐释放3随着疫情管装线下消费恢复良好报轻工制造纺织服装行业周控政策的放开人流逐渐恢复加盟商无需担心由于被疫情管控而影响门店报20230206经营的问题我们认为后疫情时代国内经济复苏预期强居民收入预期家居零售回暖可期短期饰品或有估值修复轻提升一二线城市黄金珠宝消费有望继续提振且目前板块估值水平具备性工制造纺织服装行业月报20230123价比后续具备进一步修复可能去年Q4国内鞋靴和服装类产品出口额同比分别变动287和-1404国内服装制造行业出口承受较大压力但结合海外服装头部品牌的经营数据来看我们认为海外品牌在收入端保持平稳增长且整体库存水平逐步改善的情况下对于稳定国内纺织制造企业后续请务必阅读正文之后的声明渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格1of25行业周报订单有支撑性作用同时国内棉花和长绒棉等原材料价格在经历一轮下调之后也开始逐步企稳也有助于制造业企业盈利边际逐步向好推荐组合欧派家居603833顾家家居603816索菲亚002572晨光股份603899探路者300005风险提示宏观经济波动原材料成本上涨新产能无法及时消化大客户流失请务必阅读正文之后的声明渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格2of25行业周报目录1上周行情回顾611轻工制造行业周行情回顾612纺织服装周行情回顾72本周大事提示93公司重要公告94行业要闻125行业数据1651家居行业高频数据跟踪1652造纸行业高频数据跟踪1953纺织服装行业高频数据跟踪226风险提示23请务必阅读正文之后的声明3of25行业周报图目录图1轻工制造各子行业指数表现6图2轻工制造周涨跌幅前五个股6图3包装印刷板块周涨幅前五个股6图4造纸板块周涨幅前五个股6图5家居用品板块周涨幅前五个股7图6文娱用品板块周涨幅前五个股7图7纺织服装各子行业指数表现7图8纺织服装行业周涨跌幅前五个股8图9纺织制造板块周涨幅前五个股8图10服装家纺板块周涨幅前五个股8图11饰品板块周涨幅前五个股8图12TDIMDI价格走势元吨17图13全国建材家居景气指数BHI17图14规模以上建材家居卖场销售额亿元增速右17图15单月家具出口金额万美元增速右轴18图16累计家具出口金额万美元增速右轴18图17家具累计社会零售总额亿元增速右18图18家具制造业累计营收亿元增速右18图19住宅商品房销售面积万平米增速右18图20住宅商品房施工面积万平米增速右18图21住宅商品房新开工面积万平米增速右19图22住宅商品房竣工面积万平米增速右19图23机制纸及纸板累计产量万吨增速右19图24纸浆累计进口量万吨增速右19图25国内针叶浆价格走势元吨20图26国内阔叶浆价格走势元吨20图27国际针叶浆价格走势美元吨20图28国际阔叶浆价格走势美元吨20图29废旧书本纸价格走势元吨20图30废旧黄板纸价格走势A级元吨20图31国际废纸价格美废美元吨21图32瓦楞纸价格走势元吨21图33箱板纸价格走势元吨21图34白板纸价格走势元吨22图35白卡纸价格走势元吨22图36胶版纸价格走势元吨22图37铜版纸价格走势元吨22图38木浆生活用纸价格走势元吨22图39竹浆生活用纸价格走势元吨22图40国内长绒棉价格走势元吨23图41尼龙牛津布价格指数23请务必阅读正文之后的声明4of25行业周报图42涤纶价格指数23图43锦棉价格指数23图44FDY涤纶长丝价格指数23图45POY涤纶长丝价格指数23表目录表1重点公司周度表现盈利预测估值及评级8表2轻工制造纺织服装上市公司大事提醒9请务必阅读正文之后的声明5of25行业周报1上周行情回顾11轻工制造行业周行情回顾上周轻工制造行业跑赢沪深300213pctSW轻工制造039VS沪深300-175包装印刷-010家居用品178造纸-141文娱用品048个股周涨幅前五分别为鸿博股份2240大胜达1097悦心健康1087好太太1033和上海艾录970跌幅前五分别为安妮股份-1074高乐股份-719陕西金叶-653美利云-648和金时科技-579图1轻工制造各子行业指数表现图2轻工制造周涨跌幅前五个股资料来源ifind渤海证券资料来源ifind渤海证券图3包装印刷板块周涨幅前五个股图4造纸板块周涨幅前五个股资料来源ifind渤海证券资料来源ifind渤海证券请务必阅读正文之后的声明6of25行业周报图5家居用品板块周涨幅前五个股图6文娱用品板块周涨幅前五个股资料来源ifind渤海证券资料来源ifind渤海证券12纺织服装周行情回顾上周纺织服装行业跑赢沪深300196pctSW纺织服装021VS沪深300-175纺织制造-091服装家纺134饰品-089个股周涨幅前五分别为金发拉比1610ST柏龙1242锦泓集团1232航民股份855和海澜之家789跌幅前五分别为棒杰股份-1054中潜股份-849爱迪尔-645飞亚达-597和欣龙控股-574图7纺织服装各子行业指数表现资料来源ifind渤海证券请务必阅读正文之后的声明7of25行业周报图8纺织服装行业周涨跌幅前五个股图9纺织制造板块周涨幅前五个股资料来源ifind渤海证券资料来源ifind渤海证券图10服装家纺板块周涨幅前五个股图11饰品板块周涨幅前五个股资料来源ifind渤海证券资料来源ifind渤海证券表1重点公司周度表现盈利预测估值及评级PB股价元周涨跌EPS元PEX评级行业代码名称X股幅21A22E23E21A22E23E603833SH欧派家居13174526440453528299429082495521买入家居用品603816SH顾家家居4240-162265234268160018141583409增持002572SZ索菲亚20650390131221511588516881368320增持文娱用品603899SH晨光股份5640406164156198343436192843787增持服装家纺300005SZ探路者784-0510060080201306798003920322增持资料来源ifind渤海证券注股价为2023217日收盘价探路者欧派家居EPS为渤海证券预测值其他个股为ifind一致预期请务必阅读正文之后的声明8of25行业周报2本周大事提示表2轻工制造纺织服装上市公司大事提醒公司事件日期公司事件时间珠海中富股东大会召开2月20日ST金洲停牌2月20日东风股份股东大会召开2月27日棒杰股份股东大会召开2月22日晨鸣纸业股东大会召开2月27日真爱美家股东大会召开2月23日王子新材股东大会召开2月27日众望布艺股东大会召开3月1日资料来源ifind渤海证券3公司重要公告宝钢包装股东减持股份进展公告本次减持计划实施前长峡金石武汉股权投资基金合伙企业有限合伙以下简称长峡金石持有上海宝钢包装股份有限公司以下简称宝钢包装或公司股份75364605股约占公司总股本的665安徽交控金石并购基金合伙企业有限合伙以下简称安徽交控金石持有宝钢包装股份21174100股约占公司总股本的187长峡金石与安徽交控金石因受金石投资有限公司同一控制构成一致行动关系合计持有宝钢包装股份96538705股约占公司总股本的852长峡金石拟减持股份数量不超过33901604股即不超过公司总股本的299其中拟通过集中竞价减持股份数量不超过22660783股即不超过公司总股本的2拟通过大宗交易减持股份数量不超过33901604股即不超过公司总股本的299安徽交控金石拟减持股份数量不超过21174100股即不超过公司总股本的187其中拟通过集中竞价减持股份数量不超过21174100股即不超过公司总股本的187拟通过大宗交易减持股份数量不超过21174100股即不超过公司总股本的187长峡金石及安徽交控金石通过集中竞价减持股份数量合计不超过22660783股即不超过公司总股本的2通过大宗交易减持股份数量合计不超过45321566股即合计不超过公司总股本的42023年2月13请务必阅读正文之后的声明9of25行业周报日公司分别收到股东长峡金石和股东安徽交控金石出具的关于股份减持进展告知函截至本公告披露日长峡金石安徽交控金石均尚未实施减持本次减持计划时间已过半减持计划尚未实施完毕金富科技关于拟与东莞市厚街镇人民政府签订金富科技华南总部及瓶盖智能生产基地项目投资协议书的公告经友好协商金富科技股份有限公司以下简称公司金富科技或乙方拟与东莞市厚街镇人民政府签订金富科技华南总部及瓶盖智能生产基地项目投资协议书以下简称项目投资协议协议约定由公司在东莞市厚街镇投资建设金富科技华南总部及瓶盖智能生产基地项目拟总投资108亿元2023年2月13日公司召开第三届董事会第六次临时会议审议通过了关于拟与东莞市厚街镇人民政府签订金富科技华南总部及瓶盖智能生产基地项目投资协议书的议案本次签订的项目投资协议不构成关联交易不构成上市公司重大资产重组管理办法规定的重大资产重组本项目尚需提交公司2023年第一次临时股东大会审议通过顶固集创关于股东减持计划实施完毕的公告广东顶固集创家居股份有限公司以下简称公司于2022年8月30日披露了关于持股5以上股东减持计划的预披露公告公告编号2022-079公司股东曹岩先生计划自该公告披露之日起15个交易日后的6个月内以集中竞价方式减持本公司股份不超过1760000股占本公司总股本比例08529公司于2022年12月21日披露了关于持股5以上股东减持时间过半暨减持进展的公告公告编号2022-092于2023年2月7日披露了关于持股5以上股东减持至5以下权益变动提示性公告公告编号2023-003及简式权益变动报告书公司于2023年2月15日收到曹岩先生发来的关于股份减持计划完成的告知函其减持计划已实施完成欧派家居股东减持股份计划公告截至本公告日欧派家居集团股份有限公司以下简称公司大股东董事副总裁姚良柏先生所持有公司股份51578316股其中IPO前取得的股份为36841654股以资本公积金转增股本方式取得14736662股占公司当前总股本609151954股的84672因个人投资资金需求姚良柏先生拟通过集中竞价大宗交易方请务必阅读正文之后的声明10of25行业周报式减持公司无限售条件流通股不超过2000000股含占公司当前总股本的03283占其持有公司股份的38776减持价格按市场价格确定其中拟采取集中竞价方式减持公司股份的将在本减持计划公告披露之日后的15个交易日后的6个月内进行拟采取大宗交易方式减持公司股份的将在本减持计划公告披露之日后的3个交易日后的6个月内进行鲁泰A对外投资公告公司2021年1月在海南文昌国际航天城园区投资设立了全资子公司海南辉麟国际控股有限公司以下简称辉麟国际注册资本85亿元本公司认缴85亿元占注册资本的100现根据业务发展需要公司第十届董事会第五次会议以12票同意0票反对0票弃权审议通过了关于对海南辉麟国际控股有限公司追加投资的议案决定对其追加投资33亿元以用于扩大对外投资规模该项投资经公司董事会批准后生效不须提交股东大会审批不构成关联交易不构成上市公司重大资产重组管理办法规定的重大资产重组本次投资是根据公司战略发展及对外投资的需求对公司境内外控股公司股权架构进行调整以提高境外控股公司架构的灵活性高效整合国内外优势资源有效规避潜在贸易壁垒的影响实现集团利益最大化公司技术人才储备不足有可能增加人才引进的成本和管理难度另外公司将通过健全内部控制制度等方式提升规范化管理水平降低管理风险对本公司的影响本次对外投资的资金全部来源于公司的自筹资金符合公司战略规划及经营发展的需要对公司的财务状况和生产经营无重大影响如意集团简式权益变动报告书本次权益变动前如意科技持有如意集团48810946股股份占总股本比例为1865毛纺集团持有如意集团29585400股股份占总股本比例为1130截至本权益变动报告书签署之日如意科技持有如意集团36514665股股份占总股本比例为1395毛纺集团持有如意集团28543000股股份占总股本比例为1091自2023年1月17日至2023年2月15日如意科技毛纺集团因司法强制执行通过深圳证券交易所集中竞价交易方式发生被动减持如意集团无限售条件流通股份13338681股累计减持股份比例占如意集团总股本的510本次权益变动后信息披露义务人如意科技持有公司的股份数额为请务必阅读正文之后的声明11of25行业周报36514665股占公司总股份的比例为1395上述股份全部处于质押冻结状态本次权益变动后信息披露义务人毛纺集团持有公司的股份数额为28543000股占公司总股份的比例为1091上述股份全部处于冻结状态上述股份中23160000股处于质押状态日播时尚股东及董监高减持股份结果公告本次减持计划实施前公司董事兼副总经理林亮先生持有公司股份1050000股占公司总股本的044上述股份均来源于公司首次公开发行股票并上市前已取得的股份公司于2023年1月5日披露了日播时尚股东及董监高减持股份计划公告公告编号2023-001在减持计划实施期间林亮先生通过集中竞价交易的方式减持公司股份数量合计262500股占公司股份总数的011截至本公告披露之日本次减持计划已实施完毕4行业要闻多家上市纸企宣布涨价造纸业或有望走出低谷造纸行业或将冬去春来近日太阳纸业晨鸣纸业玖龙纸业等龙头造纸企业纷纷发出涨价函从2月中旬起白卡纸价格将上涨100元吨此次提价是时隔半年白卡纸首次集中提价记者致电晨鸣纸业公司一位工作人员表示目前白卡纸价格处于历史低位纸企普遍处于亏损状态因此公司都有涨价的需求随着国内经济逐渐向好纸制品下游需求将逐步复苏另一龙头纸企在近日与机构交流中透露去年四季度和今年春季教材的招标量确实已大幅度增长我们分析最近6年来基本从2月到5月都提价预计今年也将继续大规模提价该纸企称今年2月国内纸浆现货价格出现下调随着终端消费触底上行包括白卡纸文化纸等纸品开始涨价一位头部券商的资深纸业研究员告诉记者伴随着较为明显的去库存造纸行业迎来需求逐步回暖和成本压力释放的双重利好预计今年第二季度造纸公司将出现明显的盈利回暖龙头纸企集体调价随着包装印刷企业陆续返工纸业市场重新启动多家纸业公司纷纷发出涨价函2月2日江苏凯盛纸业宣布从2月5日开始对旗下灰纸板价格上调50元吨打响了节后涨价第一枪同日博汇纸业在发送给客户的涨价通知中表示受营运成本上涨及多种因素影响工厂生产成本大幅增加拟自2023年2月15日起公司生产的所有卡纸类产品在目前售价基础上上调100元吨含税另一家造纸业巨头金光集团于2月3日发布调价通知称受营运成本上涨及多种请务必阅读正文之后的声明12of25行业周报因素影响我司自2023年2月15日起针对宁波亚洲浆纸业有限公司和广西金桂浆纸业有限公司生产的所有产品涨价100元吨含税除了白卡纸其他品种纸的价格也将上涨有造纸业内人士告诉记者太阳纸业也自2月15日起对所有涂布和非涂布文化纸在现有价格基础上上调100元吨同时自3月1日起在上述调价的基础上继续上调100元吨此外自2月20日起公司生活用纸出货价格也将上调200元吨去年集体滑铁卢今年以来多家造纸业上市公司发布的2022年度业绩预告显示造纸企业去年整体业绩承压盈利大幅下降1月末晨鸣纸业发布2022年业绩预告公司预计实现归母净利润16亿元至2亿元较上年同期下滑9032至9225扣非归母净利润为-188亿元至-148亿元晨鸣纸业表示报告期内国内市场需求不足机制纸销量同比下降影响效益发挥同时受木片化工原煤等原材料及能源价格上涨影响生产成本同比上升幅度较大导致毛利率同比下降博汇纸业预计2022年度实现归母净利润221亿元至29亿元较上年同期减少83至87对于业绩大幅下滑博汇纸业解释称2022年产业链供应链不畅地缘政治冲突外溢影响持续经济下行风险加大公司主要原辅材料进口纸浆和木片成本较上年同期上升同时因消费市场需求不足公司主营产品售价同比下降综合以上因素2022年度盈利水平出现同比回落此外山鹰国际民丰特纸等公司业绩表现也颇为低迷多家港股纸业公司去年业绩也表现不佳例如2月13日晚理文造纸发布盈利警告预计2022年盈利较2021年下跌约60主要由于集团边际利润下跌纸业或告别寒冬记者从多家纸企和多位行业研究员处获悉经历多年寒冬后随着2023年国内市场需求逐步回暖叠加成本压力的释放造纸业有望告别寒冬迎来曙光纸业具有周期性景气度与国民经济紧密相关上述晨鸣纸业工作人员向记者表示相比去年今年我国经济会逐步向好纸既是一种易耗品也是必需品下游需求会逐渐增加晨鸣纸业在业绩预告里表示随着2023年国内需求的逐步恢复叠加对成本端的有效控制公司盈利能力预计将得到有效提升山鹰国际表示目前消费复苏还没有完全体现出来但是相对于去年无论从成本端还是消费回暖来看今年整个行业景气度恢复较为确定多家机构对2023年纸业市场回暖充满信心广发证券发布研究报告称从成本端看2023年智利Arauco芬兰UPM两大纸浆厂商的新增产能陆续落地浆价确定性向下下游盈利有望改善数据显示截至2月10日国内外纸浆价格再度下降国内针叶浆均价周环比下降超过80元吨阔叶浆下降超过100元吨成本端压力的逐步缓解也带动了盈利的改善上海钢联数据显示至2月10日白卡纸吨毛利为54元吨环比提升近40元吨文化纸方面胶版纸吨纸毛利为294元吨较今年初提升200元吨铜版纸吨纸毛利为157元吨较年初提升2025元吨进口木浆木片价格在今年或继续下行请务必阅读正文之后的声明13of25行业周报叠加汇率变动纸企成本有望逐步回落随着低价进口木浆陆续到港在二季度成本或迎来明显下降上海一家私募机构基金经理对记者表示从纸价来看今年国内下游需求复苏或驱动上半年纸价上行若成本改善和纸价提升同时实现造纸行业盈利在2023年上半年有望明显修复网站中国纸网国际纸业出售伊利姆股权达成协议国际纸业近期宣布该司与相关方已达成一项协议以484亿美元USD将其伊利姆控股IlimSA的50权益出售给伊利姆合资公司IlimJointVenture的合资伙伴此次出售仍需获得俄罗斯监管部门的批准该交易基于伊利姆控股2022年全年业绩EBITDA约31倍估值进行表明该司的企业总体价值TEV约为35亿美元2022年伊利姆控股的全年未经审计的EBITDA为111亿美元截至22年12月31日未经审计的TEV包括245亿美元净债务国际纸业还收到其合资伙伴的意向后者有意向按照待商定的条款和条件以2400万美元的价格购买前者在伊利姆集团股份公司JSCIlimGroup全部持有的239股份国际纸业拟出售这些股份并将与Ilim相关的其他非物质剩余权益剥离给其合资伙伴注伊利姆控股为伊利姆合资公司的控股股东网站中国纸网中泰赴陕西投资建设服装生产线2月15日由新疆中泰纺织服装集团有限公司持股50的陕西西铁中泰服饰有限公司年产60万件套服装生产线项目建成投产陕西西铁中泰公司位于宝鸡市由中泰纺织服装集团有限公司和中国铁路西安局集团有限公司下属陕西国铁工业开发有限公司各出资1500万元成立双方分别持股50该公司以打造产品终端贯通纺织服装产业链为目标推动央地供需对接区域联动西铁中泰公司项目建设利用中国铁路西安局集团有限公司原有的机修厂房改造而来于1月28日投入生产已建成并投产了9条服装加工生产线目前可年产60万件套各类服装解决300余人稳定就业预计明年将形成年产100万件套各类服装生产规模新疆中泰集团有限责任公司党委副书记总经理边德运表示西铁中泰年产60万件套服装生产线项目的建成投产是中国铁路西安局集团有限公司实施产业援疆市场援疆的积极行动是央地合作的重要成果有助于中泰集团延伸纺织下游产业链融入全国统一大市场同时对于促进陕西和新疆企业协同发展构建央地产业循环促进区域循环畅通市场循环发挥积极示范引领作用中泰集团将以此开业为契机围绕自治区打造八大产业集群的战略部署不断延伸产业链提升价值链打造供应链中国铁路西安局集团有限公司相关负责人表示新疆和陕西同是一带一路的核心和枢纽双方充分发挥各自优势请务必阅读正文之后的声明14of25行业周报进行联手合作实现优势互补必将为服务国家扩大内需战略拉动消费增长作出新贡献近年来中泰集团已经发展成为全国最大粘胶纱和棉花加工企业围绕土地流转棉花种植纺织盐化再生纤维素纤维纺织石化聚酯纺织三条产业链正在加快构建棉纺粘胶纺聚酯氨纶四条混纺全品类和炼化纺一体化产业链网站中国纺织经济信息网2022年1-12月印染行业经济运行简析2022年百年变局和世纪疫情交织叠加地缘政治局势动荡不安世界经济下行风险加大国内经济受到疫情散发多发极端高温天气等多重超预期因素的反复冲击需求收缩供给冲击预期转弱三重压力持续演化印染行业发展环境的复杂性严峻性不确定性显著上升全年来看印染行业生产效益指标呈现波动下滑态势出口方面表现良好主要印染产品出口保持增长但出口增速逐步走低总体看2022年行业企业面临的生产经营压力明显增大终端需求仍显不足产量降幅进一步加深根据国家统计局数据2022年1-12月印染行业规模以上企业印染布产量55622亿米同比下降752降幅较1-11月扩大047个百分点全年来看一季度行业生产形势基本良好印染布产量维持正增长二季度开始俄乌冲突加剧欧美加速收紧货币政策国内疫情多发频发等因素对终端消费市场造成较大冲击印染布产量增速逐季回落总需求不足是当前行业生产面临的突出问题2022年我国社会消费品零售总额下降02其中限额以上服装鞋帽针纺织品类商品零售额下降65较2021年同期回落192个百分点运行效率继续放缓经济效益进一步下滑根据国家统计局数据2022年1-12月规模以上印染企业产成品周转率应收账款周转率和总资产周转率同比分别下降330061和072降幅较1-11月均有所扩大反映12月份企业在产销衔接效率和资金周转效率方面进一步放缓经济效益方面行业呈现增收不增利的局面1-12月规模以上印染企业实现营业收入312526亿元同比增长442较1-11月回落155个百分点利润总额13270亿元同比降低1649降幅较1-11月扩大683个百分点销售利润率425同比降低106个百分点行业亏损面进一步扩大亏损企业亏损总额大幅上升1-12月1716家规模以上印染企业亏损户数为532户亏损面3100较2021年同期扩大1208个百分点亏损企业亏损总额3508亿元同比大幅增长89902022年受国际动荡局势影响全球大宗商品价格持续高位波动印染行业在成本端承受较大压力国家统计局数据显示2022年我国能源价格上涨112原材料价格上涨103生产资料价格大幅上涨叠加内需消费不足行业利润空间受到明显挤压企业经营压力明显加大出口保持增长增速逐步回落根据中国海关统计数据2022年1-12月我国印染八大类产请务必阅读正文之后的声明15of25行业周报品出口数量29228亿米同比增长531出口金额31346亿美元同比增长906出口平均单价105美元米同比提高3562022年我国印染八大类产品出口创2011年以来新高其中合成长丝织物出口21457亿米同比增长1117对拉动印染行业出口增长贡献大从增速来看印染产品直接出口增速呈现前高后低的走势上半年整体维持了较高增速7月份开始增速逐步回落12月份达到年内低点反映出国际市场需求在逐步收缩从出口市场来看东盟仍是我国印染八大类产品出口最大的市场2022年我国对东盟出口印染八大类产品6907亿米同比增长1406占出口总量的2363占比较2021年提高218个百分点与印染产品整体出口量价齐升不同2022年我国印染行业对东盟出口呈现量升价跌态势出口单价同比降低147主要是受对越南和菲律宾出口单价下降拖累影响1-12月我国印染八大类产品对越南和菲律宾出口数量占对东盟出口总量的4329出口单价分别下降422和1111总的来看2022年对印染行业来说是充满考验的一年面对诸多超预期因素冲击行业保持战略定力努力克服困难挑战彰显出行业发展的韧性与活力展望2023年行业面临的国内外形势将呈现新的变化国际方面全球经济增长放缓给我国印染行业外贸出口带来较大压力在2022年较高基数的背景下2023年出口规模将呈现收缩趋势国内方面随着我国疫情防控进入新阶段正常生产生活秩序恢复和线下消费场景加快拓展在国家稳经济促消费政策措施的支持下居民消费信心将得到改善内需消费市场有望逐步恢复消费将成为拉动行业经济增长的关键力量后疫情时代大众对绿色消费健康消费文化消费的需求更为活跃行业转型升级的内生动力将进一步增强行业企业要顺应时代潮流坚持以市场需求为导向注重技术创新和产品研发以行业高质量发展服务人民高品质生活网站中国纺织经济信息网5行业数据51家居行业高频数据跟踪TDI周度出现下跌截至2023年2月17日国内TDI均价为199万元吨周环比价格下跌450元吨MDI均价为192万元吨周环比价格未变请务必阅读正文之后的声明16of25行业周报图12TDIMDI价格走势元吨资料来源ifind渤海证券1月BHI指数环比改善1月建材家居卖场销售额78395亿元同比下滑21101月BHI指数为9562环比提高669同比下降1037图13全国建材家居景气指数BHI图14规模以上建材家居卖场销售额亿元增速右资料来源ifind渤海证券资料来源ifind渤海证券2022年全年家具出口下滑超52022年1-12月国内家具累计出口额69680亿美元同比下降53012月出口金额为6093亿美元同比下滑1460降幅环比收窄110pct请务必阅读正文之后的声明17of25行业周报图15单月家具出口金额万美元增速右轴图16累计家具出口金额万美元增速右轴资料来源ifind渤海证券资料来源ifind渤海证券2022年12月家具社零下滑幅度小幅扩大2022年12月国内家具社会零售总额为174亿元同比下滑580下滑幅度较11月扩大18pct1-12月家具制造业实现营收76241亿元同比下滑81图17家具累计社会零售总额亿元增速右图18家具制造业累计营收亿元增速右资料来源ifind渤海证券资料来源ifind渤海证券2022年商品房销售面积下滑明显2022年全国商品房销售面积1146亿平米同比下滑2680商品房施工面积6397亿平米同比下滑733商品房新开工面积881亿平米同比下滑3980商品房竣工面积625亿平米同比下滑1435图19住宅商品房销售面积万平米增速右图20住宅商品房施工面积万平米增速右资料来源ifind渤海证券资料来源ifind渤海证券请务必阅读正文之后的声明18of25行业周报图21住宅商品房新开工面积万平米增速右图22住宅商品房竣工面积万平米增速右资料来源ifind渤海证券资料来源ifind渤海证券52造纸行业高频数据跟踪2022年国内纸制品产量下降2022年国内机制纸及纸板产量137亿吨同比下降1312月产量为120270万吨同比下降4802022年纸浆进口累计量为291630万吨同比下滑180图23机制纸及纸板累计产量万吨增速右图24纸浆累计进口量万吨增速右资料来源ifind渤海证券资料来源ifind渤海证券国内浆价呈现下行截至2月17日国内针叶浆均价为733056元吨周环比下降9944元吨阔叶浆均价为592720元吨周环比价格下跌15480元吨国际针叶浆价格为94167美元吨周环比价格上涨042美元吨阔叶浆价格为80250美元吨周环比价格未变请务必阅读正文之后的声明19of25行业周报图25国内针叶浆价格走势元吨图26国内阔叶浆价格走势元吨资料来源ifind渤海证券资料来源ifind渤海证券图27国际针叶浆价格走势美元吨图28国际阔叶浆价格走势美元吨资料来源ifind渤海证券资料来源ifind渤海证券国内外废纸价格分化截至2月17日国内废旧书本纸均价为222125元吨周环比价格下跌350元吨国内废旧黄板纸均价为175080元吨周环比上涨1523元吨美废价格为210美元吨周环比价格上涨35美元吨图29废旧书本纸价格走势元吨图30废旧黄板纸价格走势A级元吨资料来源ifind渤海证券资料来源ifind渤海证券请务必阅读正文之后的声明20of25