研究报告全文：期货研究报告铁矿周报2023-02-19成材量价齐升矿价震荡向上研究院黑色建材组研究员策略摘要王英武整体来看随着成材需求端的明显恢复黑色系整体上扬目前铁矿供应依旧偏紧加010-64405663上澳洲的发运受到了影响短期内无法改善随着钢厂的复工复产所带来的补库需求wangyingwuhtfccom原料需求端已逐渐提振所以矿价预计还会强势运行除此外影响矿价的关键因素在于从业资格号F3054463政府对铁矿市场的监管政策需给予足够重视投资咨询号Z0017855核心观点王海涛wanghaitaohtfccom市场分析从业资格号F3057899投资咨询号Z0016256本周铁矿先抑后扬整体偏强运行截止本周五下午收盘主力2305合约收盘价8895元吨较上一周上涨29元吨涨幅337邝志鹏kuangzhipenghtfccom供应方面本周Mysteel公布数据全球铁矿石发运总量23219万吨环比减少4777从业资格号F3056360万吨澳洲发运量12728万吨环比减少622万吨巴西发运量5781万吨环比增投资咨询号Z0016171加58万吨非主流发运471万吨环比增加1263万吨供应处于同期绝对低位澳洲受天气影响发运其他供应方面环比略有增加联系人需求方面本周Mysteel调研247家钢厂高炉开工率7954环比上周增加112同余彩云比去年增加996高炉炼铁产能利用率8575环比增加082同比增加1031钢yucaiyunhtfccom厂盈利率3593环比下降260同比下降4502日均铁水产量23081万吨环比从业资格号F03096767增加215万吨同比增加2780万吨钢厂供应逐渐增加对原料的需求也日益增长刘国梁库存方面Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为1411072万吨环比增10044liuguolianghtfccom万吨日均疏港量31441万吨增896万吨分量方面澳矿661871增3167巴西从业资格号F03108558矿489826降1207贸易矿825026增6051球团66705增1012精粉112947降074块矿211898增6938粗粉1019522增2168在港船舶数105条降11条单投资咨询业务资格位万吨钢厂厂内铁矿库存微增但在钢厂权益库存大幅下降后未来几周补库仍值证监许可20111289号得期待整体来看随着成材需求端的明显恢复黑色系整体上扬目前铁矿供应依旧偏紧加上澳洲的发运受到了影响短期内无法改善随着钢厂的复工复产所带来的补库需求原料需求端已逐渐提振所以矿价预计还会强势运行除此外影响矿价的关键因素在于政府对铁矿市场的监管政策需给予足够重视策略单边看涨跨期无请仔细阅读本报告最后一页的免责声明铁矿石周报丨2023-02-19跨品种无期现无期权择机买入看涨期权风险北方限产政策高炉检修情况钢厂利润情况淡季需求水平等请仔细阅读本报告最后一页的免责声明27铁矿石周报丨2023-02-19图1铁矿62普氏指数季节性走势丨单位美元吨图2全球铁矿发货量大口径丨单位万吨20192020202120222023201920202021202220232503700350020033003100150290027001002500230050210015913172125293337414549531591317212529333741454953数据来源Wind华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院图3澳洲铁矿发货量大口径丨单位万吨图4巴西铁矿发货量大口径丨单位万吨20192020202120222023201920202021202220232300100021009008001900700170060015005001300400110030015913172125293337414549531591317212529333741454953数据来源钢联数据华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院图5全国247家高炉开工率丨单位图6铁矿石45港口日均疏港量周度丨单位万吨20192020202120222023350201920202021202220239533090310852908027075250706523015913172125293337414549531591317212529333741454953数据来源钢联数据华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明37铁矿石周报丨2023-02-19图764家钢厂烧结矿日耗周均丨单位万吨图864家钢厂进口烧结粉矿库存周度丨单位万吨20192020202120222023201920202021202220237024006522006020005518005016004540140035120030100015913172125293337414549531591317212529333741454953数据来源钢联数据华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院图9全国铁精粉月度产量及增速丨单位万吨图10铁矿石月度进口量及同比增速丨单位万吨2700国内精粉产量当月国内精粉产量当月同比35矿石进口累计矿石进口累计同比1400001530240025120000102010000021001580000510180056000000400001500-5-520000-101200-150-102017-012018-012019-012020-012021-012022-012017-012018-012019-012020-012021-012022-01数据来源钢联数据华泰期货研究院数据来源中国海关华泰期货研究院图11我国铁矿石月度进口总量丨单位万吨图12中国澳洲铁矿石进口量丨单位万吨20182019202020212022201820192020202120221150072001100068001050064001000095006000900056008500520080004800750070004400010203040506070809101112010203040506070809101112数据来源中国海关华泰期货研究院数据来源中国海关华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明47铁矿石周报丨2023-02-19图13中国巴西铁矿石进口量丨单位万吨图14中国印度铁矿石进口量丨单位万吨2018201920202021202220182019202020212022300070060025005002000400150030020010001005000010203040506070809101112010203040506070809101112数据来源中国海关华泰期货研究院数据来源中国海关华泰期货研究院图15澳巴印南四国之外铁矿石进口量丨单位万吨图16中国铁矿石月度日均消费丨单位万吨20182019202020212022201820192020202120221600440140042012004001000380800360600340400320200300010203040506070809101112010203040506070809101112数据来源中国海关华泰期货研究院数据来源华泰期货研究院图17铁矿石月度消费量及同比增速丨单位万吨图18铁矿石累计消费量及同比增速丨单位万吨铁矿消费量当月铁矿消费量当月同比铁矿消费量累计铁矿消费量累计同比140002018000015130001515000012000101011000512000010000059000-59000008000-10600007000-15-5300006000-205000-250-102017-012018-012019-012020-012021-012022-012017-012018-012019-012020-012021-012022-01数据来源华泰期货研究院数据来源华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明57铁矿石周报丨2023-02-19图19我国铁矿石港口库存季节性变化周度丨单位万吨1700016000150002019140002020202113000202220231200011000100001591317212529333741454953数据来源钢联数据华泰期货研究院图20铁矿石近三年主力合约月间差横坐标交易日倒序丨单位元吨400J2001-J2005350J2005-J2009J2009-J2101300J2101-J2105250J2105-J2109200J2109-J2201J2201-J2205150J2205-J2109100J2209-J230150J2301-J2305J2305-J23090J2309-J240150162152142132122112102928272625242322212数据来源华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明67铁矿石周报丨2023-02-19免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权力所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom