市场环境
　　2月15日，A股四大股指涨跌互现，其中上证指数下跌0.39%，报收3280.49点；深成指下跌0.25%，报收12064.38点；创业板指下跌0.70%，报收2547.20点；科创50指数上涨0.15%，报收1024.22点。市场成交9,380亿元，较前日增加234亿元。行业板块方面，IT设备（4.40%），互联网（3.21%），通信设备（2.60%）涨幅居前；仓储物流（-2.36%），房地产（-1.64%），保险（-1.44%）跌幅居前。从市场强弱看，IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌分别为2,163/169/2,745。从资金面上看，北上资金当日净流入-18.64亿元，结束连续2日净流入态势，其中沪股通净流入-18.59亿元，深股通净流入-0.05亿元，今年以来净流入1,490.71亿元，开通以来累计净流入18,736.69亿元，维持在历史高位。公开市场操作方面，央行当日开展2,030亿元7天逆回购操作与4,990亿元1年期MLF，中标利率分别为2.00%和2.75%，均与前期持平，当日有6,410亿元逆回购与3,000亿元MLF到期，当日净回笼2,390亿元。基差方面，IM、IC、IF与IH2月合约基差分别为13.81、5.35、3.29与-0.46点，各品种基差均走强，其中IM、IC近月合约贴水扩大，IF近月合约转为贴水，IH近月合约维持小幅升水状态。，本周五2月合约到期，近月合约将逐步收敛，投资者注意移仓换月。从盘面上看，现货市场成交额维持在9,000亿元之上,投资者情绪保持平稳；另一方面，央行继续在逆回购市场回笼资金，但增量续作MLF，市场流动性维持充裕。当前大小盘风格轮动速度加快，其中小盘风格延续强势，而大盘风格转为震荡，然而各指数估值水平仍在价值区间，尤其是IC与IM在历史分位位置具有优势，上方依然存有空间。（观点供参考）

研究报告全文：金融研究2023年2月16日星期四股指期货早班车招商期货有限公司代码名称涨幅现价涨跌总量总金额持仓量仓差结算价昨结算价基差中证IC2302-01163790-6833118422529333258-962663724638585352302中证IC2303-01263660-742743634927821306317729636106373418352303中证IC2306-00663052-408061101611595563857629846309279152306中证IC2309000624020053506668942544612116229862402144152309中证IC500-020638435-128711590702414347233----------500沪深IF2302-04841204-20039710491853936576-749741188414043292302沪深IF2303-04841274-2003479343155779804172874124841474-3712303沪深IF2306-05041218-2069138113194956052162341198414241892306沪深IF2309-05840820-2384148509235155962106408324105841692309沪深IF300-052412369-216012166451221985554----------300上证IH2302-07527528-20827914231114227167-29872752827736-0462302上证IH2303-08327580-2302704122444376301168482760627810-5662303上证IH2306-08427634-2345298440794243638282765227868-11062306上证IH2309-08027360-220239019679998171025273642758016342309上证IH50-089275234-2464239190684861353----------50中千IM2302010704986820524289365723486-5148704627043013812302中千IM23030037030418209532946853615734970702567028633212303中千IM2306-00369318-246573911577426642616928069342131812306中千IM2309-00668360-442405329013131644546831668404227612309中证IM100000370636121615977932820703840----------1000资料来源通达信注价格点数合约乘数IHIF300元IC200元涨跌基差点成交持仓量手成交金额万元成交量持仓量日增仓量手涨跌幅2月15日A股四大股指涨跌互现其中上证指数下跌039报收328049点深成指下跌025报收1206438点创业板指下跌070报收254720点科创50指数上涨015报收102422点市场成交9380亿元较前日增加234亿元行业板块方面IT设备440互联网321通信设备260涨幅居前仓储物流-236房地产-164保险-144跌幅居前从市场强弱看IMICIFIH个股涨平跌分别为21631692745从资金面上看北上资金当市场环境日净流入-1864亿元结束连续2日净流入态势其中沪股通净流入-1859亿元深股通净流入-005亿元今年以来净流入149071亿元开通以来累计净流入1873669亿元维持在历史高位公开市场操作方面央行当日开展2030亿元7天逆回购操作与4990亿元1年期MLF中标利率分别为200和275均与前期持平当日有6410亿元逆回购与3000亿元MLF到期当日净回笼2390亿元基差方面IMICIF与IH2月合约基差分别为1381535329与-046点各品种基差敬请阅读末页的重要说明金融研究均走强其中IMIC近月合约贴水扩大IF近月合约转为贴水IH近月合约维持小幅升水状态本周五2月合约到期近月合约将逐步收敛投资者注意移仓换月从盘面上看现货市场成交额维持在9000亿元之上投资者情绪保持平稳另一方面央行继续在逆回购市场回笼资金但增量续作MLF市场流动性维持充裕当前大小盘风格轮动速度加快其中小盘风格延续强势而大盘风格转为震荡然而各指数估值水平仍在价值区间尤其是IC与IM在历史分位位置具有优势上方依然存有空间观点供参考敬请阅读末页的重要说明金融研究简介于虎山具有期货从业资格证书编号和投资咨询资格证书编FRMF0272480号Z0002746大连理工大学金融工程硕士吉林大学信息管理与信息系统商务英语双学士具有11年期货从业经验对股指期货期权以及量化交易有较深入研究2021年在第十四届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选中获得最佳期权分析师称号在价值工程文华财经期货日报等媒体发文累计超过100篇多次担任哈工大深圳期货训练营讲师重要声明本报告由招商期货有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格证监许可20111291号证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考若您的风险承受能力不满足上述条件请取消订阅接收或使用本研报中的任何信息请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险本报告基于合法取得的信息但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户投资者据此作出的任何投资决策与本公司本公司员工无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可取代自己的判断除法律或规则规定必须承担的责任外招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本报告版权归招商期货所有未经招商期货事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载敬请阅读末页的重要说明