国内宏观政策：高质量发展与房地产长效机制
　　国内宏观主要聚焦以下几个方面：
　　经济增长方面，中共中央、国务院发布《质量强国建设纲要》，聚焦高质量发展，提出到2025年，质量整体水平进一步全面提高。集中实施一批产业链供应链质量攻关项目，突破一批重大标志性质量技术和装备；支持通用基础软件、工业软件、平台软件、应用软件工程化开发；推动基本公共教育、职业技术教育、高等教育等提质扩容；规范发展网上销售、直播电商等新业态新模式等。
　　复工复产政策方面，贵州、四川、江西、安徽等地发布稳增长提信心措施。主要内容包括提出2023年重大项目规划、全力推动重大项目复工复产、为表现优异企业提供补助、扩大有效投资、促进消费回暖等。具体包括推动积极新能源汽车、绿色智能家电消费、旅游业等消费；继续实行税收优惠政策；举办市场拓展活动、为出海招商企业提供便利等。
　　基建及产业政策方面，政策聚焦央国企高质量发展、国有企业支持基建、交通运输部、水利部推动项目复工复产、上海通信行业建设等。
　　地产政策方面，各省市区继续开展需求端放松举措，四省市试点现房销售。需求端措施包括提高公积金贷款额度、取消公积金二次贷款时间间隔、延长企业公积金缓缴期限、放松限购等。自1月17日住建部部长倪虹全国住房和城乡建设工作会议上提出“有条件的可以进行现房销售”以来，已有山东、四川、安徽、河南四省市提出开展现房销售试点。
　　消费政策方面，各地稳增长提振信心举措中继续强调扩大消费，推出消费券、购车补贴、企业经营补贴奖励、促消费活动等。消费券具体面向汽车消费、房地产、旅游业、住宿、建筑建材等领域。
　　贸易政策方面，政策聚焦中国与澳大利亚经贸交流、内地与中国澳门海关AEO互认，除此之外，各地积极推动稳外贸稳外资措施。
　　金融监管政策方面，政策主要聚焦金融控股公司关联交易管理办法、证券期货业行业标准、证监会2023年债券监管重点任务等。
　　环保限产政策方面，河南省、广东省推出碳达峰实施方案，明确到2025年和2030年的减碳具体目标。
　　海外宏观政策：俄罗斯称已准备好无条件谈判
　　海外宏观主要聚焦海外宏观主要聚焦美联储、欧央行官员货币政策表态、俄罗斯提及无条件谈判、国际能源需求等。美联储主席鲍威尔与理事沃勒均提出通胀下行仍是长期过程；费城联储主席哈克、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利在发言中提到利率在2023年将会达到5%，随后停止加息。欧央行部分官员表示通胀峰值将要到来，并提出及经济避免衰退的可能性。俄罗斯外交部副部长韦尔希宁在接受俄媒采访时表示，俄罗斯已准备好与乌克兰进行无条件谈判。
　　风险提示：国内外货币政策持续分化，国内政策执行力度不及预期。
　　

研究报告全文：宏观经济点评宏观研2023年02月13日俄罗斯称已准备好无条件谈判究宏观研究团队宏观经济点评何宁分析师heningkyseccn证书编号S0790522110002国内宏观政策高质量发展与房地产长效机制国内宏观主要聚焦以下几个方面宏经济增长方面中共中央国务院发布质量强国建设纲要聚焦高质量发展观经提出到2025年质量整体水平进一步全面提高集中实施一批产业链供应链质济量攻关项目突破一批重大标志性质量技术和装备支持通用基础软件工业软点件平台软件应用软件工程化开发推动基本公共教育职业技术教育高等评教育等提质扩容规范发展网上销售直播电商等新业态新模式等复工复产政策方面贵州四川江西安徽等地发布稳增长提信心措施主要内容包括提出2023年重大项目规划全力推动重大项目复工复产为表现优异企业提供补助扩大有效投资促进消费回暖等具体包括推动积极新能源汽车绿色智能家电消费旅游业等消费继续实行税收优惠政策举办市场拓展活动为出海招商企业提供便利等基建及产业政策方面政策聚焦央国企高质量发展国有企业支持基建交通运相关研究报告输部水利部推动项目复工复产上海通信行业建设等地产政策方面各省市区继续开展需求端放松举措四省市试点现房销售需求流动性周报内外资此消彼长开端措施包括提高公积金贷款额度取消公积金二次贷款时间间隔延长企业公积源直驱成长投资策略周报-2023212金缓缴期限放松限购等自1月17日住建部部长倪虹全国住房和城乡建设工证否极泰来兼评12月PMI数据券作会议上提出有条件的可以进行现房销售以来已有山东四川安徽河宏观经济点评-20221231证南四省市提出开展现房销售试点券第一次冲击预演11月企业利研润点评宏观经济点评-20221228消费政策方面各地稳增长提振信心举措中继续强调扩大消费推出消费券购究车补贴企业经营补贴奖励促消费活动等消费券具体面向汽车消费房地产报中美经济与市场分化预期或将逐旅游业住宿建筑建材等领域告步加大投资策略周报-20232121月货币与信贷点评A股继续涨贸易政策方面政策聚焦中国与澳大利亚经贸交流内地与中国澳门海关AEO成长继续追投资策略点评互认除此之外各地积极推动稳外贸稳外资措施-2023211金融监管政策方面政策主要聚焦金融控股公司关联交易管理办法证券期货业行业标准证监会2023年债券监管重点任务等环保限产政策方面河南省广东省推出碳达峰实施方案明确到2025年和2030年的减碳具体目标海外宏观政策俄罗斯称已准备好无条件谈判海外宏观主要聚焦海外宏观主要聚焦美联储欧央行官员货币政策表态俄罗斯提及无条件谈判国际能源需求等美联储主席鲍威尔与理事沃勒均提出通胀下行仍是长期过程费城联储主席哈克明尼阿波利斯联储主席卡什卡利在发言中提到利率在2023年将会达到5随后停止加息欧央行部分官员表示通胀峰值将要到来并提出及经济避免衰退的可能性俄罗斯外交部副部长韦尔希宁在接受俄媒采访时表示俄罗斯已准备好与乌克兰进行无条件谈判风险提示国内外货币政策持续分化国内政策执行力度不及预期请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明113宏观经济点评目录1国内宏观继续拓展经济运行回升态势311经济增长推动质量整体水平进一步全面提高312复工复产政策全力推进重大项目复工复产313物价供应2023年要以稳物价为重点414基建投资及产业相关政策确保全年投资目标如期实现415地产政策四省市开展现房销售试点516消费政策促进消费回暖升级717贸易相关政策中澳互为重要经贸合作伙伴718金融监管政策努力推动债券违约风险进一步收敛819环保限产两地推出碳达峰实施方案92海外宏观俄罗斯称已准备好无条件谈判93风险提示11表1经济增长年初企稳回升3表2部分省市继续落实提信心拼经济措施4表3国家发改委召开全国价格工作视频会议4表4推动项目尽早施工尽早实现实物工作量5表5稳妥实施房地产长效机制6表6支持横琴粤澳深度合作区建设7表7中方对耶伦访华持欢迎态度8表8全面深化REITs市场建设8表9广东河南印发碳达峰实施方案9表10石油产品市场将在2023年下半年企稳10表112023年2月第2周海外股指多数下跌10表122023年2月第2周国际原油价格回升11请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明213宏观经济点评1国内宏观继续拓展经济运行回升态势11经济增长推动质量整体水平进一步全面提高2月6日中共中央国务院发布质量强国建设纲要聚焦高质量发展提出到2025年质量整体水平进一步全面提高集中实施一批产业链供应链质量攻关项目突破一批重大标志性质量技术和装备支持通用基础软件工业软件平台软件应用软件工程化开发推动基本公共教育职业技术教育高等教育等提质扩容大力发展公共交通规范发展网上销售直播电商等新业态新模式等表1经济增长年初企稳回升时间机构领导主题具体内容0206中共中央国务院质量强国建设纲要到2025年质量整体水平进一步全面提高中国品牌影响力稳步提升纲要提出集中实施一批产业链供应链质量攻关项目突破一批重大标志性质量技术和装备支持通用基础软件工业软件平台软件应用软件工程化开发规范发展网上销售直播电商等新业态新模式大力发展绿色建材0207李克强主持召开座谈会李克强主持召开座谈会听取各界人士基层代表对政府工作报告征求意见稿的意见建议他表示我国经济增长2022年底企稳2023年初回升要持续实施好稳经济一揽子政策措施扎实做好当前工作继续拓展经济运行回升态势资料来源中国政府网等开源证券研究所12复工复产政策全力推进重大项目复工复产贵州四川江西安徽等地发布稳增长提信心措施主要内容包括提出2023年重大项目规划全力推动重大项目复工复产为表现优异企业提供补助扩大有效投资促进消费回暖等具体来说推动积极新能源汽车绿色智能家电消费旅游业等消费强化财税政策支持继续实行税收优惠政策加大力度稳外资稳外贸举办市场拓展活动为出海招商企业提供便利等请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明313宏观经济点评表2部分省市继续落实提信心拼经济措施时间机构领导主题具体内容0204合肥市合肥市提信心拼措施提出支持2022年度营收超50亿元的工业企业扩大生产配套企业经济若干政策措订单对年度执行市内非关联企业订单增量超过3000万元的给予增量部分施2的补助单户企业最高不超过500万元0206贵州省春节过后贵州省全力推进重大项目复工复产按下项目建设加速键通过加强项目建设要素保障补链延链强链等举措贵州省确保2023年推进实施重大项目4000个以上完成投资8000亿元为新的一年高质量发展蓄势赋能0207四川省聚焦高质量发展包括强化财税政策支持加大金融支持力度推动重点产业加快发展积极推动经济运行整体扩大有效投资促进消费回暖升级加力稳定外贸外资促进房地产市场平好转的若干政策措稳健康发展等措施施0208江西省关于进一步巩固组织开展新能源汽车推广应用绿色智能家电消费促进等促销活动延续实提升经济回稳向好施新能源汽车免征车辆购置税政策至2023年年底在加大实体经济帮扶力度态势的若干措施方面主要措施包括持续惠企纾困政策落地见效加大财税支持促进民营经济发展等5条现有系列惠企纾困政策没有明确执行期限的继续实行力争全年为市场主体减负1600亿元以上资料来源人民日报国家卫健委第一财经等开源证券研究所13物价供应2023年要以稳物价为重点2月9日国家发改委召开全国价格工作视频会议重点强调2023年稳物价为重要工作目标强化市场保供稳价深化重点领域价格改革规范价格和收费行为表3国家发改委召开全国价格工作视频会议时间机构领导主题具体内容国家发改委召开全国价格工作视频会议部署做好2023年价格工作会议强调2023全国价格工作视0209国家发改委年各级价格主管部门要以稳物价为重点强化市场保供稳价深化重点领域价格改频会议革规范价格和收费行为资料来源中国政府网开源证券研究所14基建投资及产业相关政策确保全年投资目标如期实现基建与产业方面政策聚焦央国企高质量发展国有企业支持基建交通运输部水利部推动项目复工复产上海通信行业建设等交通运输部水利部发布通知对2023年重大工程项目力争尽早开工建设抢抓一季度有效施工期加快推进项目复工开工和建设实施确保全年建设投资目标如期实现请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明413宏观经济点评表4推动项目尽早施工尽早实现实物工作量时间机构领导主题具体内容0205国务院国资委支持国有企业办国务院国资委等13个部门制定了支持国有企业办医疗机构高质量发展工作方等13个部门医疗机构高质量发案在加强国有企业办医疗机构的统筹规划方面方案明确将国有企业办医疗机展工作方案构纳入区域卫生规划和医疗机构设置规划纳入分级诊疗和医疗急救体系并按照自愿申请多方评估协商签约的原则将符合条件的国有企业办医疗机构纳入医保定点范围0205北京市委书记要进一步强化内需动力注重文旅商融合发展提高环球主题公园运营水平并加快尹力谋划建设二三期项目更好释放溢出效应继续保持每年千亿元以上投资规模提前谋划好下一个五年重点项目撬动更多社会资本参与进一步加强创新引领加快形成元宇宙为代表的数字经济产业集群带动高精尖产业发展0206国资委党委国资委党委会议要聚焦新型基础设施新型城镇化交通水利等重大工程建设和短板领域扩大有效投资汇集优势资源加大关键材料核心元器件基础软件等重点领域攻关力度制定重点行业布局结构调整指引大力发展战略性新兴产业加大国防军工粮食能源资源骨干网络等重点安全领域布局0207上海市信息通信行业20上海将深化双千兆城市建设实现2023年全市新建成5G基站1万个5G网络流条量占比超过605G基站密度保持全国第一至2023年底建成全光商务楼宇超过2000栋采用全光组网的企事业单位超过1000家新建工厂和改造场景100使用千兆工业光网0207国家发改委关于对拟设立承拟在吉林省四平市辽源市通化市设立吉西南承接产业转移示范区在内蒙古自接产业转移示范区治区通辽市赤峰市设立蒙东承接产业转移示范区进行公示的通知0209交通运输部各地要以国家高速公路待贯通路段省际瓶颈路段繁忙路段扩容改造工程以及2022年开工的政策性开发性金融工具项目实施以工代赈项目等为重点迅速落实人员返岗物资保障材料进场计划积极推动续建项目复工建设要在保证安全质量的前提下分级分类优化审查审批流程梳理制约项目开工的关键因素加大与发展改革财政自然资源生态环境等部门的协调力度加快推进可行性研究报告勘察设计文件编制以及各类专题专项评估等前期工作推动项目尽早实现进场施工尽快形成实物工作量0210水利部水利部安排部署第一季度重大水利工程开工建设工作对2023年重点推进前期工作的60项重大水利工程要力争尽早开工建设对第一季度拟开工的11项重大水利工程推动项目按期开工建设0210国资委2023年中央企业要围绕建设制造强国质量强国航天强国交通强国网络强国数字中国聚焦国家重大项目基础设施建设产业链强链补链等重点领域明确扩大有效投资的主攻方向加大战略类发展类项目投资布局有效带动全社会投资资料来源中国政府网中国经济时报等开源证券研究所15地产政策四省市开展现房销售试点地产政策方面各省市区继续开展需求端放松举措四省市试点现房销售需求端措施包括提高公积金贷款额度取消公积金二次贷款时间间隔延长企业公积金缓缴期限放松限购等自1月17日住建部部长倪虹全国住房和城乡建设工作会议上提出有条件的可请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明513宏观经济点评以进行现房销售以来已有四省市提出开展现房销售试点11月31日山东省住房城乡建设工作会议提出逐步提高预售门槛鼓励有条件的地方先行先试开展现房销售试点22月6日四川省政府印发聚焦高质量发展推动经济运行整体好转的若干政策措施的通知在促进房地产市场平稳健康发展方面提出四川将支持有条件的城市开展商品房现售试点积极推动房地产业向新发展模式平稳过渡32月6日安徽省住房和城乡建设工作会议上安徽省住建厅相关负责人透露2023年安徽将因地制宜开展现房销售试点42月7日河南省住房和城乡建设工作会议提出以郑州开封为试点积极探索预售制度改革和现房销售表5稳妥实施房地产长效机制时间机构领导主题具体内容0206太原提高公积金贷款额度太原公积金首房首贷首付比例20购买第二套改善型住房申请住房公降低首付比例降低房积金个人贷款的首付比例不低于40贷款利率是5年以下含26贷利率5年以上31二套住房公积金个人贷款利率是5年以下含30255年以上35750206淮安提高公积金贷款年限淮安市住房公积金贷款最长年限由20年调整为30年住房公积金贷款的月还款额调整为应不超过借款人家庭月收入的600206山东威海降低首付比例提高公购买首套自住住房申请公积金贷款的首付比例由30下调至20有未积金贷款额度支持首成年子女的二孩及以上家庭购买自住住房的最高贷款额度提高10万元付款提取公积金商转公贷款取消办理商业住房贷款不超过三年的限制调整为取得房屋不动产权证后即可申请职工在威海新购自住住房支付首付款后可提取公积金并可同时申请公积金贷款0206武汉放松限购在武汉市住房限购区域购房的居民家庭可新增一个购房资格在非限购区域拥有的住房不计入居民家庭购房资格认定套数0206哈尔滨购房补贴优惠提高公2021年10月29日以后生育第二或第三胎的家庭在9区购买首套或第二积金贷款额度套新建商品住房分别给予15万元2万元的一次性购房补贴非哈市户籍购买新房给与1万元一次性购房补贴公积金贷款额度提高10万0206安徽安徽省住房和城乡建设2023年安徽将因地制宜开展现房销售试点新增保障性租赁住房113万工作会议套间发放公租房租赁补贴225万户改造老旧小区1246个安徽省将稳妥实施房地产长效机制结合城市功能品质活力提升皖北新型城镇化等战略支持就业创业人员安居加强新市民住房保障优化住房供应结构提升住宅工程品质因地制宜开展现房销售试点推动房地产业向新发展模式转变0207辽宁丹东取消公积金二次贷款时缴存职工第二次申请公积金贷款不再受12个月以上间隔时间限制在首间间隔次住房公积金贷款结清后即可再次申请贷款0207长沙延长企业公积金缓缴期受疫情影响缴存住房公积金存在困难的企业可申请延长缓缴期限至限2023年6月30日企业缓缴期间职工贷款和提取权益不受影响0207河南优化二套房认定标准河南省住房和城乡建设工作会议召开会议提到在稳预期促消费方面优化二套房认定标准开展团购房展会等促销活动支持合理住房消费2023年将进一步规范商品房预售资金监管逐步提高预售门槛以郑州开封为试点积极探索预售制度改革和现房销售0207四川放松限购优化二套房优化住房限购限售二套房认定标准等政策支持符合条件的地方动认定标准态调整首套房贷款利率下限落实居民个人换购住房个人所得税优惠政策支持刚性和改善性住房需求资料来源新华社证券时报观点网等开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明613宏观经济点评16消费政策促进消费回暖升级消费政策方面各地稳增长提振信心举措中继续强调扩大消费推出消费券购车补贴企业经营补贴奖励促消费活动等消费券具体面向汽车消费房地产旅游业住宿建筑建材等领域表6支持横琴粤澳深度合作区建设时间机构领导主题规模具体内容0204海关总署支持和服务横琴在服务产业方面优化参展出入境及展品通关便利化措施支持粤澳会展业一展两粤澳深度合作区建地联动助力横琴打造具有国际影响力的展会平台推行进境演艺动物随到随检设若干措施检后即演全程监管的检疫监管模式降低企业成本助力横琴国际休闲旅游岛建设0211北京大兴2000万2月10日大兴区商务局主办乐享大兴惠不可挡主题活动面向汽车消费市场投放2000万元汽车消费券0206武汉政策提出适时启动投放新一轮消费券对限上餐饮企业春节期间大年三十至初六坚持开门营业的按照经营面积分类给予财政补贴抢抓全省促汽车消费专项政策延期机遇支持武汉经开区江夏区联合汽车生产企业和销售企业开展购车补贴活动活动时间延续至2023年3月31日支持旅游体育业引客入汉面向市内外游客免费发放100万张以上旅游惠民券0208济南5000万2月8日至6月30日购买新建商品住宅并在济南市房地产信息系统前5000名签订网签合同的消费者均有机会领取每套网签合同对应10000元消费券消费券使用范围为商超百货家具家电餐饮娱乐住宿等全品类业态0209太原600万太原市面向12万元户籍在我市年满60周岁的老年人推出600万元老人专享消费券主要券种为零售住餐消费券0210大连5000万大连市将开展2023年大连市汽车消费券发放活动面向在连购车人发放总额5000万元的2023年大连汽车消费券0210江门500万2月10日江门市开好局起好步若干政策措施正式印发包括在全国范围内派发总额500万元住宿消费券等措施0210济宁2023年2月10日至3月30日期间将发放汽车消费券按照机动车销售统一发票标注的含税价格燃油汽车分为200030005000元三档新能源汽车每档增加1000元报废本人名下的机动车购置新车的再增加1000元0210哈尔滨2月10日中国建设银行黑龙江省分行主办市商务局支持指导开展惠购冰城情满冰城为爱而购促消费活动资料来源央广网第一财经等开源证券研究所17贸易相关政策中澳互为重要经贸合作伙伴贸易方面政策聚焦中国与澳大利亚经贸交流内地与中国澳门海关AEO互认除此之外各地积极推动稳外贸稳外资措施内地与中国澳门海关实施AEO互认安排后双方AEO企业货物可享受较低查验率优先查验指定联络员服务优先通关4项互认便利措施帮助AEO企业压缩货物通关时间最大限度降低企业港口保险物流等贸易成本中美经贸交流方面美国财长耶伦近日表示仍然希望能够访问中国称在经济问题上加强与中国同领域官员的沟通很重要对此商务部新闻发言人束珏婷回应称中方对耶伦希望访华持欢迎态度请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明713宏观经济点评表7中方对耶伦访华持欢迎态度时间机构领导主题具体内容0206商务部部长商务部部长王文双方就落实两国领导人印尼巴厘岛会晤重要共识妥善处理彼此重点经贸关切规王文涛涛与澳大利亚贸划发展中澳经贸下阶段关系等进行了专业务实坦诚的交流王文涛指出中澳易部长法瑞尔举互为重要经贸合作伙伴双方经济结构高度互补双边经贸合作互利共赢当前两行视频会谈国经贸关系正面临重要窗口期双方应共同努力为经贸合作注入更多的积极因素0207海关总署与海关总署与澳门海关签署海关总署和澳门海关关于内地海关企业信用管理制度与澳门海关澳门海关认可经济营运商计划互认的安排内地海关成为澳门海关首个AEO互认伙伴0209美国财长耶美国财长耶伦近日表示仍然希望能够访问中国称在经济问题上加强与中国同领域伦官员的沟通很重要对此商务部新闻发言人束珏婷回应称刘鹤副总理与耶伦1月在瑞士举行半天会谈双方保持正常沟通非常重要中方对耶伦希望访华持欢迎态度资料来源中国政府网商务部等开源证券研究所18金融监管政策努力推动债券违约风险进一步收敛金融监管政策方面政策主要聚焦金融控股公司关联交易管理办法证券期货业行业标准证监会2023年债券监管重点任务等债市监管方面证监会强调要全面深化债市功能发挥突出服务稳增长和实体经济发展全面深化债券重点风险防范化解努力推动债券违约风险进一步收敛保护投资者合法权益全面深化REITs市场建设坚持发展与规范并重等表8全面深化REITs市场建设时间机构领导主题具体内容0205深圳证监局深圳证监局关于2022年四季度深圳证监局共接收针对辖区证券基金期货经营机构的投诉11832022年四季度证券基件比2022年三季度增加205件其中针对基金经营机构的投诉数量增幅金期货纠纷投诉情况最大环比增加24341共计443件创年内新高基金经营机构的规范经的通报营问题较为严峻相关投诉数量较2022年三季度增超3000209央行金融控股公司关联办法界定金融控股公司关联方以及金融控股集团的关联交易类型明确禁交易管理办法止性行为要求其设置关联交易限额要求金融控股公司完善关联交易定价机制建立健全关联交易管理报告和披露制度建立专项审计和内部问责机制0210证监会证监会发布证券公司场外业务资金服务接口证券期货业机构内部接口账户管理证券期货业机构内部接口资讯数据证券期货业信息系统渗透测试指南4项金融行业标准自公布之日起施行0210证监会证监会研究部署2023要全面深化债市功能发挥突出服务稳增长和实体经济发展全面深化债券重年债券监管重点任务点风险防范化解努力推动债券违约风险进一步收敛保护投资者合法权益全面深化REITs市场建设坚持发展与规范并重全面深化债券注册制改革强化市场基础制度建设全面深化债券科技监管完善符合债券特点的监管制度机制资料来源中国政府网新华社等开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明813宏观经济点评19环保限产两地推出碳达峰实施方案环保限产政策方面河南省广东省推出碳达峰实施方案明确到2025年和2030年的减碳具体目标广东省提出到2025年非化石能源消费比重力争达到32以上到2030年风电和光伏发电装机容量达到7400万千瓦以上在广期所探索开发碳排放权等绿色低碳期货交易品种表9广东河南印发碳达峰实施方案时间机构领导主题具体内容到2025年城市地面公交新能源车替代率达到100不含应急保障车辆营运河南省碳达峰实交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降45左右到2030年营运0206河南省施方案交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降13左右铁路综合能耗强度较2020年下降95左右到2025年非化石能源消费比重力争达到32以上到2030年风电和光伏发广东省碳达峰实0207广东省电装机容量达到7400万千瓦以上在广期所探索开发碳排放权等绿色低碳期货交施方案易品种关于印发减污到2025年力争全省光伏发电装机总规模达到6000万千瓦风电装机总规模达0208河北省降碳协同增效实施到4600万千瓦煤炭消费量较2020年下降10左右十五五时期煤炭消费占方案的通知比持续降低资料来源中国政府网等开源证券研究所2海外宏观俄罗斯称已准备好无条件谈判海外宏观主要聚焦美联储欧央行官员货币政策表态俄罗斯提及无条件谈判国际石油市场将于下半年企稳等美联储主席鲍威尔针对就业数据发表偏鹰看法表示通胀下降还在早期限制性利率必须保持些时间就业超预期强劲可以解释为何联储觉得降低通胀需要很长时间若就业继续强劲很可能必须有更多行动加息可能超出市场定价水平鲍威尔与美联储理事沃勒均提出通胀下行仍是长期过程费城联储主席哈克明尼阿波利斯联储主席卡什卡利在发言中提到利率在2023年将会达到5随后停止加息欧央行部分官员表示通胀峰值将要到来并提出及经济避免衰退的可能性俄罗斯外交部副部长韦尔希宁在接受俄媒采访时表示俄罗斯已准备好与乌克兰进行无条件谈判他表示所有军事行动都是以谈判结束的俄罗斯对此也做好了准备但谈判需要建立在现实情况之上请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明913宏观经济点评表10石油产品市场将在2023年下半年企稳时间机构领导具体内容0206美联储博斯蒂克如果有需要FOMC也可以考虑重新把加息步伐上调至50个基点预计2023年美国的通胀率将低于30206欧洲央行管理委员会欧洲央行应该积极对抗通货膨胀直到人们在日常生活中感受到价格稳定为止成员霍尔兹曼0207美联储主席鲍威尔通胀下降过程已开始还在早期限制性利率必须保持些时间就业超预期强劲可以解释为何联储觉得降低通胀需要很长时间若就业继续强劲很可能必须有更多行动加息可能超出市场定价水平0207欧央行欧央行执委施纳贝尔打算在3月加息50个基点近期能源因素驱动通胀放缓通胀放缓尚未与欧洲央行政策有关到目前为止欧洲央行货币紧缩政策收效甚微欧洲央行管委维勒鲁瓦表示离通胀峰值已经不远可能会在2023年避免经济衰退近年来超低利率的情况不太可能重现0208美联储理事沃勒遏制通胀的工作尚未完成可能是一场长期斗争利率维持在高位的时间可能比目前一些人预期的要长美国经济很好地适应了利率的上升美联储需要在一段时间内维持紧缩的政策立场通胀仍然相当高需要做更多的事情0205国际能源署署长比罗国际能源署署长比罗尔表示对俄罗斯实施的油价上限既实现了稳定石油市场的目标也减尔少了俄罗斯的石油收入在2022年1月至2023年1月期间俄罗斯的石油和天然气出口收入下降了近30预计2023年全球石油需求增长的一半将来自中国随着更多炼油厂投产石油产品市场将在2023年下半年企稳希望欧佩克不要再次减产0208美联储卡什卡利金融市场比我们更有信心通胀会迅速下降我的大多数同事都预计利率将升至5以上当然有可能会更高我们将在很长一段时间保持利率不变然后决定利率是上升还是下降预计联邦基金利率将在2023年某个时候超过50209欧洲央行管委内格尔核心通胀率是决定货币政策时的关键性观察指标过快停止加息将是很大的错误0210费城联储主席哈克正在增加实现经济软着陆的可能性需要实现5以上的利率然后暂停加息美联储现在不需要加息50个基点0211俄罗斯俄罗斯外交部副部长韦尔希宁在接受俄媒采访时表示俄罗斯已准备好与乌克兰进行无条件谈判资料来源央视新闻每日经济新闻财联社等开源证券研究所表11海外股指多数下跌名称2月10日2月3日近一周涨跌幅变化趋势标普500409046413648-111纳斯达克指数11718121200696-241道琼斯工业指数33869273392601-017德国DAX15307981546264-100英国富时100788245790180-024法国CAC40712973723394-144韩国综合指数246498248040-062日经22527670982750946059数据来源Wind开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1013宏观经济点评表12国际原油价格回升名称1月27日1月20日近一周涨跌幅变化趋势期货结算价连续布伦特原油美元桶86397994807期货结算价连续WTI原油美元桶79727339863期货收盘价连续NYMEX天然气美元百万英热单位258239818期货结算价连续IPE理查德湾煤炭美元吨1453515035-333期货结算价连续NYMEX美国钢卷美元吨7980079700013现货收盘价场内盘LME铜美元吨890500906000-171现货收盘价场内盘LME铝美元吨243500256000-488期货收盘价连续COMEX黄金美元盎司185880186590-038数据来源Wind开源证券研究所3风险提示国内外货币政策持续分化国内政策执行力度不及预期请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1113宏观经济点评特别声明证券期货投资者适当性管理办法证券经营机构投资者适当性管理实施指引试行已于2017年7月1日起正式实施根据上述规定开源证券评定此研报的风险等级为R2中低风险因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C2C3C4C5的普通投资者若您并非专业投资者及风险承受能力为C2C3C4C5的普通投资者请取消阅读请勿收藏接收或使用本研报中的任何信息因此受限于访问权限的设置若给您造成不便烦请见谅感谢您给予的理解与配合分析师承诺负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户的反馈竞争性因素以及开源证券股份有限公司的整体收益所有研究分析师或工作人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系股票投资评级说明评级说明买入Buy预计相对强于市场表现20以上增持预计相对强于市场表现证券评级outperform520中性Neutral预计相对市场表现在55之间波动减持underperform预计相对弱于市场表现5以下看好overweight预计行业超越整体市场表现行业评级中性Neutral预计行业与整体市场表现基本持平看淡underperform预计行业弱于整体市场表现备注评级标准为以报告日后的612个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现其中A股基准指数为沪深300指数港股基准指数为恒生指数新三板基准指数为三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的美股基准指数为标普500或纳斯达克综合指数我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息不应仅仅依靠投资评级来推断结论分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1213宏观经济点评法律声明开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构已具备证券投资咨询业务资格本报告仅供开源证券股份有限公司以下简称本公司的机构或个人客户以下简称客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告是发送给开源证券客户的属于商业秘密材料只有开源证券客户才能参考或使用如接收人并非开源证券客户请及时退回并删除本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他金融工具的邀请或向人做出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突不应视本报告为做出投资决策的唯一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况以及若有必要咨询独立投资顾问在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任若本报告的接收人非本公司的客户应在基于本报告做出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问本报告可能附带其它网站的地址或超级链接对于可能涉及的开源证券网站以外的地址或超级链接开源证券不对其内容负责本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便链接网站的内容不构成本报告的任何部分客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险开源证券在法律允许的情况下可参与投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持开源证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系并无需事先或在获得业务关系后通知客户本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记开源证券研究所上海深圳地址上海市浦东新区世纪大道1788号陆家嘴金控广场1号地址深圳市福田区金田路2030号卓越世纪中心1号楼10层楼45层邮编200120邮编518000邮箱researchkyseccn邮箱researchkyseccn北京西安地址北京市西城区西直门外大街18号金贸大厦C2座9层地址西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层邮编100044邮编710065邮箱researchkyseccn邮箱researchkyseccn请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1313