本报告导读：
　　2月第2周，北证50指数呈下跌态势，北交所新增2只上市股票，艾能聚、峆一药业即将开启申购。
　　摘要：
　　 2月第2周北证50指数下跌，表现弱于沪深主要指数。2月第2周，北证50指数跌幅为1.03%，表现弱于沪深主要指数。三板成指/三板做市/创新成指分别变化-0.27%/0.34%/0.43%，与北证50指数的下跌1.03%相比，新三板各主要指数表现更优。
　　北交所各行业跌多涨少，股票上涨比例为26.04%。分行业看，纺织服饰涨幅最大（2.44%），传媒跌幅最大（-3.37%）。从行业估值来看，国防军工市盈率TTM中位数（35.13倍）最高，交通运输市盈率TTM中位数为9.71倍，估值相对较低。从行业结构来看，北交所169只股票的总市值为2406.38亿元，其中，电力设备、基础化工、机械设备行业市值较高，分别占北交所总市值的29.80%/14.64%/13.26%。从个股来看，北交所股票上涨比例为44/169，新赣江上涨20.30%涨幅最大。
　　北交所新增2只上市股票，发行节奏稳定。2月第2周，北交所新增2只上市股票，为新赣江、保丽洁。截至2月11日，北交所IPO申报企业共370家，2月第2周更新状态中，北交所已受理企业0家，已问询企业6家，包括宁新新材等，通过企业0家，提交注册企业1家，注册企业8家。
　　2月第2周舜宇精工等4家企业已完成申购待上市，艾能聚等2家企业即将开启申购。待上市企业：舜宇精工、一致魔芋、利尔达、驰诚股份。待申购企业：1）艾能聚：主要从事分布式光伏电站投资运营、分布式光伏电站开发及服务和晶硅太阳能电池片的研发、生产和销售。2022年公司营业收入/归母净利润为4.33/0.62亿元，毛利率/净利率/ROE为21.10%/14.28%/15.00%。2）峆一药业：主营业务为高级医药中间体、原料药及相关产品的研发、生产与销售。2022年公司营业收入/归母净利润为2.59/0.56亿元，毛利率/净利率/ROE为37.25%/20.30%/18.26%。
　　风险提示：1）北交所政策落地可能不及预期；2）市场需求不足可能影响中小企业盈利能力。
　　
　　

研究报告全文：中小盘研TableMainInfo究TableTitleTableReport20230212相关报告北证50指数下跌艾能聚等即将申购北证50指数延续上涨田野股份即将申购20230109中--北交所周报2023年2月第2周小周天乐分析师张越分析师盘0755-239760030755-23976385-Zhoutianlegtjascomzhangyue025639gtjascom周证书编号S0880520010003S0880522090004本报告导读报2月第2周北证50指数呈下跌态势北交所新增2只上市股票艾能聚峆一药业即将开启申购摘要TableSummary2月第2周北证50指数下跌表现弱于沪深主要指数2月第2周北证50指数跌幅为103表现弱于沪深主要指数三板成指三板做市创新成指分别变化-027034043与北证50指数的下跌103相比新三板各主要指数表现更优北交所各行业跌多涨少股票上涨比例为2604分行业看纺织服饰涨幅最大244传媒跌幅最大-337从行业估值来看国防军工市盈率TTM中位数3513倍最高交通运输市盈率TTM证中位数为971倍估值相对较低从行业结构来看北交所169只券股票的总市值为240638亿元其中电力设备基础化工机械设研备行业市值较高分别占北交所总市值的298014641326从究个股来看北交所股票上涨比例为44169新赣江上涨2030涨幅报最大北交所新增2只上市股票发行节奏稳定2月第2周北交所新增告2只上市股票为新赣江保丽洁截至2月11日北交所IPO申报企业共370家2月第2周更新状态中北交所已受理企业0家已问询企业6家包括宁新新材等通过企业0家提交注册企业1家注册企业8家2月第2周舜宇精工等4家企业已完成申购待上市艾能聚等2家企业即将开启申购待上市企业舜宇精工一致魔芋利尔达驰诚股份待申购企业1艾能聚主要从事分布式光伏电站投资运营分布式光伏电站开发及服务和晶硅太阳能电池片的研发生产和销售2022年公司营业收入归母净利润为433062亿元毛利率净利率ROE为2110142815002峆一药业主营业务为高级医药中间体原料药及相关产品的研发生产与销售2022年公司营业收入归母净利润为259056亿元毛利率净利率ROE为372520301826风险提示1北交所政策落地可能不及预期2市场需求不足可能影响中小企业盈利能力请务必阅读正文之后的免责条款部分中小盘-周报目录1北交所市场呈下跌态势整体表现较弱311北证50指数下跌表现弱于沪深主要指数312北交所行业与个股以下跌态势为主413北交所交易规模较上周减小新三板交易规模增加52北交所发行节奏稳定721北交所新增2只上市股票发行节奏稳定7222月第2周艾能聚等即将开启申购9232月第2周新增舜宇精工完成申购即将上市93风险提示9请务必阅读正文之后的免责条款部分2of10中小盘-周报x1北交所市场呈下跌态势整体表现较弱11北证50指数下跌表现弱于沪深主要指数2月第2周北证50指数下跌表现弱于沪深主要指数2月第2周北证50指数科创50中证1000中证500沪深300深证100上证50分别变动-103-090073-015-085-118-101北证50指数呈下跌态势整体表现弱于沪深主要指数图12月第2周北证50指数下跌-103北证50-090科创50073中证1000-015中证500-085沪深300-118深证100-101上证50-2-1-1011数据来源Wind国泰君安证券研究2月第2周新三板各主要指数涨跌分化北证50指数表现更弱2月第2周新三板各主要指数涨跌分化三板成指三板做市创新成指分别变化-027034043与北证50指数的下跌103相比新三板各主要指数表现更优图2新三板指数自北交所成立大涨后持续回调图32月第2周新三板各主要指数涨跌分化三板成指主三板做市主创新成指主20300015190010170025000515000020001300-0511001500-10-159001000-20700-25周涨跌幅500500232623272328232923210三板成指-01-04-010101-027三板做市-020400000103421-0422-0422-0721-0221-0321-0521-0621-0721-0821-0921-1021-1121-1222-0122-0222-0322-0522-0622-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0221-01创新成指0100-01-0104043数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分3of10中小盘-周报12北交所行业与个股以下跌态势为主行业层面2月第2周北交所行业跌多涨少传媒行业跌幅最大2月第2周从行业涨跌幅来看北交所各行业跌多涨少共4个行业呈上涨态势2个行业涨幅为零16个行业呈下跌态势其中纺织服饰行业涨幅最大为244传媒行业跌幅最大为-337从行业估值来看国防军工行业市盈率TTM中位数最高为3513倍环保行业位列第二为3243倍交通运输建筑装饰行业市盈率TTM中位数分别为9711263倍估值相对较低从行业结构来看北交所169只股票的总市值为240638亿元其中电力设备基础化工机械设备行业市值较高分别为717073522531918亿元分别占北交所总市值的298014641326纺织服饰有色金属建筑材料行业市值较低分别为520519390亿元分别占北交所总市值的022022016图42月第2周行业跌多涨少图52月第2周交通运输估值较低倍35133532433032442523202325219641982201120188719171171814164316721733173611544145814591502152201302015000000126312720971-02410-1-069-067-066-066-091-111-109-105-098-097-145-1435-2-175-206-30-337-4数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究注行业涨跌幅为该行业所有个股涨跌幅的中位数注行业估值为该行业所有个股市盈率的中位数表12月第2周电力设备基础化工机械设备行业市值占比较大行业市值亿元市值占比个股数量个股数量占比电力设备717072980171006基础化工35225146414828机械设备319181326352071医药生物1948481013769电子1567065113769计算机1375157114828汽车958839814828农林牧渔69092877414通信61472554237家用电器44391845296轻工制造38091586355食品饮料30121253178交通运输29681232118建筑装饰28001165296社会服务26151093178请务必阅读正文之后的免责条款部分4of10中小盘-周报公用事业21380892118环保20570853178传媒9920411059国防军工8380351059纺织服饰5200221059有色金属5190221059建筑材料3900161059合计2406381000016910000数据来源Wind国泰君安证券研究个股层面北交所股票上涨比例为26042月第2周在北交所上市的169只个股中德源药业曙光数创等44只个股上涨其中新赣江上涨2030涨幅最大方盛股份等7只个股涨幅为0凯华材料等118只个股下跌其中天宏锂电下跌1984跌幅最大表22月第2周新赣江涨幅最大涨幅TOP5跌幅TOP52月第2周2月第2周股票代码股票名称所属行业股票代码股票名称所属行业涨幅跌幅电气机械和器材873167BJ新赣江2030医药制造业873152BJ天宏锂电-1984制造业计算机通信和832735BJ德源药业1535医药制造业831526BJ凯华材料-1072其他电子设备制造业电气机械和器材872808BJ曙光数创1162通用设备制造业831641BJ格利尔-1059制造业833943BJ优机股份1077通用设备制造业839371BJ欧福蛋业-1050农副食品加工业831087BJ秋乐种业838农业832023BJ田野股份-905农副食品加工业数据来源Wind国泰君安证券研究13北交所交易规模较上周减小新三板交易规模增加北交所交易规模较上周减小天宏锂电等个股较为活跃2月第2周167只北交所上市股票成交金额为4079亿元较上周下跌4908交易规模减小其中天宏锂电新赣江等在成交金额换手率指标排行中均位于北交所上市公司前十表32月第2周北交所上市公司股票成交金额前10名序号证券代码证券简称成交均价元成交数量万股成交金额万元1873152BJ天宏锂电129928894237539732873167BJ新赣江133922441530049853832802BJ保丽洁111723577226332974832023BJ田野股份38456623421759135831087BJ秋乐种业73320228314827706838402BJ硅烷科技16019046114487137835305BJ云创数据127211296114365798831152BJ昆工科技1603799861281885请务必阅读正文之后的免责条款部分5of10中小盘-周报9835185BJ贝特瑞514923214119527010834033BJ康普化学2948395381165618数据来源北京证券交易所国泰君安证券研究表42月第2周北交所上市公司股票换手率前10名序号证券代码证券简称成交数量万股成交金额万元换手率1832802BJ保丽洁2357722633297166802873167BJ新赣江2244153004985138253873152BJ天宏锂电2889423753973110664831526BJ凯华材料11302462790953625873122BJ中纺标4637159604952746839371BJ欧福蛋业20940087709547837831087BJ秋乐种业202283148277028438832023BJ田野股份566234217591328029430425BJ乐创技术47993701526276810833943BJ优机股份390913280432609数据来源北京证券交易所国泰君安证券研究新三板整体交易规模较上周增加恒伦医疗等个股较为活跃截至2月11日新三板共有6557家挂牌公司其中创新层1649家基础层4908家2月第2周新三板整体成交金额增加创新层和基础层的单周交易金额分别为594247亿元较上周分别变动-7323041表52月第2周新三板整体交易金额较上周增加项目精选层创新层较上周增减基础层较上周增减合计较上周增减挂牌公司家数--1649--4908--6557--2月第2周新增家数---1--3--2--成交金额亿元--594-7322473041841131数据来源全国中小企业股份转让系统国泰君安证券研究表62月第2周挂牌公司股票成交金额前10名序号证券代码证券简称市场层级成交均价元成交数量万股成交金额万元1873705恒伦医疗基础层1136449945109732834793华强方特创新层1093274813003233430335华韩股份创新层233111532598274838593大唐科技创新层221003052209155830978先临三维创新层1165180322100436873205西铁电子基础层3950019507832397恒神股份创新层333567371889138834851威能电源基础层3160528187369833694新道科技创新层4843496616938810830899粤开证券创新层138121461167622数据来源全国中小企业股份转让系统国泰君安证券研究表72月第2周挂牌公司股票换手率前10名请务必阅读正文之后的免责条款部分6of10中小盘-周报序号证券代码证券简称市场层级成交数量万股成交金额万元换手率1873205西铁电子基础层5000019500040002834851威能电源基础层6052818736024923873653天和盛基础层123121354323194873316合美股份基础层5000100018185832879开瑞物流创新层219597559816546834465国科股份基础层190001463016487873131金石钻探基础层265009778713308872689烨达新材基础层100032603612279830971科特环保基础层27490132502122010871230熊猫文旅创新层13802102621085数据来源全国中小企业股份转让系统国泰君安证券研究2北交所发行节奏稳定21北交所新增2只上市股票发行节奏稳定2月第2周北交所新增2只上市股票艾能聚等即将申购2月第2周新增2只上市股票为新赣江873167保丽洁8328022只股票即将开启申购为艾能聚834770峆一药业4304784只股票完成申购待上市为舜宇精工831906一致魔芋839273利尔达832149驰诚股份834407表82月第2周北交所新2只增上市股票拟发行数状发行价发行市发行结果公代码简称量万定价方式申购日上市日所属行业态格盈率告日股已873167新赣江17075直接定价9451557202301312023020620230209医药制造业上市专用设备制造832802保丽洁95507直接定价7951428202301162023012020230206业电气机械和器834770艾能聚2000直接定价598160020232152023221-待材制造业申购430478峆一药业880直接定价1262160020232132023217-医药制造业831906舜宇精工800直接定价1100169020232102023216-汽车制造业完成申839273一致魔芋1350直接定价113815982023272023213-食品制造业购计算机通信待832149利尔达1980直接定价50012292023262023210-和其他电子设上备制造业市仪器仪表制造834407驰诚股份1000直接定价5871599202322202328-业数据来源北京证券交易所国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分7of10中小盘-周报截至2月11日北交所IPO申报企业共370家已上市企业169家已受理状态企业0家已问询状态企业53家上市委审议状态企业3家提交注册企业4家注册状态企业192家中止状态企业16家终止状态企业102家2月第2周更新状态中北交所已受理企业0家已问询企业6家包括宁新新材等上市委会议通过企业0家提交注册企业1家注册企业8家图6北交所IPO审核状态一览2001921801691601401201021008060534016200340数据来源北京证券交易所国泰君安证券研究表92月第2周北交所已受理问询通过提交注册注册数分别为06018家审核状态代码简称更新日期行业839719宁新新材202329非金属矿物制品业837748路桥信息202329软件和信息技术服务业833394民士达202328纺织业已问询872953国子软件202327软件和信息技术服务业830896旺成科技202327通用设备制造业831275睿泽科技202326专业技术服务业提交注册873593鼎智科技202329电气机械和器材制造业836422润普食品202328食品制造业430478峆一药业202327医药制造业835579机科股份202327专用设备制造业430017星昊医药202327医药制造业注册837663明阳科技202327汽车制造业834770艾能聚202326电气机械和器材制造业839792东和新材202326非金属矿物制品业831906舜宇精工202329汽车制造业数据来源北京证券交易所国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分8of10中小盘-周报222月第2周艾能聚等即将开启申购艾能聚834770公司是一家以分布式光伏电站的投资运营为核心并开展光伏产品制造等业务的清洁能源服务商专业从事分布式光伏电站投资运营分布式光伏电站开发及服务和晶硅太阳能电池片的研发生产和销售公司的产品和服务覆盖了光伏产业链中除了晶体硅生产硅锭硅片生产和光伏组件生产之外的大部分环节经过多年的研发投入公司产品性能技术路线日益成熟在分布式光伏领域具有较强的综合竞争实力2022年公司营业收入为433亿元归母净利润为062亿元毛利率为2110净利率为1428ROE为1500峆一药业430478公司的主营业务为高级医药中间体原料药及相关产品的研发生产与销售主要类别包括抗过敏类抗血栓类抗氧化类胃溃疡类抗病毒类和解热镇痛类等主要产品为普仑司特盐酸沙格雷酯白藜芦醇莫沙必利塞来昔布等特色原料药的高级医药中间体及相关产品公司主要产品终端市场面向韩国日本等境外市场终端客户包括韩国大熊制药韩国CKD韩国日东制药日本住友制药日本三洋化学等知名医药企业2022年公司营业收入为259亿元归母净利润为056亿元毛利率为3725净利率为2030ROE为1826232月第2周新增舜宇精工完成申购即将上市舜宇精工831906公司是一家集汽车内饰功能件设计开发制造于一体的汽车零部件制造商公司专注于出风口杯托等汽车内饰功能件的设计和制造目前已将产品线逐步拓展至智能功能件智能照明及智能摄像等产品公司汽车内饰功能件业务服务客户包括延锋汽饰佛吉亚一汽富维新泉股份等国内外知名汽车零部件一级供应商覆盖的车企品牌包括一汽红旗上汽通用比亚迪梅赛德斯奔驰法国标致等同时也直接服务于包括一汽集团上汽集团等知名汽车厂商以及小鹏理想等造车新势力2022年公司营业收入为861亿元归母净利润为065亿元毛利率为1863净利率为767ROE为15223风险提示1北交所政策落地可能不及预期2市场需求不足可能影响中小企业盈利能力请务必阅读正文之后的免责条款部分9of10中小盘-周报本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告仅供国泰君安证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发放概不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为国泰君安证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改若本公司以外的其他机构以下简称该机构发送本报告则由该机构独自为此发送行为负责通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议本公司本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任评级说明评级说明1投资建议的比较标准增持相对沪深300指数涨幅15以上投资评级分为股票评级和行业评级以报告发布后的12个月内的市场表现谨慎增持相对沪深300指数涨幅介于515之间为比较标准报告发布日后的12个月股票投资评级内的公司股价或行业指数的涨跌幅中性相对沪深300指数涨幅介于55相对同期的沪深300指数涨跌幅为基减持相对沪深300指数下跌5以上准2投资建议的评级标准增持明显强于沪深300指数报告发布日后的12个月内的公司股价或行业指数的涨跌幅相对同期的沪行业投资评级中性基本与沪深300指数持平深300指数的涨跌幅减持明显弱于沪深300指数国泰君安证券研究所上海深圳北京地址上海市静安区新闸路669号博华广深圳市福田区益田路6003号荣超商北京市西城区金融大街甲9号金融场20层务中心B栋27层街中心南楼18层邮编200041518026100032电话0213867666607552397688801083939888Emailgtjaresearchgtjascom请务必阅读正文之后的免责条款部分10of10