研究报告全文：中国信用债评级调整周报2023-02-13中金点评本周共单独公告43项评级调整均为关注行动涉及2项中金评级调整遂平开源控股股东变更考虑到公司从去年以来股权层级持续下移遂平县财力较弱中金评级由5下调至5-闽电子子公司年报业绩预亏金额较大债务负担较重债券到期较为集中本次将公司中金评级下调至5其余发行人中金评级维持不变其中南浔交投中林集团石钟投资涉及人事变动豫能控股保利联合化工翰宇药业康佳均瑶子公司吉祥航空苏汇鸿金科地产大悦城格力地产中南建设东方园林中化岩土泰禾年报业绩预亏良渚文化现代农业桂林交投控股股东变更如皋经开公司名称注册资本和经营范围变更常高新泸州产投广州高新新增借款较多温州城发涪陵国资温州公用钦州开投涉及股权或其他资产划转亿利洁能控股股东所持公司部分股份郑煤集团所持郑州煤电部分股份被冻结贵州宏财红果经开被列为被执行人晋城国资二级子公司发生安全事故怀化城投控股股东变更且人事变动中航租赁公司名称变更海淀国资划转债权划入新资产南宁产投重大资产重组具体分析如下湖州南浔交通水利投资建设集团有限公司湖州市南浔区交通基建主体由湖州市南浔区交通投资集团有限公司全资持有2021年南浔区实现一般预算收入431亿元一般预算支出662亿元同期实现政府性基金收入774亿元1月31日公司发布公告称任命姚强英同志为董事长邱小峰同志为副董事长上述人员变动工商变更手续已于1月30日完成联合资信认为上述变更系公司正常人事变动对其日常管理生产经营及偿债能力无重大不利影响对此表示关注公司所在地财力不强自身非区域核心平台中金评级维持5不变河南豫能控股股份有限公司河南省属火电企业1月31日公司发布业绩预告称2022年归母净利亏损195-23亿元扣非净利亏损2011-2361亿元主要原因为煤炭价格居高不下社会用电量需求增加虽上网电价同比上涨但不能完全平抑煤炭格升高对公司经营业绩的影响导致主营火电业务利润亏损上述亏损对公司的生产经营情况财务情况产生一定程度的不利影响联合资信对此表示关注公司电源结构单一受高煤价影响较大2021-2022年合计定增募资165亿元部分抵消了亏损对净资产的侵蚀但债务负担已被动升至较高水平考虑股东支持本次暂时维持公司中金评级4-不变关注其后续经营状况杭州良渚文化城集团有限公司杭州市余杭区良渚新城唯一的土地开发整理主体2021年余杭区实现一般预算收入3757亿元一般预算支出3341亿元同期实现政府性基金收入2444亿元1月30日公司发布公告称余杭区财政局国资办持有公司股权划转至杭州余杭国有资本投资运营集团有限公司变更后余杭国投持有公司90股权浙江省财务开发有限责任公司持有公司10股权公司控股股东为余杭国投实际控制人仍为杭州市余杭区财政局杭州市余杭区人民政府国有资产监督管理办公室余杭国投成立于2001年12月29日注册资本100亿元截至2022年末总资产68551亿元所有者权益33634亿元2022年实现营业收入637亿元净利润031亿元上述事项已于1月17日完成工商变更备案登记中诚信国际对此表示关注公司所在区域财力及平衡性佳自身净资产规模较大但业务范围有限本次股权从属关系下移是否意味着政府支持力度变动尚待观察中金评级维持5不变如皋市经济贸易开发有限公司南通市代管县级如皋市经开区最重要的基础设施建设和土地开发整理主体2021年如皋市实现一般预算收入778亿元一般预算支出1392亿元同期实现政府性基金收入137亿元2月2日公司发布公告称免去白志东董事长董事职务重新选举冒微为董事长董事并担任公司法定代表人截至公告日上述人员变动已完成工商变更登记联合资信对此表示关注中金评级维持5不变苏州市相城市政建设投资集团有限公司苏州市相城区交通基建平台由苏州市相城国有资本投资有限公司全资持有2021年相城区实现一般预算收入1569亿元一般预算支出1327亿元同期实现政府性基金收入3297亿元1月31日公司发布公告称名称由苏州市相城交通建设投资集团有限公司变更为苏州市相城市政建设投资集团有限公司工商变更已于1月19日完成同时公司注册资本由8896亿元增加至100亿元经营范围由交通工程建设投资城市基础设施建设投资工业项目开发及其它配套设施服务投资管理集体资产经营及相关业务公路桥梁驳岸基础工程项目施工河道清淤及公路养护涉及许可证的凭许可证经营变更为许可项目建设工程施工依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动具体经营项目以审批结果为准一般项目以自有资金从事投资活动市政设施管理除依法须经批准的项目外凭营业执照依法自主开展经营活动新世纪对此表示关注公司非区域核心平台中金评级维持5不变常高新集团有限公司常州高新区新北区核心的基建主体2021年新北区实现一般预算收入1415亿元一般预算支出866亿元同期实现政府性基金收入1705亿元1月11日公司发布公告称截至2022年末借款余额为57248亿元较2021年末累计新增借款金额6115亿元占2021年末净资产的2188东方金诚对此表示关注公司债务负担偏重考虑区域重要性较强中金评级维持4-不变温州市城市建设发展集团有限公司温州市核心平台2021年温州市实现一般预算收入6576亿元一般预算支出10668亿元同期实现政府性基金收入1493亿元2月2日公司发布公告称为实现全市公用事业一体化改革温州市政府决议将温州市各县市区政府及其他国有平台持有的水务和燃气等国有资产整合至子公司温州市公用事业发展集团有限公司计划将温州市级和鹿城区瓯海区龙湾区经开区洞头区海经区两级政府所辖的国有燃气水务股权无偿移交给温州公用将乐清市瑞安市永嘉县平阳县苍南县龙港市泰顺县文成县所辖的国有燃气水务股权划转至温州公用温州市国资委将温州公用股权划转至原各县市所辖划出国有企业主体做到划入划出股权净值相等将其他非国有经营资产采取协商方式或特许经营期终止后整合至温州公用组建的三大平台统一管理大公认为上述事项截至2023年2月6日未对公司经营活动和信用水平产生重大不利影响对此表示关注公司净资产规模较大区域重要性较强中金评级维持4不变亿利洁能股份有限公司民营上市企业主营氯碱化工煤炭开采清洁能源等业务2023年2月2日公司发布公告称公司收到中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的股权司法冻结及司法划转通知2023司冻0131-1号公司控股股东亿利集团所持有公司的部分股份被冻结债权人与亿利集团合同纠纷金额共计约072亿元债权人采取保全措施冻结标记亿利集团持有公司无限售股股份36705亿股占亿利集团所持公司股份比例的2847占公司总股本比例的1031冻结到期日至2026年1月30日目标冻结数量为1亿股无限售股份标记的期限与冻结期限一致截至2023年2月2日亿利集团持有公司12894亿股股份占公司总股本的3621所持股份已全部质押累计冻结2421783亿股累计被标记36705亿股合计占其所持公司股份的4725占公司总股本的1711经与公司沟通本次股份冻结事项系亿利集团债务纠纷引起联合资信由此关注公司中金评级已为最低档5-本次维持不变保利联合化工控股集团股份有限公司保利久联控股集团有限责任公司保利集团下属公司主营民爆业务近期保利联合化工控股集团股份有限公司发布公告称预计2022年度归属于上市公司股东的净利润亏损1155亿元1456亿元归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润亏损1158亿元1459亿元同比均大幅下降业绩预告还称公司业绩变动的主要原因包括一应收账款基数大按照公司坏账准备计提政策账龄滚动后长账龄账款增加且公司应收账款客户多为贵州政府平台公司基于贵州省地方债务风险扩大按照会计准则要求出于谨慎性原则预计计提信用减值准备966亿元二根据行业政策及技术进步情况如公司普通雷管生产线按规定停产等相关资产已无法为企业带来预期经济流入按照会计准则要求预计计提资产减值准备031亿元三2022年原材料价格同比大幅上涨并受政策性停产及疫情防控等因素影响公司民爆产品产销量减少爆破工程开工时间不足导致利润同比减少中诚信国际认为2022年公司业绩亏损对其净资产规模和资产负债率影响较大具体准确的财务数据以公司正式披露的经审计后的2022年年度报告为准由此关注中金评级维持5不变重庆市涪陵国有资产投资经营集团有限公司重庆市涪陵区主要的土地开发和国有资产经营主体2021年涪陵区一般预算收入6094亿元政府性基金收入7586亿元一般预算支出12057亿元大公关注到涪陵国投分别于2022年12月21日和2023年2月2日发布重庆市涪陵国有资产投资经营集团有限公司关于无偿划转股权的公告和重庆市涪陵国有资产投资经营集团有限公司关于无偿划转股权的进展公告称2022年12月19日根据重庆市涪陵区国有资产监督管理委员会关于同意将国投集团持有能源集团股权无偿划转至涪发集团的批复将涪陵国投持有的参股公司重庆涪陵能源实业集团有限公司3331025股权按照账面价值无偿划入重庆市涪陵实业发展集团有限公司划转基准日为2022年10月1日划转完成后涪陵国投不再以出资人身份承担能源集团的债权和债务由涪发集团履行出资人职责2023年1月28日能源集团已完成股东变更股权转让的工商变更手续根据公告本次股权划转系进一步规范国有资产管理优化资产结构将导致涪陵国投合并口径总资产账面价值2022年9月30日减少929亿元占涪陵国投2021年末总资产和净资产的比例分别为073和139大公认为上述事项截至2023年2月6日未对涪陵国投经营活动和信用水平产生重大影响由此关注中金评级维持5湖南省现代农业产业控股集团有限公司国有控股企业主要从事畜牧养殖等农业类业务2022年7月湖南省人民政府同意公司及湖南粮食集团有限责任公司合并组建湖南农业发展投资集团有限责任公司湖南农发投已于2022年7月8日完成工商登记根据湘国资产权2022135号文湖南省国资委会将其持有的公司及湖南粮食集团全部股权无偿划转至湖南农发投公司控股股东将变更为湖南农发投2022年12月5日湖南农发投印发湖南农业发展投资集团有限责任公司所属企业重组整合具体实施方案拟将公司下属部分子公司股权划出为湖南农发投下属二级公司或作为二级公司管理中证鹏元认为此次股权划转后公司核心业务仍为畜牧养殖但医药健康国际贸易农副产品等业务将出现不同程度的缩减叠加上述因素的影响或对公司盈利进一步造成不良影响此外湖南省粮油食品进出口集团有限公司为公司下属重要子公司2021年末粮油集团总资产净资产分别为7117亿元2487亿元2021年营业收入净利润分别为4401亿元-29亿元2022年9月末公司和粮油集团分别持有湖南新五丰股份有限公司1094和2561的股权随着粮油集团的划出公司持有新五丰的股权将有所减少根据公司于2023年1月31日披露的关于湖南省现代农业产业控股集团有限公司2021年度第一期中期票据乡村振兴2023年度第一次持有人会议议案概要除上述资产无偿划转事项作为议案一外议案二提请债券持有人同意公司将21湖南农业MTN00l乡村振兴的清偿义务转移至湖南农发投湖南农发投将按照21湖南农业MTN00l乡村振兴原发行条款履行信息披露兑付兑息等应尽义务公司不再承担清偿责任上述议案表决截止日为2023年2月8日中证鹏元由此关注中金评级维持5不变中国林产品集团有限公司主要从事林产品加工和贸易的央企2023年1月30日公司发布中国林产品集团有限公司董事长董事及信息披露事务负责人发生变动的公告称2022年12月经公司股东中国林业集团有限公司研究免去刘乃铭的中国林产品集团有限公司董事长董事职务另行安排截至公告发布日公司董事长一职暂时空缺待公司股东林业集团任命2022年8月经公司股东林业集团研究张金贵任公司董事2022年12月苏安东任公司董事提名为副总经理主持工作人选根据公司相关安排公司信息披露事务负责人变更为苏安东先生联合资信由此关注中金评级维持5不变深圳翰宇药业股份有限公司民营上市企业主营多肽药物研发生产和销售2023年1月18日公司发布公告称公司2022年度经营业绩大幅预亏其中归属于上市公司股东的净利润亏损范围为33亿元38亿元相比上年同期下降117116133345扣除非经常性损益后的净利润亏损范围为28亿元33亿元相比上年同期下降29991749公司亏损的主要原因包括公司HY3000鼻喷雾剂等多个创新药项目推进2022年研发投入较上期有所增加导致公司研发费用上升2022年公司持有的上海健麾信息技术股份有限公司股权股价下跌产生公允价值变动损失约07亿元此外2021年公司将持有的健麾信息股权由长期股权投资核算变更为按交易性金融资产核算产生投资收益约377亿元2022年无此类事项联合资信由此关注公司中金评级已为最低档5-本次维持不变康佳集团股份有限公司华侨城集团控股上市公司主营家电生产销售2023年1月31日公司发布公告称预计2022年度经营业绩亏损其中归属于上市公司股东的净利润亏损12亿元155亿元扣除非经常性损益后的净利润亏损23亿元285亿元公司2022年度亏损的原因主要为1消费类电子业务的规模受行业变化的影响而有所下降加之原材料价格波动市场竞争产品零售均价持续走低海运费用上涨等因素影响公司消费类电子业务毛利大幅下降并产生了一定额度的亏损2半导体业务研发投入持续增长但因仍处于小批量产业化阶段未能在2022年实现相应的收入和利润影响了公司整体盈利表现3为有效盘活资产进一步聚焦主业公司主动剥离及出清了对主业发展赋能不强对产业链拓展贡献较低的资产同时基于谨慎性原则公司对部分可能发生信用资产减值的应收账款及库存等资产计提了减值准备导致盈利水平下降4受宏观经济环境的影响公司在2022年主动收缩了产业园及投资业务导致相关收益大幅下降2021年公司因处置部分下属控股企业股权产生4047亿元的非流动资产处置损益2022年的非流动资产处置损益同比下降联合资信由此关注上海均瑶集团有限公司主营航空运输汽车销售百货销售食品销售金融服务医疗服务业务实际控制人为王均金上海新世纪关注到公司控股上市子公司上海吉祥航空股份有限公司于2023年1月31日发布上海吉祥航空股份有限公司2022年年度业绩预亏公告吉祥航空预计2022年年度归属于上市公司股东净利润约为-4230亿元至-3570亿元上年同期为-498亿元扣除非经常性损益事项后预计其归属于上市公司股东净利润约为-43亿元至-36亿元上年同期为-666亿元此外公司重要参股公司中国东方航空股份有限公司于当年1月30日发布中国东方航空股份有限公司2022年度业绩预告中国东航预计2022年年度归属于上市公司股东的净利润约为-360亿元至-390亿元上年同期为-12214亿元扣除非经常性损益事项后归属于上市公司股东的净利润约为-368亿元至-398亿元上年同期为-13541亿元公司将其对中国东航股权投资纳入其他权益工具投资科目核算上述公司亏损仍主要系受新冠疫情影响加之油价高企及汇率波动进一步加重成本压力导致同时本评级机构亦关注到该公司控股上市子公司上海爱建集团股份有限公司及无锡商业大厦大东方股份有限公司均于2023年1月31日发布2022年年度业绩预告其中爱建集团预计2022年年度实现归属于母公司所有者的净利润45亿元到52亿元与上年同期相比减少5486到6094归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润31亿元到37亿元同比减少6105到6737主要系宏观经济下滑房地产类业务规模下降及风险增加影响所致大东方预计2022年年度实现归属于母公司所有者的净利润15亿元至21亿元与上年同期法定披露数据相比减少6722到7658归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润0亿元至02亿元与上年同期法定披露数据相比减少8672到100主要系2021年9月向其控股股东公司下属二级全资子公司剥离汽车业务而新增医疗服务业务尚处于培育期未能弥补剥离影响以及非经营性损益等综合所致上海新世纪认为2023年1月8日起随着国家对新冠病毒实施乙类乙管后或将有助于促进公司业务逐步恢复截至2022年9月末该公司合并口径资产负债率为6977其中短期借款2312亿元一年内到期的非流动负债9219亿元一年内到期的债券本金规模23亿元长期借款11325亿元及租赁负债1062亿元本部资产负债率为8971其中短期借款5912亿元一年内到期的非流动负债3118亿元及长期借款2208亿元总体来看公司即期债务偿付压力较大我们对公司业绩修复及偿债压力保持关注维持公司评级5不变江苏汇鸿国际集团股份有限公司主营贸易存在部分房地产开发业务江苏苏汇资产管理有限公司为公司控股股东持股比例6741公司实际控制人为江苏省国资委2023年1月31日公司发布江苏汇鸿国际集团股份有限公司2022年年度业绩预亏公告称预计2022年度实现归属于上市公司股东的净利润为-529亿元到-441亿元实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-871亿元到-726亿元同日公司发布江苏汇鸿国际集团股份有限公司关于2022年年度计提资产减值准备的公告显示除公司半年报已计提的汇鸿中锦电子通信设备业务信用减值损失462亿元外公司于2022年末计提的其他资产减值准备合计608亿元主要包括1子公司江苏开元船舶有限公司经营的海工船减值损失293亿元2子公司南京鸿信房地产开发有限公司经营的房产项目减值190亿元3应收票据应收账款其他应收款长期应收款信用减值损失和长期股权投资减值损失共计122亿元中诚信国际认为公司本次对电子通信设备业务及其他可能存在减值风险的资产进行计提使得公司2022年年度业绩预亏且在外部不利因素的影响下公司未来业绩恢复仍有待观察中诚信国际将持续关注公司2022年年报披露及后续经营业绩的增长情况并及时评估上述事项对公司未来经营和整体信用状况的影响我们维持公司中金评级5不变贵州宏财投资集团有限责任公司公司主要从事盘州市内基础设施建设土地出让业务劳务派遣业务同时兼具运营部分国有资产及房地产等经营性业务盘州工信局为公司控股股东及实际控制人持股比例为9923中证鹏元关注到根据中国执行信息公开网查询结果公司于2023年1月30日被上海市金融法院列为被执行人案号为2023沪74执82号执行标的为137亿元经向公司了解贵州省盘州市红腾开发投资有限公司以下简称红腾投资向平安国际融资租赁天津有限公司以下简称平安租赁借入融资租赁款公司为红腾投资上述借款提供担保因红腾投资未能按时足额向平安租赁支付融资租赁款平安租赁向法院提起诉讼并申请强制执行2022年公司曾发生多次被执行事件主要来自对外担保工程合同纠纷截至2023年2月9日均已结案公司现存被执行记录为上述案件根据公司公开披露的2022年债券中期报告截至2022年6月末公司对外担保余额为8904亿元占公司当期末净资产的2336较2022年初增长2619根据公司公开披露的2021年审计报告被担保方贵州盘州旅游文化投资有限责任公司曾出现过非标逾期事件盘州市水利投资有限责任公司正处于诉讼纠纷中贵州盘北经济开发区投资股份有限公司有被执行记录贵州省盘州农林开发投资有限责任公司有被执行记录衡阳市文杰建筑工程劳务有限公司有被执行记录贵州梓峻环境建设有限公司有被执行及限制高消费记录贵州贵和长青建设工程有限公司有被执行记录公司对上述企业合计担保金额为4845亿元中证鹏元认为公司面临很大的或有负债风险且同区域内企业发生非标债务违约将对公司融资环境造成一定不利影响我们维持公司中金评级5-不变贵州省红果经济开发区开发有限责任公司公司是贵州红果经济开发区重要的城市基础设施建设主体负责红果经开区的基础设施建设及土地开发业务控股股东为盘州市财政局持股比例为512021年盘州市一般公共预算收入为4489亿元一般公共预算支出为10779亿元政府性基金收入为4161亿元联合资信关注到根据中国执行信息公开网查询结果公司于2023年1月30日被列为被执行人案号为2023沪74执82号执行标的137380488元根据与公司沟通了解该案件系融资租赁合同纠纷处于调解中我们维持公司中金评级5-不变郑州煤炭工业集团有限责任公司河南地方煤企郑煤集团于2023年1月17日发布郑州煤炭工业集团有限责任公司关于企业本部持有的部分股权被冻结的公告称2023年1月6日郑煤集团收到中国民生银行股份有限公司郑州分行发送的履约提示函要求郑煤集团2023年1月8日偿还全部到期贷款78亿元2023年1月13日中国民生银行股份有限公司总行向北京金融法院提起诉讼并司法冻结郑煤集团持有郑州煤电股份有限公司以下简称郑州煤电股票19亿股冻结日期为2023年1月13日至2026年1月12日大公认为郑煤集团持有的部分股权被冻结或将对郑煤集团的经营活动和信用水平产生一定不利影响大公国际对此表示关注中金评级已为5-最低档本次维持不变晋城市国有资本投资运营有限公司晋城市最主要的基础设施建设主体及城市运营主体晋城市2021年一般公共预算收入2013亿元一般公共预算支出2922亿元政府性基金收入762亿元2023年2月2日公司发布晋城市国有资本投资运营有限公司关于二级子公司山西兰花集团莒山煤矿有限公司发生生产安全事故的公告公告显示2023年1月27日晋城国资重要子公司山西兰花煤炭实业集团有限公司以下简称兰花集团合并范围内子公司山西兰花集团莒山煤矿有限公司以下简称莒山煤矿ZF1212掘进工作面发生透水事故4名被困人员全部遇难2023年2月1日山西省应急管理厅山西省地方煤矿安全监督管理局发布通知责令莒山煤矿停产整顿整顿恢复期为3至6个月整预期间严禁其从事井下采掘作业并撤销莒山煤矿二级标准化等级截至2022年末莒山煤矿核定生产能力为90万吨年占晋城国资重要子公司兰花集团在产煤矿核定产能的638占比较小公告称上述安全事故不会对公司日常生产经营和偿债能力产生重大不利影响中诚信国际认为莒山煤矿生产能力占兰花集团在产煤矿核定产能较小对晋城国资整体经营和信用水平影响相对有限但显示出公司在生产安全管理方面存在疏漏并造成负面社会影响并对此表示关注中金评级暂时维持4-不变怀化市城市建设投资有限公司怀化市重要的城市基础设施投资建设主体怀化市是湖南省下辖地级市2021年怀化市一般预算收入113亿元支出496亿元公司本次被2家评级公司关注其中怀化城投于2023年1月30日出具怀化市城市建设投资有限公司关于控股股东变更的公告称根据关于同意城发集团组建涉改企业出资人变更的批复批准同意将怀化城投出资人由怀化市国资委变更为怀化城市发展集团有限公司以下简称怀化城发截至2023年2月1日怀化城投已经完成工商登记变更及章程修订控股股东由怀化国资委变更为怀化城发持股比例为90实际控制人仍为怀化国资委大公认为上述事项未对怀化城投经营活动和信用水平产生重大不利影响上周联合资信亦就相同事宜给予评级关注此外2023年2月2日公司发布怀化市城市建设投资有限公司关于董事高级管理人员及信息披露事务负责人发生变更的公告称根据怀化市国资委怀化市人民政府任免通知对公司董事高级管理人员进行变更联合资信对此表示关注中金评级维持5不变遂平县开源投资有限公司遂平县重要的保障性住房项目和基础设施项目建设主体遂平县2021年一般公共预算收入为1495亿元2020年财政自给率为3553政府性基金收入119亿元遂平开源于2023年2月3日发布遂平县开源投资有限公司控股股东发生变更的公告根据遂平县人民政府国有资产监督管理办公室文件关于同意将遂平县开源投资有限公司遂平县景祥置业有限公司遂平县吴房盐业有限公司遂平县遂旺物业管理有限公司股权无偿划转的批复同意将遂平县国资办持有公司51股份无偿划转给遂平县产业投资集团有限公司以下简称遂平产投本次股权划转事宜已完成变更后遂平产投成为公司控股股东持股比例为51公司实际控制人仍为遂平县国资办公司控股股东及实际控制人直接或间接持有公司股权不存在被质押或争议情形根据公告及公司提供信息等遂平开源成立于2006年5月注册资本103亿元主业为城市基础设施建设等本次股权划转系正常国有企业股权变更未来公司仍为遂平县重要的保障性住房和基础设施项目建设主体中证鹏元认为尽管公司平台层级有所下沉但本次股权划转暂未改变公司的职能和业务定位对公司信用水平暂未构成实质性影响并对此表示关注我们注意到公司股权结构多次变动2021年4月遂平县国资办将公司51股权无偿划转给驻马店市产业投资集团有限公司由驻马店市财政局持股679以下简称驻马店产投集团2022年5月根据驻马店市国资办文件关于驻马店市产业投资集团有限公司减持遂平县开源投资有限公司2股权的批复同意驻马店产投集团将持有的公司股权由51减持为49减持的2股权无偿划转至遂平县国资办并将驻马店产投集团减持后的公司49股权无偿划转至其全资子公司驻马店市产控水利投资有限公司公司股权层级由2022年初发债时的地级市级变为县级加上本次股权层级进一步下移中金评级由5下调至5-华远地产股份有限公司国有房企实控人为西城区国资委2023年1月30日公司收到关于华远地产股份有限公司业绩预告相关事项的监管工作函上海证券交易所就业绩预告事项对公司提出监管要求2023年1月31日公司发布了华远地产股份有限公司2022年年度业绩预亏公告经公司初步测算预计2022年年度实现归属于母公司所有者的净利润约为-35亿元到-39亿元预计2022年年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润约为-349亿元到-389亿元公司业绩预减的主要原因2022年国内新冠疫情影响延续房地产市场情况持续低迷房地产市场底层需求受到影响居民购房意愿下滑房价及成交规模下降行业整体毛利率下行受此影响在保交房保证公司现金流稳定安全的前提下公司根据市场情况动态调整经营及销售策略进行去化使得部分项目存货可变现净值低于成本出于谨慎考虑拟计提减值准备同时受结转项目及产品变化的影响公司房地产开发业务结转毛利率下降导致毛利率较去年同期降低联合资信对此表示关注金科地产集团股份有限公司民营房企2023年1月31日公司发布的金科地产集团股份有限公司2022年度业绩预告显示公司预计2022年度归属于上市公司股东的净利润亏损95亿元到190亿元扣除非经常性损益后的净利润亏损92亿元到187亿元公告还显示公司本报告期归属于上市公司股东的净利润亏损的主要原因为1报告期内受多地新冠疫情频发行业政策持续调控及现金流安排等多重负面因素影响公司房产项目交付量和交付项目的毛利率均大幅下降导致报告期整体结转收入规模和毛利润同比出现大幅下降2报告期内为应对房地产行业政策持续调控及新冠疫情影响导致的市场需求下滑公司积极采取降价促销及专项去库存等措施促进销售回款虽近期行业利好政策频出但行业形势未见扭转同时行业信用风险事件频发公司融资受阻流动性承压明显公司管理层根据当前情况基于谨慎性原则对存在减值迹象的资产计提减值准备联合资信对此表示关注公司此前已出现债券展期中金评级已为5-最低档本次维持不变中航国际融资租赁有限公司主营航空公用事业船舶设备等领域的租赁业务控股股东为中航工业产融控股股份有限公司实际控制人为国务院国资委中诚信国际关注到2023年1月17日中航租赁发布公告称为更准确反映公司业务及公司战略发展方向使公司名称与业务战略相匹配公司决定将名称由中航国际租赁有限公司变更为中航国际融资租赁有限公司公司已于2023年1月13日完成工商变更登记手续本次公司名称变更不涉及债券市场的债券名称简称及代码的变更公司在更名前的全部债权债务等均由更名后的中航国际融资租赁有限公司继承中诚信国际认为本次公司名称变更不会对公司日常管理生产经营及偿债能力产生重大不利影响公司中金评级维持4北京市海淀区国有资本运营有限公司北京市海淀区的城市开发建设和国有资本运营主体由海淀区国资委全资持股2022年海淀区的一般公共预算收入和支出分别为4905亿元和7463亿元政府性基金收入为1131亿元截至2022年末海淀区的地方政府债务余额为6975亿元中诚信国际关注到2023年1月18日公司发布公告称为优化国资国企布局推动资产结构调整海淀国资将通过划转对北京海淀科技金融资本控股集团股份有限公司以下简称海科金公司的债权划入新资产等改革调整措施实现业务聚焦和债务结构优化提高整体经营质效本次划转的债权为海淀国资持有的对海科金公司的应收款债权资产账面金额6936亿元为海淀国资为支持海科金公司业务发展对其进行的内部借款债权的接收方为海淀区国资委100持股的国有独资企业北京源景企业管理服务有限公司同时公司将通过现金增资基金增资子公司引入战略股东等方式接收71亿元资产注入主要情况如下1北京市海淀区稳保投资基金有限合伙向海淀国资子公司北京实创科技园开发建设股份有限公司的相关子公司以现金增资25亿元2海淀区国资委以现金向海淀国资增资17亿元3还包括子公司经营改善补充净资产及部分子公司引入战略股东投资此外公告中提到后续仍有在途现金增资及资产划入预计将于2023年一季度完成根据公告本次债权划转事项及新资产注入将导致公司总资产净资产分别增加164亿元对公司财务情况影响整体较小截至2023年1月13日上述相关事项已得到海淀区国资委的批复尚未完成划转事宜自2022年12月发布相关公告称将海科金公司股权无偿划转并不再纳入合并报表范围以来公司通过分批划转的方式将持有的对海科金公司的应收款债权资产陆续划出同时采用现金增资实物资产注入等方式补充了债权资产划出所产生的资产缺口根据公告及公司财务报表截至2023年1月18日海科金公司本次6936亿元债权出表后海淀国资合并口径资产为312978亿元较2021年末增加6406亿元净资产为79135亿元较2021年末减少7718亿元中诚信国际认为对海科金的应收款债权资产划出及新资产注入可以使公司职能更加聚焦服务区域经济发展减小公司应收类款项规模但同时海淀国资与海科金公司之间仍存在一定规模担保事项公司中金评级维持3-泸州产业发展投资集团有限公司泸州市的产业投资集团和资本运作平台主营贸易化肥化工产品销售酒类建筑工程及安装等业务由泸州市国资委控股东方金诚关注到2023年1月9日公司发布的公告披露截至2022年末公司借款余额23624亿元较2021年末累计新增借款3703亿元新增部分占2021年末净资产的比例为226超过20从构成看公司2022年新增借款中银行贷款为3181亿元占比859债券融资177亿元占比478融资租赁借款227亿元占比613其他借款118亿元占比319截至2023年2月3日公司各项业务经营正常上述事项未对公司业务经营和偿债能力发生重大不利影响公司中金评级维持5大悦城控股集团股份有限公司央企地产中证鹏元关注公司2022年度业绩预亏事项公司于2023年1月31日发布的大悦城控股集团股份有限公司2022年度业绩预告2022年度公司归属于上市公司股东的净利润预计亏损278亿元-298亿元归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润预计亏损283亿元-308亿元公司作为中粮集团有限公司旗下以住宅地产和商业地产为核心板块的综合地产开发平台收入主要来源于商品房销售和投资物业及相关服务公司称受项目结算周期变动影响2022年公司销售型业务结算规模同比减少当期公司响应政府号召承担央企责任为中小企业纾困解难对合作商户实施租金减免政策叠加房地产行业形势低迷背景下公司部分在建在售项目出现减值迹象由此导致归属于上市公司股东的净利润预计转亏我们认为公司项目布局尚可且持有优质的购物中心受益于公司股东背景优势公司融资渠道通畅综合考虑维持中金评级4不变格力地产股份有限公司地方国企中证鹏元关注公司2022年度业绩预亏事项根据公司于2023年1月31日发布的格力地产股份有限公司2022年年度业绩预告预计公司2022年年度归属于母公司所有者的净利润为-2386亿元至-2863亿元同比减少84424到99309业绩预告称受新冠疫情及房地产市场持续下行影响居民购房需求持续减弱2022年公司房地产板块收入结转规模有所下降此外在房地产行业形势低迷背景下公司按会计准则要求对存货等相关资产计提资产减值准备叠加投资性房地产公允价值下降由此导致归属于上市公司股东的净利润预计转亏我们认为公司目前转型尚未有明显成果房地产板块仍为主要收入目前主要消化现有库存待售项目大部分集中于珠海市公司债务压力较重融资成本偏高综合考虑维持中金评级5不变江苏中南建设集团股份有限公司民企地产联合资信关注公司2022年度业绩预亏2023年1月31日公司发布了江苏中南建设集团股份有限公司2022年度业绩预计亏损的公告公告称公司预计2022年归属于上市公司股东的净利润为亏损75亿元至90亿元亏损规模较2021年亏损3382亿元扩大扣除非经常性损益后的净利润为亏损80亿元至95亿元公司存续债券已经出现展期目前中金评级已为最低档5-北京东方园林环境股份有限公司原民营上市环保企业2019年曾因流动性危机发生技术性违约目前实际控制人变更为朝阳区国资委根据2023年1月31日东方园林发布的2022年度业绩预告显示预计该公司2022年归属于上市公司股东的净亏损为58亿元-46亿元上年同期为亏损1158亿元公告显示公司2022年业绩预亏的主要原因是2022年生态业务在新项目拓展项目施工进度等方面受新冠疫情影响较大导致生态建设业务营业收入出现一定程度下滑同时为保证存量项目快速提前收尾结算并保证收款一定程度上降低了毛利率影响了生态业务利润工业废弃物循环再生业务受相关政策影响公司主动控制业务规模该部分业务营业收入下降由于生态工程项目应收账款和合同资产账龄增加等原因公司计提的减值准备相应增加报告期内前期收购标的企业业绩不佳预计商誉会出现大幅减值新世纪对此表示关注公司中金评级已为5-最低档本次维持不变广州高新区投资集团有限公司广州开发区重要的城市国有资产投资建设运营主体主营业务园区开发现代服务融资租赁商品房销售和生物医药等2021年黄埔区一般预算收入2068亿元一般预算支出3579亿元政府性基金收入3284亿元2023年1月9日公司发布的公告中披露公司2021年末经审计的合并口径净资产为22955亿元借款余额为35546亿元截至2022年末公司借款余额为43379亿元累计新增借款占2021年末净资产比例为3412新增借款的分类方面银行贷款债务融资工具其他境内外债券和其他借款的变动金额分别为5301亿元353亿元2176亿元和003亿元合计7833亿元上述新增借款系基于公司各类园区工程建设疫情防控投入需要截至2023年1月30日公司各项业务经营正常上述新增借款事项未对公司业务经营和偿债能力产生重大不利影响东方金诚对此表示关注考虑所属区域财力尚可暂维持公司中金评级4-不变中化岩土集团股份有限公司成都兴城下属上市公司实控人为成都市国资委主营地基处理机场工程市政工程和设备租赁及销售2023年1月30日公司发布2022年度业绩预告预计2022年公司扣除非经常性损益后的净利润为亏损588亿元至761亿元同比下降7727-12943预告称公司业绩变动原因主要包括1受疫情宏观经济及行业增速放缓影响导致公司收入及毛利降幅较大2公司部分项目回款进度不及预期导致信用减值损失增加3对前期收购子公司形成的商誉进行了初步减值测试预计计提减值约14亿元至18亿元上述业绩预告未经会计师事务所审计截至2022年9月底公司资产总额887亿元权益3512亿元联合资信认为上述预亏或将导致公司权益规模进一步缩水联合资信对此表示关注考虑公司2021年第一大客户仍为股东兴城集团营收占比529股东支持力度尚可暂维持公司中金评级5不变公司截至2023年2月1日仅存续20中化岩土MTN001一只信用债余额8亿元由成都兴城提供担保债项评级3桂林市交通投资控股集团有限公司桂林市公共交通和重要的国资运营主体2019年合并桂林航空2021年并表桂林银行公司于2023年1月19日发布公告称依据桂林市国资委关于将桂林市交通投资控股集团有限公司国有产权划转至桂林投资控股集团有限公司的批复公司控股股东由桂林市国资委变更为桂林投资控股集团有限公司公司已于2023年1月18日完成上述工商变更登记手续本次变更后公司控股股东为桂林投控实际控制人仍为桂林市国资委新世纪对此表示关注考虑到本次股东变更对公司经营影响不大暂维持公司中金评级5不变温州市公用事业发展集团有限公司温州市国资委下属公司水务燃气业务在温州市区具有区域市场优势2023年2月1日该公司发布公告披露为实现全市公用事业一体化改革打造一个全市统筹管理的公用事业经营管理平台推动温州公用不断做强做大将温州市各县市区政府及其他国有平台持有的水务和燃气等国有资产整合至公司实现统一管理其中温州市级和鹿城区瓯海区龙湾区经开区洞头区海经区两级政府所辖的国有燃气水务股权资产无偿划转给公司乐清市瑞安市永嘉县平阳县苍南县龙港市泰顺县文成县所辖的国有燃气水务股权划转至公司同时温州市国资委将其持有的公司等价股权划转至原各县市所辖划出国有企业主体做到划入划出股权净值相等其他非国有经营资产采用协商方式或特许经营期终止后整合至公司上述资产整合完成后该公司实际控制人仍为温州市国资委根据公告截至2023年2月1日各县市人民政府和温州市国资委已完成协议签订其中苍南县水务集团有限公司已完成工商变更登记其余资产将陆续划入新世纪对此表示关注考虑上述资产整合进展尚待观察暂维持公司中金评级4-不变福建省电子信息集团有限责任公司福建省国资委独资公司控股合力泰星网锐捷福日电子华映科技四家上市公司福建电子主要通过控股的4家上市公司及若干非上市公司经营各类电子信息制造业务根据近期其3家上市子公司披露的2022年度业绩预告经财务部门初步测算预计均存在较大金额的业绩亏损其中2022年合力泰科技股份有限公司华映科技集团股份有限公司和福建福日电子股份有限公司归属于上市公司股东的净利润预计分别为-33-22亿元-1293-1213亿元和-28亿元中诚信国际认为全球消费电子需求低迷及行业竞争激烈等因素对福建电子主要上市子公司的业务运营产生较大影响并使得主要上市子公司的盈利水平呈现不同程度下滑预计2022年福建电子净利润亏损较大中诚信国际由此关注同时我们关注到截至2022年9月末母公司债务负担也较重净短债缺口122亿元公司存续59亿元均在一年内到期债券流动性压力较大本次将公司中金评级下调至5江西省湖口县石钟投资开发有限公司九江市湖口县重要的基础设施投资建设主体湖口县2021年一般预算收入2146亿元一般预算支出3773亿元政府性基金收入897亿元2023年2月6日公司发布江西省湖口县石钟投资开发有限公司董事长董事高级管理人员及信息披露负责人发生变动的公告以下简称公告公告称根据公司股东决定何青春不再担任公司董事长董事及法定代表人沈水斌叶兴娜不再担任公司董事任命袁学海为公司董事长及法定代表人刘鹏和曹琦为公司董事根据公司董事会决定何青春不再担任公司总经理叶兴娜不再担任公司副总经理财务总监袁学海不再担任公司副总经理任命袁学海为公司总经理刘鹏为公司副总经理财务总监曹琦为公司副总经理根据公司统一安排公司存续期债券的信息披露事务负责人由何青春变更为袁学海公司已于2023年2月3日完成上述变更的相关工商手续且变更人员已到位履职中金评级维持5南宁产业投资集团有限责任公司南宁市重要的国有资产运营和产业投资主体2021年南宁市实现一般预算收入3918亿元一般预算支出7754亿元同期实现政府性基金收入5479亿元东方金诚关注到2022年12月22日南宁产投发布了重大资产重组的公告披露公司子公司南宁产投科技创新投资有限责任公司以下简称科创投公司以并购方式并购深圳国人科技股份有限公司以下简称国人科技并纳入公司合并报表范围内管理本次并购分为两个部分第一部分为科创投公司以向交通银行股份有限公司申请的并购贷款5亿元认购国人科技增发股份80002万股该笔并购贷款为7年期第二部分为科创投公司以自有资金分两次受让国人科技股东高英杰持有的国人科技股份共计57761万股股权受让价值合计人民币361亿元并购完成后科创投公司持有国人科技287的股权为国人科技第一大股东及实际控制人本次并购事项经南宁产投董事会南产投集董决20212-36-3号及南宁市国资委南国资办202250号决议通过截至2023年2月1日国人科技在中国执行信息公开网上无被执行及失信被执行记录未在资本市场发行过债券债务融资工具国人科技2021年营业收入为1387亿元南宁产投2021年营业收入为116亿元国人科技2021年营业收入占南宁产投同期营业收入的比例超过50构成重大资产重组东方金诚认为本次并购预计将不会对公司的财务数据和财务指标产生重大不利影响也不会对公司日常生产经营及偿债能力产生重大不利影响泰禾集团股份有限公司民营房企根据公司2023年1月31日发布的泰禾集团股份有限公司2022年度业绩预告公司2022年度预计净利润为负值归属于上市公司股东的净利润亏损3906亿元至5284亿元2021年亏损4013亿元扣除非经常性损益后的净利润亏损342亿元至4627亿元2021年亏损4324亿元联合资信由此关注公司中金评级已为最低档5-本次不再调整上海世茂股份有限公司民营房企2023年1月31日公司发布上海世茂股份有限公司2022年年度业绩预告显示经公司初步测算公司预计2022年度实现归属于上市公司股东的净利润-384亿元到-576亿元归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-328亿元到-492亿元公司2022年业绩预亏的主要原因一方面受新冠疫情及行业环境影响公司销售显著下降结转收入较上年减少另一方面报告期内市场环境下行公司报告期末对存在减值迹象的资产进行了减值测试基于谨慎性原则对可能发生减值损失的资产计提了减值准备联合资信由此关注钦州市开发投资集团有限公司钦州市重要的基础设施建设投融资主体2021年钦州市实现一般预算收入723亿元一般预算支出2456亿元同期实现政府性基金收入863亿元根据公司2023年1月18日发布的钦州市开发投资集团有限公司关于无偿划转资产的公告公司于2023年1月3日收到钦州市人民政府国有资产监督管理委员会关于收回广西自贸区弘泰供应链管理有限公司的实际经营决策权的通知决定公司自2022年11月30日起不参与广西自贸区弘泰供应链管理有限公司以下简称弘泰供应链公司的任何经营管理不享受分红权同时公司不再将弘泰供应链公司纳入合并范围报表弘泰供应链公司主要从事贸易业务本次弘泰供应链公司的无偿划出是为了做大做强贸易业务为下一步组建钦州市本级贸易集团公司打好基础公司后续将按照相关规定履行本次股权划转的工商变更相关手续中证鹏元认为弘泰供应链公司股权划转后将对公司净资产和营业收入产生一定影响本次维持中金评级5不变本周评级调整涉及多支交易所债券不涉及质押回购资格变动