本周新房、二手房成交同比增速均回正；其中一线城市新房成交涨幅明显。土地市场环比量升价跌，溢价率同环比均下降。
　　核心观点
　　本周新房、二手房成交同比增速均回正，其中一线城市新房成交涨幅明显。43城新房成交面积279.5万平，环比上升9.6%，同比上升11.1%；一、二、三线城市环比增速分别为53.4%、9.3%、-18.3%，同比增速分别为69.4%、31.2%、30.4%。15城二手房成交面积140.4万平方米，环比上升7.0%，同比上升123.0%；一、二、三线城市环比增速分别为1.6%、10.4%、10.2%，同比增速分别为85.2%、131.7%、310.1%。
　　新房库存面积同环比均降低；去化周期环比下降。14城新房库存面积为1.03亿平，环比下降0.3%，同比下降0.2%，去化周期为16.2个月，环比下降0.1个月，同比上升3.6个月。一、二、三线城市库存面积环比增速分别为-0.8%、-0.3%、0.0%；去化周期分别为13.0、13.8、16.1个月，环比变动分别为-0.1、0.1、0.0个月。
　　土地市场环比量升价跌，溢价率同环比均下降。百城土地成交建面2168万平，环比上升239.7%，同比上升1439.6%；成交土地总价为146亿元，环比上升117.2%，同比下降8560.9%；楼面均价为675元/平，环比下降36.0%，同比下降40.2%；百城成交土地溢价率为2.26%，环比下降50.7%，同比下降61.9%。
　　本周房企国内债券发行规模环比上升。房地产行业国内债券总发行量为64.0亿元，由于去年同期无相关数据，故无同比数据，环比上升30.6%；净融资额为-23.8亿元。其中国企国内债券总发行量为64.0亿元，环比上升30.6%；净融资额为16.4亿元。民企国内无债券发行；净融资额为-40.1亿元。
　　板块收益有所上升。房地产行业绝对收益为1.1%，较上周上升1.8个百分点；相对沪深300收益为2.0%，较上周上升1.7个百分点。房地产板块PE为13.47X，较上周上升0.15X。北上资金对食品饮料、非银金融和计算机加仓金额较大，分别为22.75、18.67和14.89亿元。对房地产的持股占比上升0.05%（上周为下降0.07%），净买入6.57亿元（上周净买入-8.75亿元）。
　　投资建议
　　本周地产股出现上涨行情，我们认为有三方面的原因引起：1）近期楼市提振政策频发发布，尤其是核心城市政策出台频次明显加大。例如本周武汉限购政策放松，明确了居民家庭可以增加一套购房资格。2）近期房企融资有所恢复，1月海外债开始重启，释放了积极信号。3）本周新房、二手房市场均出现了明显复苏的迹象，市场流动性也有所提升，整体购房需求的提振值得关注。不过可持续性仍然需要观察，本周公布的1月居民中长期贷款数据明显偏弱，1月住户部门中长期贷款增加2231亿元，相较于22年1月增加的7424亿元明显缩量，这一方面是与此前销售低迷有关，一方面或与居民出于安全性的考量，主动降低家庭负债的行为有关。
　　政策利好叠加需求修复二季度或见转机，短期内我们看好供需两端政策共振带来的地产板块修复行情。目前市场的关注点逐渐转移到基本面数据的兑现，我们认为行业深度调整或将进入收尾期，预计全国需求端最早或在3、4月出现明显修复的可能，但销售仍有可能波动，其持续性的回暖仍要等待整体经济修复后。预计未来两个月政策节奏加快，在观察落地效果的同时，重点关注基本面恢复更快、受融资政策边际利好更多、投资强度高、布局区域优的房企。具体标的，我们建议关注两条主线：1）主流的央国企和区域深耕型房企，稳健经营的同时仍能保持一定拿地强度，行业见底复苏后带来β行情：招商蛇口、保利发展、建发国际集团、越秀地产、华发股份、滨江集团；2）边际受益于政策利好的优质民企、及混合所有制房企：美的置业、金地集团、万科A、绿地控股、龙湖集团、新城控股。
　　风险提示
　　房地产调控升级；销售超预期下行；融资收紧。

研究报告全文：房地产证券研究报告行业周报2023年2月13日强于大市房地产行业第6周周报2月4日-2月10日新房二手房成交出现复苏核心城市需求端政策持续放松本周新房二手房成交同比增速均回正其中一线城市新房成交涨幅明显土地市场环比量升价跌溢价率同环比均下降核心观点本周新房二手房成交同比增速均回正其中一线城市新房成交涨幅明显43城新房成交面积2795万平环比上升96同比上升111一二三线城市环比增速分别为53493-183同比增速分别为69431230415城二手房成交面积1404万平方米环比上升70同比上升1230一二三线城市环比相关研究报告增速分别为16104102同比增速分别为85213173101Q4居民购房意愿再度走弱房价看涨预期处于历史新房库存面积同环比均降低去化周期环比下降14城新房库存面积为103亿平最低点房企贷款需求略有改善央行2022年四季度环比下降03同比下降02去化周期为162个月环比下降01个月同比上问卷调查点评20221228升36个月一二三线城市库存面积环比增速分别为-08-0300去化房地产行业年度策略弩箭已离弦能否冰2023周期分别为130138161个月环比变动分别为-010100个月解的破20221218房地产2022年11月统计局数据点评核心指标再度土地市场环比量升价跌溢价率同环比均下降百城土地成交建面2168万平环比探底房企到位资金持续承压20221216上升2397同比上升14396成交土地总价为146亿元环比上升1172同比房地产2022年10月统计局数据点评销售与投资持下降85609楼面均价为675元平环比下降360同比下降402百城成交续低迷房企非房款到位资金降幅收窄20221115土地溢价率为226环比下降507同比下降619银保监允许保函置换预售资金规定的点评允许保本周房企国内债券发行规模环比上升房地产行业国内债券总发行量为640亿元由函置换预售监管资金优质房企流动性压力或将进一步于去年同期无相关数据故无同比数据环比上升306净融资额为-238亿元其缓解20221115中国企国内债券总发行量为640亿元环比上升306净融资额为164亿元民企房地产行业年月月报需求端仍然低迷民202210国内无债券发行净融资额为-401亿元企资金支持力度加大20221114房地产行业2022年三季报综述行业业绩利润率板块收益有所上升房地产行业绝对收益为11较上周上升18个百分点相对沪现金流持续承压房企分化加剧头部与区域深耕型房深300收益为20较上周上升17个百分点房地产板块PE为1347X较上周上企优势显著2022114升015X北上资金对食品饮料非银金融和计算机加仓金额较大分别为22751867中国真实住房需求还有多少2022版202283和1489亿元对房地产的持股占比上升005上周为下降007净买入657凡益之道与时偕行关于短期博弈与长期格局亿元上周净买入-875亿元的思考20226152022年五问房地产行业2021126投资建议从历史复盘中探讨本轮地产调控放松的最佳路径与本周地产股出现上涨行情我们认为有三方面的原因引起1近期楼市提振政策频当前房企的生存法则2022331发发布尤其是核心城市政策出台频次明显加大例如本周武汉限购政策放松明确了居民家庭可以增加一套购房资格2近期房企融资有所恢复1月海外债开始重启中银国际证券股份有限公司释放了积极信号3本周新房二手房市场均出现了明显复苏的迹象市场流动性也有所提升整体购房需求的提振值得关注不过可持续性仍然需要观察本周公布具备证券投资咨询业务资格的1月居民中长期贷款数据明显偏弱1月住户部门中长期贷款增加2231亿元相较房地产行业于22年1月增加的7424亿元明显缩量这一方面是与此前销售低迷有关一方面或与居民出于安全性的考量主动降低家庭负债的行为有关证券分析师夏亦丰政策利好叠加需求修复二季度或见转机短期内我们看好供需两端政策共振带来的地862120328348产板块修复行情目前市场的关注点逐渐转移到基本面数据的兑现我们认为行业深yifengxiabocichinacom度调整或将进入收尾期预计全国需求端最早或在34月出现明显修复的可能但证券投资咨询业务证书编号S1300521070005销售仍有可能波动其持续性的回暖仍要等待整体经济修复后预计未来两个月政策节奏加快在观察落地效果的同时重点关注基本面恢复更快受融资政策边际利好证券分析师许佳璐更多投资强度高布局区域优的房企具体标的我们建议关注两条主线1主862120328710流的央国企和区域深耕型房企稳健经营的同时仍能保持一定拿地强度行业见底复jialuxubocichinacom苏后带来行情招商蛇口保利发展建发国际集团越秀地产华发股份滨江证券投资咨询业务证书编号S1300521110002集团2边际受益于政策利好的优质民企及混合所有制房企美的置业金地集团万科A绿地控股龙湖集团新城控股风险提示房地产调控升级销售超预期下行融资收紧目录1重点城市新房市场二手房市场及库存跟踪611重点城市新房成交情况跟踪612重点城市新房库存情况跟踪713重点城市二手房成交情况跟踪92百城土地市场跟踪1121百城成交土地全类型市场情况跟踪1122百城成交土地住宅类市场情况跟踪133本周行业政策梳理164本周板块表现回顾185本周重点公司公告216本周房企债券发行情况227投资建议258风险提示269附录272023年2月13日房地产行业第6周周报2月4日-2月10日2图表目录图表143个城市新房成交套数为25万套环比上升125同比上升9856图表243个城市新房成交面积为2795万平方米环比上升96同比上升1116图表317个大中城市新房成交套数为18万套环比上升194同比上升4766图表417个大中城市新房成交面积为1999万平方米环比上升159同比下降4076图表5一二三线城市新房成交套数环比增速分别为623122-1946图表6一二三线城市新房成交面积环比增速分别为53493-1836图表7其余26个城市本周新房成交套数为07万套环比下降27同比下降3527图表8其余26个城市成交面积为795万平方米环比下降36同比下降2747图表915个城市新房库存套数为1002万套环比下降39同比下降277图表108个大中城市新房库存套数为563万套环比下降05同比上升077图表11一二三线城市新房库存套数环比增速分别为-09-01007图表12其余7个城市新房库存套数为439万套环比下降80同比下降677图表1315个城市8个大中城市其余7个城市新房库存套数去化周期为169129278个月8图表14一二三线城市新房库存套数去化周期分别为122153112个月8图表15北京上海广州深圳的去化周期分别为21736257178个月8图表1614个城市新房库存面积为102956万平方米环比下降03同比下降028图表179个大中城市新房库存面积为71504万平方米环比下降05同比下降208图表18一二三线城市新房库存面积环比增速分别为-08-03009图表19其余5个城市新房库存面积为31452万平方米环比上升02同比上升449图表2014个城市9个大中城市其余5个城市新房库存面积去化周期为162136288个月9图表21一二三线城市新房库存面积去化周期分别为130138161个月9图表2215个城市二手房成交套数为15万套环比上升61同比上升12379图表2315个城市二手房成交面积为1404万平方米环比上升70同比上升12309图表2411个大中城市二手房成交套数为14万套环比上升73同比上升1283102023年2月13日房地产行业第6周周报2月4日-2月10日3图表2511个大中城市二手房成交面积为1284万平方米环比上升80同比上升127710图表26一二三线城市二手房成交套数环比增速分别为218811810图表27一二三线城市二手房成交面积环比增速分别为1610410210图表28其余4个城市本周二手房成交套数为01万套环比下降84同比上升74110图表29其余4个城市成交面积为121万平方米环比下降31同比上升82710图表30百城成交全类型土地数量375宗环比上升4282同比上升7400011图表31百城成交土地规划建筑面积为2168万平方米环比上升2397同比上升1439611图表32百城成交土地总价为146亿元环比上升1172同比下降8560911图表33百城成交土地楼面均价为675元平方米环比下降360同比下降40211图表34百城成交土地溢价率为226环比下降507同比下降61911图表35一二三线城市成交土地数量环比增速分别为6006083422212图表36三线城市成交土地数量同比增速为5540012图表37一二三线城市成交土地规划建筑面积环比增速分别为24121071330512图表38三线城市成交土地规划建筑面积同比增速为10082212图表39一二三线城市成交土地总价环比增速分别为16731105116612图表40三线城市成交土地总价同比增速为6093612图表41一二三线城市成交土地楼面均价环比增速分别为-21716-49613图表42三线城市成交土地楼面均价同比增速为-39113图表43一二三线城市平均土地溢价率分别为00000531813图表44百城成交住宅类土地数量为57宗环比上升4182同比上升2750013图表45百城成交住宅土地规划建筑面积为227万平方米环比上升1957同比上升3686113图表46百城成交住宅土地总价为51亿元环比上升382同比上升3784914图表47百城成交住宅土地楼面均价为2238元平方米环比下降533同比上升2614图表48百城成交土住宅类地溢价率为100环比下降883同比上升29914图表49二三线城市住宅成交土地数量环比增速分别为-800833314图表50三线城市住宅成交土地数量同比增速为2700014图表51二三线城市成交土地规划建筑面积环比增速为-872369215图表52三线城市成交土地规划建筑面积同比增速为36236152023年2月13日房地产行业第6周周报2月4日-2月10日4图表53二三线城市成交土地总价环比增速为-918115515图表54三线城市成交土地总价同比增速为3698715图表55二三线城市成交土地楼面均价环比增速分别为-360-54115图表56三线城市成交土地楼面均价同比增速为2015图表57一二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为00000010315图表582023年第6周大事件17图表59房地产行业绝对收益为11较上周上涨18个百分点18图表60房地产行业相对收益为20较上周上涨17个百分点18图表61房地产板块PE为1347X较上周上涨015X19图表62北上资金对非银金融食品饮料和电力设备加仓金额较大分别为79256976和6811亿元19图表63A股涨跌幅靠前的三家公司依次为招商蛇口滨江集团保利地产20图表64港股涨跌幅靠前的三家公司依次为越秀地产龙湖集团融创中国20图表652023年第6周2月6日-2月12日重点公司公告汇总21图表662023年第6周房地产行业国内债券总发行量为640亿元环比上升30622图表672023年第6周房地产行业国内债券总偿还量为878亿元同比上升84环比下降20622图表682023年第6周房地产行业国内债券净融资额为-238亿元23图表69本周债券发行量最大的房企为上海临港控股股份有限公司重庆西永微电子产业园区开发有限公司厦门安居控股集团有限公司发行量分别为1000800650亿元23图表70本周债券偿还量最大的房企为郑州弘致一实业有限公司苏州新建元控股集团有限公司上海临港控股股份有限公司偿还量分别为186314501000亿元24图表71报告中提及上市公司估值表25图表72城市数据选取清单272023年2月13日房地产行业第6周周报2月4日-2月10日51重点城市新房市场二手房市场及库存跟踪本周第6周2023年2月4日-2023年2月10日相比于上周新房成交量上升二手房成交量也上升新房库存量下降去化周期较上周有所降低11重点城市新房成交情况跟踪本周43个城市新房成交套数为25万套环比上升125同比上升985成交面积为2795万平方米环比上升96同比上升111其中17个大中城市新房成交套数为18万套环比上升194同比上升476成交面积为1999万平方米环比上升159同比下降407一二三线城市新房成交套数分别为061002万套环比增速分别为623122-194同比增速分别为782377280一二三线城市新房成交面积分别为6051217177万平方米环比增速分别为53493-183同比增速分别为694312304其余26个城市本周新房成交套数为07万套环比下降27同比下降352成交面积为795万平方米环比下降36同比下降274图表143个城市新房成交套数为25万套环比上升图表243个城市新房成交面积为2795万平方米环比上125同比上升985升96同比上升111资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表317个大中城市新房成交套数为18万套环比上图表417个大中城市新房成交面积为1999万平方米环升194同比上升476比上升159同比下降407资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表5一二三线城市新房成交套数环比增速分别为图表6一二三线城市新房成交面积环比增速分别为623122-19453493-183资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月13日房地产行业第6周周报2月4日-2月10日6图表7其余26个城市本周新房成交套数为07万套环图表8其余26个城市成交面积为795万平方米环比下比下降27同比下降352降36同比下降274资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券12重点城市新房库存情况跟踪15个城市新房库存套数为1002万套环比下降39同比下降27其中8个大中城市新房库存套数为563万套环比下降05同比上升07一二三线城市新房库存套数分别为29319080万套一二三线城市环比增速分别为-09-0100一二三线城市同比增速分别为118-81-116其余7个城市新房库存套数为439万套环比下降80同比下降67在新房库存套数去化周期方面15个城市新房库存套数去化周期为169个月环比下降08个月同比上升31个月其中8个大中城市新房库存套数去化周期为129个月环比基本保持不变同比上升35个月一二三线城市新房库存套数去化周期分别为122153112个月一二三线城市环比变动分别为-010102个月一二三线城市同比变动分别为3955-36个月四座一线城市北京上海广州深圳的新房库存套数去化周期分别为21736257178个月环比变动分别为-063-001-066030个月同比分别提升了3420881426997个月其余7个城市新房库存套数去化周期为278个月环比下降38个月同比下降18个月图表915个城市新房库存套数为1002万套环比下降图表108个大中城市新房库存套数为563万套环比下39同比下降27降05同比上升07资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表11一二三线城市新房库存套数环比增速分别为图表12其余7个城市新房库存套数为439万套环比下-09-0100降80同比下降67资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月13日房地产行业第6周周报2月4日-2月10日7图表1315个城市8个大中城市其余7个城市新房库图表14一二三线城市新房库存套数去化周期分别为存套数去化周期为169129278个月122153112个月资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表15北京上海广州深圳的去化周期分别为21736257178个月资料来源万得中银证券14个城市新房库存面积为102956万平方米环比下降03同比下降02其中9个大中城市新房库存面积为71504万平方米环比下降05同比下降20一二三线城市新房库存面积分别为33632294438429万平米一二三线城市环比增速分别为-08-0300同比增速分别为112-103-151其余5个城市新房库存面积为31452万平方米环比上升02同比上升44在新房库存面积去化周期方面14个城市新房库存面积去化周期为162个月环比下降01个月同比上升36个月其中9个大中城市新房库存面积去化周期为136个月环比基本保持不变同比上升34个月其中一二三线城市新房库存面积去化周期分别为130138161个月一二三线城市环比变动分别为-010100个月一二三线城市同比变动分别为40-38-51个月其他5个城市新房库存面积去化周期为288个月环比下降10个月同比下降05个月图表1614个城市新房库存面积为102956万平方米环图表179个大中城市新房库存面积为71504万平方米比下降03同比下降02环比下降05同比下降20资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月13日房地产行业第6周周报2月4日-2月10日8图表18一二三线城市新房库存面积环比增速分别为图表19其余5个城市新房库存面积为31452万平方米-08-0300环比上升02同比上升44资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表2014个城市9个大中城市其余5个城市新房库图表21一二三线城市新房库存面积去化周期分别为存面积去化周期为162136288个月130138161个月资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券13重点城市二手房成交情况跟踪本周15个城市二手房成交套数为15万套环比上升61同比上升1237成交面积为1404万平方米环比上升70同比上升1230其中11个大中城市二手房成交套数为14万套环比上升73同比上升1283成交面积为1284万平方米环比上升80同比上升1277一二三线城市二手房成交套数分别为040901万套环比增速分别为2188118同比增速分别为87213333206一二三线城市成交面积分别为316838130万平方米环比增速分别为16104102同比增速分别为85213173101其余4个城市本周二手房成交套数为01万套环比下降84同比上升741成交面积为121万平方米环比下降31同比上升827图表2215个城市二手房成交套数为15万套环比上升图表2315个城市二手房成交面积为1404万平方米环61同比上升1237比上升70同比上升1230330025020021501001500-500-100周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周164921116212631364146511419242934394449第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第15个城市二手房成交套数万套环比同比资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月13日房地产行业第6周周报2月4日-2月10日9图表2411个大中城市二手房成交套数为14万套环比图表2511个大中城市二手房成交面积为1284万平方米上升73同比上升1283环比上升80同比上升1277资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表26一二三线城市二手房成交套数环比增速分别图表27一二三线城市二手房成交面积环比增速分别为2188118为16104102资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表28其余4个城市本周二手房成交套数为01万套图表29其余4个城市成交面积为121万平方米环比下环比下降84同比上升741降31同比上升827资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月13日房地产行业第6周周报2月4日-2月10日102百城土地市场跟踪土地市场方面我们选取2023年第5周1月30日-2月5日的数据整体土地市场较上周相比量升价跌土地溢价率下降从城市能级来看与上周比一三线城市量升价跌二线城市量价齐升21百城成交土地全类型市场情况跟踪百城成交全类型土地数量为375宗环比上升4282同比上升74000成交土地规划建筑面积为2168万平方米环比上升2397同比上升14396成交土地总价为146亿元环比上升1172同比下降85609成交土地楼面均价为675元平方米环比下降360同比下降402百城成交土地溢价率为226环比下降507同比下降619图表30百城成交全类型土地数量375宗环比上升图表31百城成交土地规划建筑面积为2168万平方米环4282同比上升74000比上升2397同比上升14396资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表32百城成交土地总价为146亿元环比上升图表33百城成交土地楼面均价为675元平方米环比下1172同比下降85609降360同比下降402资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表34百城成交土地溢价率为226环比下降507同比下降619资料来源万得中银证券2023年2月13日房地产行业第6周周报2月4日-2月10日11从城市能级来看一二三线城市成交土地数量分别为885282宗环比增速分别为60060834222三线城市同比增速为55400一二三线城市成交土地规划建筑面积分别1419502815233万平方米环比增速分别为241210713305三线城市同比增速为100822一二三线城市成交土地总价分别为743431046亿元环比增速分别为167311051166三线城市同比增速为60936一二三线城市平均楼面价分别为519682687元平方米环比增速分别为-21716-496三线城市同比增速为-391一二三线城市平均土地溢价率分别为000005318二三线城市环比增速为-800-504三线城市同比增速为-464图表35一二三线城市成交土地数量环比增速分别为图表36三线城市成交土地数量同比增速为5540060060834222资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表37一二三线城市成交土地规划建筑面积环比增图表38三线城市成交土地规划建筑面积同比增速为速分别为241210713305100822资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表39一二三线城市成交土地总价环比增速分别为图表40三线城市成交土地总价同比增速为60936167311051166资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月13日房地产行业第6周周报2月4日-2月10日12图表41一二三线城市成交土地楼面均价环比增速分图表42三线城市成交土地楼面均价同比增速为-391别为-21716-496500300100-100周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周164921116212631364146511419242934394449第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第一线城市楼面均价同比第二线城市楼面均价同比三线城市楼面均价同比资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表43一二三线城市平均土地溢价率分别为000005318资料来源万得中银证券22百城成交土地住宅类市场情况跟踪百城成交住宅类土地数量为57宗环比上升4182同比上升27500成交住宅土地规划建筑面积为227万平方米环比上升1957同比上升36861成交住宅土地总价为51亿元环比上升382同比上升37849成交住宅土地楼面均价为2238元平方米环比下降533同比上升26百城成交土住宅类地溢价率为100环比下降883同比上升299图表44百城成交住宅类土地数量为57宗环比上升图表45百城成交住宅土地规划建筑面积为227万平方米4182同比上升27500环比上升1957同比上升36861资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月13日房地产行业第6周周报2月4日-2月10日13图表46百城成交住宅土地总价为51亿元环比上升图表47百城成交住宅土地楼面均价为2238元平方米382同比上升37849环比下降533同比上升26资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表48百城成交土住宅类地溢价率为100环比下降883同比上升299资料来源万得中银证券从不同城市能级的住宅类土地市场情况来看本周一二三线城市住宅类成交土地数量分别为0156宗二三线城市环比增速分别为-8008333三线城市同比增速为27000一二三线城市住宅类成交土地规划建筑面积分别为00382236万平方米二三线城市环比增速为-8723692三线城市同比增速为36236一二三线城市住宅类成交土地总价分别为0011497亿元二三线城市环比增速为-9181155三线城市同比增速为36987一二三线城市住宅类平均楼面价为030082225元平方米二三线城市环比增速分别为-360-541三线城市同比增速为20一二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为000000103二三线城市环比增速为-1000-927三线城市同比增速为338图表49二三线城市住宅成交土地数量环比增速分别为图表50三线城市住宅成交土地数量同比增速为27000-8008333资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月13日房地产行业第6周周报2月4日-2月10日14图表51二三线城市成交土地规划建筑面积环比增速为图表52三线城市成交土地规划建筑面积同比增速为-872369236236资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表53二三线城市成交土地总价环比增速为-918图表54三线城市成交土地总价同比增速为369871155资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表55二三线城市成交土地楼面均价环比增速分别为图表56三线城市成交土地楼面均价同比增速为20-360-541资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表57一二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为000000103资料来源万得中银证券2023年2月13日房地产行业第6周周报2月4日-2月10日153本周行业政策梳理中央层面发改委鼓励减免政府投资项目投标保证金降低招标投标交易成本地方层面湖南1用足用好保交楼专项借款和保交楼贷款支持计划等政策工具鼓励金融机构加大配套融资支持力度支持资产管理公司参与省内风险房地产企业的资产处置项目并购出台政策吸引外地人口落户和安居促进二手房交易消化现房2支持房地产项目和参建企业材料供应企业合理融资需求落实房地产开发贷款信托贷款等存量融资展期政策帮助企业缓解短期偿债压力黑龙江哈尔滨非本市户籍的个人在9区购买首套或第二套新建商品住房给予1万元一次性购房补贴农业户籍购房首套或二套给予3万元一次性购房补贴山东临沂在临沂购买首套普通自住住房申请住房公积金贷款的购房者最低首付款比例由30降至20山东东营职工家庭购买第二套自住住房的贷款额度由一人缴存住房公积金最高30万元调整为40万元两人缴存住房公积金最高50万元调整为60万元购买首套自住住房的首付款比例由30降低为20购买第二套自住住房的首付款比例由40降低为30同时月还款额与月收入比上限由50提高到60山东威海购买首套自住住房申请公积金贷款的首付比例由30下调至20福建宁德优先保障优质企业用地需求推动金融机构减费让利湖北武汉支持居民家庭合理住房消费结合房价和新房库存情况动态调整住房限购范围河南安阳11家房地产公司推出总计121套房源享受优惠补贴农民进城置业购房一套由市房协补贴5万元城镇居民购房一套由市房协补贴3万元四川支持符合条件的地方动态调整首套房贷款利率下限鼓励有条件的地区对引进人才生育二孩或三孩家庭进城务工人员等购买商品房给予补贴河南支持房地产企业向商业文化旅游物业管理住房体检住房养老等延伸由开发商向城市综合服务运营商转型浙江宁波将新增保障性租赁住房5万套发放公租房补贴家庭226万户江西赣州将章贡区赣州经开区蓉江新区享受契税补贴的购房时限由2022年12月31日延续至2023年6月30日山东聊城在提高多子女家庭公积金贷款额度方面单缴存职工最高贷款额度由24万提高至27万双缴存职工最高贷款额度由40万提高至45万新政还提出了团购优惠及推行带押过户登记新模式湖南长沙延长疫情缓缴和可提可贷阶段性支持政策期限自2023年2月1日期施行有效期5年辽宁丹东按照新政受疫情影响办理缓缴公积金的企业职工在2023年6月30日前申请公积金贷款和提取公积金可视为正常连续缴存公积金不受缓缴影响山西太原太原购买首套住房申请住房公积金个人贷款的首付比例为不低于购房总价的20购买第二套改善型住房申请住房公积金个人贷款的首付比例为不低于购房总价的40江苏无锡执行LPR-50BP后无锡首套房贷利率将执行38成为江苏省首个迎来3字头的城市安徽铜陵义安凡在义安区购买新建商品住宅的购房人区财政局按照所购商品住房面积给予购房补贴90平方米以下的给予1万元套的购房补贴90平方米含以上的给予15万元套的购房补贴浙江绍兴将公积金贷款最高额度上调至100万元此外存量公积金贷款利率也于今年1月1日起重新定价内蒙古乌兰察布住房公积金中心关于调整贷款额度的通知现将现行的单缴职工最高贷款额度由40万元提高到50万元双缴职工最高贷款额度由70万元提高到80万元2023年2月13日房地产行业第6周周报2月4日-2月10日16图表582023年第6周大事件类型时间内容中央202326发改委鼓励减免政府投资项目投标保证金降低招标投标交易成本202326湖南1用足用好保交楼专项借款和保交楼贷款支持计划等政策工具鼓励金融机构加大配套融资支持力度支持资产管理公司参与省内风险房地产企业的资产处置项目并购出台政策吸引外地人口落户和安居促进二手房交易消化现房2支持房地产项目和参建企业材料供应企业合理融资需求落实房地产开发贷款信托贷款等存量融资展期政策帮助企业缓解短期偿债压力202326黑龙江哈尔滨非本市户籍的个人在9区购买首套或第二套新建商品住房给予1万元一次性购房补贴农业户籍购房首套或二套给予3万元一次性购房补贴202326山东临沂在临沂购买首套普通自住住房申请住房公积金贷款的购房者最低首付款比例由30降至20202326山东东营职工家庭购买第二套自住住房的贷款额度由一人缴存住房公积金最高30万元调整为40万元两人缴存住房公积金最高50万元调整为60万元购买首套自住住房的首付款比例由30降低为20购买第二套自住住房的首付款比例由40降低为30同时月还款额与月收入比上限由50提高到60202326山东威海购买首套自住住房申请公积金贷款的首付比例由30下调至20202326福建宁德优先保障优质企业用地需求推动金融机构减费让利202326湖北武汉支持居民家庭合理住房消费结合房价和新房库存情况动态调整住房限购范围202326河南安阳11家房地产公司推出总计121套房源享受优惠补贴农民进城置业购房一套由市房协补贴5万元城镇居民购房一套由市房协补贴3万元202327四川支持符合条件的地方动态调整首套房贷款利率下限鼓励有条件的地区对引进人才生育二孩或三孩家庭进城务工人员等购买商品房给予补贴地方202327河南支持房地产企业向商业文化旅游物业管理住房体检住房养老等延伸由开发商向城市综合服务运营商转型202327浙江宁波将新增保障性租赁住房5万套发放公租房补贴家庭226万户202327江西赣州将章贡区赣州经开区蓉江新区享受契税补贴的购房时限由2022年12月31日延续至2023年6月30日202327山东聊城在提高多子女家庭公积金贷款额度方面单缴存职工最高贷款额度由24万提高至27万双缴存职工最高贷款额度由40万提高至45万新政还提出了团购优惠及推行带押过户登记新模式202327湖南长沙延长疫情缓缴和可提可贷阶段性支持政策期限自2023年2月1日期施行有效期5年202327辽宁丹东按照新政受疫情影响办理缓缴公积金的企业职工在2023年6月30日前申请公积金贷款和提取公积金可视为正常连续缴存公积金不受缓缴影响202328山西太原太原购买首套住房申请住房公积金个人贷款的首付比例为不低于购房总价的20购买第二套改善型住房申请住房公积金个人贷款的首付比例为不低于购房总价的40202328江苏无锡执行LPR-50BP后无锡首套房贷利率将执行38成为江苏省首个迎来3字头的城市202328安徽铜陵义安凡在义安区购买新建商品住宅的购房人区财政局按照所购商品住房面积给予购房补贴90平方米以下的给予1万元套的购房补贴90平方米含以上的给予15万元套的购房补贴202329浙江绍兴将公积金贷款最高额度上调至100万元此外存量公积金贷款利率也于今年1月1日起重新定价202329内蒙古乌兰察布住房公积金中心关于调整贷款额度的通知现将现行的单缴职工最高贷款额度由40万元提高到50万元双缴职工最高贷款额度由70万元提高到80万元资料来源发改委观点地产网各地政府官网中银证券2023年2月13日房地产行业第6周周报2月4日-2月10日174本周板块表现回顾本周2月6日-2月12日在大盘表现方面上证指数收于326067点较上周下跌274点跌幅01创业板指收于254516点较上周下跌3495点跌幅14沪深300指数收于410631点较上周下跌3532点跌幅09在行业板块表现方面申万一级行业涨跌幅前三的行业依次为通信传媒环保综合涨跌幅分别为262524涨跌幅靠后的行业依次为有色金属煤炭非银金融涨跌幅分别为-28-17-12板块收益有所上升房地产行业绝对收益为11较上周上涨18个百分点相对沪深300收益为20较上周上涨17个百分点房地产板块PE为1347X较上周上涨015X本周26-212北上资金对食品饮料非银金融和计算机加仓金额较大分别为22751867和1489亿元对房地产的持股占比上升005上周为下降007净买入657亿元上周净买入-875亿元图表59房地产行业绝对收益为11较上周上涨18个百分点资料来源万得中银证券图表60房地产行业相对收益为20较上周上涨17个百分点资料来源万得中银证券2023年2月13日房地产行业第6周周报2月4日-2月10日18图表61房地产板块PE为1347X较上周上涨015X资料来源公司公告中银证券图表62北上资金对非银金融食品饮料和电力设备加仓金额较大分别为79256976和6811亿元资料来源公司公告中银证券在我们重点跟踪房地产行业股票中本周A股涨跌幅靠前的五家公司依次为招商蛇口滨江集团保利地产金地集团新城控股涨跌幅分别为6253292517涨跌幅靠后的三家公司依次为万科A阳光城华侨城A涨跌幅分别为-170002港股涨跌幅靠前的五家公司依次为越秀地产龙湖集团融创中国建发国际中国金茂涨跌幅分别为92200000-06涨跌幅靠后的三家公司依次为旭辉控股集团碧桂园美的置业涨跌幅分别为-54-46-292023年2月13日房地产行业第6周周报2月4日-2月10日19图表63A股涨跌幅靠前的三家公司依次为招商蛇口滨图表64港股涨跌幅靠前的三家公司依次为越秀地产龙江集团保利地产湖集团融创中国资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月13日房地产行业第6周周报2月4日-2月10日20