行业核心观点：
　　房地产行业是我国国民经济支柱产业，在疫情管控放松的背景下，宏观经济的修复仍离不开地产的企稳，预计政策面仍以宽松为主。地产在经历了一年半快速下行期后，供给已降至接近中长期均衡水平，继续下降的空间有限，政策不断叠加下有望驱动行业走出困境。建议关注（1）均好型头部房企以及深耕高能级城市的区域类房企；（2）融资政策放松下具有资源整合或风险化解能力的房企；（3）优质的头部物业管理公司。
　　投资要点：
　　上周行情回顾：上周，申万一级行业房地产指数上涨1.13%，沪深300指数下跌0.85%，板块表现强于大市。2023年以来，房地产行业上涨3.33%，沪深300指数上涨6.06%，板块表现略弱于大市。
　　重点政策要闻：（1）根据央行统计数据报告，2023年1月中国社会融资规模增量为5.98万亿元，预期为5.40万亿元，其中，住户中长期贷款增加2231亿元，环比增长19.6%（2022年12月为1865亿元），同比下降70%（2022年1月为7424亿元）；（2）自然资源部日前召开党组会议，会议表示要统筹优化“十四五”时期土地计划指标分配，适当增加今年指标，支持“十四五”规划重大工程尽快落地；（3）多地继续调整购房政策：哈尔滨、威海、东营等地发文提高住房公积金贷款额度，同时降低首付比例。
　　行业基本面情况：春节过后，30大中城市商品房成交量回升。1月30日-2月5日当周，30城商品房成交量为188.11万平方米，环比增长449.84%。30大中城市商品房销售四周滚动同比下滑37.63%，其中一线下跌32.88%，二线下滑39.61%，三线下滑37.02%；年初至今下滑24.1%，其中一线下滑24.8%，二线下滑24.7%，三线下滑21.5%。百城住宅类土地成交建面为227.4万平，年初至今累计同比下降4.62%，其中一线城市年初至今无土地成交，二线下降29.33%，三线上涨6.31%，百城住宅类土地溢价率为1.0%，环比下降7.5个百分点。上周，北京、杭州完成2022年第五批地块出让，郑州完成2023年第一批地块出让，其中，北京出让全部宅地6宗，总成交额132.1亿元，杭州出让全部宅地5宗，总成交额89.6亿元，郑州出让土地10宗，流拍1宗，总成交金额53.8亿元。
　　重点公司动态：上市房企陆续发布2022年1月销售业绩，建业地产，越秀地产和绿地香港实现同期上升，其他公司多数为同期下降。万科A拟非公开发行A股股票募资不超过150亿元。
　　风险因素：消费者信心修复不及预期、政策放松力度不及预期、房价超预期下跌、房企盈利能力大幅下降等。
　　

研究报告全文：TableRightTitle证券研究报告房地产行TableTitleTableIndustryRank业强于大市维持研社融超预期节后销售回暖究TableReportTypeTableReportDate房地产行业周观点0206-02122023年02月13日行业核心观点TableSummary行业相对沪深TableChart300指数表现房地产行业是我国国民经济支柱产业在疫情管控放松的背景下宏房地产沪深300观经济的修复仍离不开地产的企稳预计政策面仍以宽松为主地产20在经历了一年半快速下行期后供给已降至接近中长期均衡水平继1510续下降的空间有限政策不断叠加下有望驱动行业走出困境建议关5注1均好型头部房企以及深耕高能级城市的区域类房企2融资0行-5政策放松下具有资源整合或风险化解能力的房企3优质的头部物-10业-15业管理公司-20周-25-30观投资要点数据来源聚源万联证券研究所点上周行情回顾上周申万一级行业房地产指数上涨113沪相关研究TableReportList深300指数下跌085板块表现强于大市2023年以来房地业绩预期落地土拍政策优化产行业上涨333沪深300指数上涨606板块表现略弱于檐流未滴梅花冻雪后花开会有期大市业绩承压政策宽松持续重点政策要闻1根据央行统计数据报告2023年1月中国社会融资规模增量为598万亿元预期为540万亿元其中住户中长期贷款增加2231亿元环比增长1962022年12月为1865亿元同比下降702022年1月为7424亿元2自然资源部日前召开党组会议会议表示要统筹优化十证四五时期土地计划指标分配适当增加今年指标支持十四券五规划重大工程尽快落地3多地继续调整购房政策哈研尔滨威海东营等地发文提高住房公积金贷款额度同时降低究首付比例报行业基本面情况春节过后30大中城市商品房成交量回升1月30日-2月5日当周30城商品房成交量为18811万平方告米环比增长4498430大中城市商品房销售四周滚动同比下滑3763其中一线下跌3288二线下滑3961三线下滑3702年初至今下滑241其中一线下滑248二线下滑247三线下滑215百城住宅类土地成交建面为2274万平年初至今累计同比下降462其中一线城市年初至今无土地成交二线下降2933三线上涨631百城住宅类土地溢分析师TableAuthors潘云娇价率为10环比下降75个百分点上周北京杭州完成执业证书编号S02705220200012022年第五批地块出让郑州完成2023年第一批地块出让其电话02032255210邮箱panyjwlzqcomcn中北京出让全部宅地6宗总成交额1321亿元杭州出让全部宅地5宗总成交额896亿元郑州出让土地10宗流拍1宗总成交金额538亿元重点公司动态上市房企陆续发布2022年1月销售业绩建业地产越秀地产和绿地香港实现同期上升其他公司多数为同期下降万科A拟非公开发行A股股票募资不超过150亿元风险因素消费者信心修复不及预期政策放松力度不及预期房价超预期下跌房企盈利能力大幅下降等TablePagehead证券研究报告房地产start正文目录1市场回顾411上周房地产板块上涨113表现强大于市412上周商业地产板块上涨物业管理板块下跌42行业重点新闻信息63销售与土地市场情况1031上周商品房销售出现回升趋势1032上周二手房销售回暖1133上周土地市场表现仍然较弱1334集中供地情况13341今年以来集中供地整体情况概览13342上周集中供地完成情况144行业融资情况跟踪165重点公司公告跟踪176投资建议与风险提示21图表1上周申万一级行业市场表现情况4图表2近期房地产板块相对收益显著4图表3上周A股房地产各细分领域涨跌幅情况5图表4A股申万地产行业上周涨幅前十个股5图表5A股申万地产行业上周跌幅前十个股5图表6港股申万地产行业上周涨幅前十个股5图表7港股申万地产行业上周跌幅前十个股5图表8行业重点新闻一览6图表9行业重点政策一览7图表1030大中城市商品房销售同比增速10图表11一线城市四周滚动同比增速10图表12二线城市四周滚动同比增速10图表13三线城市四周滚动同比增速10图表1430大中城市商品房成交量对比11图表15一线城市商品房成交量对比11图表16二线城市商品房成交量对比11图表17三线城市商品房成交量对比11图表1814大中城市二手房成交面积同比增速11图表19一线城市二手房成交面积四周滚动同比增速11图表20二线城市二手房成交面积四周滚动同比增速12图表21三线城市二手房成交面积四周滚动同比增速12图表2214大中城市二手房成交量对比12图表23一线城市二手房成交量对比12图表24二线城市二手房成交量对比12图表25三线城市二手房成交量对比12图表26百城住宅类土地供应建面同环比增速13图表27百城住宅类土地成交建面同环比增速13图表28百城住宅类土地成交总价同比增速13第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn223TablePagehead证券研究报告房地产图表29百城住宅类土地成交溢价率13图表302023年已完成集中出让地块情况14图表312023年已公告集中出让城市14图表32土地供应与成交建面情况北京15图表33起始价与成交金额情况北京15图表34土地供应与成交建面情况杭州15图表35起始价与成交金额情况杭州15图表36土地供应与成交建面情况郑州15图表37起始价与成交金额情况郑州15图表38流拍率包含撤牌及溢价率变化北京16图表39流拍率包含撤牌及溢价率变化杭州16图表40流拍率包含撤牌及溢价率变化郑州16图表41境内债券发行金额亿元16图表42境外债发行情况16图表43重点个股融资信息跟踪17图表44重点公司公告跟踪17第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn323TablePagehead证券研究报告房地产1市场回顾11上周房地产板块上涨113表现强大于市上周20230206-20230210申万一级行业房地产指数上涨113沪深300指数下跌085板块表现强于大市图表1上周申万一级行业市场表现情况300200房地产113100000-100-200-300-400300300通信传媒环保综合电子钢铁银行汽车煤炭房地产计算机沪深公用事业轻工制造机械设备社会服务建筑装饰交通运输美容护理纺织服饰基础化工食品饮料家用电器石油石化国防军工医药生物农林牧渔建筑材料商贸零售电力设备非银金融有色金属资料来源同花顺iFinD万联证券研究所2023年以来房地产行业上涨333沪深300指数上涨606板块表现略弱于大市图表2近期房地产板块相对收益显著4800395046003750440035504200335040003150380029503600275034002550沪深300左轴房地产右轴资料来源同花顺iFinD万联证券研究所12上周商业地产板块上涨物业管理板块下跌上周A股地产板块整体上涨其中商业地产板块止跌回涨当周上涨276住宅开发板块上涨101物业管理板块表现稍弱下跌195个股方面A股涨幅排名前3的房地产个股为世荣兆业华发股份深振业A其中世荣兆业周度涨幅第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn423TablePagehead证券研究报告房地产961华发股份周度涨幅865深振业A周度涨幅713跌幅排名前3位的房地产个股为广汇物流特发服务泰禾集团港股市场地产板块涨幅排名前3的房地产个股为越秀地产建业地产金辉控股其中越秀地产周度涨幅923建业地产周度涨幅581金辉控股周度涨幅506跌幅排名前3位的房地产个股为碧桂园服务旭辉永升服务新城悦服务图表3上周A股房地产各细分领域涨跌幅情况资料来源同花顺iFinD万联证券研究所图表4A股申万地产行业上周涨幅前十个股图表5A股申万地产行业上周跌幅前十个股资料来源同花顺iFinD万联证券研究所资料来源同花顺iFinD万联证券研究所图表6港股申万地产行业上周涨幅前十个股图表7港股申万地产行业上周跌幅前十个股资料来源同花顺iFinD万联证券研究所资料来源同花顺iFinD万联证券研究所第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn523TablePagehead证券研究报告房地产2行业重点新闻信息图表8行业重点新闻一览分类主要内容湖南省近日出台关于打好经济增长主动仗实现经济运行整体好转的若干政策措施措施提出对省内原始权益人发行的基础设施REITs项目推荐至国家发展改革委的给予原始权益REITs人200万元的前期工作费用补助资金将基础设施REITs产业有关咨询服务纳入政府购买服务指导性目录观点网2月6日南京2023年上半年拟出让地块曝光28幅地约10921公顷涉及河西新城南部新城雨花数字城雨花新滨江仙林大学城燕子矶新城幕府创新小镇等片区计划分批次于今年上半年陆续上市出让观点网土地供应2月10日上海土地市场官网发布一则上海市2023年拟出让住宅用地清单信息公示一公告显示为稳定市场预期进一步优化营商环境本市将根据年度供地计划分批公布拟出让的商品住宅用地项目清单首批公布拟供商品住宅用地项目共计19宗约9442公顷从时间节点看上海首批地块将最晚于2023年5月前组织出让公告浙江土地网2月6日全国产权行业信息化综合服务平台信息披露保利同时贴出12家企业转让信息经股权穿透查验均与碧桂园有关同时以列表的估值计算保利所持有的所有者权益合计近23亿元若出售顺利完成保利完全从以上12家公司退出不再持有股权观点网2月8日中国东方资产管理股份有限公司与旭辉集团股份公司签署战略合作协议自金融16条实施以来旭辉集团已先后与包括中国工商银行中国建设银行中国农业银行中国银行中国邮政储蓄银行在内的五家国有银行签订银企战略合作协议中国东方同时并与光大银行厦门国际银行等股份制银行建银国际等金融机构达成战略合作观点网2月9日全国产权行业信息化综合服务平台信息披露金华市城投置业有限公司拟转让金华城滨置业有限公司51股权及对金华城滨置业有限公司享有的51债权转让底价约5092163万元浙江产权交易网个股信息2月9日据全国产权行业信息化综合服务平台披露华侨城西部投资有限公司挂牌剑门关华侨城旅游开发股份有限公司2亿股股份占总股本的80转让底价475亿元金融界2月8日碧桂园地产集团有限公司分别转让成都碧桂园富高置业有限公司湖北省碧达置业有限公司南充碧恒房地产开发有限公司广州市碧桂园地产有限公司内蒙古碧盛置业有限公司各10股权接盘方均为佛山市顺德区丽盈企业管理有限公司乐居网2月10日河南洛阳市委书记江凌洛阳市长徐衣显与来洛考察的万达集团董事长王健林举行工作会谈据悉河南洛阳市委书记江凌洛阳市长徐衣显与万达集团董事长王健林双方一致同意建立全面战略合作关系发挥优势整合资源密切沟通深化拓展在文旅体育影视乡村振兴等领域务实合作携手推动互利共赢发展观点网广州专项规划公开征求意见提出通过微改造混合改造全面改造多种更新方式并举至2035年推进城市更新约300平方公里拟推进旧村庄旧城镇全面改造与混合改造项目297个规划至2025年累计推进城市更新约100平方公里至2030年累计推进城市更新约200平方公里至2035年推进城市更新约300平方公里观点网据深房中协统计数据显示春节后开工首周深圳二手房成交560套环比增长率为2146根据公开在售二手房源数据统计2023年2月6日深圳全市共有36595套有效二手房源在售较上周增加1913套新春开工后在售二手房源量快恢复中观点网安徽省召开住房和城乡建设工作会议新增保障性租赁住房113万套间发放公租房租宏观赁补贴225万户新开工棚户区改造177万套基本建成15万套改造老旧小区1246个观点网2023年1月社会融资规模增量为598万亿元比上年同期少1959亿元其中对实体经济发放的人民币贷款增加493万亿元同比多增7308亿元对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少131亿元同比多减1162亿元委托贷款增加584亿元同比多增156亿元信托贷款减少62亿元同比少减618亿元未贴现的银行承兑汇票增加2963亿元同比少增1770亿元企业债券净融资1486亿元同比少4352亿元政府债券净融资4140亿元同比少1886亿元非金融企业境内股票融资964亿元同比少475亿元中国证券网资料来源公开资料整理万联证券研究所第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn623TablePagehead证券研究报告房地产图表9行业重点政策一览时间地部门或文件类型主要内容区鼓励减免政府投资项目投标保证金鼓励实行差异化缴纳投标发改委关于保证金鼓励国有企事业单位招标人制定实施分类减免投标保完善招标投标投标证金的相关措施2023年3月底前各省级招标投标指导协调全交易担保制度202326保证工作牵头部门应当会同各有关行政监督部门制定出台鼓励本国进一步降低招金地区政府投资项目招标人全面或阶段性停止收取投标保证金标投标交易成或者分类减免投标保证金的政策措施并完善保障招标人合法本的通知权益的配套机制安阳市房协推出优惠补贴购房政策11家房地产公司推出总计安安阳市房地产购房202326121套房源享受优惠补贴农民进城置业购房一套由市房协补阳开发协会优惠贴5万元城镇居民购房一套由市房协补贴3万元自2023年2月4日起调整贷款额度职工家庭购买第二套公积关于调整部自住住房的贷款额度由一人缴存住房公积金最高30万元调金贷威分住房公积金整为40万元两人缴存住房公积金最高50万元调整为60万202326款海使用政策的通元降低首付款比例购买首套自住住房的首付款比例由首付知30降低为20购买第二套自住住房的首付款比例由40降比例低为30同时月还款额与月收入比上限由50提高到60关于打好经稳定房地产领域投资支持房地产项目和参建企业材料供应济增长主动企业合理融资需求落实房地产开发贷款信托贷款等存量融湖仗实现经济资展期政策帮助企业缓解短期偿债压力202326融资南运行整体好转的若干政策措施关于全域推到2025年全省累计创建未来社区1500个左右覆盖全省浙进未来社区建社区20232630左右的城市社区到2035年基本实现未来社区全域覆江设的指导意建设盖打造共建共享品质生活的浙江范例见支持居民家庭合理住房消费结合房价和新房库存情况动态调整住房限购范围在武汉市住房限购区域购房的居民家庭可新增一个购房资格在非限购区域拥有的住房不计入居民家庭购房资格认定套数非该市户籍居民家庭在限购区域购买首套住关于激发市房的可实行购房资格承诺办容缺办限购场主体活力推优化调整新建商品房预售条件房地产开发企业可增加申请预武竞买202326动经济高质量售许可次数在保证城市功能和品质的前提下新出让住宅项汉保证发展的政策措目原则上不附带宗地范围以外的建设义务宗地范围以内因金施落实城市规划确需由竞得企业代建的市政及公共服务设施等下调竞买保证金新出让土地可按照不低于起始价的10确定竞买保证金允许银行出具保函代替竞买保证金除竞买保证金之外的剩余土地出让价款允许在1年内缴清特殊项目可2年内缴清关于进一步公积公积金贷款房龄年限由20年提升至30年二孩三孩家庭购哈促进哈尔滨市金贷买首套或第二套新房可享补贴单职工贷款最高额度由50万202326尔房地产市场平款元提高至60万元双职工贷款最高额度由70万元提高至80滨稳健康发展的购房万元若干措施补贴非哈市户籍的个人在9区购买首套或第二套新建商品住房给第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn723TablePagehead证券研究报告房地产予1万元一次性购房补贴农业户籍购房首套或二套给予3万元一次性购房补贴重点实施优先保障优质企业用地需求鼓励优质企业工业用地关于印发宁提高容积率鼓励企业在原有建设用地上通过新建扩建拆德市2023年度建等方式路径进行厂房升级改造用地容积率下限原则上在原宁支持民营经济企业202326省定标准基础上提高10以上容积率上限可提高到30德高质量发展十用地鼓励金融机构灵活采取展期无还本续贷等方式做好延期还三条措施的通本付息政策到期的接续转换推动金融机构减费让利通过延知后计息贷款减息等减轻小微企业还息压力要统筹优化十四五时期土地计划指标分配适当增加今年全自然资源部党用地指标支持十四五规划重大工程尽快落地在守住海洋生202326国组会议指标态安全底线的前提下保障国家重大项目用海需求加快推进实景三维中国建设推进公众版测绘成果应用等公积在临沂购买首套普通自住住房申请住房公积金贷款的购房者金贷最低首付款比例由30降至20二孩三孩及以上的职工家临山东临沂市住202326款庭在临沂市购买普通自住住房申请住房公积金贷款的最高沂房公积金中心首付贷款额度二孩家庭提高10万元三孩及以上家庭提高20万比例元商转公最高贷款额度为50万元关于进一步按照新政受疫情影响办理缓缴公积金的企业职工在2023丹调整住房公积公积202327年6月30日前申请公积金贷款和提取公积金可视为正常连东金相关政策的金续缴存公积金不受缓缴影响通知聚焦高质量发展推动经济限购优化住房限购限售二套房认定标准等政策支持符合条件四202327运行整体好转房贷的地方动态调整首套房贷款利率下限落实居民个人换购住房川的若干政策措利率个人所得税优惠政策支持刚性和改善性住房需求施进一步规范商品房预售资金监管逐步提高预售门槛以郑州开封为试点积极探索预售制度改革和现房销售推动房地产企业做强一批整合一批转型一批出清一批河南省住房和预售河支持房地产企业向商业文化旅游物业管理住房体检202327城乡建设工作制度南住房养老等延伸由开发商向城市综合服务运营商转型会议将围绕第一批专项借款项目10月底前全部建成交付第二批年底前交付50目标发挥一楼一策一专班一银行机制作用住房和城乡建加大保障性租赁住房供给为重点继续推进公租房共有产权设部扎实做住房和棚户区改造工作进一步完善住房保障体系增强保障全好住房保障工公租202327性住房的适配性加快解决城镇困难群众特别是新市民青年国作加快解决房人住房困难问题更好发挥对惠民生稳增长防风险促转困难群众住房型的积极作用问题加大保障性租赁住房筹建力度新增保障性租赁住房5万套间发放公租房补贴家庭226万户深化优质特色物业服宁公租房保障公租202327务品牌引领创建特色项目部100个以上洁美小区35个以波管理办法房上住宅小区专业物业覆盖率超过94聚力推进城乡更新攻坚行动关于支持居对二孩三孩家庭在市主城区购买新建商品住房的财政发放3购房聊民改善住房合万元套的购房消费券同时实施契税补贴政策对于在市202327补贴城理需求的意主城区新购买家庭唯一住房或第二套改善性住房面积为90-公积见144平方米的实际缴纳的契税与按1税率计算的契税差额第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn823TablePagehead证券研究报告房地产金贷按照差额部分的20发放消费券款在提高多子女家庭公积金贷款额度方面单缴存职工最高贷款额度由24万元提高至27万元双缴存职工最高贷款额度由40万元提高至45万元首套房最低首付款比例为20江西赣州为进一步提振房地产消费信心激发房地产消费潜购房能促进房地产行业良性循环和健康发展同意将章贡区赣赣住房和城乡建202327补贴州经开区蓉江新区享受契税补贴的购房时限由2022年12月州设局限购31日延续至2023年6月30日另外章贡区赣州经开区蓉江新区已停止实行新建商品住房和二手商品住房限购政策中国人民银行中国银行保险监督管理自2023年2月8日含起将无锡市新发放首套住房个人住委员会关于建房贷款利率下限由LPR-20BP调整为LPR-50BP根据1月20日无立新发放首套房贷公布的LPR2023年1月20日贷款市场报价利率LPR为202328锡住房个人住房利率1年期LPR为3655年期以上LPR为43执行LPR-50BP贷款利率政策后无锡首套房贷利率将执行38成为江苏省首个迎来动态调整长效3字头的城市机制的无锡市通知太原市住房公太原公积金首房首贷首付比例为两成即不低于购房总价的太首付202328积金管理中心20购买第二套改善型住房申请住房公积金个人贷款的首原比例官方微信付比例为不低于购房总价的40关于印发义购买新建商品住房给予契税补贴2023年1月5日至2023年安区促进房地铜购房6月30日凡在铜陵市区购买新建商品住房的购房人由同级202328产市场平稳健陵补贴受益财政按实际缴纳契税额100给予补贴购房申请享受契税康发展若干措补贴认定时间以商品房买卖合同备案时间为准施的通知扎实做好保交楼保民生保稳定各项工作落实16条金融关于进一步支持房地产市场平稳健康发展的政策措施满足行业合理融资江巩固提升经济202329市场需求推动行业重组并购有效防范化解优质头部房企风险西回稳向好态势完善房地产市场平稳健康发展长效机制推动房地产业向新发的若干措施展模式平稳过渡关于印发义凡在义安区购买新建商品住宅的购房人区财政局按照所购商安区促进房地义购房品住房面积给予购房补贴90平方米以下的给予1万元套的202329产市场平稳健安补贴购房补贴90平方米含以上的给予15万元套的购房补康发展若干措贴施的通知关于提振发购房鼓励住房消费开展商品房展销会等促进住房销售系列活动哈展信心推动全补贴通过发放购房补贴等方式促进房地产消费推行带押过户202329尔市经济加快恢带押模式活跃二手房交易市场落实相关政策规定适时下调或滨复整体好转的过户取消首套房贷利率下限政策政策措施对持有深圳经济特区居住证且在深具有合法稳定就业和合法稳定住所含租赁的人员按照积分制要求进行积分依照分值排序在年度计划安排额度内审批入户积分入户人数实行年深深圳市积分积分度总量控制年度入户指标数量纳入深圳市年度户籍人口增长202329圳入户办法入户计划内统筹安排并向社会公布总而言之有以上条件才能有机会积分入户至于能不能入按积分从高往低指标有效社保越长买房越久机会越大办法自2023年2月15日起施行有效期五年第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn923TablePagehead证券研究报告房地产内蒙古乌兰察布市住房公积金中心关于调整贷款额度的通知将现行的单缴职工最高贷款额度由40万元提高到50万元双乌关于调整贷缴职工最高贷款额度由70万元提高到80万元近期多地积兰贷款202329款额度的通极出台政策提振楼市而提高贷款额度成了一致动作例如近察额度知期浙江绍兴市发布通知将公积金贷款最高额度上调至100万布元此外存量公积金贷款利率也于今年1月1日起重新定价资料来源公开资料整理万联证券研究所3销售与土地市场情况31上周商品房销售出现回升趋势春节过后1月30日-2月5日30大中城市商品房成交量回升当周成交18811万平方米环比增长44984其中一线城市成交4080万平方米二线城市成交11143万平方米三线城市成交3588万平方米30大中城市商品房销售四周滚动同比下滑3763其中一线下跌3288二线下滑3961三线下滑3702年初至今下滑241其中一线下滑248二线下滑247三线下滑215图表1030大中城市商品房销售同比增速图表11一线城市四周滚动同比增速资料来源同花顺iFinD万联证券研究所资料来源同花顺iFinD万联证券研究所图表12二线城市四周滚动同比增速图表13三线城市四周滚动同比增速资料来源同花顺iFinD万联证券研究所资料来源同花顺iFinD万联证券研究所第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn1023TablePagehead证券研究报告房地产图表1430大中城市商品房成交量对比图表15一线城市商品房成交量对比资料来源同花顺iFinD万联证券研究所资料来源同花顺iFinD万联证券研究所图表16二线城市商品房成交量对比图表17三线城市商品房成交量对比资料来源同花顺iFinD万联证券研究所资料来源同花顺iFinD万联证券研究所32上周二手房销售回暖1月30日-2月5日14大中城市二手房成交面积四周滚动同比上涨724其中一线下跌1482二线上涨268三线上涨12745年初至今累计成交面积同比上涨1030其中一线下滑1353二线上涨780三线上涨12702图表1814大中城市二手房成交面积同比增速图表19一线城市二手房成交面积四周滚动同比增速资料来源同花顺iFinD万联证券研究所资料来源同花顺iFinD万联证券研究所第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn1123TablePagehead证券研究报告房地产图表20二线城市二手房成交面积四周滚动同比增速图表21三线城市二手房成交面积四周滚动同比增速资料来源同花顺iFinD万联证券研究所资料来源同花顺iFinD万联证券研究所图表2214大中城市二手房成交量对比图表23一线城市二手房成交量对比资料来源同花顺iFinD万联证券研究所资料来源同花顺iFinD万联证券研究所图表24二线城市二手房成交量对比图表25三线城市二手房成交量对比资料来源同花顺iFinD万联证券研究所资料来源同花顺iFinD万联证券研究所第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn1223TablePagehead证券研究报告房地产33上周土地市场表现仍然较弱上周1月30日-2月05日百城住宅类土地供应建面为1018万平方米四周滚动同比下降250年初至今累计同比下降3092其中一线城市年初至今无土地供应二线城市下降2228三线城市下降3103百城住宅类土地成交建面为2274万平年初至今累计同比下降462其中一线城市年初至今无土地成交二线下降2933三线上涨631百城住宅类土地溢价率为10环比下降75个百分点其中一线二线三线溢价率分别为0010图表26百城住宅类土地供应建面同环比增速图表27百城住宅类土地成交建面同环比增速资料来源wind万联证券研究所资料来源wind万联证券研究所图表28百城住宅类土地成交总价同比增速图表29百城住宅类土地成交溢价率资料来源wind万联证券研究所资料来源wind万联证券研究所34集中供地情况341今年以来集中供地整体情况概览上周北京杭州完成2022年第五批地块出让活动郑州完成2023年第一批地块出让活动第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn1323TablePagehead证券研究报告房地产图表302023年已完成集中出让地块情况涉宅供地供应规划建成交建面出让金亿成交溢价率流拍撤牌率批次城市宗数面万方万方元2022R5北京65325321320978102022R5杭州55965968957108902023R1郑州111899124553820909资料来源好地网中指研究院克而瑞万联证券研究所图表312023年已公告集中出让城市供应规划起始总土地批次城市出让日期建面万价亿补充宗数方元本次挂牌出让宗地设定土地上限价格溢价率不高于12当土地竞价未达到上限价格时按照价2023R1杭州2月21日139351667高者得的原则确定竞得人当土地竞价达到上限价格时不再接受更高报价转为在此价格基础上通过线下公开摇号的方式确定竞得人2月16日2023R2苏州1139261303-2月23日资料来源好地网万联证券研究所中指研究院342上周集中供地完成情况上周北京2022年度第五批地块全部成交6宗宅地最终3宗底价成交3宗封顶成交总出让面积3221亩总建筑面积532万方总成交金额1321亿元其中越秀以总价591亿元包揽昌平区回龙观地块和石景山区苹果园地块2宗地块均拍至封顶价格此次成交地块中楼面价最高的是中建八局竞得的朝阳区小红门乡宅地为47397元同样拍到上限价格1426亿元通过摇号产生得主另外3宗底价成交地块分别是京东竞得的经济技术开发区亦庄新城宅地总价3112亿元楼面价15988元中建一局房山区良乡大学城主园区宅地总价172亿元楼面价22029元和北京新城基业通州区梨园镇宅地总价104亿元楼面价15631元好地网上周杭州完成2022年度第五批地块出让活动杭州2022年五批地5宗地块全部出让总出让面积393亩总建筑面积596万方总出让金896亿元其中上城区牛单元2宗宅地和临平区崇贤商住地报价达到封顶价格通过线下摇号最终中天和北科建分食牛田单元2宗相邻宅地新城控股中签崇贤新城商住地大家和兴耀分别竞得上城区丁桥单元宅地楼面价21283元溢价950和临平区临平北宅地楼面价10500元零溢价好地网上周郑州完成今年第一批地块出让活动郑州2023年一批次推出11宗地块最终底价成交10宗流拍1宗10宗成交地块总出让建筑面积1245万方总成交金额538亿元流拍率91成交地块有中原区3宗管城区2宗金水区惠济区高新区二七区上街区各1宗多数地块仍以城投平台公司托底而被业内看好的郑东优质地块意外流拍另外建业盛悦居后续地块顺利落定上街地块底价成交乐居网第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn1423TablePagehead证券研究报告房地产图表32土地供应与成交建面情况北京图表33起始价与成交金额情况北京60050040030020010002021R12021R22021R32022R12022R22022R32022R42022R5推出规划建筑面积万成交规划建筑面积万资料来源好地网中指研究院万联证券研究所资料来源好地网中指研究院万联证券研究所图表34土地供应与成交建面情况杭州图表35起始价与成交金额情况杭州100080060040020002021R12021R22021R32022R12022R22022R32022R42022R5推出规划建筑面积万成交规划建筑面积万资料来源好地网中指研究院万联证券研究所资料来源好地网中指研究院万联证券研究所图表36土地供应与成交建面情况郑州图表37起始价与成交金额情况郑州资料来源好地网中指研究院万联证券研究所资料来源好地网中指研究院万联证券研究所第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn1523TablePagehead证券研究报告房地产图表38流拍率包含撤牌及溢价率变化北京图表39流拍率包含撤牌及溢价率变化杭州资料来源好地网中指研究院万联证券研究所资料来源好地网中指研究院万联证券研究所图表40流拍率包含撤牌及溢价率变化郑州资料来源好地网中指研究院万联证券研究所4行业融资情况跟踪2023年2月6日至2月12日境内债券金额为1393亿元年初至今发债规模为108840亿元同比下滑7452023年2月1-12日境外债发行规模为476亿美元净融资额为-7157亿美元上年2月1-28日境外债发行规模为582亿美元净融资额为-3781亿美元图表41境内债券发行金额亿元图表42境外债发行情况第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn1623TablePagehead证券研究报告房地产资料来源同花顺iFinD万联证券研究所注2023年2月资料来源wind万联证券研究所数据为截至2月5日数据图表43重点个股融资信息跟踪状态公司融资类型规模利率期限资金用途黑牡丹超短融65亿元350180天236募集资金将用于偿还金融机已发行上海临港超短融10亿元254天构借款及未来将到期的债务融资工具资料来源同花顺iFinD万联证券研究所5重点公司公告跟踪图表44重点公司公告跟踪分公司简称公告内容类2023年1月公司实现签约面积552万平方米同比下降126实现签约金额921亿元同比下降金地集团38412023年1月集团的合约销售总额约人民币2296亿元同比降5968期内合约销售总面积约金地商置1234万平方米期内销售均价为每平方米约186万元2023年1月中国海外系列公司的合约物业销售金额约13188亿元同比下跌108而相应的已售中国海外楼面面积约为711200平方米同比下跌141中国海外系列公司录得已认购物业销售约12664亿发展元预计将在往后数月内转化为合约物业销售另外一月份无新增土地项目2023年1月绿城集团自投项目取得销售3306套销售面积约42万平方米当月销售金额约为人民币121亿元销售均价约为每平方米人民币28871元本月绿城集团取得合同销售面积约37万平方米合同销售金额约人民币105亿元其中归属于绿城集团的权益金额约为人民币68亿元于2023绿城中国年1月31日另有累计已签认购协议未转销售合同的金额约人民币62亿元其中归属于绿城集团的权益金额约为人民币37亿元2023年1月绿城集团以绿城品牌销售的代建管理项目非自投项目简称代建项目取得合同销售面积约18万平方米合同销售金额约人民币30亿元2023年1月置业集团实现合同销售金额约人民币49亿元同比增长105合同销售面积约175万保利置业业平方米合同销售均价约人民币27990元平方米2023年1月融创中国实现合同销售金额约723亿元同比下降741合同销售面积约587万平绩融创中国方米合同销售均价约12320元平方米雅居乐集2023年1月公司预售金额合计为646亿元对应建筑面积为419万平方米平均价为每平方米人团民币15348元1月份雅居乐预售金额同比下降1273建筑面积下降22262023年1月集团实现合约销售金额约人民币5776亿元同比降2481合约销售面积约7124万新城发展平方米租金收入约人民币809亿元同比增659商业运营收入约人民币867亿元2023年1月公司合约销售总额约人民币2296亿元而期内合约销售总面积约1234万平方米期金地商置内的销售均价为每平方米约人民币18600元合约销售总额同比减少约59682023年1月公司连同其附属公司及其联合营公司期内总合约销售额约为995亿元同比下降约融信中国8471合约建筑面积约为1064万平方米同比下降约6688平均合约售价约为9352元平方米2023年1月份建业地产取得物业合同销售额人民币2871亿元同比增加为430此外建业地建业地产产于报告期内的合同销售建筑面积3881万平方米同比增加为546每平方米平均销售价格为人民币7396元同比减少为752023年1月公司合约销售连合营企业及联营公司的合约销售金额约人民币366亿元同比下降中梁控股5638合约销售面积约386万平方米同比降5181合约销售均价约人民币9500元平方米第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn1723TablePagehead证券研究报告房地产2023年1月份公司累计合约销售金额约为人民币1356亿元合约销售建筑面积约为987万平方正荣地产米合约平均售价约为每平方米人民币137万元合约销售同比减少8283合约销售建筑面积同比减少7992023年1月公司实现合同销售连同合营公司项目的合同销售金额约为人民币8884亿元同比越秀地产上升约763实现合同销售面积约为2365万平方米同比上升约2102023年1月公司连同附属公司合营公司及联营公司协议销售额为约人民币329亿元协议销售楼远洋集团面面积为约2203万平方米协议销售均价为每平方米约人民币14900元按此计算远洋集团2023年1月合约销售金额同比减少约2672截至2023年1月31日止公司一月的合约销售总额连同共同控制实体及联营公司的合约销售额宝龙地产约为人民币204亿元合约销售总面积为134万平方米宝龙地产1月合约销售总额同比减少约566合约销售总面积同比减少约55322023年1月公司合约销售金额为1109亿元销售面积为83827平方米平均销售价格为每平方米弘阳地产13230元合约销售额同比下降72412023年1月公司实现合同销售金额约人民币3051亿元合同销售面积2321万平方米同比分别中骏集团减少39和422023年1月的平均销售价格为每平方米人民币13146元2023年1月公司实现销售签约面积约33万平方米同比下降14销售签约金额约51亿元同世茂股份比下降72023年1月招商蛇口实现签约销售面积6411万平方米同比减少914实现签约销售金额招商蛇口15767亿元同比增加409同时在月内招商蛇口亦分别斥资53亿元和594亿元购入郑州合肥两幅宅地土地计容面积共1484万平方米2023年1月公司取得签约销售金额人民币100亿元签约销售建筑面积约485万平方米2022年1月份取得签约销售金额人民币100亿元签约销售建筑面积约579万平方米销售金额与上年持平中国金茂签约销售面积同比下降162此外于2023年1月31日公司已录得已认购未签约物业销售金额共计人民币634亿元2022年同期为472亿元招商局置2022年12月31日止2022年度未经本公司核数师审阅的未经审核综合管理账目的初步评估预期归地属于本公司股东净利润将较2021年同期约人民币56亿元减少约402023年1月集团及其合营公司及联营公司的总合约销售金额为约人民币1327亿元同比降5575其中物业合约销售约1216亿元装修合约销售约111亿元另外截至2023年1月31日合生创展止1个月该集团及其合营公司及联营公司的物业合约销售面积为约544万平方米物业合约销售平均售价为每平方米224万元2023年1月公司总销售收入共约135亿元销售面积达约884万平方米2022年1月公司总销富力地产售收入共约460亿元销售面积达约4228万平方米比较之下2023年1月份富力地产销售收入同比下降706销售面积同比下降792023年1月公司合约销售额约为451亿元合约销售面积为292237平方米2023年1月平均销售世茂集团价格为每平方米15435元2023年1月世茂集团合约销售额同比下降约39952023年1月集团合约销售金额为人民币1505亿元销售面积为108369平方米平均销售价格为禹洲集团每平方米人民币13891元销售额同比下滑667另外截至2023年1月31日集团累计的认购未签约金额约为人民币258亿元2023年1月公司合约销售约为933亿元已售合约总建筑面积则约为92万平方米销售额同比增绿地香港长3104截至2022年12月31日止集团年度可能录得亏损比对截至2021年12月31日止年度录得股东应九龙仓占盈利港币6019亿元2023年1月集团实现合约销售金额约人民币2340亿元同比下降1731合约销售面积约145万平方米此外杭州空港置业有限公司作为借款人与温州银行股份有限公司杭州分行于2020年11德信中国月27日至2021年6月29日期间订立四笔借款协议贷款人提供予借款人总金额为人民币84亿元贷款该等贷款原定于2022年11月26日至2023年6月25日期间到期公司为公司全资子公司南京高科建设发展有限公司提供新增担保合计20000万元本次担保不存在关南京高科联担保截至2023年2月8日公司已实际为高科建设提供的担保余额为3049049万元担保为全资子公司黑牡丹科技园提供不超过人民币32000万元连带责任保证担保为二级控股子公司绿都黑牡丹房地产提供不超过人民币33660万元连带责任保证担保截至本公告披露日黑牡丹已实际为黑牡丹科技园提供的担保余额为人民币0万元已实际为绿都房地产提供的担保余额为人民币17850万元第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn1823TablePagehead证券研究报告房地产公司将全资和控股公司武汉华侨城滨江置业有限公司侨创投资有限公司等未使用的担保额度323亿华侨城A元调剂至全资公司武汉华侨城实业发展有限公司本次调剂的金额占公司最近一期经审计净资产的398公司拥有95权益的间接中国附属公司广州市城市建设开发有限公司已向上交所及中国证监会申请公开发行本金总额最高为人民币94亿元的公司债券用途将为用于偿还到期及回售公司债券及偿还其他有越秀地产息债务发行人根据公司债券支付本金和利息的责任由公司最终控股股东广州越秀集团股份有限公司担保公司为深圳金中盛等公司提供担保深圳宝昱持有1904有限合伙份额的芜湖信中盛投资合伙企业有限合伙持有99股权的深圳金中盛拟向芜湖信中盛借款不超过255亿元用于其投资的深圳市宝安25区一期C项目发展期限36个月中南建设此前公司持股80的子公司中南玄武湖向江苏银行股份有限公司南京六合支行借款10000万元期限84个月公司提供连带责任担保担保金额10000万元截止目前有关融资余额7900万元经过协商有关融资期限增加36个月担保条件不变担保期限相应延长招商局蛇口工业区控股股份有限公司的控股子公司南通招通置业有限公司向招商银行股份有限公司南通分行申请借款人民币30亿元借款期限为3年公司全资子公司上海招商置业有限公司拟按51的招商蛇口股权比例为上述借款提供连带责任保证担保本金金额不超过人民币153亿元保证期间为自担保书生效之日起至借款到期之日起三年公司全资子公司重庆上善置地有限公司接受中国民生银行股份有限公司重庆分行提供的融资展期其中一笔15亿元的融资展期展期期限30个月另一笔5亿元的融资展期展期期限27个月作为阳光城担保条件重庆上善置地以其名下部分土地提供抵押阳光城对前述两笔融资展期提供100连带责任保证担保2月6日深交所向阳光城发出关注函要求说明公司业绩预告亏损计提减值以及持续经营能力的的阳光城具体情况并要求于2月13日前就关注函相关事项做出书面说明2月7日深交所向阳光城发出关注函要求说明营业收入与扣非后净利润变动趋势不一致的原因及合嘉凯城理性是否存在通过突击大额确认收入以达到对应期权解锁条件的情形等并要求于2月14日前就关注函相关事项做出书面说明中南建设公司计划于2023年2月7日前报送有关说明材料并对外披露同时抄送派出机构2月9日深交所向华侨城A发出关注函要求说明业绩转亏的原因以及计提减值的具体情况并要华侨城A监求于2月16日前就关注函相关事项做出书面说明管此前公司宣布与珠实集团珠江健康进行重大资产置换及重大资产出售交易将28亿置出地产业务珠江股份并779亿置入物管及文体运营资产公司于2023年2月9日收到深圳证券交易所的问询函问询函对上述交易的交易作价交易方案交易影响等提出共8个问题2月9日深交所向大悦城控股发出关注函要求说明业绩转亏集中在2022年四季度的原因以及计大悦城提减值的具体情况并要求于2月16日前就关注函相关事项做出书面说明2月10日深交所向莱茵体育发出关注函要求说明业绩变动等具体情况并要求于2月17日前就莱茵体育关注函相关事项做出书面说明2月10日深交所向金科股份发出关注函要求说明广东弘敏所持股份拍卖原因并要求于2月17日金科股份前就关注函相关事项做出书面说明公司将延期回复关注函并继续督促相关单位加快工作进度加紧核查相关事项公司预计于2023年延泛海控股2月14日前完成关注函的回复工作并按照规定履行信息披露义务期鉴于关注函中的回复内容需要进一步补充核实和完善经公司申请将延期回复关注函并继续督回荣盛发展促相关部门加快工作进度加紧核查相关事项预计于2023年2月10日前完成关注函的回复工作复并按照规定履行信息披露义务公司对深交所关注函涉及事项进行了逐项核查和书面回复存货减值测试方面公司报告期内的资产减值准备计提合理符合相关规定不存在报告期内集中大额计提资产减值准备的情形另外公司金科股份2022年末存货主要集中城市大部分均出现了不同程度的房地产销售额大幅下滑由此公司在2022年度计提的存货跌价准备金额约为-100亿至-150亿之间监公司对深交所关注函涉及事项进行了逐项核查和书面回复关于预计计提减值的主要房产项目的具体管情况武汉长江首玺项目武汉香域花境项目受地区及市场因素影响2022年销售情况不佳去化价回美好置业格和去化速度均未达预期导致项目清盘周期延长资金成本增加同地区的武汉名流汇项目于2022复年下半年对交易不活跃的车位进行降价及非买断式包销出售整体降价幅度约50至55降价后交易量出现明显回升公司对深交所关注函涉及事项进行了逐项核查和书面回复关于收购意发功率首期股权转让款的支付皇庭国际比例改变公司经过与交易标的对手方友好沟通协议各方共同决定将首期股权转让款的支付比例由第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn1923TablePagehead证券研究报告房地产股权转让款的60降低至50同时将第二笔股权支付款支付时间约定在意发功率股权工商变更完成之日起60个工作日内2月10日泰禾集团股份有限公司披露对深圳证券交易所关注函的回复毛利率变动情况方面公司ST泰禾毛利率变动在行业合理区间之内2月10日中天金融公司披露对深圳证券交易所关注函的回复受宏观经济环境行业环境融资环中天金融境等叠加影响公司2022年度业绩出现下滑公司持续经营能力偿债能力存在不确定性2月10日格力地产披露对上海证券交易所监管工作函的回复2022年存货减值的主要原因一是受新格力地产冠疫情及房地产市场持续下行影响房地产市场成交规模及成交价格均出现大幅同比下滑公司2022年度收入减少情况与同行业整体情况不存在趋势性差异2月10日皇庭国际披露对深圳证券交易所关注函的回复近几年地产行业调控趋严因持有商业不动产的比例过高受到了严重影响大部分银行贷款到期后无法正常续贷导致逾期另外下属的购物中皇庭国际心写字楼裙楼项目近几年因疫情管控因素的影响导致经营收入和现金流均出现了不同程度的下滑公司于2023年2月8日接到股东浙江恒兴力控股集团有限公司函告获悉其所持有公司的部分股份解新湖中宝除质押本次解质股份900万股占其所持股份比例429占公司总股本比01解除质押时间为2023年2月7日公司于2023年2月8日接到股东广汇集团关于其持有公司部分股权质押的通知广汇集团将其持有的质广汇物流公司股份合计30000000股占公司总股本的239质押给华夏银行股份有限公司乌鲁木齐分行押公司收到控股股东中南城市建设投资有限公司通知获悉其质押的部分公司股份由于被动减持而减少合计减少股数2679万股占其持股比例0014占总股本比例0007截至2023年2月9中南建设日中南城投及其一致行动人所持公司股份质押累计1619亿股占其所持股比例84235占总股本比例4231公司拟下调18侨城06公司债券票面利率根据本期债券募集说明书本期债券存续期第五年末调华侨城A整后两个计息年度的票面利率存续期前五年票面利率为55根据当前市场情况发行人拟下调本债期债券票面利率下调后的利率在后两年保持不变券公司决定不调整本期债券的票面利率即20中南02债券存续期后2年的票面利率为740投资中南建设者有权选择在投资者回售登记期内进行登记将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人或选择继续持有本期债券重庆渝富累计减持公司股份7192000股累计减持变动比例为1034湖南华夏及其一致行动人计划减持公司股票其中自减持计划公告日起15个交易日之后的6个月内中交地产以集中竞价交易方式合计减持不超过13900000股占公司总股本比例约199自上述减持计划公告之日后的6个月内以大宗交易方式减持不超过27800000股占公司总股本比例约399减因经营发展需要公司参股公司海南联合资产管理有限公司拟进行增资扩股10亿元增资价格不低于持10667元股公司董事会同意放弃本次增资优先认缴权海南高速公司董事会同意公司在股东大会审议通过本议案之日起12个月内遵照相关法律规定根据证券市场情况择机以集中竞价方式或大宗交易方式出售不超过海汽集团总股本比例3的股份截至目前持股5以上股东减持计划时间过半贾启超持有公司股份6000万股占总股本的545财信发展宋叶持有公司股份5600万股占总股本的509两位股东均未减持公司股份截至目前泰禾投资及其一致行动人已合计被动减持公司股份526077186股占公司总股本的ST泰禾2114泰禾投资及其一致行动人合计持有公司股份数为1034267658股占公司总股本的4155其中所持股份累计被司法冻结股数为1034267658股占公司总股本的41552022年8月10日至2023年2月8日公司控股股东蓝光投资控股集团减持蓝光发展56865200股减持比例187减持价格112188元减持总金额783555万元上述减持期间蓝光集团持有蓝光发展蓝光发展股票因被司法拍卖被动减持616440089股截止2023年2月8日蓝光集团持有蓝光发展被387918185股占总股本的1278动根据中南城投通知自2022年8月15日至2023年2月9日其持有的股份被金融机构通过集中竞价及减大宗交易方式累计被动减持163亿股占总股份数的427有关股份来自重大资产重组非公开发持中南建设行及二级市场增持等方式此外2月16日开始的未来6个月内中南城投持有的中南建设股份存在进一步减少公司现有总股份数即3826亿股5的风险公司控股股东深圳中洲集团有限公司前期被司法冻结的股份发生情况变更中洲集团2022年8月5日冻结420991万股股份占其所持股份比例1203占公司总股本比例633原因为司法冻结中洲控股2023年2月8日中洲控股冻结3027万股占其所持股份比例865占公司总股本比例455原因为司法冻结第页共页万联证券研究所wwwwlzqcn2023