本报告导读：
　　动力煤价加速见底，市场情绪已至低位，我们判断煤价即将见底：1）高成本煤企在低煤价时或将降低供给；2）伴随复工推进，需求有望回升。
　　摘要：
　　动力煤价加速见底，市场情绪已至低位。2月第二周黄骅港Q5500平仓价下跌130元至1025元/吨，即将跌破千元大关，且主流港口电煤库存仍在上累，其中北方港增加108万吨(3.2%)、南方港增加474万吨(21.9%)，煤价下跌叠加库存上累市场情绪已至低位，我们判断煤价即将见底：1）部分高成本矿井执行了保供任务，参考2022年2月(均价1067元/吨)煤炭行业的亏损面为30.7%，煤价下降或将抑制供给；2）伴随国内节后复工复产有序推进，动力煤需求端有望提升。
　　多重因素利多焦煤板块。1）焦煤公司Q1业绩可期：中价新华焦煤价格指数2023年1月底与上期持平，预计山西焦煤、淮北矿业、平煤股份等23Q1长协价格与22Q4持平，而22Q4因疫情以及库存累计销量出现下滑，23Q1有望量稳价增业绩提升；2）澳洲焦煤已无价格优势：国内与澳洲贸易关系缓和后，年初至今澳洲峰景硬焦煤上涨74.3美元至382.3美元/吨，对应到岸成本2972元/吨，比国内京唐港(山西产)主焦煤库提价贵472元/吨，市场此前担心的澳煤进口冲击已被验伪；3）需求稳步提升，稳增长或将提升斜率：年初至今钢厂开工率稳步提升，且伴随2022年对地产行业的融资放开，房地产产业链需求有望环比改善，叠加全国各地积极推动重大项目开工建设，稳增长预期下焦煤最优。
　　年报业绩预告已披露，板块高胜率已是明牌。多家上市公司披露2022年报业绩预告，其中恒源煤电、陕西煤业、潞安环能、华阳股份等多家煤炭公司Q4业绩预告中枢环比增长。截至2023年2月3日，CS煤炭指数PE-TTM仅为6.54倍，若按行业2021年64%分红率测算，股息率为9.8%，防御属性冠绝全行业。
　　投资建议：内外部宏观不确定性消除，稳经济迫在眉睫，内需的焦煤板块将更具优势，板块盈利稳定&估值极低&分红可观，长协价提升行业盈利预期上移。推荐：1）稳增长：潞安环能、山西焦煤、淮北矿业、平煤股份、盘江股份、上海能源、首钢资源、中国旭阳集团；2）成长转型：华阳股份、电投能源、靖远煤电；3）优质动力煤龙头：中国神华、中煤能源、陕西煤业、兖矿能源、兰花科创、山煤国际、昊华能源。
　　行业回顾：1）截至2023年2月10日，秦皇岛港库存为637.0万吨（-1.8%）。京唐港主焦煤库提价2500元/吨（0.0%），港口一级焦2737元/吨（0.0%），炼焦煤库存三港合计116.7万吨（-5.5%），200万吨以上的焦企开工率为83.4%（0.30PCT）。2）澳洲纽卡斯尔港Q5500离岸价下跌1美元/吨（-0.8%），北方港(Q5500)下水煤较澳洲进口煤成本低18元/吨；澳洲焦煤到岸价382美元/吨，较上周上涨20美元/吨（5.4%），京唐港山西产主焦煤较澳洲进口硬焦煤成本低472元/吨。
　　风险提示：宏观经济持续下行；全球油气价格下跌；煤炭供给超预期释放。
　　
　　

研究报告全文：股票研究TableindustryInfo煤炭TableMainInfoTableTitle评级TableInvest20230212上次评级增持煤价加速见底情绪底部已现TablesubIndustry细分行业评级行煤炭行业周报业薛阳分析师邓铖琦研究助理周010-83939812010-83939825xueyang023985gtjascomdengchengqi024452gtjasco报证书编号S0880521070003S0880121050056m本报告导读动力煤价加速见底市场情绪已至低位我们判断煤价即将见底1高成本煤企在相关报告TableDocReport低煤价时或将降低供给2伴随复工推进需求有望回升安全生产趋严高库存与保供或难共存摘要20230205春季行情启动焦煤板块更优TableSummary动力煤价加速见底市场情绪已至低位2月第二周黄骅港Q5500平仓20230128价下跌130元至1025元吨即将跌破千元大关且主流港口电煤库存产量环比提升焦煤需求回暖20230118仍在上累其中北方港增加108万吨32南方港增加474万吨预期底部基本面反转春季行情可219煤价下跌叠加库存上累市场情绪已至低位我们判断煤价即将期20230115见底1部分高成本矿井执行了保供任务参考2022年2月均价1067短期利空落地盈利增长确定20230108元吨煤炭行业的亏损面为煤价下降或将抑制供给伴随国3072内节后复工复产有序推进动力煤需求端有望提升多重因素利多焦煤板块1焦煤公司Q1业绩可期中价新华焦煤价格指证数2023年1月底与上期持平预计山西焦煤淮北矿业平煤股份等23Q1券长协价格与22Q4持平而22Q4因疫情以及库存累计销量出现下滑23Q1有望量稳价增业绩提升2澳洲焦煤已无价格优势国内与澳洲贸易关系研缓和后年初至今澳洲峰景硬焦煤上涨743美元至3823美元吨对应到究岸成本2972元吨比国内京唐港山西产主焦煤库提价贵472元吨市报场此前担心的澳煤进口冲击已被验伪3需求稳步提升稳增长或将提升斜率年初至今钢厂开工率稳步提升且伴随2022年对地产行业的融资告放开房地产产业链需求有望环比改善叠加全国各地积极推动重大项目开工建设稳增长预期下焦煤最优年报业绩预告已披露板块高胜率已是明牌多家上市公司披露2022年报业绩预告其中恒源煤电陕西煤业潞安环能华阳股份等多家煤炭公司Q4业绩预告中枢环比增长截至2023年2月3日CS煤炭指数PE-TTM仅为654倍若按行业2021年64分红率测算股息率为98防御属性冠绝全行业投资建议内外部宏观不确定性消除稳经济迫在眉睫内需的焦煤板块将更具优势板块盈利稳定估值极低分红可观长协价提升行业盈利预期上移推荐1稳增长潞安环能山西焦煤淮北矿业平煤股份盘江股份上海能源首钢资源中国旭阳集团2成长转型华阳股份电投能源靖远煤电3优质动力煤龙头中国神华中煤能源陕西煤业兖矿能源兰花科创山煤国际昊华能源行业回顾1截至2023年2月10日秦皇岛港库存为6370万吨-18京唐港主焦煤库提价2500元吨00港口一级焦2737元吨00炼焦煤库存三港合计1167万吨-55200万吨以上的焦企开工率为834030PCT2澳洲纽卡斯尔港Q5500离岸价下跌1美元吨-08北方港Q5500下水煤较澳洲进口煤成本低18元吨澳洲焦煤到岸价382美元吨较上周上涨20美元吨54京唐港山西产主焦煤较澳洲进口硬焦煤成本低472元吨风险提示宏观经济持续下行全球油气价格下跌煤炭供给超预期释放请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报目录1动力煤数据跟踪弱势延续长协趋稳311市场煤弱势延续3111港口市场煤价回落3112坑口煤价略有下调4113海外煤炭市场有所回落进口价差扩大4114南北方港口库存齐增海内外运价下行512年度长协价2月环比下降1元62焦煤数据跟踪国内持平海外上涨721市场煤总体平稳7211港口焦煤价格稳定7212华北焦煤整体趋稳西南地区有所下降8213海外焦煤上涨进口成本高于国内9214库存下降下游略有回暖1022长协价保持稳定123无烟煤价格下跌下游价格涨跌互现134本周行情回顾板块下跌跑输大盘145附录1551本周重要事件回顾1552上市公司本周重要公告1753主要公司盈利预测与估值18请务必阅读正文之后的免责条款部分2of19行业周报1动力煤数据跟踪弱势延续长协趋稳11市场煤弱势延续111港口市场煤价回落北方港市场煤价格回调截至2023年2月10日动力煤方面黄骅港Q5500平仓价1025元吨较上周下跌130元吨-113黄骅港Q5000平仓价829元吨较上周下跌162元吨-163图1北方黄骅港Q5500平仓价下跌130元吨-图2北方黄骅港Q5000平仓价下跌162元吨-1131631800170016001500140013001200110010009008007006005004003002019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-12黄骅港平仓价动力煤Q5500黄骅港平仓价动力煤Q5000数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究注2021年7月9日至2021年12月22日期间该数据停更注2021年7月9日至2021年12月22日期间该数据停更江内港口市场煤价格回调截至2023年2月10日江内徐州港Q5500动力煤船板价为1130元吨较上周下跌110元吨-89江内徐州港Q5000动力煤船板价为935元吨较上周下跌150元吨-138南方港口市场煤价格回调截至2023年2月10日南方宁波港Q5500动力煤库提价为1066元吨较上周下跌130元吨-109南方宁波港Q5000动力煤库提价为866元吨较上周下跌162元吨-158图3江内徐州港Q5500船板价环比回落89图4南方宁波港Q5500船板价环比回落109200020001500150010001000500500002019-112020-052020-112021-052021-112022-052022-112019-112020-052020-112021-052021-112022-052022-11徐州港Q5500船板价元吨徐州港Q5000船板价元吨宁波港Q5500库提价元吨宁波港Q5000库提价元吨数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究注2021年7月9日至2021年12月22日期间该数据停更注2021年7月9日至2021年12月22日期间该数据停更请务必阅读正文之后的免责条款部分3of19国泰君安版权所有发送给国海富兰克林基金管理有限公司公共邮箱research1ftsfundcomp4行业周报112坑口煤价略有下调内蒙山西和陕西坑口煤价整体下调截至2023年2月3日山西大同Q5500动力煤坑口价为1058元吨较上周下跌22元吨-20内蒙古鄂尔多斯东胜动力煤Q5200坑口价975元吨较上周下跌1元吨-01陕西黄陵Q5000坑口价为1020元吨较上周上涨0元吨00图5内蒙山西和陕西坑口煤价整体略有下调2000180016001400120010008006004002002019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-11山西大同Q5500坑口价元吨内蒙古鄂尔多斯Q5200坑口价元吨陕西黄陵Q5000坑口价元吨数据来源wind国泰君安证券研究113海外煤炭市场有所回落进口价差扩大海外高卡煤价较上周涨跌互现截至2023年2月3日ARA港动力煤23850美元吨理查德RB动力煤16570美元吨纽卡斯尔NEWC动力煤24540美元吨分别较上周上涨000美元吨000上涨289美元吨178下跌4860美元吨-1653图6海外高卡煤价较上周涨跌互现52047042037032027022017012070202019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-01ARA港美元吨理查德RB美元吨纽卡斯尔NEWC美元吨数据来源wind国泰君安证券研究澳洲中高卡煤价格回落澳煤进口无价格优势截至2023年2月9日澳洲纽卡斯尔港Q5500国泰君安版权所有发送给国海富兰克林基金管理有限公司公共邮箱research1ftsfundcom离岸价p4129美元吨较上周下跌1美元吨-08截至2023年2月11日北方港Q5500下水煤较澳洲进口煤成本低18元吨较上周下跌89元吨-1252请务必阅读正文之后的免责条款部分4of19国泰君安版权所有发送给国海富兰克林基金管理有限公司公共邮箱research1ftsfundcomp5行业周报图7澳洲纽卡斯尔港Q5500离岸价下跌1美元吨-图8北方港Q5500下水煤较澳洲进口煤成本低18元08吨3504003002002500200150-200100-40050-6000-8002020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-02FOB价动力煤1A20Q5500NAR纽卡斯尔港北方港下水煤与澳洲进口煤价差Q5500元吨数据来源中国煤炭市场网国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究印度尼西亚低卡煤价格继续回落截至2023年2月9日印度尼西亚卡里曼丹港Q4200离岸价73美元吨较上周下跌35美元吨-46印度尼西亚卡里曼丹港Q3800离岸价62美元吨较上周下跌1美元吨-16图9印尼Q4200离岸价下跌35美元吨-46图10印尼Q3800离岸价下跌1美元吨-162001401201501008010060504020002020-012020-072021-012021-072022-012022-072023-012020-012020-072021-012021-072022-012022-072023-01FOB价动力煤1Q4200GAR卡里曼丹FOB价动力煤2Q3800GAR卡里曼丹数据来源中国煤炭市场网国泰君安证券研究数据来源中国煤炭市场网国泰君安证券研究114南北方港口库存齐增海内外运价下行南方港库存增加北方港库存增加秦皇岛库存减少截至2023年2月6日CCTD北方主流港口库存为34646万吨较上周增加1075万吨32南方港库存26348万吨较上周增加4740万吨219截至2023年2月10日秦皇岛库存637万吨较上周减少120万吨-18图11南方港库存增加北方港库存减少图12秦皇岛库存较上周减少120万吨-18500080040006003000400200020010000国泰君安版权所有发送给国海富兰克林基金管理有限公司公共邮箱research1ftsfundcomp52018-012018-072019-012019-072020-012020-072021-012021-072022-012022-072023-012020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01北方港库存万吨南方港库存万吨秦皇岛港库存万吨数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分5of19国泰君安版权所有发送给国海富兰克林基金管理有限公司公共邮箱research1ftsfundcomp6行业周报国内运价有所分化国际运价下跌截至2023年2月10日国内OCFI运价秦皇岛-广州秦皇岛-上海分别为314元吨177元吨较上周变化分别为持平00元吨00回落08元吨-43截至2023年2月10日国际CDFI运价纽卡斯尔-舟山萨马林达-广州分别为1031美元吨618美元吨较上周变化分别为下跌013美元吨-127下跌018美元吨-283图13国内运价有所分化元吨图14国际CDFI下跌美元吨1003025802060151040520002021-112022-022022-052022-082022-112020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01OCFI运价秦皇岛-广州OCFI运价秦皇岛-上海CDFI运价纽卡斯尔-舟山CDFI运价萨马林达-广州数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究秦皇岛港铁路调入量减少港口吞吐量减少锚地船舶数减少截至2023年2月10日秦皇岛港铁路调入量412万吨较上周减少39万吨-86港口吞吐量442万吨较上周减少59万吨-118截至2023年2月10日秦皇岛港锚地船舶数10艘较上周减少20艘-667预到船舶数8艘较上周增加7艘7000图15秦皇岛港铁路调入量减少港口吞吐量减少图16秦皇岛港锚地船舶数减少100802080601560401040205200002022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-02铁路调入量万吨港口吞吐量万吨锚地船舶数艘预到船舶数艘右轴数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究12年度长协价2月环比下降1元2023年2月长协价为727元吨2023年2月北方港电煤Q5500年度长协价为727元吨较上月下跌1元吨-01截至2023年2月10日秦皇岛动力煤Q5500综合交易价799元吨较上周下跌14元吨-17国泰君安版权所有发送给国海富兰克林基金管理有限公司公共邮箱research1ftsfundcomp6请务必阅读正文之后的免责条款部分6of19国泰君安版权所有发送给国海富兰克林基金管理有限公司公共邮箱research1ftsfundcomp7行业周报图172023年2月北方港电煤年度长协价格月环比图18秦皇岛动力煤Q5500综合交易价较上周下跌下跌0114元吨-17数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究年度长协价是国家制定的电煤销售的指导价其中港口年度长协价的计算公式为基准价浮动价具体为基准价67550CCTDBSPINECI350其中CCTD为秦皇岛动力煤Q5500综合交易价即图18BSPI为环渤海动力煤Q5500综合价格指数即图19NECI为国煤下水动力煤Q5500价格指数即图20BSPI指数下跌1元NCEI指数下跌4元2023年2月8日环渤海动力煤Q5500K733元吨较上期下跌1元吨-01截至2023年2月10日NCEI5500k综合指数789元吨较上期下跌4元吨图19环渤海动力煤Q5500K下跌01图20NCEI5500k综合指数较上期下跌4元吨-05100082080080060078076040074020072007002020-052020-112021-032021-092022-032022-092020-032020-072020-092021-012021-052021-072021-112022-012022-052022-072022-112023-012020-012022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-02综合平均价格指数环渤海动力煤Q5500K国煤下水动力煤价格指数NCEI5500k综合指数数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究2焦煤数据跟踪国内持平海外上涨21市场煤总体平稳211港口焦煤价格稳定京唐港焦煤价格总体较上周持平日照港焦煤价格较上周持平截至2023年2月10日京唐港主焦煤库提价山西产国泰君安版权所有发送给国海富兰克林基金管理有限公司公共邮箱research1ftsfundcomp72500元吨较上周持平京唐港主焦煤库提价河北产2500元吨与上周持平截至2023年2月10日连云港山西产主焦煤平仓价2782元吨与上周持平请务必阅读正文之后的免责条款部分7of19国泰君安版权所有发送给国海富兰克林基金管理有限公司公共邮箱research1ftsfundcomp8行业周报图21京唐港主焦煤库提价山西产较上周持平图22连云港山西产主焦煤平仓价与上周持平数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究212华北焦煤整体趋稳西南地区有所下降山西古交肥煤车板价与上周持平内蒙古乌海主焦煤车板价上周持平截至2023年2月10日山西古交肥煤车板价2300元吨与上周持平内蒙古乌海主焦煤车板价1900元吨与上周持平图23山西古交肥煤车板价与上周持平图24内蒙古乌海主焦煤车板价与上周持平数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究贵州焦煤车板价有所下降河北焦煤出厂价有所下降截至2023年2月10日六盘水主焦煤车板价245000元吨较上周减少10000元吨-39截至2023年2月3日开滦焦精煤出厂价257000元吨较上周减少5000元吨-19图25六盘水主焦煤车板价较上周减少10000元吨图26开滦焦精煤出厂价较上周减少5000元吨--3919国泰君安版权所有发送给国海富兰克林基金管理有限公司公共邮箱research1ftsfundcomp8数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分8of19国泰君安版权所有发送给国海富兰克林基金管理有限公司公共邮箱research1ftsfundcomp9行业周报213海外焦煤上涨进口成本高于国内澳洲硬焦煤价格上涨澳煤进口无价格优势截至2023年2月10日澳洲焦煤到岸价382美元吨较上周上涨20美元吨54截至2023年2月10日京唐港山西产主焦煤较澳洲进口硬焦煤成本低472元吨成本较上周下跌158元吨图27澳洲焦煤到岸价382美元吨较上周上涨20图28京唐港山西产主焦煤较澳洲进口硬焦煤成本低美元吨54472元吨数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究俄罗斯进口焦煤价格持平美国进口焦煤价格持平截至2023年2月10日俄罗斯炼焦煤到岸价244美元吨与上周持平美国主焦煤到岸价280美元吨与上周持平图29俄罗斯炼焦煤到岸价244美元吨与上周持图30美国主焦煤到岸价280美元吨与上周持平平美元吨美元吨数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究蒙古焦精煤进口价持平焦原煤进口价亦持平截至2023年2月10日蒙古甘其毛都口岸焦精煤进口场地价1940元吨与上周持平蒙古甘其毛都口岸焦原煤进口场地价1310元吨与上周持平国泰君安版权所有发送给国海富兰克林基金管理有限公司公共邮箱research1ftsfundcomp9请务必阅读正文之后的免责条款部分9of19国泰君安版权所有发送给国海富兰克林基金管理有限公司公共邮箱research1ftsfundcomp10行业周报图31蒙古甘其毛都口岸焦精煤进口场地价1940元图32蒙古甘其毛都口岸焦原煤进口场地价1310元吨与上周持平元吨吨与上周持平元吨数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究214库存下降下游略有回暖焦煤三港库存减少六港库存减少截至2023年2月10日炼焦煤库存三港合计1167万吨较上周减少68万吨-55炼焦煤库存六港合计1167万吨较上周减少88万吨-70图33焦煤三港口库存较上周减少68万吨-55图34焦煤六港口库存较上周减少88万吨-70600700500600400500300400200300100200010002020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-12炼焦煤库存三港合计万吨炼焦煤库存六港合计万吨数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究焦化厂焦煤库存减少钢厂焦煤库存减少截至2023年2月10日100家独立焦化厂炼焦煤库存84840万吨较上周减少263万吨-30110家样本钢厂炼焦煤库存81873万吨较上周减少247万吨-29图35独立焦企焦煤库存较上周减少263万吨-图36钢厂焦煤库存较上周减少247万吨-29301500120013001100110010009009008007007005006002021062021092021122022032022062022092022122020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-02100家独立焦化厂炼焦煤库存万吨110家样本钢厂炼焦煤库存万吨国泰君安版权所有发送给国海富兰克林基金管理有限公司公共邮箱research1ftsfundcomp10数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究国内主要港口平均仓冶金焦价格与上周持平截至2023年2月10日国内主要港口一级冶金焦平仓价2737元吨与上周持平二级冶金焦请务必阅读正文之后的免责条款部分10of19国泰君安版权所有发送给国海富兰克林基金管理有限公司公共邮箱research1ftsfundcomp11行业周报平仓价2585元吨与上周持平图37国内主要港口冶金焦价与上周持平图38国内主要港口二级冶金焦价与上周持平数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究110家样本钢厂喷吹煤库存减少焦炭库存增加截至2023年2月10日110家样本钢厂喷吹煤库存为46756万吨较上周减少683万吨-14110家样本钢厂焦炭库存为65166万吨较上周增加1045万吨16图39110家样本钢厂喷吹煤库存较上周减少683万图40110家样本钢厂焦炭库存较上周增加1045万吨-14吨165508005007004506004003505003004002502003002021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-12110家样本钢厂喷吹煤库存万吨110家样本钢厂焦炭库存万吨数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究螺纹钢价格下跌产量增加截至2023年2月10日螺纹钢HRB400-20mm全国价4260元吨较上周下跌310元吨-07热轧板卷Q2358-3mm全国价4291元吨较上周上涨210元吨05截至2023年2月10日螺纹钢产量24611万吨较上周增加1121万吨48图41螺纹下跌热卷上涨图42螺纹钢产量较上周增加1121万吨487500450650040055003504500350030025002502002020-0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运载着66万吨进口煤的东方虎轮从澳大利亚入境我国珠海边检总站台山出入境边防检查站迎来了2023年春节后第一艘入境的国际航行船舶当天上午11时船舶在国能粤电台山发电有限公司专用码头顺利靠泊该站民警第一时间为其办理了入境边防检查手续并采取视频监控和人工巡查相结合的方式对船舶进行全程监护据了解国能粤电台山发电有限公司是亚洲最大火力发国泰君安版权所有发送给国海富兰克林基金管理有限公司公共邮箱research1ftsfundcomp16电厂近年来对电厂进口煤需求量比较大2022年台山边检站共计完成了40艘国际航行船舶244万吨进口煤的入出境边防检查任务httpswwwcctdcomcnshow-114-230938-1html请务必阅读正文之后的免责条款部分16of19国泰君安版权所有发送给国海富兰克林基金管理有限公司公共邮箱research1ftsfundcomp17行业周报52上市公司本周重要公告表1本周上市公司重要公告公告类别公司名称披露时间公告要点一本次新增股份中发行股份购买资产的发行价格为358元股二本次发行股份购买资产新增股份数量为2103190538股新增股份均为限售流通股三本次发行股份购买资产的新增股份已于2023年1月30日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成登记手续本次发行股份涉及的新增股份的上市时间为2023年2月9日根据深交所相关业务规则的规定新增股份上市首日公司股价不除权股票交易设涨跌幅限制四本次发行新增股份的性质为有限售条件流通股在其限售期满的次一交易日可在深股本变动靖远煤电20230206圳证券交易所上市交易限售期自股份发行结束之日起开始计算五以截止2023年1月20日公司总股本为基数计算本次发行股份购买资产完成后上市公司总股本增加至4611017333股其中社会公众股持有的股份占公司股份总数的比例为10以上仍满足公司法证券法及上市规则等法律法规规定的股票上市条件六本次发行2103190538股股份后以截止2023年1月20日公司总股本为基数计算公司总股本为4611017333股据此调整后公司每股收益为01570元股调整后A股每股收益最近经审计的年度报告中归属上市公司的净利润最新总股本贵州盘江精煤股份有限公司以下简称公司控股子公司贵州盘江马依煤业有限公司于近日收到贵州省能源局颁发的安全生产许可证主要内容如下1编号黔MK安许证字3158生产经营盘江股份202302102企业名称贵州盘江马依煤业有限公司马依西一井一采区3有效期2023年2月3日至2026年2月2日4许可范围煤炭开采烟煤设计生产能力120万吨年2023年1月主要运营数据公告生产经营陕西煤业2023210宝泰隆关于提前归还部分临时补充流动资金的募集资金公告宝泰隆新材料股份有限公司以下简称公司于2022年3月8日召开了第五届董事会第二十五次会议和第五届监事会第十七次会议审议通过了公司用部分暂时闲置的募集资金人民币1亿元临时补充流动资金的议案同意公司在确保募集资金项目建设的资金需求以及募集资金使用计划正常进行的前提下使用部分闲置募集资金人民币1资金投向宝泰隆2023210亿元临时补充公司流动资金使用期限为自公司董事会审议通过之日起12个月内独立董事对该事项发表同意意见保荐机构对该事项发表了核查意见具体内容详见公司披露的临2022-012号公告国泰君安版权所有发送给国海富兰克林基金管理有限公司公共邮箱research1ftsfundcomp17截至2023年2月10日公司已将上述暂时用于补充流动资金的募集资金中的5000万元提前归还至募集资金专户并将募集资金归还情况通知了公司保荐机构及保荐代表人剩余暂时补充流动资金的募集资金将在使用期限到期之前及时归还至募集资金专用请务必阅读正文之后的免责条款部分17of19行业周报账户并及时履行信息披露义务53主要公司盈利预测与估值表2主要覆盖上市公司估值表EPSPE公司简称代码投资评级2021A2022E2023E2021A2022E2023E中国神华601088SH2533803931097370增持陕西煤业601225SH218362308865261增持电投能源002128SZ185295301724544增持华阳股份600348SH1472723121035548增持靖远煤电000552SZ0290450661197752增持兖矿能源600188SH3347557911004442增持中煤能源601898SH100168181845047增持潞安环能601699SH224469492884240增持兰花科创600123SH206286332664841增持山煤国际600546SH249374379614140增持昊华能源601101SH140148162474541增持山西焦煤000983SZ1022742861114140增持平煤股份601666SH126268273874140增持淮北矿业600985SH193279332684739增持上海能源600508SH0523483682804240增持中国旭阳集团1907HK061085116543928增持宝丰能源600989SH097096132152154112增持首钢资源0639HK050069068483535增持金能科技603113SH111128151897765增持开滦股份600997SH114123132625854增持山西焦化600740SH0491211371164741增持盘江股份600395SH071105117996760增持数据来源wind国泰君安证券研究注收盘价截至2023年2月10日请务必阅读正文之后的免责条款部分18of19行业周报本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告仅供国泰君安证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发放概不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为国泰君安证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改若本公司以外的其他机构以下简称该机构发送本报告则由该机构独自为此发送行为负责通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议本公司本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任评级说明评级说明1投资建议的比较标准增持相对沪深300指数涨幅15以上投资评级分为股票评级和行业评级以报告发布后的12个月内的市场表现为谨慎增持相对沪深300指数涨幅介于515之间比较标准报告发布日后的12个月内的股票投资评级公司股价或行业指数的涨跌幅相对同中性相对沪深300指数涨幅介于-55期的沪深300指数涨跌幅为基准减持相对沪深300指数下跌5以上2投资建议的评级标准增持明显强于沪深300指数报告发布日后的12个月内的公司股价或行业指数的涨跌幅相对同期的沪深行业投资评级中性基本与沪深300指数持平300指数的涨跌幅减持明显弱于沪深300指数国泰君安证券研究所上海深圳北京地址上海市静安区新闸路669号博华广深圳市福田区益田路6003号荣超商北京市西城区金融大街甲9号金融场20层务中心B栋27层街中心南楼18层邮编200041518026100032电话0213867666607552397688801083939888E-mailgtjaresearchgtjascom请务必阅读正文之后的免责条款部分19of19