多部门发布新能源汽车、可再生能源相关政策，促进温室气体减排和能源转型。1、2月3日，工业和信息化部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，提出车辆电动化水平大幅提高。试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高，其中城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%，试点期为2023-2025年。明确完善政策支撑体系，鼓励试点城市加大财政支持力度，因地制宜研究出台运营补贴、通行路权、用电优惠、低/零碳排放区等支持政策，探索建立适应新技术新模式发展的政策体系。推动提升公共领域车辆电动化水平，加快建设绿色低碳交通运输体系。《通知》的发布将完善公共领域车辆全面电动化支撑体系，促进新能源汽车推广、基础设施建设、新技术新模式应用，促进新能源汽车全面市场化拓展和绿色低碳交通运输体系建设。新能源车及充电设备的推广普及有望大幅增加我国用电端需求，打开市场空间，推荐关注质地优良的可再生能源运营商。2、2月7日，生态环境部发布《关于做好2023—2025年发电行业企业温室气体排放报告管理有关工作的通知》，文件指出，各省级生态环境部门要依据《碳排放权交易管理办法（试行）》有关规定，组织开展发电行业企业温室气体排放报告管理有关工作。石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、民航等行业企业温室气体排放报告管理有关工作安排将另行通知。加强企业温室气体排放数据管理工作，建立健全数据质量管理长效工作机制。《通知》的出台标志着全国碳市场所覆盖的发电企业已开始基于碳市场基础数据进行标准化的信息报送和披露。随着我国双碳目标的提出和绿色低碳发展持续深入推进，电力系统低碳降耗需求将逐步提升，推荐关注低碳电网、灵活性改造等相关投资机会。
　　当周碳交易行情：当周(02.06-02.10)，当周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量10.93万吨，总成交额607.14万元。挂牌协议交易周成交量9,310吨，周成交额52.14万元，最高成交价56.00元/吨，最低成交价56.00元/吨，当周五收盘价为56.00元/吨，与上周五（2月3日）收盘价持平。本周无大宗协议交易。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.30亿吨，累计成交额104.96亿元。
　　估值见底，关注稳定的运营类资产及基本面反转的公司。过去三年环保板块表现低迷，估值、持仓等仍均处于低位，环保REITs的出台提供新的权益性融资工具，城镇污水、垃圾处理，固废危废处理等污染治理运营为重点发力行业，看好技术优势强、壁垒高的企业。推荐关注：1、切入危废资源化，业绩望迎拐点的惠城环保；在手项目丰富，危废资源化技术强壁垒高的高能环境。2、检测、磁材并行，营收高增的中钢天源。
　　行业新闻：1）2月6日，四川省生态环境厅印发《四川省“十四五”生态环境监测规划》。2）2月9日，山西省生态环境厅等多部门联合印发《山西省减污降碳协同增效实施方案》。3）2月7日，天津市生态环境局关于印发《关于推进油品储运销环节油气治理工作的指导意见》。
　　板块行情回顾：当周环保板块表现较好，跑赢大盘，跑赢创业板。当周上证综指跌幅为0.76%、创业板指跌幅为2.20%，环保板块（申万）涨幅为2.39%，跑赢上证综指3.16%，跑赢创业板4.59%；公用事业涨幅为1.98%，跑赢上证综指2.74%，跑赢创业板4.18%。监测（5.03%）、水处理（1.40%)、水务运营（1.40%）、节能（3.25%）、大气（2.75%）、固废（2.62%）。A股环保股涨幅前三的个股为上海洗霸（17.76%）、龙马环卫（16.95%）、盈峰环境（13.35%），周涨幅居后的个股为华控赛格（-5.52%）、聚光科技（-4.96%）、三维丝（-1.88%）。
　　风险提示：环保政策及督查力度不及预期、行业需求不及预期。

研究报告全文：证券研究报告行业周报2023年02月12日环保公交电动化迎新规绿电投资机会丛生多部门发布新能源汽车可再生能源相关政策促进温室气体减排和能源转型12月3增持维持日工业和信息化部等八部门发布关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知提出车辆电动化水平大幅提高试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高其中城市公交出租环卫邮政快递城市物流配送领域力争达到80试点期为行业走势2023-2025年明确完善政策支撑体系鼓励试点城市加大财政支持力度因地制宜研究出台运营补贴通行路权用电优惠低零碳排放区等支持政策探索建立适应新技术新模式发展的政策体系推动提升公共领域车辆电动化水平加快建设绿色低碳交通运输体系环保沪深通知的发布将完善公共领域车辆全面电动化支撑体系促进新能源汽车推广基础设施30016建设新技术新模式应用促进新能源汽车全面市场化拓展和绿色低碳交通运输体系建设新能源车及充电设备的推广普及有望大幅增加我国用电端需求打开市场空间推荐关注质0地优良的可再生能源运营商22月7日生态环境部发布关于做好20232025年发电行业企业温室气体排放报告管理有关工作的通知文件指出各省级生态环境部门要依-16据碳排放权交易管理办法试行有关规定组织开展发电行业企业温室气体排放报告管理有关工作石化化工建材钢铁有色造纸民航等行业企业温室气体排放报告-32管理有关工作安排将另行通知加强企业温室气体排放数据管理工作建立健全数据质量管2022-022022-062022-102023-02理长效工作机制通知的出台标志着全国碳市场所覆盖的发电企业已开始基于碳市场基础数据进行标准化的信息报送和披露随着我国双碳目标的提出和绿色低碳发展持续深入推进电力系统低碳降耗需求将逐步提升推荐关注低碳电网灵活性改造等相关投资机会当周碳交易行情当周0206-0210当周全国碳市场碳排放配额CEA总成交量1093作者万吨总成交额60714万元挂牌协议交易周成交量9310吨周成交额5214万元最高成交价5600元吨最低成交价5600元吨当周五收盘价为5600元吨与上周五分析师杨心成2月3日收盘价持平本周无大宗协议交易截至本周全国碳市场碳排放配额CEA执业证书编号S0680518020001累计成交量230亿吨累计成交额10496亿元邮箱yangxinchenggszqcom估值见底关注稳定的运营类资产及基本面反转的公司过去三年环保板块表现低迷估相关研究值持仓等仍均处于低位环保REITs的出台提供新的权益性融资工具城镇污水垃圾处理固废危废处理等污染治理运营为重点发力行业看好技术优势强壁垒高的企业推荐1环保环保2023-01-24关注1切入危废资源化业绩望迎拐点的惠城环保在手项目丰富危废资源化技术强2环保动力电池需求高增锂电回收前景广阔壁垒高的高能环境2检测磁材并行营收高增的中钢天源2023-01-14行业新闻12月6日四川省生态环境厅印发四川省十四五生态环境监测规划3环保资源循环多点开花科学仪器长坡厚雪-环22月9日山西省生态环境厅等多部门联合印发山西省减污降碳协同增效实施方案32月7日天津市生态环境局关于印发关于推进油品储运销环节油气治理工作的指导保2023年度策略2023-01-08意见板块行情回顾当周环保板块表现较好跑赢大盘跑赢创业板当周上证综指跌幅为076创业板指跌幅为220环保板块申万涨幅为239跑赢上证综指316跑赢创业板459公用事业涨幅为198跑赢上证综指274跑赢创业板418监测503水处理140水务运营140节能325大气275固废262A股环保股涨幅前三的个股为上海洗霸1776龙马环卫1695盈峰环境1335周涨幅居后的个股为华控赛格-552聚光科技-496三维丝-188风险提示环保政策及督查力度不及预期行业需求不及预期重点标的股票股票投资EPS元PE代码名称评级2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E300779SZ惠城环保买入011010149296359453954026541336002057SZ中钢天源买入0280510730974221231816191219高能环境买入603588SH0480560781112325199314311005资料来源Wind国盛证券研究所请仔细阅读本报告末页声明2023年02月12日内容目录1当周投资观点311八部门发布通知组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作312生态环境部发布关于做好2023-2025年发电行业企业温室气体排放报告管理有关工作的通知413持仓估值处于历史低位板块反弹望持续52板块行情回顾63行业要闻回顾74重点公告汇总8风险提示9图表目录图表1环保板块及大盘指数6图表2环保子板块指数6图表3环保板块估值6图表4当周涨跌幅极值个股6图表5当周各行业涨幅情况7P2请仔细阅读本报告末页声明2023年02月12日1当周投资观点11八部门发布通知组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作2月3日为贯彻落实党中央国务院碳达峰碳中和战略部署推进新能源汽车产业发展规划20212035年深入实施推动提升公共领域车辆电动化水平加快建设绿色低碳交通运输体系工业和信息化部交通运输部会同发展改革委财政部生态环境部住房城乡建设部能源局邮政局在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作试点期为20232025年通知主要内容如下主要目标车辆电动化水平大幅提高试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高其中城市公交出租环卫邮政快递城市物流配送领域力争达到80充换电服务体系保障有力建成适度超前布局均衡智能高效的充换电基础设施体系服务保障能力显著提升新增公共充电桩标准桩与公共领域新能源汽车推广数量标准车比例力争达到11高速公路服务区充电设施车位占比预期不低于小型停车位的10形成一批典型的综合能源服务示范站新技术新模式创新应用建立健全适应新能源汽车创新发展的智能交通系统绿色能源供给系统新型信息通信网络体系实现新能源汽车与电网高效互动与交通通信等领域融合发展智能有序充电大功率充电快速换电等新技术应用有效扩大车网融合等新技术得到充分验证重点任务提升车辆电动化水平科学合理制定新能源汽车推广目标因地制宜开展多元化场景应用鼓励在短途运输城建物流以及矿场等特定场景开展新能源重型货车推广应用加快老旧车辆报废更新为新能源汽车加快推进公共领域车辆全面电动化支持换电融资租赁车电分离等商业模式创新促进新技术创新应用加快智能有序充电大功率充电自动充电快速换电等新型充换电技术应用加快光储充放一体化试点应用探索新能源汽车参与电力现货市场的实施路径完善储放绿色电力交易机制加大智慧出行智能绿色物流体系建设促进智能网联车网融合等新技术应用加快新能源汽车与能源交通等领域融合发展完善充换电基础设施优化中心城区公共充电网络建设布局加强公路沿线郊区乡镇充换电基础设施建设和城际快充网络建设充分考虑公交出租物流邮政快递等充电需求加强停车场站等专用充换电站建设推动充换电设施纳入市政设施范畴推进充电运营平台互联互通鼓励内部充电桩对外开放鼓励利用现有场地和设施建设一批集充换电加油等多位一体的综合能源服务站建立形成网络完善规范有序循环高效的动力电池回收利用和处理体系P3请仔细阅读本报告末页声明2023年02月12日健全政策和管理制度完善政策支撑体系鼓励试点城市加大财政支持力度因地制宜研究出台运营补贴通行路权用电优惠低零碳排放区等支持政策探索建立适应新技术新模式发展的政策体系建立健全新能源汽车和基础设施安全运行监测体系提升安全运行水平探索制定综合能源服务站二手车流通等相关标准和技术规范推动提升公共领域车辆电动化水平加快建设绿色低碳交通运输体系通知的发布将完善公共领域车辆全面电动化支撑体系促进新能源汽车推广基础设施建设新技术新模式应用促进新能源汽车全面市场化拓展和绿色低碳交通运输体系建设新能源车及充电设备的推广普及有望大幅增加我国用电端需求打开市场空间推荐关注质地优良的可再生能源运营商推荐关注新能源汽车可再生能源建设相关产业链机会12生态环境部发布关于做好2023-2025年发电行业企业温室气体排放报告管理有关工作的通知2月7日为加强企业温室气体排放数据管理工作建立健全数据质量管理长效工作机制生态环境部发布20232025年发电行业企业温室气体排放报告管理有关工作要求通知主要内容如下确定并公开年度名录发电行业纳入全国碳排放权交易市场的年度重点排放单位名录包括经最近一次核查结果确认以及上年度新投产预计年度排放量达到26万吨二氧化碳当量综合能源消费量达到1万吨标准煤的发电行业企业或其他经济组织组织开展月度信息化存证组织重点排放单位按照核算报告指南等要求在每月结束后的40个自然日内通过管理平台上传燃料的消耗量低位发热量元素碳含量购入使用电量发电量供热量运行小时数和负荷出力系数以及排放报告辅助参数等数据及其支撑材料组织开展年度排放报告核查组织有关技术支撑单位或委托第三方技术服务机构按照企业温室气体排放报告核查指南试行和企业温室气体排放核查技术指南发电设施要求通过管理平台进行文件评审开展现场核查并线上填报核查信息编制核查报告确保核查全过程电子化留痕于每年6月30日前完成对重点排放单位上一年度温室气体排放报告的核查及管理平台填报工作核查结束后省级生态环境部门应将管理平台生成的核查结果数据汇总表配额分配相关数据汇总表书面报送我部抄送全国碳排放权注册登记机构落实工作经费保障各地应落实温室气体排放核查数据质量日常监管以及相关能力建设培训等碳排放数据质量管理相关工作所需经费通过政府购买服务委托技术服务机构开展核查的应尽早在每年的核查经费中提前安排下一年度核查技术服务机构所需经费并在年底前完成下一年度核查技术服务机构招投标有关程序按期保质保量完成相关工作鼓励省级生态环境部门委托下属单位开展有关核查工作P4请仔细阅读本报告末页声明2023年02月12日启用全国碳市场管理平台省级生态环境部门根据确定的名录向管理平台申请开立重点排放单位账户并将登录名及初始密码告知重点排放单位省级生态环境部门负责开立设区的市级生态环境部门和核查技术服务机构的管理平台账户并组织核查技术服务机构在管理平台维护机构和人员的账户信息设区的市级以上地方生态环境部门可通过管理平台进行碳排放数据质量监管和审核加强企业温室气体排放数据管理工作建立健全数据质量管理长效工作机制通知的出台标志着全国碳市场所覆盖的发电企业已开始基于碳市场基础数据进行标准化的信息报送和披露随着我国双碳目标的提出和绿色低碳发展持续深入推进电力系统低碳降耗需求将逐步提升推荐关注低碳电网灵活性改造等相关投资机会13持仓估值处于历史低位板块反弹望持续目前环保板块机构持仓估值均处于历史底部行业确定性与成长性强配置性价比较高我们推荐在手项目丰富技术强壁垒高的危废处置公司高能环境公司土壤修复业务市占率行业领先在土壤污染防治法全国第二次污染源普查背景下订单加速释放同时公司危废垃圾焚烧在手优质项目多投产加快惠城环保切入重大危废项目业绩拐点已至公司主业为FCC催化剂生产处理资源化并依托技术衍生2021年中标广东石化炼化一体化项目中石油焦制氢灰渣委托处置项目预计每年可带来处置收入6亿元并产出副产品增厚利润业绩拐点已至财务表现有望大幅改善废塑料回收远期空间可期公司通对技术路线催化剂进料系统等技术难题攻克研发出混合废塑料深度裂解制高端化工原料技术实现了废塑料裂解制三烯三苯项目进程值得期待股权激励定增彰显信心12022年4月拟向大股东及实际控制人张新功先生定增彰显大股东绝对信心22022年6月发布首次股权激励计划深度绑定员工利益3多个募投项目稳步推进静候业绩释放磁材检测双驱动的中钢天源截至2022H1公司目前拥有5000吨电池级四氧化三锰基本处于满产状态计划新增10000吨电池级四氧化三锰产能用于满足下游市场增长需求预计2023年初产能可以释放同时公司目前拥有3000吨金属软磁粉末产能和1000吨金属磁粉心产能拟开展金属磁粉心生产线改扩建新增产能4000吨年同时为新增的金属磁粉心产线配套建设4000吨金属软磁粉末生产线建成后公司金属磁粉心年产能可达5000吨气雾化金属软磁粉末年产能可达7000吨我们认为碳中和背景下传统家电新能源车风电对磁性材料需求迅速攀升P5请仔细阅读本报告末页声明2023年02月12日2板块行情回顾当周环保板块表现较好跑赢大盘跑赢创业板当周上证综指跌幅为076创业板指跌幅为220环保板块申万涨幅为239跑赢上证综指316跑赢创业板459公用事业涨幅为198跑赢上证综指274跑赢创业板418监测503水处理140水务运营140节能325大气275固废262A股环保股涨幅前三的个股为上海洗霸1776龙马环卫1695盈峰环境1335周涨幅居后的个股为华控赛格-552聚光科技-496三维丝-188图表1环保板块及大盘指数图表2环保子板块指数1053000250-5200-10150-15-20100-2550-3002120192120202120212120222120234920229620222320232182022529202271820221026202212152022水务水处理固废处置大气治理环境监测节能环保环保工程及服务创业板指上证综指资料来源国盛证券研究所资料来源国盛证券研究所windwind图表3环保板块估值图表4当周涨跌幅极值个股206014151250101400853006200041002-500282016282017282018282019282020282021282022282023-10环保PE相对PE环保板块创业板上龙盈易奥兴博三聚华海马峰世福源天维光控洗环环达环环环丝科赛霸卫境保境境技格资料来源wind国盛证券研究所资料来源wind国盛证券研究所P6请仔细阅读本报告末页声明2023年02月12日图表5当周各行业涨幅情况43210-1-2-3-4-5传通环轻电公计水电交国燃房机综纺建家商化农银电医食建钢非沪采休创汽有保务气工用通防械织筑用业林气药品银深闲业色媒信力算子地合工行筑铁300掘车工制事机运军产设服材电贸牧设生饮装金服板金程造业应输工备装料器易渔备物料饰融务指属及用服务资料来源wind国盛证券研究所3行业要闻回顾环境监测四川省十四五生态环境监测规划发布四川省生态环境厅印发四川省十四五生态环境监测规划设立支撑低碳发展逐步开展碳监测评估聚焦协同控制深化大气环境监测推动三水统筹拓展水生态环境监测聚焦风险防范完善土壤和地下水监测等重点工作任务目标到2035年科学独立权威高效的生态环境监测体系全面建成生态环境监测现代化能力全面提升减污降碳山西省减污降碳协同增效实施方案全文发布山西省生态环境厅等多部门联合印发山西省减污降碳协同增效实施方案目标到2030年减污降碳协同能力显著提升助力实现碳达峰目标碳达峰与空气质量改善协同推进取得显著成效水土壤固体废物等污染防治领域协同治理水平显著提高资源型经济转型任务基本完成清洁低碳安全高效的现代能源体系初步建立经济社会发展全面绿色转型取得显著成效单位地区生产总值能源消耗和二氧化碳排放持续下降生态环境进一步大幅改善设区市环境空气质量平均达到国家二级标准地表水国考断面优良水体比例达到90油气治理天津推进油品储运销环节油气治理工作天津市生态环境局关于印发关于推进油品储运销环节油气治理工作的指导意见推动油气深度治理推动城市建成区内加油站适时安装油气处理装置拓展油气治理范围鼓励新建内浮顶罐同步建设罐顶呼吸废气收集处理装置鼓励运输企业开展铁路罐车汽车罐车及船舶油舱的清洗压舱过程废气收集治理P7请仔细阅读本报告末页声明2023年02月12日4重点公告汇总清新环境-回报规划公司发布未来三年股东回报规划2023-2025年中原环保-资产购买公司以现金支付的方式购买公用集团持有的净化公司100股权本次交易对价合计为4421亿元公司针对重大资产购买发布二次修订稿宇通重工-权益变动游明设先生与王磊先生汤玉祥先生分别签署股权转让协议王磊先生拟受让游明设先生持有的通泰合智800股权汤玉祥先生拟受让游明设先生持有的通泰合智600股权转让完成后汤玉祥先生将持有通泰合智5200股权将成为通泰合智实际控制人因通泰合智间接控制宇通集团汤玉祥先生将成为宇通集团实际控制人宇通重工-要约收购本次要约收购系宇通集团向宇通重工除宇通集团及其子公司西藏德恒德宇新创之外的其他所有股东发出的收购其所持有的无限售条件流通股要约收购股份数量为148亿股占公司目前股份总数的2711要约价格为917元股中国汽研-限售股流通本次解锁股票数量4836万股上市流通时间为2023年2月9日长青集团-股权转让公司向韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司转让全资子公司韶关市曲江日昇热力有限公司100股权及享有附带的权益承担的义务公司于近日收到韶能日昇代标的公司支付的部分债务款项81979万元截至今日公司累计收到股权转受让款共365929万元收到债务款项548149万元高能环境-项目中标公司作为联合体成员方为西藏玉龙铜业股份有限公司玉龙沟尾矿库续建项目4330m-4350m坝体加高及防渗设施工程的中标单位整体工程中标金额为255亿元公司负责其中防渗工程部分预估大致为整体工程的40左右湖北能源-项目核准公司全资子公司湖北能源集团南漳张家坪抽水蓄能有限公司投资建设湖北南漳抽水蓄能电站项目取得核准批复项目总装机180万千瓦新动力-发行股份公司拟通过发行股份方式购买发行股份购买收购德威华泰科技股份有限公司60股权对应标的资产的价格不超过6亿元发行价格270元股新动力-股份拍卖持股5以上股东徐州丰利持有的3000万股公司股份分10个标段进行司法拍卖拍卖结果已发布公告宁波能源-股权竞买公司拟参与竞拍中船重工上海新能源有限公司在上海联合产权交易所挂牌转让的阜南齐耀新能源有限公司90股权及相关债权项目黑龙江省宝泉岭农垦齐耀新能源有限公司90股权及相关债权项目转让底价分别为336亿元389亿元宝新能源-员工持股公司尚在存续期内的第六七期员工持股计划合计持有公司股票268125万股占公司总股本的比例为123未出现公司已设立并存续的各期员工持股计划所持有的股票总数累计超过公司股本总额的10单个员工所持有持股计划份额所对应的股票总数累计超过公司股本总额的1的情况闽东电力-减持计划福建省投资开发集团有限责任公司拟于2023年3月1日至2023年8月27日通过集中竞价交易减持公司股票数量不超过91590万股闽东电力-减持计划福建省投资开发集团有限责任公司拟于2023年3月1日至2023年8月27日通过集中竞价交易减持公司股票数量不超过91590万股三峡能源-业绩快报2022年公司实现营业总收入23770亿元较上年同期增长4495归属于上市公司股东的净利润7099亿元较上年同期增长1052归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长2198华能国际-债券发行华能国际电力股份有限公司2023年度第三期超短期融资券完成发行本期债券发行额为25亿元人民币期限为32天单位面值为100元人民币发行利率为183金开新能-募集资金公司使用募集资金858亿元置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金洪通燃气-现金管理公司拟使用总额不超过3亿元人民币的闲置自有资金进行现金管理P8请仔细阅读本报告末页声明2023年02月12日用于永久补充公司流动资金深圳新星-募集资金公司变更募集资金投资项目新项目为松岩冶金材料全南有限公司年产15万吨六氟磷酸锂建设项目三期拟变更募集资金148亿元占公司首次公开发行募集资金净额的比例为2687鹏鹞环保-股票激励公司2023年限制性股票激励计划拟授予激励对象的第一类限制性股票数量为234500万股约占本激励计划草案公告时公司股本总额774亿股的303授予激励对象限制性股票的授予价格为272元股大禹节水-预中标公司全资子公司甘肃大禹节水集团水利水电工程有限责任公司与中国葛洲坝集团股份有限公司中国葛洲坝集团三峡建设工程有限公司华设设计集团股份有限公司自贡市力荣农牧有限公司组成的联合体为重庆市长寿区桃花河流域环境综合治理项目第一中标候选人该项目总投资1225亿元风险提示1环保政策及督查力度不及预期环保行业政策及督查依赖度高政策不及预期市场释放不足环保订单释放不及预期2行业需求不及预期地方政府实际推进生态环境建设进度不及预期P9请仔细阅读本报告末页声明2023年02月12日免责声明国盛证券有限责任公司以下简称本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的资料意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可能会随时调整在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本报告版权归国盛证券有限责任公司所有未经事先本公司书面授权任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布复制任何机构或个人如引用刊发本报告需注明出处为国盛证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改分析师声明本报告署名分析师在此声明我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法结论不受任何第三方的授意或影响我们所得报酬的任何部分无论是在过去现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系投资评级说明投资建议的评级标准评级说明评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价或行业买入相对同期基准指数涨幅在15以上指数相对同期基准指数的相对市场表现其中A股市增持相对同期基准指数涨幅在515之间股票评级场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针持有相对同期基准指数涨幅在-55之间对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的减持相对同期基准指数跌幅在5以上为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美股增持相对同期基准指数涨幅在10以上市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准中性相对同期基准指数涨幅在-1010行业评级之间减持相对同期基准指数跌幅在10以上国盛证券研究所北京上海地址北京市西城区平安里西大街26号楼3层地址上海市浦明路868号保利One561号楼10层邮编100032邮编200120传真010-57671718电话021-38124100邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcom南昌深圳地址南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大厦地址深圳市福田区福华三路100号鼎和大厦24楼邮编330038邮编518033传真0791-86281485邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcomP10请仔细阅读本报告末页声明