投资要点：
　　行情回顾：截至2023年2月10日，申万环保板块当周上涨2.38%，跑赢沪深300指数3.24个百分点，在申万31个行业中排名第3名；申万环保板块从月初至今上涨3.50%，跑赢沪深300指数4.72个百分点，在申万31个行业中排名第4名；申万环保板块从年初至今上涨9.67%，跑赢沪深300指数3.61个百分点，在申万31个行业中排名第9名。
　　截至2023年2月10日，当周申万环保行业子版块均上涨，其中固废治理板块上涨3.10%，综合环境治理板块上涨1.35%，水务及水治理板块上涨1.48%，大气治理板块上涨1.40%，环保设备板块上涨3.34%。
　　在当周涨幅前十的个股里，宇通重工、福龙马和盈峰环境三家公司涨幅在申万环保板块中排名前三，涨幅分别达35.99%、18.66%和13.55%。在当周跌幅前十的个股里，同兴环保、青达环保和华控赛格跌幅较大，跌幅分别达5.89%、5.04%和4.32%。
　　估值方面：截至2023年2月10日，环保板块PE(TTM)为19.99倍；子板块方面，大气治理板块PE(TTM)为34.16倍，水务及水治理板块PE(TTM)为15.22倍，固废治理板块PE(TTM)为21.05倍，综合环境治理板块PE(TTM)为34.00倍，环保设备板块PE(TTM)为28.03倍。
　　环保行业周观点：近日，工信部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，其中制定在试点区域内公共领域车辆新增新能源渗透率目标80%，公共领域包括城市公交、邮政快递、环卫等车辆。预期乡镇县区域城市生活垃圾处置能力补齐有望促进环卫项目释放；以及结合前些日子发布的《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，本次对公共领域的新能源渗透率提出更为具体的要求以及将试点范畴推广至全国，预期将有利于环卫设备增量提高和存量更新。建议关注环卫设备销售龙头盈峰环境（000967），新能源环卫设备增量领先的宇通重工（600817），兼顾环卫一体化和环卫设备的福龙马（603686）。
　　风险提示：政策推进不及预期；项目释放不及预期；市场竞争加剧风险等。
　　

研究报告全文：环保行业标配维持环保行业周报20230206-20230212行公共领域车辆全面电动化先行区试点业2023年02月12日投资要点周报行情回顾截至2023年2月10日申万环保板块当周上涨238跑赢沪分析师黄秀瑜深300指数324个百分点在申万31个行业中排名第3名申万环保板块SAC执业证书编号从月初至今上涨350跑赢沪深300指数472个百分点在申万31个行S0340512090001业中排名第4名申万环保板块从年初至今上涨967跑赢沪深300指电话0769-22119455数361个百分点在申万31个行业中排名第9名邮箱hxy3dgzqcomcn截至2023年2月10日当周申万环保行业子版块均上涨其中固废治理板块上涨310综合环境治理板块上涨135水务及水治理板块上涨研究助理尹浩杨148大气治理板块上涨140环保设备板块上涨334SAC执业证书编号S0340122070089在当周涨幅前十的个股里宇通重工福龙马和盈峰环境三家公司涨幅电话0769-22119430在申万环保板块中排名前三涨幅分别达35991866和1355在邮箱当周跌幅前十的个股里同兴环保青达环保和华控赛格跌幅较大跌yinhaoyangdgzqcomcn幅分别达589504和432行估值方面截至2023年2月10日环保板块PETTM为1999倍子板块方业申万环保行业指数走势面大气治理板块PETTM为3416倍水务及水治理板块PETTM为研1522倍固废治理板块PETTM为2105倍综合环境治理板块PETTM为3400倍环保设备板块PETTM为2803倍究环保行业周观点近日工信部等八部门发布关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知其中制定在试点区域内公共领域车辆新增新能源渗透率目标80公共领域包括城市公交邮政快资料来源iFinD东莞证券研究所递环卫等车辆预期乡镇县区域城市生活垃圾处置能力补齐有望促进相关报告环卫项目释放以及结合前些日子发布的新能源汽车产业发展规划20212035年本次对公共领域的新能源渗透率提出更为具体的要求以及将试点范畴推广至全国预期将有利于环卫设备增量提高和存量更新建议关注环卫设备销售龙头盈峰环境000967新能源环卫设备增量领先的宇通重工600817兼顾环卫一体化和环卫设备的福龙马603686风险提示政策推进不及预期项目释放不及预期市场竞争加剧风险等证券研究报告本报告的风险等级为中风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明请务必阅读末页声明环保行业周报20230206-20230212目录一行情回顾3二板块估值情况5三产业新闻7四公司公告9五项目市场10六本周观点10七风险提示11插图目录图1申万环保行业2022年初至今行情走势单位截至2023年2月10日3图2申万环保板块近一年市盈率水平单位倍截至2023年2月10日6图3申万大气治理板块近一年市盈率水平单位倍截至2023年2月10日6图4申万水务及水治理板块近一年市盈率水平单位倍截至2023年2月10日6图5申万固废治理板块近一年市盈率水平单位倍截至2023年2月10日6图6申万综合环境治理板块近一年市盈率水平单位倍截至2023年2月10日7图7申万环保设备板块近一年市盈率水平单位倍截至2023年2月10日7表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年2月10日3表2申万环保子板块涨跌幅情况单位截至2023年2月10日4表3申万环保板块涨幅前十的公司单位截至2023年2月10日5表4申万环保板块跌幅前十的公司单位截至2023年2月10日5表5申万环保板块及子板块估值情况截至2023年2月10日6表6部分项目中标情况2023年02月06日-2023年02月12日10表7建议关注标的理由10本报告的风险等级为中风险2本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明环保行业周报20230206-20230212一行情回顾截至2023年2月10日申万环保板块当周上涨238跑赢沪深300指数324个百分点在申万31个行业中排名第3名申万环保板块从月初至今上涨350跑赢沪深300指数472个百分点在申万31个行业中排名第4名申万环保板块从年初至今上涨967跑赢沪深300指数361个百分点在申万31个行业中排名第9名图1申万环保行业2022年初至今行情走势单位截至2023年2月10日资料来源iFinD东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年2月10日序号代码名称本周涨跌幅本月涨跌幅年初至今涨跌幅1801770SL通信申万25645214172801760SL传媒申万25062611643801970SL环保申万2383509674801160SL公用事业申万2021994185801140SL轻工制造申万1583098266801890SL机械设备申万14721812107801230SL综合申万1431501598801210SL社会服务申万1392432129801180SL房地产申万113-03733310801720SL建筑装饰申万10514770911801170SL交通运输申万088077276本报告的风险等级为中风险3本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明环保行业周报20230206-2023021212801080SL电子申万080339132313801980SL美容护理申万07109317414801750SL计算机申万047497184115801130SL纺织服饰申万03905953016801030SL基础化工申万02918399717801120SL食品饮料申万-00400852418801040SL钢铁申万-01000172819801110SL家用电器申万-024-12769120801960SL石油石化申万-028-03375421801740SL国防军工申万-04104469222801780SL银行申万-064-26905523801150SL医药生物申万-06504058924801010SL农林牧渔申万-06607140225801710SL建筑材料申万-078-13774626801880SL汽车申万-114035112927801200SL商贸零售申万-115-028-14628801730SL电力设备申万-116-28286629801790SL非银金融申万-119-17470130801950SL煤炭申万-169-18232431801050SL有色金属申万-280-1921246资料来源iFinD东莞证券研究所截至2023年2月10日当周申万环保行业子版块均上涨其中固废治理板块上涨310综合环境治理板块上涨135水务及水治理板块上涨148大气治理板块上涨140环保设备板块上涨334从月初至今表现来看申万环保行业的子板块均上涨其中固废治理板块上涨358综合环境治理板块上涨287水务及水治理板块上涨258大气治理板块上涨369环保设备板块上涨488从年初至今表现来看申万环保行业的子板块均上涨其中固废治理板块上涨902综合环境治理板块上涨750水务及水治理板块上涨680大气治理板块上涨953环保设备板块上涨1565表2申万环保子板块涨跌幅情况单位截至2023年2月10日序号代码名称本周涨幅率本月涨幅率年初至今涨幅率1859721SL环保设备申万33448815652859713SL固废治理申万3103589023859712SL水务及水治理申万1482586804859711SL大气治理申万1403699535859714SL综合环境治理申万135287750资料来源iFinD东莞证券研究所在当周表现上看涨幅前列的个股里宇通重工福龙马和盈峰环境三家公司涨幅在申万环保板块中排名前三涨幅分别达35991866和1355在月初至今表现上看本报告的风险等级为中风险4本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明环保行业周报20230206-20230212涨幅前列的个股里宇通重工上海洗霸和福龙马三家公司涨幅在申万环保板块中排名前三涨幅分别达35423309和2177从年初至今表现上看上海洗霸宇通重工和华宏科技三家公司涨幅在申万环保板块中排名前三涨幅分别达75024562和3736表3申万环保板块涨幅前十的公司单位截至2023年2月10日当周涨幅前十当月涨幅前十年初至今涨幅前十代码名称当周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅600817SH宇通重工3599600817SH宇通重工3542603200SH上海洗霸7502603686SH福龙马1866603200SH上海洗霸3309600817SH宇通重工4562000967SZ盈峰环境1355603686SH福龙马2177002645SZ华宏科技3736603200SH上海洗霸1197688156SH路德环境1750300056SZ中创环保3281300779SZ惠城环保878300779SZ惠城环保1671300614SZ百川畅银3035601827SH三峰环境782603177SH德创环保1555600388SHST龙净2969300614SZ百川畅银733000967SZ盈峰环境1332603686SH福龙马2897002645SZ华宏科技689300614SZ百川畅银1289688156SH路德环境2688300152SZ新动力618301259SZ艾布鲁1156301068SZ大地海洋2675688309SHST恒誉596688309SHST恒誉1024688480SH赛恩斯2355资料来源iFinD东莞证券研究所在当周表现上看同兴环保青达环保和华控赛格跌幅较大跌幅分别达589504和432在月初至今表现上看华控赛格同兴环保和中晟高科跌幅较大跌幅分别达455404和398从年初至今表现上看国中水务和ST星源跌幅较大跌幅分别达1864和161表4申万环保板块跌幅前十的公司单位截至2023年2月10日当周跌幅前十当月跌幅前十年初至今跌幅前十代码名称当周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅003027SZ同兴环保-589000068SZ华控赛格-455600187SH国中水务-1864688501SH青达环保-504003027SZ同兴环保-404000005SZST星源-161000068SZ华控赛格-432002778SZ中晟高科-398300203SZ聚光科技-300603603SHST博天-380301288SZ清研环境-236600187SH国中水务-137603603SHST博天-175831370BJ新安洁-132301030SZ仕净科技-161000005SZST星源-108002778SZ中晟高科-126603315SH福鞍股份-090688376SH美埃科技-098688376SH美埃科技-011600769SH祥龙电业-082资料来源iFinD东莞证券研究所二板块估值情况截至2023年2月10日环保板块PETTM为1999倍子板块方面大气治理板块PETTM为3416倍水务及水治理板块PETTM为1522倍固废治理板块PETTM本报告的风险等级为中风险5本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明环保行业周报20230206-20230212为2105倍综合环境治理板块PETTM为3400倍环保设备板块PETTM为2803倍表5申万环保板块及子板块估值情况截至2023年2月10日截止日近一年平近一年最近一年最当前估值距近当前估值距近当前估值距近代码板块名称估值均值大值小值一年平均值差一年最大值差一年最小值差倍倍倍倍距距距801970SL环保申万1999183520831469892-4043605859714SL综合环境治理申万34003048389923301153-12824591859712SL水务及水治理申万1522160818631392-536-1828932859711SL大气治理申万34162566343713763311-06314824859713SL固废治理申万21051780217213211826-3065936859721SL环保设备申万28032447291519261456-3824557资料来源iFinD东莞证券研究所图2申万环保板块近一年市盈率水平单位倍截至2023图3申万大气治理板块近一年市盈率水平单位倍截至年2月10日2023年2月10日资料来源iFinD东莞证券研究所资料来源iFinD东莞证券研究所图4申万水务及水治理板块近一年市盈率水平单位倍截图5申万固废治理板块近一年市盈率水平单位倍截至至2023年2月10日2023年2月10日资料来源iFinD东莞证券研究所资料来源iFinD东莞证券研究所本报告的风险等级为中风险6本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明环保行业周报20230206-20230212图6申万综合环境治理板块近一年市盈率水平单位倍截图7申万环保设备板块近一年市盈率水平单位倍截至至2023年2月10日2023年2月10日资料来源iFinD东莞证券研究所资料来源iFinD东莞证券研究所三产业新闻1近日为进一步推进新能源汽车产业发展规划20212035年深入实施推动提升公共领域车辆电动化水平加快建设绿色低碳交通运输体系工业和信息化部交通运输部会同发展改革委财政部生态环境部住房城乡建设部能源局邮政局在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作试点期为20232025年公共领域车辆包括公务用车城市公交出租包括巡游出租和网络预约出租汽车环卫邮政快递城市物流配送机场等领域用车目标试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高其中城市公交出租环卫邮政快递城市物流配送领域力争达到802近日国家发改委发布政府定价的经营服务性收费目录清单2023版对政府定价的经营服务性收费进行了调整国家发展改革委2021年第8号公告同时废止新清单中提及对贵州广东江苏等多个省份的生活垃圾收费标准做出调整32月6日中共中央国务院印发了质量强国建设纲要其中提到要树立质量发展绿色导向开展重点行业和重点产品资源效率对标提升行动加快低碳零碳负碳关键核心技术攻关推动高耗能行业低碳转型全面推行绿色设计绿色制造绿色建造健全统一的绿色产品标准认证标识体系大力发展绿色供应链优化资源循环利用技术标准实现资源绿色高效再利用建立健全碳达峰碳中和标准计量体系推动建立国际互认的碳计量基标准碳监测及效果评估机制建立实施国土空间生态修复标准体系建立绿色产品消费促进制度推广绿色生活方式42月7日水利部印发了关于推进水利工程配套水文设施建设的指导意见指导意见明确了推进水利工程配套水文设施建设的指导思想基本原则和建设任务强调要聚焦保障水利工程安全高效运行完善风险监测预警体系提高防灾减灾能力和水资源水环境水生态综合治理能力推动新阶段水利高质量发展的要求加强水利工程配套水文设施建设本报告的风险等级为中风险7本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明环保行业周报20230206-202302125近日按照国务院办公厅关于新形势下进一步加强督查激励的通知国办发202149号和生态文明建设成效突出的地市督查激励实施办法发改办环资2022131号有关要求国家发展改革委委托第三方机构对各省区市推荐的地市申报材料进行评估征求有关方面意见后研究提出激励地市备选名单北京市延庆区浙江省丽水市安徽省宣城市福建省厦门市江西省南昌市山东省烟台市湖南省郴州市广东省深圳市重庆市北碚区四川省巴中市贵州省铜仁市青海省玉树藏族自治州以行政区划为序共12个6当周20230206-20230210全国碳市场挂牌协议交易成交量9310吨成交额5214万元当周周五开盘价56元吨最高价56元吨最低价56元吨收盘价56元吨收盘价较上一周周五持平当周有一笔大宗协议交易成交量10万吨成交价555万元均价555元吨72月7日生态环境部发布关于做好20232025年发电行业企业温室气体排放报告管理有关工作的通知文件指出各省级生态环境部门要依据碳排放权交易管理办法试行有关规定组织开展发电行业企业温室气体排放报告管理有关工作石化化工建材钢铁有色造纸民航等行业企业温室气体排放报告管理有关工作安排另行通知82月7日广东省人民政府发布广东省碳达峰实施方案方案提出到2025年非化石能源消费比重力争达到32以上单位地区生产总值能源消耗和单位地区生产总值二氧化碳排放确保完成国家下达指标为全省碳达峰奠定坚实基础到2030年单位地区生产总值能源消耗和单位地区生产总值二氧化碳排放的控制水平继续走在全国前列非化石能源消费比重达到35左右顺利实现2030年前碳达峰目标方案明确坚决把碳达峰贯穿于经济社会发展各方面和全过程扭住碳排放重点领域和关键环节重点实施碳达峰十五大行动9近日宁夏回族自治区住房城乡建设厅自治区发展改革委发布宁夏回族自治区城乡建设领域碳达峰实施方案到2025年城乡建设绿色发展体制机制和政策体系基本建立建设方式绿色转型取得积极进展绿色建筑高质量发展可再生能源建筑应用稳步增加建筑工业化稳步推进城市整体性系统性生长性增强城乡发展质量和资源环境承载能力明显提升绿色生活方式全面推广建筑碳排放增长趋势得到有效控制102月7日河南省人民政府办公厅发布河南省制造业绿色低碳高质量发展三年行动计划20232025年聚焦传统优势产业绿色低碳产业发展实施河南省制造业绿色低碳发展十大行动为开展各项工作提供了路线图施工图行动计划提出到2025年规模以上工业增加值能耗较2020年下降18单位工业增加值用水量较2020年下降10大宗工业固体废弃物综合利用率达到57产业结构不断优化绿色低碳产品供给能力显著增强绿色制造水平全面提升本报告的风险等级为中风险8本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明环保行业周报20230206-20230212四公司公告12月6日仕净科技发布关于收到海外项目中标通知书的公告中标项目为阿特斯阳光电力泰国有限公司年产53GW组件扩产项目工艺配套系统中标总价为人民币13450万元含税22月6日高能环境发布关于中标昌都市防渗项目的公告中标项目为西藏玉龙铜业股份有限公司玉龙沟尾矿库续建项目4330m-4350m坝体加高及防渗设施工程整体工程中标金额为2547747万元公司负责其中防渗工程部分预估大致为整体工程的40左右具体金额以公司最终签订的合同为准32月6日宇通重工发布要约收购报告书摘要的公告本次要约收购为收购人向宇通重工除宇通集团及其子公司西藏德恒德宇新创之外的其他所有股东发出的收购其所持有的无限售条件流通股的全面要约不以终止宇通重工上市地位为目的本次要约收购价格为917元股42月7日仕净科技发布公告称拟向特定对象发行股票申请已获中国证监会同意注册批复本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过4200000万元用于投资项目以及补充流动资金52月9日海峡环保发布关于全资子公司投资建设闽清县梅溪污水处理厂扩建及提标改造工程的公告投资金额达269809万元62月9日侨银股份发布关于预中标海南省昌江黎族自治县城乡环卫作业市场化管理项目的提示性公告中标金额达1722460万元合同履行期限为3年72月10日卓锦股份发布关于被认定为2022年度专精特新中小企业的公告浙江卓锦环保科技股份有限公司被认定为2022年度浙江省第二批专精特新中小企业有效期为3年自2022年12月起算82月10日同兴环保发布关于高级管理人员股份减持计划完成的公告持有公司股份100000股占公司总股本比例00755的高级管理人员汪沛先生已完成以集中竞价方式减持公司股份累计25000股占公司总股本比例0018992月10日军信股份发布关于使用闲置自有资金进行现金管理的公告公司使用12亿元自有资金向湖南银行股份有限公司总行营业部购买保本收益型定期存款产品并已签署相关协议102月10日伟明环保发布关于公司与参股公司签订采购合同暨关联交易的公告本次关联交易为公司日常关联交易以公司正常经营业务为基础以市场价格为依据有利于公司扩大垃圾焚烧处理设备对外销售规模增加项目实施经验提升伟明环保设备的市场影响力符合公司的长远规划及发展战略符合公司和全体股东的利益本次交易金额达8998万元本报告的风险等级为中风险9本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明环保行业周报20230206-20230212五项目市场表6部分项目中标情况2023年02月06日-2023年02月12日项目名称项目金额万元中标单位西藏玉龙铜业股份有限公司玉龙沟尾矿库续建项目4330m-4350m254775高能环境603588坝体加高及防渗设施工程阿特斯阳光电力泰国有限公司年产53GW组件扩产项目工艺配134500仕净科技301030套系统海南省昌江黎族自治县城乡环卫作业市场化管理项目172246侨银股份002973古丈县生活垃圾压缩及二次转运站设备采购及安装项目3080佛山市顺德区杏坛镇城区村居垃圾运输及管理服务项目30133盈峰环境000967盘州市生活垃圾箱及清运车辆采购A包3024资料来源北极星公司公告东莞证券研究所整理六本周观点近日工信部等八部门发布关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知其中制定在试点区域内公共领域车辆新增新能源渗透率目标80公共领域包括城市公交邮政快递环卫等车辆预期乡镇县区域城市生活垃圾处置能力补齐有望促进环卫项目释放以及结合前些日子发布的新能源汽车产业发展规划20212035年本次对公共领域的新能源渗透率提出更为具体的要求以及将试点范畴推广至全国预期将有利于环卫设备增量提高和存量更新建议关注环卫设备销售龙头企业盈峰环境000967新能源环卫设备增量领先的宇通重工600817兼顾环卫一体化和环卫设备的福龙马603686表7建议关注标的理由代码名称建议关注标的理由公司为环卫服务与环卫设备龙头企业公司传统环卫装备优势稳固2021年装备总销售数量16521台市占率1579连续21年位居行业第一同时公司新能源及环卫000967SZ盈峰环境机器人业务快速发展环卫服务基础稳固2021年公司环卫服务新增年化合同额全行业第二2022年前三季度公司实现营业收入842亿元同比增长95实现归母净利润52亿元公司为新能源环卫车辆龙头企业近年来细分新能源环卫车销量行业领先同时环卫服务项目以及工程机械类设备给予公司业绩更多支持具有多项机械设备与新能源设600817SH宇通重工备技术专利2022年前三季度公司实现营业收入2398亿元归母净利润236亿元公司兼顾环卫一体化和环卫设备设计生产发展成为行业一线梯队环卫设备业务市占率居前受益于产业增长环卫服务实现持续增长继续探索城市大物管和603686SH福龙马环卫等创新业务模式2022年前三季度公司实现营业收入3690亿元实现归母净利润064亿元资料来源东莞证券研究所本报告的风险等级为中风险10本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明环保行业周报20230206-20230212七风险提示1政策推进不及预期政策推进对环保企业的业绩影响较大若政策推进不及预期可能会对上市公司业绩带来不利影响进而影响公司的市场表现2项目释放不及预期项目释放不及预期进而影响公司的业绩以及产销情况3市场竞争加剧风险受政策鼓励环保领域竞争者增多企业将面临更大的市场竞争对业绩影响具有不确定风险本报告的风险等级为中风险11本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明环保行业周报20230206-20230212东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn本报告的风险等级为中风险12本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明