观点更新。融资端实质性利好密集落地，保交楼仍为房地产行业的首要工作；扩大内需为今年经济的首要工作，其中支持房地产改善需求在其中被列为首位，多地放松限购政策，今年地产需求端有望迎来更多政策催化。推荐有涨价弹性的竣工链品种，高赔率、胜率亦不低。包括电解铝（竣工需求约3成），玻璃（竣工需求约8成），港股标的有中国宏桥、信义玻璃。
　　美联储宽松预期渐起，金价大方向明确，价格弹性取决于美国经济衰退幅度，推荐金融属性更强的金和铜，市场有望按先金-再铜-再金的节奏演绎。推荐招金矿业，海域项目迈入建设期，产量有翻倍空间，利润有翻2倍空间。
　　环保：左侧推荐海螺环保，竞争对手式微，危废处置市场景气触底，公司进入“跑马圈地”后的收获期。
　　数据高频跟踪。经济数据：12月，新增社融1.3万亿元，同比-1.1万亿元；中国工业增加值同比+1.3%（前值-1.0%）；固定资产投资完成额累计同比为+5.1%（前值+5.3%），房地产-10.0%（前值-9.8%），基建+9.4%（前值+8.9%），制造业+9.1%（前值+9.3%）；房地产新开工面积累计同比-39.4%（前值-38.9%），房屋施工面积-7.2%（前值-6.5%），竣工面积-15.0%（前值-19.0%）；商品房销售面积累计同比-24.3%（前值-23.3%）。1月上旬，30大中城市商品房成交面积同比-11.4%（12月下旬-21.6%），北深二手住宅成交面积同比上升0.9%（12月下旬26.1%），9个二线城市二手住宅成交面积同比上升41.0%（12月下旬-7.4%）。区间（2023年1月4日-2023年1月18日）价格变动：动力煤+3.4%，螺纹钢+0.5%，黄金+3.3%，铜+12.5%，铝+12.3%，锂-0.3%，钴-5.6%，水泥-1.6%，浮法玻璃+2.2%。产量跟踪：粗钢12月日均产量环比+1.1%，处于历史低位水平，临近春节，生产进入传统淡季；12月电解铝产量环比+0.7%，贵州再度施行第三轮限产，美联储加息步伐放缓，对金属压制因素缓解拉升铝价反弹；12月浮法玻璃日熔量环比继续下降1.7%，2022年合计冷修39条生产线，日熔量合计有2.4万吨；水泥进入淡季，水泥12月产量同比-12.3%。利润测算：电解铝吨毛利为1578元（较前值上升203元），玻璃吨净利为-129元（较前值增加51元），水泥吨净利为23元（较前值减少9元）。
　　市场行情。区间表现较好的是中国玻璃（+39.8%）、五矿资源（+24.5%）、中国黄金国际（+21.4%）和中国铝业（+16.6%），区间表现较差的是远大住工（-6.8%）、海螺创业（-5.4%）、光大绿色环保（-2.5%）和招金矿业（-0.5%）。
　　宏观政策动态。国际：美联储公布2022年12月议息会议纪要，重申“鹰派”立场；2022年12月美国CPI超预期回落；国内：1）地产：建立首套住房贷款利率政策动态调整机制；《改善优质房企资产负债表计划行动方案》出台在即；央行表示正研究推出新的结构性工具支持房地产市场平稳运行；央行部署落实金融16条措施支持房地产市场平稳发展；2）基建：2022年全国完成水利建设投资首次突破万亿元；3）产业：工信部落实扩大汽车、绿色智能家电消费以及绿色建材、新能源汽车下乡等促消费政策措施。
　　风险提示：疫情反复、宏观经济波动风险，行业政策风险等
　　

研究报告全文：海外研究3证券研究报告aindustryIdindustryId原材料行业title原材料title1月投资半月报下推荐维持精选高赔率春季躁动可为createTime12023年1月20日行投资要点相关报告观点更新融资端实质性利好密集落地保交楼仍为房地产行业的首要工作扩业月原材料1月投资半月报上大内需为今年经济的首要工作其中支持房地产改善需求在其中被列为首位多春季躁动可为20230105地放松限购政策今年地产需求端有望迎来更多政策催化推荐有涨价弹性的竣报原材料12月投资半月报下工链品种高赔率胜率亦不低包括电解铝竣工需求约3成玻璃竣工回归经济发展20221219需求约8成港股标的有中国宏桥信义玻璃原材料12月投资半月报上回归经济发展20221204美联储宽松预期渐起金价大方向明确价格弹性取决于美国经济衰退幅度推原材料11月投资半月报下荐金融属性更强的金和铜市场有望按先金-再铜-再金的节奏演绎推荐招金矿地产链拐点已至金融属性支业海域项目迈入建设期产量有翻倍空间利润有翻2倍空间撑商品走强20221120原材料11月投资半月报上环保左侧推荐海螺环保竞争对手式微危废处置市场景气触底公司进入基建提速需求底部抬升跑马圈地后的收获期20221105数据高频跟踪经济数据月新增社融万亿元同比万亿元中国原材料10月投资半月报下1213-11稳地产力度加大关注地产竣工业增加值同比13前值-10固定资产投资完成额累计同比为51工链20221019前值53房地产-100前值-98基建94前值89制造业原材料9月投资半月报下91前值93房地产新开工面积累计同比-394前值-389房屋施保交楼有实质推进推进工面积-72前值-65竣工面积-150前值-190商品房销售面积累地产竣工链20220919计同比-243前值-2331月上旬30大中城市商品房成交面积同比-114原材料9月投资半月报上12月下旬-216北深二手住宅成交面积同比上升0912月下旬-关注稳增长政策加码202209062619个二线城市二手住宅成交面积同比上升41012月下旬-74区原材料8月投资半月报下间2023年1月4日-2023年1月18日价格变动动力煤34螺纹钢龙头底部的价值凸显20220817黄金铜铝锂钴水泥浮原材料8月投资半月报上0533125123-03-56-16地产需求基数走低基本面筑法玻璃22产量跟踪粗钢12月日均产量环比11处于历史低位水平底20220802临近春节生产进入传统淡季12月电解铝产量环比07贵州再度施行第三原材料7月投资半月报下轮限产美联储加息步伐放缓对金属压制因素缓解拉升铝价反弹12月浮法玻基建弹性确定竣工和新开工璃日熔量环比继续下降172022年合计冷修39条生产线日熔量合计有24有望同步复苏20220718万吨水泥进入淡季水泥12月产量同比-123利润测算电解铝吨毛利为原材料7月投资半月报上1578元较前值上升203元玻璃吨净利为-129元较前值增加51元水泥地产链的分化和延伸20220702吨净利为23元较前值减少9元原材料6月投资半月报下需求进入季节性淡季静待宽市场行情区间表现较好的是中国玻璃398五矿资源245中国信用20220617黄金国际214和中国铝业166区间表现较差的是远大住工-原材料5月投资半月报下68海螺创业-54光大绿色环保-25和招金矿业-05房贷降息持续推荐基建地产链20220615宏观政策动态国际美联储公布2022年12月议息会议纪要重申鹰派立原材料5月投资半月报上场2022年12月美国CPI超预期回落国内1地产建立首套住房贷款利率加大周期配置力度20220503政策动态调整机制改善优质房企资产负债表计划行动方案出台在即央行表示正研究推出新的结构性工具支持房地产市场平稳运行央行部署落实金融16emailAuthor海外原材料研究条措施支持房地产市场平稳发展2基建2022年全国完成水利建设投资首次突破万亿元3产业工信部落实扩大汽车绿色智能家电消费以及绿色建分析师韩亦佳材新能源汽车下乡等促消费政策措施SFCBOT963风险提示疫情反复宏观经济波动风险行业政策风险等SACS0190517080003请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明海外行业月报目录1观点更新-4-2行情跟踪-6-3宏观跟踪-7-31宏观政策动态-7-32宏观经济数据跟踪-9-4基本面跟踪-10-41有色金属行业-10-42钢铁行业-16-43水泥行业-18-44玻璃行业-22-45塑料管道行业-24-46建筑行业-25-47环保行业-25-48能源行业-26-5风险提示-26-图目录图1重点个股区间涨跌幅-6-图212月新增社融13万亿元同比少增11万亿元-9-图312月新增人民币贷款环比1900亿元-9-图412月中国工业增加值同比13-9-图512月固定资产投资完成额累计同比51房地产-100基建94制造业91-9-图612月房地产新开工面积累计同比-394房屋施工面积-72竣工面积-150-9-图712月商品房销售面积同比-243-9-图830大中城市商品房成交面积区间同比下降114-10-图9一线城市二手房成交面积区间同比上升410-10-图109个二线城市二手房成交面积区间同比上涨09-10-图11COMEX黄金较前值上涨33至19070美元盎司10年期美债实际收益率下降28bp-13-图12黄金非商业多头持仓数量较前值下降08ppt至506-13-图13LME铜价较前值上涨10460美元吨125-13-图14TC加工费较前值减少65美元吨-72-13-图15三大期货交易所铜库存较前值增加42万吨273-14-图16铜社会库存较前值增加32万吨415-14-图17LME铝价较前值上涨292美元吨123-14-图1812月电解铝产量环比为07-14-图19LMESHFE铝库存较前值增加34万吨69-14-图20电解铝社会库存较前值增加150万吨289-14-图21澳大利亚氧化铝价格较前值增加25美元吨76山东氧化铝价格较前值增加5元吨02-15-图22电解铝单位利润较前值上升2030元148-15-图23锂价较前值下跌10万元吨-03-15-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-海外行业月报图24MB标准级钴价格较前值下跌11美元磅-56-15-图25海绵钛价格维持在80元千克水平-15-图26钼价格较前值上涨225元千克41-15-图27上海20mm螺纹钢价格较前值上升20元吨05-17-图28上海20mm螺纹钢社会库存较前值上升1077万吨276-17-图2912月粗钢日均产量较前值增加28万吨11-18-图30澳大利亚PB粉矿价格较前值上升2元湿吨02唐山6-8mm废钢价格维持在2715元吨-18-图31全国425散装水泥均价较前值下跌68元吨-16-21-图32长三角熟料价格均价维持在3056元吨-21-图33全国熟料库容比平均值为684较前值下降01ppt-21-图3412月水泥产量同比-123-21-图35全国水泥出货率平均值为362同比下降89ppt-22-图36水泥单位利润较前值减少85元至234元-22-图37玻璃价格较前值上涨35元吨22-23-图38光伏玻璃价格较前值持平为33125元吨-23-图39全国浮法玻璃样本企业库存较前值减少约3941万重箱-24-图40全国重质纯碱价格较前值持平为2696元吨-24-图41大庆石化石油焦出厂价较前值下跌600元吨-97LNG市场价较前值下跌3258元吨-45-24-图42以天然气为燃料的玻璃单位盈利上升505元287以石油焦为燃料的玻璃单位盈利上升680元295-24-图4311月塑料制品产量同比-61-24-图4411月塑料制品产量累计同比-39-24-图45动力煤价格环比上涨40元吨34-26-图46秦皇岛港煤炭库存较前值增加13万吨23-26-表目录表1主要公司盈利预测与估值表更新至2023年1月18日-5-表2港股主要个股涨跌幅跟踪更新至2023年1月18日-6-表3近期国际宏观动态-7-表4近期国内宏观动态-8-表52022年和2023年玻璃生产线冷修情况-22-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-海外行业月报报告正文1观点更新1数据高频跟踪经济数据12月新增社融13万亿元同比-11万亿元中国工业增加值同比13前值本段前值指2022年11月-10固定资产投资完成额累计同比为51前值53房地产-100前值-98基建94前值89制造业91前值93房地产新开工面积累计同比-394前值-389房屋施工面积-72前值-65竣工面积-150前值-190商品房销售面积累计同比-243前值-2331月上旬30大中城市商品房成交面积同比-11412月下旬-216北深二手住宅成交面积同比上升0912月下旬-2619个二线城市二手住宅成交面积同比上升41012月下旬-74产量跟踪粗钢12月日均产量环比11处于历史低位水平临近春节生产进入传统淡季12月电解铝产量环比07贵州再度施行第三轮限产美联储加息步伐放缓对金属压制因素缓解拉升铝价反弹12月浮法玻璃日熔量环比继续下降172022年合计冷修39条生产线日熔量合计有24万吨水泥进入淡季水泥12月产量同比-123区间1价格变动动力煤34螺纹钢05黄金33铜125铝123锂-03钴-56水泥-16浮法玻璃22利润测算电解铝吨毛利为1578元较前值2上升203元玻璃吨净利为-129元较前值增加51元水泥吨净利为23元较前值减少9元2市场行情区间表现较好的是中国玻璃398五矿资源245中国黄金国际214和中国铝业166区间表现较差的是远大住工-68海螺创业-54光大绿色环保-25和招金矿业-053观点更新地产链融资端实质性利好密集落地保交楼仍为房地产行业的首要工作扩大内需为今年经济的首要工作其中支持房地产改善需求在其中被列为首位多地放松限购政策今年地产需求端有望迎来更多政策催化推荐有涨价弹性的竣工链品种高赔率胜率亦不低包括电解铝竣工需求约3成玻璃竣工需求约8成1若无特殊说明区间指2023年1月4日-2023年1月18日下文同2若无特殊说明前值指2023年1月3日下文同请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-海外行业月报港股标的有中国宏桥信义玻璃金属美联储宽松预期渐起金价大方向明确价格弹性取决于美国经济衰退幅度推荐金融属性更强的金和铜市场有望按先金-再铜-再金的节奏演绎推荐招金矿业海域项目迈入建设期产量有翻倍空间利润有翻2倍空间环保左侧推荐海螺环保竞争对手式微危废处置市场景气触底公司进入跑马圈地后的收获期表1主要公司盈利预测与估值表更新至2023年1月18日市值EPS元原始报告PEPB股息率行业公司名称代码评级亿港货币货币FY22FY22元22E23E22E23E海螺水泥00914HK1728CNY330361787107153中国建材03323HK审慎增持585CNY126162483704776水泥华润水泥控股01313HK买入311HKD060066746705563华新水泥06655HK审慎增持311CNY181236433305781西部水泥02233HK审慎增持54CNY026030332803891海螺创业00586HK买入291CNY295335474105139光大环境00257HK审慎增持217HKD108109333203994环保海螺环保00587HK买入62CNY0280341068618714中国光大水务01857HK43HKD0280365342021-中国光大绿色环保01257HK审慎增持41HKD034041584814035信义玻璃00868HK审慎增持680HKD169183989017550玻璃中国玻璃03300HK审慎增持21CNY039044262305640管道中国联塑02128HK买入285CNY108122746510742中国铝业02600HK审慎增持921CNY054057636008817铝中国宏桥01378HK买入825CNY116131655707974俄铝00486HK611USD0210162432061-江西铜业股份00358HK639CNY159132728605347铜五矿资源01208HK224USD00300412390126-中国有色矿业01258HK审慎增持157USD0090106054073-山东黄金01787HK951CNY02504851927018802黄金招金矿业01818HK买入298CNY01402056539915503中国黄金国际02099HK110USD059072625107761赣锋锂业01772HK1678CNY936917606128227小金属洛阳钼业03993HK1177CNY03103311210416634鞍钢股份00347HK284CNY0000162031212903308钢铁马鞍山钢铁股份00323HK228CNY0090231767304038天工国际00826HK审慎增持90CNY0260321088810223兖矿能源01171HK1752CNY7126673234118173煤炭中煤能源01898HK1179CNY176164323405682装配式远大住工02163HK35CNY-036-011--081-建筑筑友智造科技00726HK12HKD------建筑中国建筑国际03311HK462HKD156178595107353请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-海外行业月报资料来源Bloomberg兴业证券经济与金融研究院整理注1按分行业的市值大小排序2标的公司为无评级公司盈利预测是彭博一致预期其他来自兴业证券预测值2行情跟踪图1重点个股区间涨跌幅资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理表2港股主要个股涨跌幅跟踪更新至2023年1月18日市值港股通港股通持股区间沽区间沽空区间涨23年初至行业公司名称代码亿港持股比占比区间变空比率比率变动跌幅今涨跌幅元例动pptppt海螺水泥00914HK678417287450382244-388中国建材03323HK63835852064-0561464609水泥华润水泥控股01313HK52753111230082792575华新水泥06655HK1737311347009659-003西部水泥02233HK8876541424-104383-526海螺创业00586HK-54-5429118110022091-1062光大环境00257HK06142171342-0291135-008海螺环保00587HK3676621372069814-567环保中国光大水务01857HK6464431424-002000000中国光大绿色01257HK-25-6641000000799-629环保信义玻璃00868HK10913868049104535291739玻璃中国玻璃03300HK39843221000000000000管道中国联塑02128HK104129285135010897414中国铝业02600HK1661849216770302136783铝中国宏桥01378HK158182825924-0501574777俄铝00486HK2013611000000000000江西铜业股份00358HK112139639458-0381993907铜五矿资源01208HK245295224648-011452-133中国有色矿业01258HK7147157714-012559-610黄金山东黄金01787HK0137951223202923851653请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-海外行业月报招金矿业01818HK-05482981752062427-581中国黄金国际02099HK214253110905030424084赣锋锂业01772HK10311116781203-0091832-879小金属洛阳钼业03993HK7810811771878-0511244-395鞍钢股份00347HK681032842350151212064马鞍山钢铁股钢铁00323HK2749228656-022283-263份天工国际00826HK76125901627-016481134兖矿能源01171HK105105175237271041944931煤炭中煤能源01898HK05191179144704822231317装配式远大住工02163HK-68-6835000000249210建筑筑友智造科技00726HK13-2512000000000000建筑中国建筑国际03311HK8447462481-020597-1978资料来源WindBloomberg兴业证券经济与金融研究院整理注按分行业的市值大小排序3宏观跟踪31宏观政策动态表3近期国际宏观动态国际新闻美联储动态美联储公布2022年12月议息会议纪要重申了美联储鹰派立场2月加息幅度或降至25个基点2022年12月美国通胀加速回落美国CPI同比涨幅录得65较2022年11月71水平继续回落创2021年10月以来最低值美联储褐皮书调查显示美国2023年物价涨幅将是温和的2022年12月美国新增非农就业人口223万人超市场预期失业率为35美联储费城联储主席哈克2023年FOMC票委表示今年还要有几次加息美联储是时候将未来单次加息幅度调整为25个基点超规模加息的时代已经过去重申希望美联储加息至50以上的某个水平美国达拉斯联储主席洛根2023年FOMC票委进一步放慢加息幅度将确保FOMC拥有最佳货币政策决定需要看到更多数据表明劳动力市场不存在过热美联储官员们不应当被局限在利率峰值这个问题上而必须评估数据美国克利夫兰联储主席梅斯特2024有投票权FOMC加息行动正在为美国高通胀降温美联储还需更多加息美国里士满联储主席巴尔金2024年有投票权正密切留意美国通胀和劳动力市场CPI中值仍然高于我希望看到的水平希望我们会看到美国通胀已经见顶需要确信通胀朝着通胀目标回落美联储暂停加息才会成为可能无法过早宣布美国抗通胀胜利只要通胀仍然偏高FOMC就需要继续加息美国圣路易斯联储主席布拉德2025年FOMC票委预计FOMC到2023年年底将加息至525-550区间需要加息至50以上从而继续压低美国通胀俄乌局势跟踪美国及其盟友正为针对俄罗斯石油业下一轮制裁做准备总该轮制裁旨在为俄罗斯出口的成品油设定销售价格上限扩大西方已针对俄罗斯原有出台的惩治举措制裁定于2月5日生效将针对俄罗斯成品油设定两种价格限制一是对柴油等高价值出口成品油的限价二是对燃料油等低价值成品油限价俄乌冲突加剧大宗商品的供需矛盾能源俄罗斯2022年石油产量增长2至54亿吨副总理诺瓦克此前表示俄罗斯可能于2023年初削减5-7的石油产量以应对对俄罗斯石油及石油产品设置的价格上限机制并停止向支持这一价格上线机制的国家销售石油及石油产品天然气1尽管欧盟大幅缩减通过管道进口俄罗斯天然气和石油但为弥补能源供应缺口欧盟国家仍在大量进口俄罗斯液化天然气2德国能源监管机构预计德国当前有足够的天然气储备在冬季结束后还将剩余50左右的天然气储备现在需要关注2023年冬季资料来源各政府官网财联社路透社等主流媒体兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-海外行业月报表4近期国内宏观动态国内新闻1月国务院党组会强调当前要继续抓好稳经济一揽子政策和接续措施落实保持政策稳定性大力推进改革开放着力稳增长怎就业稳物价保持经济运行在合理区间抓实抓细重要民生商品药品能源等保供做好困难人员救助帮扶安全生产等工作中国人民银行2023年工作会议召开提出要加大金融对国内需求和供给体系的支持力度支持恢复和扩大消费重点基础设施和重大项目建设坚持对各类所有制企业一视同仁引导金融机构进一步解决好民营小微企业融资问题落实金融16条措施支持房地产市场平稳健康发展银保监会召开2023年工作会议要求要全力支持经济运行整体好转把支持恢复和扩大消费摆在优先位置要努力促进金融与房地产正常循环坚持房住不炒定位落实金融十六条措施要加快推动中小银行改革化险鼓励多渠道补充中小银行资本要不断扩大高水平对外开放稳步扩大银行业保险业制度型开放持续提升金融服务共建一带一路水平地产央行银保监会发布关于建立新发放首套住房个人住房贷款利率政策动态调整长效机制的通知决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制改善优质房企资产负债表计划行动方案出台在即中国人民银行银保监会联合召开主要银行信贷工作座谈会研究部署落实金融支持稳增长有关工作会议明确坚持房子是用来住的不是用来炒的定位推动房地产业向新发展模式平稳过渡要有效防范化解优质头部房企风险实施改善优质房企资产负债表计划聚焦专注主业合规经营资质良好具有一定系统重要性的优质房企开展资产激活负债接续权益补充预期提升四项行动综合施策改善优质房企经营性和融资性现金流引导优质房企资产负债表回归安全区间13日据新华社报道有关部门起草了改善优质房企资产负债表计划行动方案拟重点推进21项任务这些任务中既包括抓好已经出台政策的落实也包括设立全国性资产管理公司专项再贷款设立住房租赁贷款支持计划等一系列新举措方案设定了优质房企条件并没有具体名单由金融机构自主把握央行表示正研究推出另外几项结构性工具主要重点支持房地产市场平稳运行包括保交楼贷款支持计划住房租赁贷款支持计划民企债券融资支持工具等央行2023工作会议部署落实金融16条措施支持房地产市场平稳发展住建部部长总结今年工作核心要实现质的有效提升和量的合理增长对于购买第一套住房的要大力支持降低首付比首套利率对于购买第二套住房的要合理支持以旧换新以小换大生育多子女家庭给予政策支持对于购买三套以上住房的原则上不支持不给投机炒房者重新入市留有空间基建证监会表示下一步将拓宽REITs市场试点范围尽快将试点范围覆盖到新能源水利新基建等基础设施领域加快打造REITs市场的保障性租赁住房板块水利部统计2022年全国完成水利建设投资达10893亿元同比增长44首次突破1万亿元关口2022年全国开工重大水利工程47项投资规模达4577亿元其中总投资超过100亿元的有13个项目开工数量为历史最多投资规模为历史最大全国自然资源工作会议指出全国单位GDP建设用地使用面积地耗下降2152023年土地计划指标适当增加支持十四五规划重大工程尽快落地支持交通能源水利信息等基础设施建设支持城市群和都市圈建设现代化基础设施体系产业新闻国家能源局就新型电力系统发展蓝皮书征求意见稿公开征求意见蓝皮书中提到电力供应保障能力稳步夯实按照党中央提出的新时代两步走战略安排要求锚定2030年前实现碳达峰2060年前实现碳中和的战略目标制定新型电力系统三步走发展路径即加速转型期当前至2030年全国统一电力市场体系基本形成总体形成期2030年至2045年新型电力系统总体形成巩固完善期2045年至2060年新型电力系统进入成熟期具有全新形态的电力系统全面建成1月国常会强调要进一步抓好能源保供持续释放煤炭先进产能落实帮扶煤电企业纾困政策支持能源企业节日安全正常生产强化能源调度做好电力天然气顶峰保供预案确保民生用能加强重点地区行业和企业用能保障国新办就做好能源保供确保温暖过冬情况举行发布会指出春节期间仍有冷空气过程后期能源保供任务仍然繁重必须慎重如始做好保供各项工作持续抓好能源增产增供着力提高能源顶峰能力保障好重点地区能源供应加强进口资源组织坚拒守好民生用能底线工信部于全国工业和信息化工作会议上表示2023年将通过稳住重点行业稳住汽车等大宗消费支持企业加大设备更新和技术改造等一系列举措全力促进工业经济平稳增长筑牢经济压舱石工信部印发助力中小微企业稳增长调结构强能力若干措施提出落实扩大汽车绿色智能家电消费以及绿色建材新能源汽车下乡等促消费政策措施工信部强化大宗商品期现货市场监管打击囤积居奇哄抬价格等违法违规行为坚决遏制过度投机炒作资料来源各政府官网财联社新浪搜狐等主流媒体兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-海外行业月报32宏观经济数据跟踪图212月新增社融13万亿元同比少增11万图312月新增人民币贷款环比1900亿元亿元资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图412月中国工业增加值同比13图512月固定资产投资完成额累计同比51房地产-100基建94制造业91资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图612月房地产新开工面积累计同比-394图712月商品房销售面积同比-243房屋施工面积-72竣工面积-150资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-海外行业月报图830大中城市商品房成交面积区间同比下降114资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图9一线城市二手房成交面积区间同比上升图109个二线城市二手房成交面积区间同比上410涨09资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注图中超过100的数值部分未列示注图中超过100的数值部分未列示4基本面跟踪41有色金属行业411行业新闻贵州电网对省内电解铝企业实施第三轮停槽减负荷贵州省气温大幅降低取暖负荷激增全省用电负荷持续高位运行在已对非电解铝两高等企业采取负荷控制措施且已对电解铝企业实施两轮负荷管理1066万千瓦的基础上仍无法覆盖电力缺口水电蓄能仍然呈现快速下滑趋势已降至近十年最低的324亿千瓦时经省能源局同意决定对省内电解铝企业实施第三轮停槽减负荷通知要求对贵州华仁新材料有限公司遵义铝业股份有限公司等五户电解铝企请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-海外行业月报业实施第三轮停槽减负荷50万千瓦1月5日启动停槽减负荷5日执行到位秘鲁最大铜矿之一Antapaccay遭到袭击1月12日嘉能可集团在秘鲁的Antapaccay铜矿遭到袭击两辆公司车辆在事件中遭烧毁住宅附近地区也遭到袭击这标志着围绕主要采矿区的暴力抗议活动正在升级Antapaccay是秘鲁最大的矿场之一过去曾与当地社区发生争执去年9月原住民团体封锁了矿区要求政府就该矿可能的扩建进行磋商巴西于12月恢复向中国出口铝土矿共175万吨2019年1月至9月巴西共向中国出口了151万吨铝土矿但由于相较几内亚印度尼西亚马来西亚澳大利亚等供应国巴西矿在价格和运距方面并没有优势导致巴西从中国的铝土矿供应国的名单中消失在海外铝土矿需求减弱中国对进口矿需求保持强劲的背景下巴西矿重新进入了中国市场巴西12月铝土矿出口总量为489万吨环比上涨511同比上涨40当月出口至中国175万吨铝土矿至加拿大21万吨铝土矿出口至希腊10万吨412公司大事山东黄金01787HK1山东黄金拟与甘肃资管共同出资设立甘肃金桥矿业山东黄金为拓展新的黄金资源开发基地推进矿产资源开发高质量发展公司拟与甘肃资产管理有限公司甘肃资管共同出资设立甘肃金桥矿业有限公司作为整合及开发甘肃优质黄金矿产资源的主体公司以货币出资27亿元占注册资本的60甘肃资管公司以货币出资18亿元占注册资本的402山东黄金焦家金矿成为全国第一大产金矿山2022年山东黄金所属焦家金矿以稳外拓内创出新高为目标年产金突破10吨成为全国第一大产金矿山全国黄金行业产金新标杆中国铝业02600HK1段向东同志任中国铝业集团有限公司董事长党组书记2023年1月6日中国铝业集团有限公司召开中层以上管理人员大会会议上中央组织部有关负责同志宣布中央关于中国铝业集团有限公司董事长党组书记任请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-海外行业月报职的决定段向东同志任中国铝业集团有限公司董事长党组书记段向东曾任攀钢集团党委副书记总经理等职2017年5月任鞍钢集团党委常委副总经理2021年10月任中国一重集团有限公司董事总经理党委副书记2中铝包头铝业BTL牌精铝锭成功进军国外高端铝行业市场中铝包头铝业高纯铝事业部成功收到美国订单及全额预付货款标志着BTL牌精铝产品性能得到美国市场认可成功进军国外高端铝行业市场高纯铝由于杂质低无毒元素含量低性能稳定等产品性能广泛应用于化妆品医用包装材料节能灯等领域进入十四五以来包头铝业把研发5N级以上高纯铝作为解决国外垄断和卡脖子难题的科研项目进行技术攻关研发团队发挥产业链优势攻克了提纯阶段关键元素及反偏析元素的核心难点研发的5N级以上高纯铝取得成功中国宏桥01378HK1山东宏灿大型一体化压铸项目开工1月2日位于惠民县经济开发区高端铝产业园的山东宏灿大型一体化压铸项目正式开工建设山东宏灿大型一体化压铸项目由集团投资建设是一家专门从事新材料技术开发汽车零部件研发和制造的高新技术企业将打造全国第一条铝水压铸汽车制造回收再用绿色环保资源再生的全新示范产业链项目一期总投资48亿元建成后可实现年产618万件汽车轻量化大型精密铝合金结构件一体化压铸件具有高集成化高结构钢度高效与低成本等优点使其在车辆制造过程中采用更少的工序和更低的成本制备零部件本项目通过自主研发免热处理材料再生铝除铁技术与模具设计技术引进世界最先进的成套设备整体技术达到国际领先水平2山东魏桥轻量化材料有限公司成功通过国家高新技术企业认定近日科技部火炬中心发布了山东省2022年认定的第二批高新技术企业备案名单山东魏桥轻量化材料有限公司榜上有名成功跻身国家级高新技术企业行列山东魏桥轻量化材料有限公司是集团践行节能减排绿色创新发展推动产业转型升级的重点项目依托魏桥苏大研究院魏桥国科研究院等科研机构采用国内先进的熔铸挤压生产设备和工艺技术研发生产高品质铝合金棒材及轻量化铝合金型材产品赣锋锂业01772HK赣锋锂业全资收购北京炬宏达矿业投资公司2023年1月4日北京炬宏达矿业投资有限公司发生工商变更两名自然人股东王成红薛瑞霄均退出新增江西赣锋锂业集团股份有限公司为全资股东同时公司法定代表人及高管人员均发生变更请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-海外行业月报该公司成立于2006年2月现法定代表人为戴科伟注册资本1000万元人民币经营范围包括投资管理投资咨询销售矿产品413数据跟踪1黄金图11COMEX黄金较前值上涨33至19070美图12黄金非商业多头持仓数量较前值下降08ppt元盎司10年期美债实际收益率下降28bp至506资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理2铜图13LME铜价较前值上涨10460美元吨图14TC加工费较前值减少65美元吨-72125资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源百川盈孚兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-海外行业月报图15三大期货交易所铜库存较前值增加42万吨图16铜社会库存较前值增加32万吨415273资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理3铝图17LME铝价较前值上涨292美元吨图1812月电解铝产量环比为07123资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图19LMESHFE铝库存较前值增加34万吨图20电解铝社会库存较前值增加150万吨69289资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-海外行业月报图21澳大利亚氧化铝价格较前值增加25美元吨图22电解铝单位利润较前值上升2030元76山东氧化铝价格较前值增加5元吨14802资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理4稀有金属图23锂价较前值下跌10万元吨-03图24MB标准级钴价格较前值下跌11美元磅-56资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图25海绵钛价格维持在80元千克水平图26钼价格较前值上涨225元千克41资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-海外行业月报42钢铁行业421行业新闻发改委研究加强铁矿石价格监管近日国家发展改革委价格司组织召开会议分析研判铁矿石市场和价格形势听取业内专家和部分市场机构意见研究加强铁矿石价格监管工作专家认为近一段时间在市场供需基本面总体稳定的情况下铁矿石价格快速大幅上涨存在明显炒作成分专家建议加强铁矿石价格监管特别是严厉打击夸大市场信息渲染涨价氛围期现货联动炒作等违法违规行为多家钢厂计划春节期间停产检修方大特钢计划2月6日开始检修检修1050立方米高炉检修时间约45天期间轧材线轮检预计影响日铁水产量4000吨日影响轧材产量5000吨日唐山正丰钢铁有限公司南区已停产的小型线预计2月20日复产北区大型线于1月13日开始停产预计2月20日复产北区小型线于1月14日停产预计2月10日复产北区中型线于1月14日停产预计2月10日复产届时预估4条产线全部停产状态下日均影响产量为13万吨成都长峰钢铁于2022年12月30日电炉螺纹轧线停止生产2023年1月7日线材停止生产计划2月6日恢复生产预计影响建筑钢材产量7万吨宝武鄂钢计划于2023年1月10日至4月10日对线盘轧机线设备进行停产改造90天左右预计影响线盘产量合计约18万吨据悉轧机改造后产量较原产量增加25的水平安徽共计9家钢厂不同程度停产检修安徽省内14家钢厂共计9家不同程度停产检修其中电炉产线全停省内钢厂正常日产量总计达83万吨停产检修项目影响日产量将达31万吨电炉钢厂将在未来一段时期内零生产河南共计6家长流程钢厂开始停产检修河南7家长流程钢厂中有6家开始停产检修最早的停产检修是在2022年10月初最晚的检修是在元旦期间2家短流程钢厂均已安排停产检修预计复产时间在2月初左右截止至1月5日省内螺纹钢钢厂产能利用率为26同比下降226线盘钢厂产能利用率为3084同比下降456请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-海外行业月报吉林金钢鞍钢分别有1座高炉复产吉林金钢于1月10日复产1座450m3高炉日均增加铁水产量02万吨鞍钢于1月8日复产1座2580m3高炉日均恢复铁水产量06万吨422公司大事鞍钢股份00347HK鞍钢集团信息产业有限公司与飞腾公司签署战略合作协议鞍钢集团信息产业有限公司与飞腾公司签署战略合作协议鞍信-飞腾信创联合实验室正式揭牌启动战略合作将基于实验室实施产业基础再造工程和重大技术装备联合攻关共同推动制造业高端化智能化绿色化发展实现核心技术路线自主可控系统架构上云用数赋智双升级未来将基于飞腾平台开展鞍钢集团信息化系统的迁移适配和升级改造为制造系统和工控系统转型升级打下坚实基础马鞍山钢铁股份00323HK检测中心动态轨道衡通过国家检定公司检测中心四台动态轨道衡顺利通过国家轨道衡计量站的强制检定此次强制检定历时7个小时所有检定过程均一次性通过检测中心交接口7号原料动态轨道衡交接口14号原料动态轨道衡煤焦化公司燃料动态轨道衡站北原料动态轨道衡四台设备主要担负着马钢铁路外购物资计量任务是用于结算的商贸类衡器设备423数据跟踪图27上海20mm螺纹钢价格较前值上升20元吨图28上海20mm螺纹钢社会库存较前值上升051077万吨276资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-17-海外行业月报图2912月粗钢日均产量较前值增加28万吨图30澳大利亚PB粉矿价格较前值上升2元湿吨1102唐山6-8mm废钢价格维持在2715元吨资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理43水泥行业431行业要闻浙江省起草浙江省污染天气消除和柴油货车污染治理攻坚三年行动方案征求意见稿浙江省起草浙江省污染天气消除和柴油货车污染治理攻坚三年行动方案征求意见稿方案提出坚决遏制高耗能高排放低水平项目盲目发展严格落实国家产业规划产业政策三线一单规划环评以及产能置换煤炭消费减量替代区域污染物削减等要求严控水泥熟料产能退出一批2500吨日及以下熟料生产线结合本地实际及环境空气质量改善需求持续推动常态化水泥错峰生产工信部提出加快改造提升传统制造业严格执行水泥等产能置换政策1月11日全国工业和信息化工作会议召开强调2023年要抓好十三个方面重点任务其中重点要求加快改造提升传统制造业健全市场化法治化化解过剩产能长效机制严格执行钢铁水泥玻璃等产能置换政策山西太原启动大气污染防治橙色预警按照山西全省130区域联防联控要求太原市决定从1月10日12时至1月13日12时启动大气污染防治橙色预警应急响应针对工业源燃烧源扬尘源移动源等采取减排措施太原市明确炭黑水泥等重点行业实施绩效分级差异化错峰生产6家水泥熟料生产企业错峰停产除绩效评级为A级企业外其余砖瓦窑耐火窑停产污泥处置等豁免企业除外石灰生产企业停产减排清单中生产脱硫剂的豁免企业除外非引领性搅拌站停产请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-18-海外行业月报湖北拉响重污染应急预警省重污染天气应急指挥部办公室发布重污染天气省级黄色预警由于污染趋势持续升级为橙色预警省级应急预警启动后17个城市的工业源和移动源应不同程度减少污染排放量据统计此次全省约15万家企业精准减排截至1月6日下午全省空气质量已逐步好转432公司大事中国建材03323HK1中国建材与土耳其SISECAM集团签约玻璃生产线项目中国建材国际工程集团有限公司与土耳其SISECAM集团签署了日产800吨超白光伏玻璃生产线项目工程设计合同此次拟建的日产800吨超白光伏玻璃项目是SISECAM集团第一条大吨位超白光伏玻璃生产线土耳其SISECAM集团是土耳其最大的玻璃制造企业在欧亚多国拥有浮法线及高端汽车玻璃加工线也是唯一一家在全球平板玻璃玻璃器皿和瓶罐玻璃领域都开展业务的全球玻璃制造商2中材建设签约俄罗斯3000td熟料水泥生产线项目中材建设与俄罗斯MAGMA水泥公司以云签约的方式签署俄罗斯莫尔多瓦3000TD熟料线合同该项目是一条完整的日产3000吨熟料水泥生产线工程范围涵盖自原料破碎至水泥包装发运在内的完整水泥生产线3中复神鹰年产三万吨高性能碳纤维建设项目签约中国建材集团所属中复神鹰年产三万吨高性能碳纤维建设项目签约仪式在江苏连云港举行该项目将充分利用核能蒸汽光伏发电实现碳纤维生产过程中的能源绿色低碳转型同时将采用国内最先进的碳纤维产业化技术进行新的生产基地设计项目的建设将进一步提升公司高性能碳纤维产品在航空航天新能源等领域的规模化应用积极打造碳纤维产业绿色生态4平益高速公路顺利建成通车日前湖南省首条智慧高速公路平益高速公路顺利建成通车平益高速是湖南省2022年十大重点基础设施项目之一也是全省在建投资最大里程最长建设模式最新的高速公路集团所属湖南中岩建材科技有限公司研制的聚羧酸减水剂高速公路专用压浆料等产品成功助力项目建设请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-19-海外行业月报5中材建设塞内加尔一条6000td熟料项目投产中材建设承建的塞内加尔CIMENTSDUSAHEL水泥公司3号扩建6000td熟料水泥生产线项目回转窑成功点火标志着项目由施工阶段转入了试生产阶段该项目由CIMENTSDUSAHEL水泥公司投资建设位于塞内加尔达喀尔KIRENE地区距离首都达喀尔东部50公里距离达喀尔新机场6公里工程范围涵盖从原料破碎至水泥包装发运的整条生产线包括工程设计设备钢结构供货土建施工设备安装生产调试培训等工作为公司全球新冠大流行形势下签约并执行的首个具有公司压舱石意义的EPC总承包项目海螺水泥00914HK1海螺水泥一5000td熟料项目被列入广东省重点项目广东省发展改革委公布了2023年广东1530个重点项目情况其中包括在传统产业升级工程类目下的总投资额7亿元广东清新水泥有限公司二期日产5000吨新型干法水泥熟料生产线工程项目广东清新水泥为海螺水泥全资公司清新水泥二期5000td熟料项目已于2022年7月30日动工在现有厂区内建设主要建设内容包括1条5000td新型干法水泥熟料生产线及配套180万吨年水泥粉磨系统9兆瓦纯低温余热发电系统等设计生产水泥180万吨年配套石灰岩资源仍为广东清新水泥有限公司隔圳村矿区水泥用石灰岩矿2拟投资硅产业及风光储能一体化项目海螺集团与内蒙古自治区鄂尔多斯市鄂托克旗安徽佑赛有限公司召开座谈会与会人员围绕拟投资的硅产业及风光储能一体化项目有关事宜进行了深入交流鄂托克旗地域辽阔资源丰富新能源产业发展前景广阔华新水泥06655HK1将新建年消纳100万吨磷石膏综合利用项目华新水泥黄冈武穴磷石膏项目新建一条年消纳100万吨磷石膏综合利用项目主要生产磷石膏水泥缓凝剂2完成入股黄石市国有资产经营有限公司华新水泥以自有资金人民币10亿元投资入股黄石市国有资产经营有限公司黄石市国资公司投资后公司持有黄石市国资公司52股权公司已于近期在黄石市经济技术开发区铁山区市场监督管理局完成本次投资入股事项的工商变更登记本次投资入股黄石市国资公司事项与前期公告的内容无差异本投资入股事项已全部履行完毕请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-20-