行业配置：板块集中，行业覆盖面广，持续重仓电力设备
　　行业配置情况：行业覆盖面广，持续重仓电力设备行业；社会服务、轻工制造行业配置比例大幅提升，电子、传媒行业配置比例有所下降
　　风险提示
　　1.未来变化风险。本报告所有统计结果均基于历史数据，未来市场可能发生重大变化。
　　2.模型假设风险。本报告中持仓分析采用基金季报披露持仓，实际持仓可能发生变化。
　　3.投资风险。本报告基于公开数据进行分析，不构成任何投资意见。

研究报告全文：证券研究报告2023Q1绩优权益基金每日一基华宝生态中国混合A000612OF长短期业绩突出低回撤行业轮动特质表现突出中小盘成长证券分析师高子剑证券分析师林依源执业证书编号S0600518010001执业证书编号S0600522090006邮箱gaozjdwzqcomcn邮箱linyydwzqcomcn2023年1月30日本报告仅供研究使用不构成任何投资意见目录基金经理特质表现15个人简介管理产品雷达图选股能力择时能力交易能力换手率定性分析归因分析26研究领域投资风格投资策略投资框架风格暴露收益归因产品分析产品端分析37情景分析净值与回撤长短期收益基金规模投资者占比买入持有分析资产配置48风险提示仓位配置重仓股行业配置基金经理权益型基金经理夏林锋个人简介复旦大学经济学硕士超12年投资研究曾在上海高压电器研究所从事研究工作经验超8年公募任职经历基金管理经验在管基金2517亿时间就职公司担任职务历任分析师基金经理助元201007-华宝基金管理有限公司理现任基金经理基金经理管理产品基金经理雷达图基金代码基金名称任职时间任职回报240011华宝大盘精选混合20141022-20180829762000612华宝生态中国混合A20150217-22759001324华宝新价值混合20150601-20170317624002634华宝未来主导混合A20161104-3990005728华宝绿色主题混合A20180904-202104107001007590华宝绿色领先股票20190918-202104103131注数据截至2023-01-26仅保留部分初始基金数据来源Wind东吴证券研究所天天基金网3本报告仅供研究使用不构成任何投资意见定性分析把握终局思维和周期思维注重成长投资目标投资方法投资秉持固定的锚不盲目随着市场通过DCF模型PEPSPE寻找戴维斯双击波动而动摇的股票避免戴维斯双杀持有人利益至上控制净值稳健向上中期投资长期难预测中期更容易操作在持续创新高的基础上追求更高的年化行业分散分散化投资几个赛道追求持续均衡投资组合追求稳健增长稳健成长三年一倍谨记估值大强度调研高频率跟踪形成投资结论投资框架投资风格用终局思维选股持续筛选找到创新高长波段投资追求AlphaBeta持续扩张的好公司高低切换追求绝对收益用周期思维择时好公司困难时给予帮持续关注处于低谷时期有终局的好公司助好公司顶峰时及时离场注重成长性数据来源Wind东吴证券研究所中证网华宝基金4本报告仅供研究使用不构成任何投资意见产品分析穿越牛熊高夏普高收益近一年收益率同类前3情境分析穿越牛熊正超额收益明显净值与回撤净值持续上升近三年来最大回撤仅24注数据截至2023-01-20虚线右侧为现任基金经理接手时期注数据截至2022-12-30虚线右侧为现任基金经理接手时期短期收益近一年收益率同类前3长期收益最近三年年化收益率超30夏普率124近一周收益率近一个月收益率近三个月收益率名称波动率夏普率最大回撤收益率基金收益0218471468本基金208124-238308最近三年沪深300184007-34827排名32433553129135454093418中证500185037-31683近六个月收益率近一年收益率今年以来收益率本基金224074-368195基金收益947648581最近五年沪深300193009-34833排名118320257272520433547中证500209-001-40112注数据截至2023-01-20注数据截至2023-01-20均为年化数据数据来源Wind东吴证券研究所5本报告仅供研究使用不构成任何投资意见资产配置高仓位运作持仓较为分散仓位配置长期高仓位运作各期有所调整重仓股留存率与集中度留存率高位波动集中度稳定在50左右时期20Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q2股票占比915911856868912925923911债券占比0000000000000000其他占比858914413288757789时期2022Q12022Q22022Q32022Q4重仓股近四季度变化趋势序号股票名称持仓占比股票名称持仓占比股票名称持仓占比股票名称持仓占比前十大重仓股占比1华能国际71华能国际52三棵树66三棵树582晶科能源49晶科能源49坚朗五金53坚朗五金57略超40持仓较3宁德时代41索菲亚49钧达股份52锦江酒店494保利发展40三棵树47顾家家居50中国平安41为分散三棵树5锦江酒店39广宇发展46晶科能源49欧派家居406广宇发展39锦江酒店46晶澳科技48晶澳科技39锦江酒店首旅酒7索菲亚37首旅酒店44保利发展41乐普医疗398三棵树34宁德时代43欧派家居40首旅酒店31店连续重仓四个季9首旅酒店33顾家家居38锦江酒店40科锐国际3010中闽能源31晶澳科技34首旅酒店39巴比食品30度合计413合计449合计477合计413数据来源Wind东吴证券研究所6本报告仅供研究使用不构成任何投资意见行业配置板块集中行业覆盖面广持续重仓电力设备行业配置情况行业覆盖面广持续重仓电力设备行业社会服务轻工制造行业配置比例大幅提升电子传媒行业配置比例有所下降分类行业2018H22019H12019H22020H12020H22021H12021H22022H12022H1电子1692251082512082525521传媒9814850116681717TMT90计算机125211332367353通信2626电力设备178203230277879798168建筑装饰5041253021机械设备2851103720轻工制造11100中游制造320公用事业5352环保5422国防军工3033综合1322医药医药生物1414201000有色金属55412565109基础化工343441847824周期建筑材料34316666石油石化1828煤炭26社会服务141367361044364164商贸零售5248635284975529汽车458580481041食品饮料2311213141消费382纺织服饰1675家用电器1531美容护理22农林牧渔11房地产20971831431313864金融64非银金融103030行业个数1615141014161814922注未展示各期持仓占比均不足10的行业单位数据来源Wind东吴证券研究所7本报告仅供研究使用不构成任何投资意见特质表现选股择时能力优秀交易能力突出选股能力波动上升至80分位表现突出择时能力稳定处于60以上分位交易能力波动幅度较大近期升至98分位换手率多数时间处于70以上分位交易活跃注虚线右侧为现任基金经理接手时期数据来源Wind东吴证券研究所8本报告仅供研究使用不构成任何投资意见归因分析中小盘成长注重流动性Sharpe模型以中小盘为主稳定成长风格收益归因社会服务轻工制造等行业超额收益明显超额收益来自配置收益和其他收益行业超额收益配置收益选股收益其他收益社会服务395252003141轻工制造301192004105建筑材料261046041173电力设备189190000000计算机045-004033016传媒018000012006房地产006000006000注数据截至2022-12-30纺织服饰-005029-001-033Barra模型高贝塔中小市值注重流动性石油石化-008-011021-018家用电器-009011-016-004电子-016-005-035024商贸零售-046056-042-060汽车-103-079-077053公用事业-121044-038-127食品饮料-215-141-176102平均收益046039-018025正收益比率4667533346675333注数据截至2022-06-30单位数据来源Wind东吴证券研究所9本报告仅供研究使用不构成任何投资意见产品端分析规模大幅增长机构认可长期持有收益亮眼基金规模2022年以来增长迅速目前达84亿元投资者占比2022上半年机构占比大幅提升至43注合并规模单位亿元管理者持有金额近期管理者持有金额大幅提升买入持有分析持有三年平均收益超66期间正收益比例收益中位数收益平均值六个月65618011252一年748214032150两年769731834417三年848759426612注成立以来任意时点买入并持有相应期间数据来源Wind东吴证券研究所10本报告仅供研究使用不构成任何投资意见风险提示1未来变化风险本报告所有统计结果均基于历史数据未来市场可能发生重大变化2模型假设风险本报告中持仓分析采用基金季报披露持仓实际持仓可能发生变化3投资风险本报告基于公开数据进行分析不构成任何投资意见免责声明东吴证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本研究报告仅供东吴证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任在法律许可的情况下东吴证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告的版权归本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发转载需征得东吴证券研究所同意并注明出处为东吴证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改东吴证券投资评级标准公司投资评级买入预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15以上增持预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5与15之间中性预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5与5之间减持预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-15与-5之间卖出预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在-15以下行业投资评级增持预期未来6个月内行业指数相对强于大盘5以上中性预期未来6个月内行业指数相对大盘-5与5减持预期未来6个月内行业指数相对弱于大盘5以上东吴证券研究所苏州工业园区星阳街5号邮政编码215021传真051262938527公司网址httpwwwdwzqcomcn东吴证券财富家园数据来源Wind东吴证券研究所